CATENA ÅRSSTÄMMA 2010
2009 Det värsta ligger bakom oss Långsam återhämtning i ekonomin Fortsatt historiskt låga räntor Svårigheter att finansiera kommersiella fastigheter
2009 Det värsta ligger bakom oss Ökade marginaler vid bankfinansiering Bilförsäljningen vände uppåt Få konkurser/rekonstruktioner
Lågkonjunkturens inverkan på Catena Långa hyresavtal ger säkra kassaflöden och minskar vakansrisken Bilia driver en stabil verksamhet Återhållsamhet med förvärv Begränsade investeringar i det egna beståndet Affärsidé och strategier ligger fast
Affärsidé och övergripande mål Äga Förvalta Utveckla Stabilt växande kassaflöde God värdetillväxt Långsiktigt god totalavkastning Ledande aktör Fokus: Välbelägna handelsfastigheter på strategiska orter
Catena i korthet 2009 Catena äger 31 fastigheter I fyra tillväxtregioner i Sverige, Norge och Danmark Marknadsvärde: 2 472 Mkr (2 354) Handelsfastigheter med rätt läge och bra alternativanvändning Hyresvärde: 209,0 Mkr på årsbasis (205,2) Stabila intäkter, i snitt hyresavtal på 8,8 år (9,3) Hög uthyrningsgrad: 97,9 procent (96,3) 100-procentig indexering i hyresavtalen
Catena Utfall 2009 Hyresintäkterna uppgick till 203,3 Mkr (189,3) Förvaltningsresultatet uppgick till 124,5 Mkr (89,2) Årets resultat efter skatt uppgick till 120,4 Mkr (-131,9) Årets resultat per aktie uppgick till 10,41 kr/aktie (-11,41) Orealiserade värdeförändringar ingick i resultatet med 34,0 Mkr (-293,7)
Värdeförändringar i fastighetsbeståndet 1 januari 31 december 2009 Mkr Vid ingången av perioden 2 354 (2 479) Värdeförändringar 35 (-244) Investeringar i befintligt bestånd 39 (128) Förvärv - (8) Valutaeffekt 44 (-17) Bokfört värde vid utgången av perioden 2 472 (2 354)
Händelser 2009 I februari tecknades hyresavtal med en Toyotaåterförsäljare i Kungsbacka I februari såldes tomtmark i Lilleström, Norge, med en reavinst på 3,2 MSEK I mars färdigställdes nytt kontor för Vestas på Svågertorps handelsområde i Malmö. Investering 72 Mkr
Händelser 2009 Catena tecknade i juni ett åttaårigt hyresavtal med en Skoda-återförsäljare i Köpenhamn. Anläggningen i Haninge uppgraderas till modern standard och färdigställs i augusti
Framgångsrik uthyrning under 2009 Hyresavtal har tecknats med en årshyra av 14,2 Mkr Totala hyresintäkter över hyresperioden är 53,2 Mkr med en genomsnittlig viktad kontraktstid på fem år Av tecknade hyresavtal utgör - Bilia 18 % - Övriga bilåterförsäljare 35 % - Övriga hyresgäster 47 %
Finansiella mål Nyckeltal Mål Utfall 2009 Avkastning på eget kapital Räntetäckningsgrad Överstiga riskfri ränta med minst 5 procentenheter Minst 1,75 ggr 14,3% 4,0 ggr Soliditet 25-35% 34,1% Utdelning Långsiktigt utgöra 75% av förvaltningsresultatet efter skatt 72%
Fokus på strategiska storstadsregioner Osloregionen Stockholmsregionen Göteborgsregionen Öresundsregionen
Stockholmsregionen 9 fastigheter 33% av bokfört värde Hyresvärde 68,6 Mkr Genomsnittlig hyrestid 10,3 år Uthyrningsgrad 95,0%
Byggrätter och exploateringsmöjligheter Haga Norra, Solna Bostäder, kontor, handel Arbetet med ny detalj- plan för Haga Norra startades i januari 2010
Göteborgsregionen 10 fastigheter 22% av bokfört värde Hyresvärde 46,5 Mkr Genomsnittlig hyrestid 8,3 år Uthyrningsgrad 98,4%
Byggrätter och exploateringsmöjligheter Almedal, Göteborg Arbetet pågår med etablering av verksamhetslokaler cirka 4 000 kvm
Öresundsregionen 8 fastigheter 22% av bokfört värde Hyresvärde 49,0 Mkr Genomsnittlig hyrestid 5,6 år Uthyrningsgrad 99,6%
Byggrätter och exploateringsmöjligheter Svågertorp, Malmö Konvertering av verkstadsyta till handel
Osloregionen 4 fastigheter 23% av bokfört värde Hyresvärde 44,9 Mkr Genomsnittlig hyrestid 10,9 år Uthyrningsgrad 100%
Catena-aktien
Största ägarna per 31 mars 2010 Ägare Antal aktier Röster, % Endicott Sweden AB (CLS Holdings plc) 3 361 000 29,1 Erik Selin gruppen 2 476 688 21,4 Catella fonder 1 461 829 12,6 Länsförsäkringar fonder 759 999 6,6 Skandia Liv 289 400 2,5 Banque Carnegie Luxembourg SA 150 289 1,3 CBNY-DFA-INT SML CAP V 109 825 0,9 Verdipapirfondet Odin Eiendom 80 400 0,7 Mellon US Tax Exempt Account 75 250 0,7 Swedbank Robur fonder 60 208 0,5 Summa tio största aktieägare 8 824 888 76,3 Övriga aktieägare 2 793 612 23,7 Totalt 11 564 500 100,0
Delårsrapport januari mars 2010
Händelser första kvartalet 2010 Försäljning fastigheter i Norge Bolagsförsäljning skattefritt Fyra fastigheter 32 220 kvadratmeter Fastighetsvärde per 2009-12-31: 554 Mkr Preliminär försäljningsvinst 39,6 Mkr Utgör 23 procent av Catenas fastighetsbestånd Förstärker Catenas likviditet med 285 Mkr
Händelser första kvartalet 2010 Försäljning av fastighet på Jagtvej i Köpenhamn Bilanläggning 5 300 kvadratmeter Försäljningspris: 73 MSEK Säljs cirka 20 MSEK över värdering Tillträde sker den 1 juni 2010 Redovisas i Q2/2010
Första kvartalet 2010 finansiellt Mkr Q1 2010 Q1 2009 Hyresintäkter 51,7 49,6 Förvaltningsresultat 33,9 25,2 Värdeförändring fastigheter, orealiserad 4,6 11,4 Värdeförändring fastigheter, realiserad 39,6 2,6 Periodens resultat 124,8 24,2 Resultat efter skatt per aktie, kr 10,79 2,09
Finansiella mål 2010 Nyckeltal Mål Utfall Q1 2010 Avkastning på eget kapital Överstiga riskfri ränta med minst 5 procentenheter 53,0 % Räntetäckningsgrad Minst 1,75 ggr 5,0 ggr Soliditet 25-35% 42,7 %
Första kvartalet 2010 aktuell intjäningsförmåga exkl Norge Mkr 2010 31 mars Hyresvärde 163,0 Vakanser - 6,0 Hyresintäkter 157,0 Fastighetskostnader - 25,0 Driftsöverskott 132,0 Centraladministration - 13,0 Finansnetto - 24,0 Förvaltningsresultat 95,0
Framtiden för Catena Långsam konjunkturuppgång Catena har långa hyreskontrakt Catena finns i storstadsregionerna Catena har strategiska lägen med goda möjligheter till alternativanvändning Fortsatt låga räntor har stor resultatpåverkan Stark finansiell ställning efter försäljningarna möjliggör nyförvärv
CATENA ÅRSSTÄMMA 2010