2014 Halvårsberättelse Naventi Balanserad Strategi Movestic och Naventi Offensiv Strategi Movestic Movestic Kapitalförvaltning
Innehållsförteckning NAVENTI BALANSERAD STRATEGI......2 NAVENTI OFFENSIV STRATEGI......4 1
Halvårsberättelse 2014 Naventi Balanserad Strategi Movestic Marknadens utveckling Under årets första sex månader utvecklades de flesta marknader väl. Året inleddes dock lite tvekande, med nedgångar på alla marknader. Värdeökningen skedde under perioden februari till och med maj. I mitten av juni kom osäkerheten tillbaka till marknaden, bland annat orsakad av oro för oljepriset. Marknaden darrade även till på krympande BNP-siffror i USA. ECB sänkte som väntat räntan under juni, vilket initialt påverkade alla tillgångsslag positivt. Kronan har under perioden försvagats. Fondens utveckling Fondandelsvärdet utvecklades positivt under årets första sex månader. Flera av fondens underliggande tillgångar utvecklades väl. Fondens aktieexponering har ökats något under perioden och ligger nära fondens maximala exponering på 70 %. Kronförsvagningen har påverkat fondandelsvärdet positivt. Under perioden har exponeringen mot Europa minskats och exponeringen mot USA ökats. Framtida strategi Förvaltarteamet är fortsatt positiva till börsen som helhet och ser få alternativ till aktier. Direktavkastningen på aktier ligger en bra bit över de lite lägre statsobligationsräntorna. På räntesidan tror vi att företagsobligationer fortsatt erbjuder bäst förhållande mellan avkastning och risk. Under juli har osäkerheten på marknaden fortsatt. De faktorer som kommer att påverka marknaden är att återhämtningen i Europa tar längre tid än väntat, stigande inflation i USA samt geopolitisk oro i Ukraina, innefattande sanktioner mot Ryssland. Derivat & Terminer Fonden har varken använt derivat eller terminer. Naventi Balanserad Strategi Movestic Fondens utveckling 2014-06-30 2013-10-16-2013-12-31 Fondförmögenhet, tkr - 153 051 Andelsvärde, kr - 102,29 Antal utestående andelar - 1 496 253 Utdelning per andel, kr - - Totalavkastning - 1,35% Fondens enda andelsägare sålde hela sitt innehav i juni. Fonden har därefter inget kapital eller andelsägare. 2
Balansräkning (KSEK) T illgångar N ot 2014-06 -30 % av fond 2013-12-31 % av fond Finansiella instrument med positivt marknadsvärde - - 127 743 83,4% Bankmedel och övriga likvida medel - - 25 602 16,8% Summa tillgångar - - 153 345 100,2% Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 - - -294-0,2% Summa skulder - - -294-0,2% Fondförmögenhet - 153 051 Not 1 Förvaltararvode (fast) - -294 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - -294 Förändring av fondförmögenhet (KSEK) Fondförmögenhet vid årets början 153 051 - Andelsutgivning 139 719 163 759 Andelsinlösen -301793-14 287 Utdelning - - Resultat enligt resultaträkningen 9 023 3 579 Fondförmögenhet vid årets slut 0 153 051 3
Halvårsberättelse 2014 Naventi Offensiv Strategi Movestic Marknadens utveckling Under årets första sex månader utvecklades de flesta marknader väl. Året inleddes dock lite tvekande, med nedgångar på alla marknader. Värdeökningen skedde under perioden februari till och med maj. I mitten av juni kom osäkerheten tillbaka till marknaden, bland annat orsakad av oro för oljepriset. Marknaden darrade även till på krympande BNP-siffror i USA. ECB sänkte som väntat räntan under juni, vilket initialt påverkade alla tillgångsslag positivt. Kronan har under perioden försvagats. Fondens utveckling Fondandelsvärdet utvecklades positivt under årets första sex månader. Flera av fondens underliggande tillgångar utvecklades väl. Fondens aktieexponering har ökats något under perioden och ligger nära fondens maximala exponering på 100 %. Kronförsvagningen har påverkat fondandelsvärdet positivt. Under perioden har exponeringen mot Europa minskats och exponeringen mot USA ökats. Framtida strategi Förvaltarteamet är fortsatt positiva till börsen som helhet och ser få alternativ till aktier. Direktavkastningen på aktier ligger en bra bit över de lite lägre statsobligationsräntorna. På räntesidan tror vi att företagsobligationer fortsatt erbjuder bäst förhållande mellan avkastning och risk. Under juli har osäkerheten på marknaden fortsatt. De faktorer som kommer att påverka marknaden är att återhämtningen i Europa tar längre tid än väntat, stigande inflation i USA samt geopolitisk oro i Ukraina, innefattande sanktioner mot Ryssland. Derivat & Terminer Fonden har varken använt derivat eller terminer. Naventi Offensiv Strategi Movestic Fondens utveckling 2014-06-30 2013-10-16-2013-12-31 Fondförmögenhet, tkr - 282 486 Andelsvärde, kr - 103,20 Antal utestående andelar - 2 737 215 Utdelning per andel, kr - - Totalavkastning - 1,86% Fondens enda andelsägare sålde hela sitt innehav i juni. Fonden har därefter inget kapital eller andelsägare. 4
Balansräkning (KSEK) T illgångar N ot 2014-06 -30 % av fond 2013-12-31 % av fond Finansiella instrument med positivt marknadsvärde - - 249 228 88,2% Bankmedel och övriga likvida medel - - 33 796 12,0% Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - - - - Summa tillgångar - - 283 024 100,2% Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 - - -538-0,2% Summa skulder - - -538-0,2% Fondförmögenhet - 282 486 Not 1 Förvaltararvode (fast) - -538 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - -538 Förändring av fondförmögenhet (KSEK) Fondförmögenhet vid årets början 282 487 - Andelsutgivning 259 863 303 320 Andelsinlösen -564 182-29 957 Utdelning - - Resultat enligt resultaträkningen 21832 9 124 Fondförmögenhet vid årets slut 0 282 487 5