Delårsrapport för Swedbank Januari - mars 2008 Stockholm den 24 april 2008 Periodens resultat för första kvartalet 2008 i nivå med första kvartalet Periodens resultat uppgick till 2 900 mkr (2 910) Resultat per aktie uppgick till 5,63 kronor (5,65) Räntabilitet på eget kapital minskade till 16,8 procent (18,9) K/I-talet uppgick till 0,53 (0,51) Räntenettot ökade med 16 procent till 5 241 mkr (4 501) Kreditförlusterna uppgick till 288 mkr (49), motsvarande en kreditförlustnivå på 0,10 procent (0,02) Primärkapitalrelationen uppgick enligt nytt regelverk till 8,2 procent (8,5 procent den 31 december ) och med övergångsregler till 6,5 procent (6,2). Resultatet för första kvartalet 2008 minskade med 7 procent jämfört med fjärde kvartalet Periodens resultat minskade med 7 procent till 2 900 mkr (3 108) Resultat per aktie minskade till 5,63 kronor (6,03) Räntabilitet på eget kapital uppgick till 16,8 procent (18,8) K/I-talet uppgick till 0,53 (0,51) Intäkterna minskade med 5 procent och kostnaderna med 2 procent Kreditförlusterna uppgick till 288 mkr (238), motsvarande en kreditförlustnivå på 0,10 procent (0,09). Periodens resultat, mkr Resultat per aktie, kr Räntabilitet på eget kapital, % Primärkapitalrelation, % 3 200 3 100 3 000 2 900 2 800 2 700 2 600 2 500 2 400 6,2 6,0 5,8 5,6 5,4 5,2 5,0 20,5 20,0 19,5 19,0 18,5 18,0 17,5 17,0 16,5 16,0 15,5 15,0 Kv2- Kv1- Kv3- Kv4- Kv1-2008 Kv1-2008 Kv4- Kv3- Kv2- Kv1- Kv1-2008 Kv4- Kv3- Kv2- Kv1- Kv1-2008 Kv4- Kv3- Kv2- Kv1-7,0 6,8 6,6 6,4 6,2 6,0 5,8 VD kommenterar resultatet Första kvartalet 2008 har fört med sig både glädjeämnen och utmaningar. På den positiva sidan ser vi att Swedbanks kärnverksamhet i form av affärer med hushåll och företag fortsätter att utvecklas starkt på samtliga marknader. Det är även glädjande att se att den successiva avmattningen i de baltiska länderna har fortsatt på det sätt vi förväntat. Till utmaningarna hör de internationella kreditmarknaderna, där priset på risk fortsatt att stiga. Utvecklingen har i viss utsträckning påverkat värderingen av bankens tillgångar och på så sätt resultatet. De för Swedbank i ett relativt perspektiv små värdeförändringarna är orealiserade och när marknaderna normaliseras förväntas motsvarande positiv resultatpåverkan. En låg aktivitet på marknaden för företagsförvärv i Sverige och Norge under första kvartalet har inneburit att provisionsintäkterna minskade, men förutsättningarna för en ökad aktivitet under året bedöms som positiva. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 1 (38)
Sammanfattning, koncernen 2008 mkr Kv1 Kv4 % Kv1 % Helår Räntenetto 5 241 5 259 0 4 501 16 19 157 Provisionsnetto 2 180 2 536-14 2 289-5 9 880 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 75 386-81 530-86 1 691 Övriga intäkter 950 693 37 473 2 196 Summa intäkter 8 446 8 874-5 7 793 8 32 924 Personalkostnader 2 579 2 633-2 2 322 11 9 792 Övriga kostnader 1 861 1 893-2 1 615 15 6 927 Summa kostnader 4 440 4 526-2 3 937 13 16 719 Resultat före kreditförluster 4 006 4 348-8 3 856 4 16 205 Kreditförluster, netto 288 238 21 49 619 Rörelseresultat 3 718 4 110-10 3 807-2 15 586 Skatt 805 950-15 851-5 3 450 Periodens resultat 2 913 3 160-8 2 956-1 12 136 Periodens resultat hänförligt till Swedbanks aktieägare 2 900 3 108-7 2 910 0 11 996 2008 Nyckeltal Kv1 Kv4 Kv1 Helår Räntabilitet på eget kapital, % 16,8 18,8 18,9 18,9 Resultat per aktie, kronor 1) 5,63 6,03 5,65 23,28 K/I-tal, före kreditförluster 0,53 0,51 0,51 0,51 Eget kapital per aktie, kronor 1) 136,43 131,96 122,84 131,96 Primärkapitalrelation, % exklusive tillägg 8,2 8,5 8,0 8,5 Kapitaltäckningsgrad, % exklusive tillägg 11,7 12,7 11,8 12,7 Kapitaltäckningskvot exklusive tillägg 1,47 1,59 1,47 1,59 Primärkapitalrelation, % 6,5 6,2 6,8 6,2 Kapitaltäckningsgrad, % 9,3 9,3 10,0 9,3 Kreditförlustnivå netto, % 0,10 0,09 0,02 0,07 Andel osäkra fordringar, % 0,16 0,13 0,07 0,13 Total reserveringsgrad, % 104 120 199 120 1) Antalet aktier specificeras på sidan 36. Nyckeltalen baseras på resultat och eget kapital hänförligt till aktieägarna i Swedbank. Balansräkningsdata 2008 mdkr 31 mar 31 dec % 31 mar % Utlåning till allmänheten 1 170 1 135 3 1 013 16 Inlåning från allmänheten 458 458 0 416 10 Aktieägarnas eget kapital 70 68 3 63 12 Balansomslutning 1 696 1 608 5 1 483 14 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 912 892 2 774 18 Riskvägda tillgångar nytt regelverk 629 600 5 601 5 Riskvägda tillgångar övergångsregler 795 822-3 713 12 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 2 (38)
Resultatutveckling i koncernen, Kv1 2008 jämfört med Kv4 Lägre intäkter och resultat Periodens resultat minskade med 7 procent till 2 900 mkr (3 108) Resultat per aktie minskade till 5,63 kronor (6,03) Räntabilitet på eget kapital uppgick till 16,8 procent (18,8) Rörelseresultatet minskade med 10 procent till 3 718 mkr (4 110) Intäkterna minskade med 5 procent till 8 446 mkr (8 874) Räntenettot var i huvudsak oförändrat och uppgick till 5 241 mkr (5 259) Provisionsnettot minskade till 2 180 mkr (2 536) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade till 75 mkr (386) Kostnaderna minskade med 2 procent till 4 440 mkr (4 526) K/I-talet uppgick till 0,53 (0,51) Kreditförlusterna ökade till 288 mkr (238) Skattebelastningen minskade till 22 procent (23). Lägre intäkter Intäkterna minskade med 5 procent och uppgick till 8 446 mkr (8 874). Exklusive realisationsvinsten från kontorsförsäljningar, 440 mkr, minskade intäkterna med 10 procent. Räntenettot var i huvudsak oförändrat och uppgick till 5 241 mkr (5 259). Räntenettot från utlåningsportföljen minskade med 12 mkr på grund av fortsatt marginalpress och ökade upplåningskostnader. Räntenettot från inlåningsverksamheten ökade marginellt med 11 mkr. Räntenettot från övrig verksamhet minskade med 17 mkr. Provisionsnettot minskade med 14 procent och uppgick till 2 180 mkr (2 536). Sjunkande börskurser på aktiemarknaden ledde till lägre förvaltat kapital, vilket i sin tur påverkade kapitalförvaltnings- och fondförsäkringsprovisioner negativt. Samtidigt minskade intäkterna från corporate finance avsevärt. Även courtageintäkterna minskade. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade till 75 mkr (386). Den fortsatta kreditoron på de finansiella marknaderna innebar en ytterligare negativ marknadsvärdeförändring av Swedbank Markets kreditobligationsportfölj med 187 mkr (40). Värdeförändringen på utlåning, upplåning och derivat i Swedbank Hypotek uppgick under kvartalet till -22 mkr (66). Värdeförändringen på Group Treasurys derivat kopplade till koncernintern finansiering uppgick till -253 mkr (20). Försäkringsnettot minskade till 107 mkr (279). Intäkterna fjärde kvartalet påverkades av en upplösning av vissa tekniska reserver för låneskyddsförsäkringen. Andelen av intresseföretags resultat ökade till 116 mkr (70) främst genom högre resultat i EnterCard. Övriga intäkter ökade till 727 mkr (344) genom en realisationsvinst på 440 mkr från kontorsförsäljningar till två sparbanker i västra och södra Sverige. Lägre kostnader Koncernens kostnader minskade 2 procent och uppgick till 4 440 mkr (4 526). Personalkostnaderna minskade till 2 579 mkr (2 633). Resultatbaserade personalkostnader minskade med 254 mkr. Pensionskostnaderna ökade med 44 mkr till följd av större resultatförda aktuariella förluster och ett högre löneökningsantagande vid beräkning av kostnaden för koncernens svenska förmånsbestämda pensionsplan. Övriga kostnader minskade till 1 861 mkr (1 893). Fjärde kvartalet innebär säsongsmässigt högre kostnader. Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick netto till 288 mkr (238). Kreditkvaliteten i koncernen är fortsatt god. Specifikation av kreditförluster och lånefordringar lämnas i not 3 och 4. Skattesats Resultatet före skatt uppgick till 3 718 mkr (4 110) och skattekostnaden till 805 mkr (950), vilket motsvarade en skattebelastning på 22 procent (23). Den lägre skattebelastningen första kvartalet 2008 berodde på viss återvinning av skatt från tidigare år. Resultatutveckling i koncernen, Kv1 2008 jämfört med Kv1 Ökat räntenetto men negativa marknadsvärdeförändringar Periodens resultat uppgick till 2 900 mkr (2 910) Resultat per aktie uppgick till 5,63 kronor (5,65) Räntabilitet på eget kapital uppgick till 16,8 procent (18,9) Rörelseresultatet minskade med 2 procent till 3 718 mkr (3 807) Intäkterna ökade med 8 procent till 8 446 mkr (7 793) Räntenettot ökade med 16 procent till 5 241 mkr (4 501) Provisionsnettot minskade med 5 procent till 2 180 mkr (2 289) Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade till 75 mkr (530) Kostnaderna ökade med 13 procent till 4 440 mkr (3 937) K/I-talet uppgick till 0,53 (0,51) Kreditförlusterna ökade till 288 mkr (49) Skattebelastningen var oförändrad och uppgick till 22 procent (22). Intäkterna ökade Intäkterna ökade med 8 procent till 8 446 mkr (7 793). Exklusive intäkterna från kontorsförsäljningar ökade intäkterna med 3 procent. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 3 (38)
Räntenettot ökade med 16 procent till 5 241 mkr (4 501). Räntenettot från utlåningsportföljen ökade med 310 mkr trots fortsatt marginalpress och ökade upplåningskostnader. Räntenettot från inlåningsverksamheten ökade med 530 mkr genom såväl volymökning som förbättrade räntemarginaler. Räntenettot från övrig verksamhet minskade med 100 mkr. Provisionsnettot minskade med 5 procent till 2 180 mkr (2 289), främst genom lägre intäkter från aktiemarknadsrelaterad verksamhet, d.v.s. kapitalförvaltning, fondförsäkring, courtage och corporate finance. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade till 75 mkr (530) på grund av fortsatt kreditoro på de finansiella marknaderna under kvartalet. Resultatet påverkades negativt med 187 mkr (0) av marknadsvärdeförändringen av Swedbank Markets kreditobligationsportfölj. Värdeförändringen på utlåning, upplåning och derivat i Swedbank Hypotek uppgick under kvartalet till -22 mkr (90). Värdeförändringen på Group Treasurys derivat kopplade till koncernintern finansiering uppgick till -253 mkr (28). Försäkringsnettot ökade till 107 mkr (79) främst genom tillväxt i Baltikum. Andelen av intresseföretags resultat var i huvudsak oförändrad och uppgick till 116 mkr (119). Övriga intäkter ökade till 727 mkr (275) genom en realisationsvinst på 440 mkr från kontorsförsäljningar till två sparbanker i västra och södra Sverige. Kostnaderna ökade Kostnaderna ökade med 503 mkr eller med 13 procent till 4 440 mkr (3 937). Av kostnadsökningen var 150 mkr hänförligt till den förvärvade ukrainska bankrörelsen. Swedbank Roburs affärer med Folksam och KP Pension & Försäkring bidrog också till kostnadsökningen. Personalkostnaderna ökade med 257 mkr eller 11 procent till 2 579 mkr (2 322). Ukrainaförvärvet, Folksamaffären samt ökat antal anställda och ökade löner i den snabbväxande verksamheten utanför Sverige var huvudförklaringen, men även avtalsmässiga löneökningar och stigande pensionskostnader i den svenska verksamheten bidrog till förändringen. Resultatbaserade personalkostnader minskade med 122 mkr. Övriga kostnader ökade med 15 procent till 1 861 mkr (1 615) framför allt på grund av expansion utanför Sverige. Lokaler, IT, värdetransporter och säkerhet är några områden där kostnaderna ökade. Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick netto till 288 mkr (49), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,10 procent (0,02). Oförändrad skattesats Resultatet före skatt uppgick till 3 718 mkr (3 807) och skattekostnaden uppgick till 805 mkr (851), vilket motsvarar en oförändrad skattebelastning på 22 procent (22). Ränterisk En höjning av samtliga marknadsräntor med en procentenhet skulle per den 31 mars 2008 ha medfört en minskning av värdet på koncernens tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 1 793 mkr (1 961). I denna kalkyl ingår delar av bankens inlåning som åsatts en duration på mellan 2 och 3 år. Värdeminskningen för positioner i svenska kronor skulle ha uppgått till 1 395 mkr (1 549) och positioner i utländsk valuta skulle få en värdeminskning med 398 mkr (412). Vid en räntehöjning med en procentenhet skulle koncernens nettoresultat av finansiella transaktioner den 31 mars 2008 ha minskat med 196 mkr (296). Jämförelsetalen avser 31 december. Risker och osäkerhetsfaktorer Swedbanks resultat påverkas starkt av omvärldsförändringar som bolaget själv inte råder över. Bland annat påverkar förändringar i det allmänna ränteläget samt börs- och valutakurser koncernens resultatutveckling. Samtidigt har Swedbank en lågriskprofil med en väldiversifierad kreditportfölj samt låga finansiella och operativa risker. Även under första kvartalet 2008 har påverkan från kreditoron på den globala finansiella marknaden varit tydlig. Turbulensen runt den amerikanska sub-prime marknaden har negativt påverkat resultatutvecklingen under kvartalet även om Swedbank varken direkt eller indirekt har något väsentligt engagemang på den marknaden. Vidare har överhettningstendenserna i ekonomin i de baltiska staterna skapat oro bland investerare och andra intressenter, vilket också påverkat Swedbank även om det inte medfört några väsentliga negativa resultateffekter under perioden. Effekterna på Swedbanks verksamhet av omvärldsförändringarna beskrivs närmare i rörelsegrensredovisningen nedan. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport återfinns en omfattande beskrivning av koncernens risker och riskkontroll i årsredovisningen för samt i Swedbanks första årliga rapport rörande riskhantering och kapitaltäckning enligt det nya regelverket Basel 2, Risk och kapitaltäckning. Det har inte skett några betydande förändringar i riskfördelningen jämfört med vad som angavs i årsredovisningen eller i riskrapporten. Likviditet, upplåning och säkerställda obligationer Till följd av den fortsatta oron på den globala finansiella marknaden kräver investerare generellt en högre riskpremie inför hotet om en försämrad världsekonomi och potentiell recession i USA. Upplåningskostnaden för banker och andra kreditinstitut har därmed ökat för såväl kortfristig som långfristig upplåning. Den svenska kapitalmarknaden, som är den huvudsakliga finansieringskällan för Swedbank, har under perioden varit relativt stabil och likvid. Swedbank har trots den globala oron fortsatt god tillgång till likviditet och samtliga upplåningsprogram, såväl domestika som internationella, är aktiva och väl fungerande. Swedbank arbetar aktivt för att bibehålla och vidareutveckla sin väldiversifierade upplåningsbas. Från och med den 21 april gick Swedbank Hypotek över till säkerställda obligationer som huvudsaklig upplåningsform. Övergången skedde genom en konvertering av utestående långfristiga obligationer till säkerställda obligationer med kreditbetyget AAA från Standard and Poor s och Aaa från Moody s. Efter Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 4 (38)
konverteringen började Swedbank Hypotek att emittera säkerställda obligationer med samma kreditbetyg. Övergången ger Swedbank tillgång till ännu fler kategorier av investerare. Därigenom breddas investerarbasen ytterligare. Förändrade kapitaltäckningsregler Basel 2 Ett nytt regelverk för kapitaltäckning och stora exponeringar, Basel 2, gäller i Sverige från den 1 februari. Enligt de nya reglerna kommer kapitalkravet, i högre grad än tidigare, att kopplas till institutens riskprofil. Utöver kapitalkrav för kreditrisker och marknadsrisker införs också ett kapitalkrav för operativa risker. Eftersom det är fråga om stora förändringar sker implementeringen stegvis under en treårsperiod fram till och med 2009. För Swedbank minskar successivt kapitalkravet, då de nya kapitaltäckningsreglerna bättre speglar den låga risken i kreditportföljen. Full effekt av det minskade kapitalkravet nås först 2010. Från och med 2008 rapporterar samtliga bolag i den finansiella företagsgruppen enligt det nya regelverket, Basel 2. De bolag som under rapporterade enbart enligt det gamla regelverket, Basel 1, rapporterar nu enligt det nya regelverkets schablonmetod. Bland dessa bolag märks dotterbolagen i Baltikum, Ryssland och Ukraina samt det svenska finansbolaget. Kapitaltäckningsgraden, som beräknas för den finansiella företagsgruppen, uppgick med full effekt av det nya regelverket den 31 mars 2008 till 11,8 procent (12,7 den 31 december ), varav primärkapitalrelationen var 8,2 procent (8,5). Kapitaltäckningskvoten uppgick till 1,48 (1,59). Primärkapitalet inkluderar periodens resultat efter avdrag för beräknad utdelning. Med hänsyn tagen till övergångsreglerna var primärkapitalrelationen 6,5 procent (6,2), kapitaltäckningsgraden 9,3 procent (9,3) och kapitaltäckningskvoten 1,16 (1,16). En specifikation över kapitaltäckningen och en sammanfattning av det nya regelverket återfinns på sidan 25. Utlåning Koncernens utlåning till allmänheten, exklusive återköpsavtal (repor), ökade under kvartalet med 28 mdkr eller 3 procent och uppgick den 31 mars till 1 131 mdkr (1 103). Utlåningsökningen i Baltikum var endast 5 mdkr under kvartalet jämfört med 16 mdkr motsvarande kvartal föregående år. I Sverige var ökningen av företagsutlåningen på en fortsatt hög nivå. En specifikation över utlåningen återfinns på sidan 31. Andelen osäkra fordringar uppgick vid utgången av kvartalet till 0,16 procent (0,13). Sparande och placeringar Kundernas totala sparande och placeringar i Swedbank ökade under kvartalet med 7 mdkr eller 1 procent till 1 115 mdkr (1 108). Kundernas placeringstillgångar har fallit i värde till följd av sjunkande börskurser. I Swedbank Roburs diskretionära förvaltning har 47 mdkr tillkommit under första kvartalet som en följd av Folksams sammanslagning med KP Pension & Försäkring. Kundernas inlåning, exklusive återköpsavtal (repor), ökade sedan årets början marginellt till 452 mdkr (450). En specifikation över sparande och placeringar återfinns på sidan 31. Övriga händelser Kontorsförsäljningar till sparbankerna Swedbank överlät den 1 januari 2008 sin verksamhet i Lerum till Sparbanken Alingsås. Samma datum överläts också Swedbanks sju kontor i Osby och Hässleholms kommuner till Sparbanken 1826 (före detta Kristianstads Sparbank och Tyringe Sparbank). Vid årsskiftet uppgick affärsvolymen vid de överlåtna kontoren till 12,9 mdkr, varav bankutlåningen till 1,4 mdkr och inlåningen till 3,6 mdkr. Affärsvolymerna avseende utlåning i Swedbank Hypotek och Swedbank Finans samt placeringsvolymer i Swedbank Roburs fonder och i Swedbanks aktieindexobligationer finns även efter överlåtelsen kvar i Swedbank. Försäljningspriset var 440 mkr. Swedbank Robur förvärvade Folksam Fond AB Swedbank Robur förvärvade 2 januari 2008 samtliga aktier i Folksam Fond AB. Förvärvet reglerades med ett kontantbelopp. Följande förvärvsanalys har upprättats vid förvärvstidpunkten. Den första redovisningen enligt nedan är preliminär. Redovisat i koncernen vid förvärvstidpunkt, mkr 2008 2 jan Tillgångar 58 Skulder 15 Dotterföretagets nettotillgång 43 Immateriell anläggningstillgång, fondförvaltningsuppdrag 583 Uppskjuten skatt -163 Summa 463 Anskaffningsvärde, kontanter 463 Swedbank Robur Nordens bästa fondförvaltare Swedbank Robur har för andra året i rad utsetts till Nordens bästa fondförvaltare av det internationella analysföretaget Lipper. Swedbank Robur erhöll sammanlagt åtta priser, två för bästa fondbolag och sex för enskilda fonder. Tidigare i år utsågs Swedbank Robur även till Årets Stjärnförvaltare av Morningstar och Dagens Industri för starka fondresultat under. Swedbank slutför förvärv av verksamhet inom corporate finance i Ryssland Swedbank AB slutförde under kvartalet det tidigare annonserade förvärvet av ZAO OKO Capital Vostok från finska Pohjola Bank. Anskaffningskostnaden uppgick till 5 mkr, som allokerats till goodwill. Bolaget, som kommer att ändra namn till ZAO Swedbank Markets, är verksamt inom investment banking med huvudinriktning mot finansiell rådgivning till nordiska och ryska företag i samband med förvärv och försäljningar av företag och verksamheter i Ryssland. Bolaget har sju anställda. Årsstämma och utdelning Swedbanks årsstämma 2008 hålls i Stockholm den 25 april. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 5 (38)
Swedbanks valberedning har föreslagit Helle Kruse Nielsen som ny medlem i Swedbanks styrelse. Valberedningen föreslår omval av Carl Eric Stålberg, ordförande samt ledamöterna Gail Buyske, Simon F.D Ellis, Ulrika Francke, Berith Hägglund-Marcus, Göran Johnsson och Anders Nyblom. Caroline Sundewall har avböjt omval. Bankens styrelse föreslår årsstämman att besluta om en kontant utdelning av 9,00 kronor per aktie (8,25), vilket motsvarar 4 638 mkr och en utdelningsgrad på 39 procent. Som avstämningsdag för rätt till utdelning för föreslås den 30 april 2008. Sista dagen för handel med bankens aktie med rätt till utdelning blir därmed den 25 april 2008. Om årsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas kontantutdelningen komma att utbetalas genom VPC:s försorg den 6 maj 2008. Swedbank Babs att användas. Marknadsnamn utanför Sverige blir Swedbank Card Services. Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34. Moderbolaget upprättar som tidigare sin redovisning enligt Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag, Finansinspektionens föreskrifter samt Redovisningsrådets (från och med 1 april ersatt av Rådet för finansiell rapportering) rekommendation RR 32:06. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av årsredovisningen för. I moderbolaget har dock redovisning av kalkylmässiga pensionskostnader och avräkning pensioner tagits bort. Därmed redovisas kostnaden för pensionstryggande i egen regi fullt ut som personalkostnad. Jämförelsetal har omräknats. Rating S&P Moody's Fitch Mar 2008 Kort Lång Kort Lång BFSR * Kort Lång Swedbank A-1 A+ P-1 Aa1 B F1 A+ Swedbank Hypotek A-1 P-1 Aa1 F1+ AA- Hansabank P-1 Aa2 C+ F1 A * Bank Financial Strength Ratings Swedbanks aktie 2008 SWED A 31 mar 31 mar Senast betalt, kr 166,50 244,50 Antal utestående aktier 515 373 412 515 373 412 Börsvärde, mkr 85 810 126 009 Swedbanks aktie, kortnamn SWED A, är noterad på OMX Nordic Exchange. Händelser efter 31 mars 2008 Swedbank Babs byter namn Den 1 april ändrade Swedbank Babs AB namn till Swedbank Card Services AB. Namnändringen är en följd av det pågående arbetet med att etablera verksamhet på marknader utanför Sverige. För Swedbanks kunder innebär namnändringen ingen förändring och i Sverige kommer även i fortsättningen det starka varumärket Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 6 (38)
Rörelsegrensredovisning 2008 Inter- Kapital- Gemensam Kv1 Svensk Baltisk nationell Swedbank förvaltning service & mkr bankrörelse bankrörelse bankrörelse Markets och försäkring koncernstaber Elim Koncernen Räntenetto 2 982 1 461 369 289 25 115 0 5 241 Provisionsnetto 1 025 458 54 227 416 0 0 2 180 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde 16 78 22 244-15 -270 0 75 Andel av intresseföretags resultat 90 2 0 24 116 Övriga intäkter 584 129 4 10 39 769-701 834 Summa intäkter 4 697 2 128 449 770 465 638-701 8 446 Personalkostnader 1 021 439 145 203 101 402 0 2 311 Resultatbaserade personalkostnader 78 83 12 55 9 31 268 Datakostnader 209 69 20 64 57 170-218 371 Övriga kostnader 919 258 104 131 79 275-483 1 283 Avskrivningar 28 74 28 3 7 67 0 207 Summa kostnader 2 255 923 309 456 253 945-701 4 440 Resultat före kreditförluster 2 442 1 205 140 314 212-307 4 006 Kreditförluster, netto 95 173 26 0-6 288 Rörelseresultat 2 347 1 032 114 314 212-301 3 718 Skatt 656 91 28 88 53-111 805 Periodens resultat 1 691 941 86 226 159-190 2 913 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB 1 688 941 86 216 159-190 2 900 Minoriteten 3 10 13 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 23,3 17,2 5,0 23,7 29,4 neg. 16,8 K/I-tal före kreditförluster 0,48 0,43 0,69 0,59 0,54 1,48 0,53 Heltidstjänster 6 133 9 206 3 966 772 341 1 658 22 076 Rörelsegrenarnas redovisningsprinciper Rörelsegrensredovisningen bygger på Swedbanks redovisningsprinciper, organisation och internredovisning. Marknadsbaserade ersättningar tillämpas mellan rörelsegrenarna, medan alla kostnader inom IT och övrig gemensam service samt koncernstaber förs via självkostnadsbaserade internpriser till rörelsegrenarna. Koncernledningskostnader utfördelas inte. För gränsöverskridande tjänster sker fakturering enligt OECD:s riktlinjer för internprissättning. Koncernens eget kapital tillhörande aktieägarna allokeras till respektive rörelsegren baserat på kapitaltäckningsreglerna och bedömt ianspråktaget kapital. Det nya regelverket enligt Basel 2 används i allt väsentligt. Då alla bolag från och med 2008 rapporterar enligt Basel 2 medför detta några mindre förändringar. Räntabilitet för rörelsegrenarna beräknas på rörelseresultatet med avdrag för beräknad skatt och minoritetsandel i relation till genomsnittligt allokerat eget kapital. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 7 (38)
Svensk bankrörelse Svensk bankrörelse är den dominerande rörelsegrenen i Swedbank. Här ingår det egna kontorsnätet med 445 kontor organiserade i 36 rörelseområden, fördelade på fyra regioner. Genom samarbetet med sparbankerna och de delägda bankerna tillkommer ytterligare 259 kontor. Kontorsnätet kompletteras med 168 Bank i Butik. Genom avtalet med ICA Banken har kunderna möjlighet att göra kontantuttag i cirka 1 400 ICA-butiker. Bankkontoren, särskilda företagsenheter eller Private Banking enheter inom regionerna har kundansvaret för samtliga svenska kunder, med undantag för finansiella institutioner. Av rörelsegrenens drygt 6 100 heltidstjänster återfinns ungefär 4 800 i de fyra regionerna. I rörelsegrenen ingår vidare Telefonbanken och Internetbanken samt dotterbolagen Swedbank Hypotek, Swedbank Finans och Swedbank Card Services (f.d. Swedbank Babs), vilkas produkter säljs genom Swedbank och de samverkande sparbankernas distributionsnät. Dotterbolagen Swedbank Fastighetsbyrån, Swedbank Juristbyrån och Swedbank Företagsförmedling bedrivs enligt franchisekoncept. Enheten Kunderbjudande och Produkter producerar och samordnar kunderbjudanden till olika kundgrupper och ansvarar för vidareutveckling och lansering av nya produkter utifrån kundernas behov. Till Svensk bankrörelse räknas även det samägda kortföretaget EnterCard med verksamhet i Sverige, Norge och Danmark. Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 2 982 2 927 2 926 2 905 2 943 Provisionsnetto 1 025 1 183 1 130 1 115 1 076 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 16 116 1 86 132 Andel av intresseföretags resultat 90 52 118 69 92 Övriga intäkter 584 277 173 224 133 Summa intäkter 4 697 4 555 4 348 4 399 4 376 Personalkostnader 1 021 995 995 1 003 961 Resultatbaserade personalkostnader 78 101 98 81 62 Datakostnader 209 242 197 235 218 Övriga kostnader 919 927 893 990 918 Av- och nedskrivningar 28 14 25 21 24 Summa kostnader 2 255 2 279 2 208 2 330 2 183 Resultat före kreditförluster 2 442 2 276 2 140 2 069 2 193 Kreditförluster, netto 95 122 3 13-67 Rörelseresultat 2 347 2 154 2 137 2 056 2 260 Skatt 656 606 598 576 633 Periodens resultat 1 691 1 548 1 539 1 480 1 627 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB 1 688 1 545 1 536 1 477 1 624 Minoriteten 3 3 3 3 3 Allokerat eget kapital 28 918 28 110 26 792 26 257 25 473 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 23,3 22,0 22,9 22,5 25,5 Intäktsposter Intäkter från externa kunder 4 286 4 101 3 894 3 902 3 905 Intäkter från transaktioner med andra segment 411 454 454 497 471 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 888 867 832 806 781 Inlåning 316 317 300 285 275 Fond och försäkring 222 251 263 270 264 Övrig placeringsvolym 27 25 23 22 22 Aktier och andelar i intresseföretag 2 2 2 2 2 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 643 623 601 575 556 Totala tillgångar 1 040 972 910 895 925 Totala skulder 1 010 943 883 869 900 Heltidstjänster 6 133 6 236 6 190 6 226 6 272 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 8 (38)
Konjunkturavmattning i Sverige Tillväxttakten i Sveriges ekonomi har fortsatt att mattas i likhet med resten av världen. Fortfarande är dock tillväxten i Sverige högre än genomsnittet för OECDländerna. För var BNP-tillväxten 2,6 procent jämfört med 4,1 procent året innan. Inflationen ligger för närvarande över 3 procent och därmed över Riksbankens inflationsmål på 2 procent. Riksbanken höjde reporäntan med 25 räntepunkter till 4,25 procent den 20 februari. I genomsnitt var reporäntan 4,11 procent under kvartalet, vilket kan jämföras med 3,11 procent under första kvartalet och 3,91 procent för fjärde kvartalet. Stockholmsbörsens OMXSPI index minskade med drygt 11 procent under första kvartalet. Priserna på både bostadsrätter och villor har varit praktiskt taget stillastående under den senaste tremånadersperioden enligt Mäklarstatistik. Priset för villor respektive bostadsrätter har under den senaste tolvmånadersperioden stigit med 7 procent respektive 4 procent. Finansmarknadsoro Oron på de globala finansmarknaderna har fortsatt under första kvartalet. Räntorna på den svenska interbankmarknaden (Stibor) har legat på historiskt mycket höga nivåer i förhållande till de svenska statsskuldräntorna. Till följd av de höjda interbankräntorna har Swedbank, utöver det tillfälle då riksbanken höjde reporäntan, vid ytterligare två tillfällen under kvartalet generellt höjt utlåningsräntorna på utlåningsprodukter med rörlig ränta. Swedbank Hypotek har under första kvartalet hållit en högre likviditet än tidigare, vilket påverkat räntenettot negativt med högre kassakostnader. Betydande värderingseffekter har även detta kvartal påverkat Swedbank Hypotek, då de marknadsnoteringar som ligger till grund för värderingen av bolagets upplåning, derivat och utlåning varit fortsatt volatila. Ledande på service Satsningen på helgöppet i början av året har berört fyra fullservicekontor i de tre storstäderna och ingår i strategin att vara ledande på service. Ett 60-tal större kontor har redan idag kvällsöppet måndag fredag. Fondsatsning 2008 pågår sedan början av året, och i denna ingår ett nytt arbetssätt som gör det enklare för bankpersonalen att sälja fonder genom ett förenklat produktutbud. Satsningen började i mitten av januari med den uppmärksammade kampanjen Väck dina pengar. Inom Private Banking pågår omfattande produktoch konceptutveckling för att öka volymer och marknadsandelar. Bearbetningen av storföretagsmarknaden förstärks genom fortsatt satsning såväl organisatoriskt som resursmässigt. Rån Swedbank har det senaste halvåret drabbats av en stor mängd rån. En rad åtgärder, inklusive begränsningar av mängden kontanter på kontoren har vidtagits, för att försvåra och förhindra framtida rån. Såväl bankbranschen som detaljhandeln och värdetransportföretagen har med tanke på personalens arbetsmiljö ett gemensamt intresse av en minskad kontantanvändning i samhället. Sveriges mest attraktiva bank igen För andra året i rad rankas Swedbank som den mest attraktiva banken att arbeta på. I årets Företagsbarometer, som presenterades av Universum Communication, var Swedbank den fjärde mest attraktiva arbetsgivaren i Sverige bland ekonomistudenter. Kontorsöverlåtelser Swedbank överlät den 1 januari 2008 sin verksamhet i Lerum till Sparbanken Alingsås. Samma datum överläts också Swedbanks sju kontor i Osby och Hässleholms kommuner till Sparbanken 1826 (före detta Kristianstads Sparbank och Tyringe Sparbank). Vid årsskiftet uppgick affärsvolymen vid de överlåtna kontoren till 12,9 mdkr, varav bankutlåningen till 1,4 mdkr och inlåningen till 3,6 mdkr. Antalet anställa vid de sålda kontoren var 52. Försäljningspriset var 440 mkr. Ökade utlåningsvolymer Utlåningen ökade med 21 mdkr under kvartalet. Detta kan jämföras med utlåningsökningen på 19 mdkr under första kvartalet. Den totala utlåningsvolymen uppgick till 888 mdkr vid utgången av kvartalet, vilket var en ökning med 14 procent på ett år. Hypoteksutlåningen till privatkunder ökade med 9 mdkr under kvartalet, vilket kan jämföras med 10 mdkr under första kvartalet. På ett år har hypoteksutlåningen till privatkunder ökat med 12 procent till 436 mdkr. Bankutlåningen till företagskunder ökade med 10 mdkr under kvartalet, vilket kan jämföras med 6 mdkr under första kvartalet. På ett år har bankutlåningen till företagskunder ökat med 27 procent till 230 mdkr. Sparande- och placeringsvolymer Sparande- och placeringsvolymerna, exklusive innehav i kundernas värdepappersdepåer, minskade med 28 mdkr under kvartalet. Detta kan jämföras med volymökningen första kvartalet med 20 mdkr. Den totala sparande- och placeringsvolymen uppgick till 565 mdkr vid utgången av kvartalet, vilket var en ökning med 1 procent på ett år. Av volymförändringen under första kvartalet svarade fond- och försäkringsvolymerna för -29 mdkr (9 mdkr första kvartalet ), inlåningen för -1 mdkr (7), samt aktieindexobligationer för 2 mdkr (3). Minskningen av fond- och försäkringsvolymerna beror främst på lägre marknadsvärden, 26 mdkr. Uttagen ur fonderna, förmedlade genom Svensk bankrörelse, översteg insättningarna med 3 mdkr (1) under kvartalet. Ökade betalningsvolymer Antalet bankkort utgivna av Swedbank uppgick vid utgången av kvartalet till 3,5 miljoner (3,4). Under kvartalet ökade antalet kortköp med 17 procent och antalet av banken inlösta korttransaktioner med 20 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Marknadsandelsutveckling Stockmarknadsandelen för hypoteksutlåning till hushåll uppgick till 30 procent (30). Stockmarknadsandelen för total utlåning till företag uppgick till 22 procent (22) och för total utlåning till hushåll till 26 procent (26). Stockmarknadsandelen för bankinlåning från hushåll var oförändrad, 26 procent (26). Samma förhållande gäller bankinlåning från företagskunder, 16 procent (16). Marknadsandelen för nettosparande i fonder var negativ Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 9 (38)
(neg.) och stockmarknadsandelen var 25 procent (26). Stockmarknadsandelen avseende noterade aktieindexobligationer var 24 procent (26). Resultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv4 Periodens resultat ökade med 143 mkr eller 9 procent till 1 688 mkr. Räntabiliteten på eget kapital förbättrades till 23,3 procent (22,0). K/I-talet uppgick till 0,48 (0,50). Intäkterna ökade med 142 mkr eller 3 procent till 4 697 mkr. Räntenettot ökade till 2 982 mkr (2 927). Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning ökade räntenettot med 79 mkr. Höjda penningmarknadsräntor, och därmed internräntor vid beräkning av räntemarginaler på ut- och inlåning med rörlig ränta, har påverkat utlåningsmarginalen negativt och inlåningsmarginalen positivt. Utlåningsmarginalen minskade med 5 räntepunkter till 0,74 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 116 mkr. För inlåningen förbättrades räntemarginalen med 15 räntepunkter till 1,51 procent, vilket påverkade räntenettot positivt med 110 mkr. Övriga effekter var 18 mkr lägre än föregående kvartal. Provisionsnettot minskade med 158 mkr eller 13 procent till 1 025 mkr, främst på grund av lägre intäkter från fond- och försäkringsverksamheten samt värdepappersaffärer. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde minskade med 100 mkr till 16 mkr, främst på grund av värderingen av utlåning, upplåning och derivat till verkligt värde i Swedbank Hypotek. Andel av intresseföretags resultat ökade med 38 mkr till 90 mkr på grund av ett högre resultat i EnterCard. Övriga intäkter ökade med 307 mkr till 584 mkr, varav 440 mkr på grund av kontorsförsäljningar. I fjärde kvartalet ingick även intäkter från Swedbank Försäkring avseende överskottsmedel från produkten låneskydd. Kostnaderna minskade med 24 mkr till 2 255 mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 26 mkr till 1 021 mkr. Resultatbaserade ersättningar minskade med 23 mkr till 78 mkr. Övriga kostnader minskade med 27 mkr eller 2 procent till 1 156 mkr. Minskningen berodde på säsongsmässigt höga kostnader under fjärde kvartalet. Kreditförlusterna var netto 95 mkr (122). Antalet heltidstjänster minskade med 103 till 6 133. Av minskningen härrör sig 52 till kontorsöverlåtelser. räntenettot positivt med 194 mkr. Övriga effekter var 108 mkr lägre. Provisionsnettot minskade med 51 mkr eller 5 procent till 1 025 mkr, främst på grund av lägre intäkter från fond- och försäkringsverksamheten. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde minskade med 116 mkr till 16 mkr. Andel av intresseföretags resultat minskade med 2 mkr. Övriga intäkter ökade med 451, varav 440 mkr på grund av kontorsöverlåtelser. Kostnaderna ökade med 72 mkr eller 3 procent till 2 255 mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 60 mkr eller 6 procent, bland annat på grund av avtalsenliga löneökningar, ökade pensionskostnader och periodiseringseffekter. Resultatbaserade ersättningar ökade med 16 mkr. Övriga kostnader minskade med 4 mkr. Kreditförlusterna uppgick netto till 95 mkr (-67). Antalet heltidstjänster minskade med 139 till 6 133. Av minskningen härrör sig 52 till kontorsöverlåtelser.. Resultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv1 Periodens resultat ökade med 64 mkr eller 4 procent till 1 688 mkr. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 23,3 procent (25,5). K/I-talet uppgick till 0,48 (0,50). Intäkterna ökade med 321 mkr eller 7 procent till 4 697 mkr. Räntenettot ökade med 39 mkr till 2 982 mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 356 mkr. Höjda penningmarknadsräntor, och därmed internräntor vid beräkning av räntemarginaler på ut- och inlåning med rörlig ränta, har påverkat utlåningsmarginalen negativt och inlåningsmarginalen positivt. Utlåningsmarginalen minskade med 19 räntepunkter till 0,74 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 403 mkr. För inlåningen förbättrades räntemarginalen med 26 räntepunkter till 1,51 procent, vilket påverkade Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 10 (38)
Baltisk bankrörelse Baltisk bankrörelse består av Baltisk bankrörelse affärsverksamhet respektive investering. Baltisk bankrörelse affärsverksamhet definieras som dotterkoncernen Hansabank exklusive verksamheten i Ryssland. En justering görs också så att ett lägre eget kapital allokeras till verksamheten utifrån bedömt riskkapitalbehov än det kapital som de facto finns i dotterkoncernen. Baltisk bankrörelse bedriver affärsverksamhet i Estland, Lettland och Litauen. Kommentarer om Baltisk bankrörelse i denna delårsrapport avser affärsverksamheten om inte annat anges. I Baltisk bankrörelse investering redovisas effekterna av Swedbanks ägande i Hansabank i form av bland annat finansieringskostnader, koncernmässig goodwill samt koncernmässiga avskrivningar på övervärden i utlånings- och inlåningsportföljen identifierade vid förvärvet 2005. Baltisk bankrörelse affärsverksamhet Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 1 575 1 588 1 487 1 377 1 215 Provisionsnetto 458 477 475 478 424 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 78 163 213 235 205 Andel av intresseföretags resultat Övriga intäkter 2 129 3 141 2 111 1 107 1 70 Summa intäkter 2 242 2 372 2 288 2 198 1 915 Personalkostnader 439 427 348 364 336 Resultatbaserade personalkostnader 83 160 163 131 115 Datakostnader Övriga kostnader 69 258 81 343 70 236 77 233 64 211 Av- och nedskrivningar 50 51 47 46 43 Summa kostnader 899 1 062 864 851 769 Resultat före kreditförluster 1 343 1 310 1 424 1 347 1 146 Kreditförluster, netto 173 116 153 74 107 Rörelseresultat 1 170 1 194 1 271 1 273 1 039 Skatt 107 124 121 121 89 Periodens resultat 1 063 1 070 1 150 1 152 950 Allokerat eget kapital 14 633 15 045 14 665 13 612 12 142 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 29,1 28,4 31,4 33,9 31,3 Intäktsposter Intäkter från externa kunder 2 242 2 372 2 288 2 198 1 915 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 182 177 164 153 143 Inlåning 102 102 92 92 89 Fond och försäkring 17 19 18 17 15 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 173 175 159 154 138 Totala tillgångar 231 233 210 202 183 Totala skulder 216 218 197 188 171 Heltidstjänster 9 206 9 203 9 112 9 156 8 610 Svagare konjunktur i Baltikum En tydlig konjunkturavmattning syns nu i de snabbväxande baltiska ekonomierna. Lettlands och Litauens BNP-tillväxt var fortsatt hög för fjärde kvartalet, 8,0 procent, medan tillväxten i Estland mattades till 4,8 procent. Avmattningen av BNPtillväxten fortsätter under 2008 i alla de tre baltiska länderna. Inflationssiffrorna för mars var fortsatt höga, 11,3 procent i Litauen, 10,9 procent i Estland och 16,8 procent i Lettland. En fortsatt minskning av lånetillväxten syns bland annat som följd av de inflationsbekämpande åtgärder som vidtagits. Nedgång i fastighetspriser har även märkts. Grundscenariot är en fortsatt god ekonomisk utveckling i Baltikum, om än med något lägre tillväxt. Räntorna har sjunkit det första kvartalet 2008 jämfört med fjärde kvartalet. Euribor 90 dagar var i genomsnitt 4,48 procent under första kvartalet jämfört med 4,72 procent fjärde kvartalet och 3,82 procent första kvartalet. I Lettland steg de inhemska räntorna kraftigt under första kvartalet i samband med devalveringsrykten, och Rigibor 90 dagar var då i genomsnitt 5,21 procent. Under fjärde kvartalet var den 11,72 procent för att under första kvartalet 2008 sjunka till 7,70 procent. Affärsvolymernas utveckling Utlåningen ökade med 5 mdkr under första kvartalet till 182 mdkr. Den senaste 12 månadersperioden var Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 11 (38)
ökningstakten 27 procent. Ökningstakten mätt i euro har successivt minskat från 55 procent för ett år sedan. Ökningstakten förväntas fortsätta att minska. I Estland har utlåningen på ett år ökat med 22 procent till 73 mdkr, i Lettland med 26 procent till 57 mdkr och i Litauen med 38 procent till 52 mdkr. Utlåningen till privatpersoner har den senaste 12 månadersperioden ökat med 30 procent till 78 mdkr och utlåningen till företag med 26 procent till 104 mdkr. Inlåningen har på ett år ökat med 15 procent till 102 mdkr. I Estland har inlåningen på ett år ökat med 18 procent till 46 mdkr, i Lettland med 9 procent till 23 mdkr och i Litauen med 16 procent till 33 mdkr. Antalet utfärdade kort uppgick till 3,4 miljoner, vilket var på samma nivå som årsskiftet. Marknadsandelsutveckling Stockmarknadsandelarna för utlåning till företag uppgick till 44 procent (46) i Estland, 27 procent (29) i Lettland och till 25 procent (25) i Litauen. Stockmarknadsandelen för utlåning till privatpersoner var 49 procent (50) i Estland, 27 procent (27) i Lettland och 28 procent (30) i Litauen. Stockmarknadsandelen för inlåning uppgick till 55 procent (53) i Estland, 18 procent (20) i Lettland och 31 procent (29) i Litauen. Resultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv4 Periodens resultat uppgick till 1 063 mkr (1 070). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 29,1 procent (28,4) och K/I-talet till 0,40 (0,45). Intäkterna minskade med 130 mkr eller 5 procent till 2 242 mkr (2 372), framför allt på grund av lägre nettoresultat finansiella poster till verkligt värde. Räntenettot minskade med 13 mkr eller knappt 1 procent till 1 575 mkr. Den fortsatta volymökningen av både in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 91 mkr. Utlåningsmarginalen ökade med 1 räntepunkt till 2,29 procent, vilket ökade räntenettot med 3 mkr. Ökade upplåningskostnader som inte fullt ut kunnat föras vidare till utlåningskunderna förklarar den relativt låga marginalförändringen. På inlåningssidan minskade räntemarginalen med 58 räntepunkter till 2,29 procent, vilket påverkade räntenettot negativt med 148 mkr. Kraftigt fallande lokala penningmarknadsräntor i kombination med ökad priskonkurrens om inlåning förklarar marginalpressen i framför allt Lettland och Litauen. Övriga effekter påverkade räntenettot positivt med 41 mkr. Provisionsnettot minskade med 19 mkr eller 4 procent till 458 mkr (477), huvudsakligen på grund av lägre intäkter från aktiemarknadsrelaterad verksamhet. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade med 85 mkr till 78 mkr, främst på grund av försämrat resultat i aktietrading samt negativ värdeförändring på tillgångar i försäkringsrörelsen. Kostnaderna minskade med 163 mkr eller med 15 procent till 899 mkr, framför allt på grund av minskade resultatbaserade personalkostnader, marknadsföringskostnader och konsultkostnader. Kostnaderna är säsongsmässigt höga i fjärde kvartalet. Antalet heltidstjänster ökade med 3 till 9 206, varav en ökning med 76 i Lettland men minskningar med 61 i Litauen och 12 i Estland. Kreditförlusterna uppgick till 173 mkr (116). Kvaliteten i kreditportföljen är fortsatt hög. Kreditförlustnivån ökade till 0,39 procent (0,28). Re sultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv1 Periodens resultat ökade med 113 mkr eller 12 procent till 1 063 mkr (950). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 29,1 procent (31,3) och K/I-talet till 0,40 (0,40). Intäkterna ökade med 327 mkr eller 17 procent till 2 242 mkr (1 915), framför allt genom högre räntenetto. Räntenettot ökade med 360 mkr eller med 30 procent till 1 575 mkr. Den fortsatta volymökningen av båd e in- och utlåning påverkade räntenettot positivt med 313 mkr. Utlåningsmarginalen ökade med 2 räntepunkter till 2,29 procent, vilket påverkade räntenettot positivt med 8 mkr. Ökade upplåningskostnader som inte fullt ut kunnat föras vidare till utlåningskunderna förklarar den relativt låga marginalförändringen. På inlåningssidan förbättrades räntemarginalen med 34 räntepunkter till 2,29 procent, främst tack vare högre penningmarknadsräntor, vilket påverkade räntenettot positivt med 85 mkr. Övriga effekter påverkade räntenettot negativt med 46 mkr. Provisionsnettot ökade med 34 mkr eller 8 procent till 458 mkr, främst på grund av ökade kort- och betalningsprovisioner. Även värdepappers- och låneprovisioner ökade. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde minskade med 127 mkr till 78 mkr, bland annat på grund lägre resultat i aktietrading samt negativ värdeförändring på tillgångar i försäkringsrörelsen. Övriga intäkter ökade med 60 mkr till 131 mkr, främst på grund av ökad försäljning av försäkringar. Kostnaderna ökade med 130 mkr eller 17 procent till 899 mkr. Personalkostnaderna, exklusive resultatbaserade ersättningar, ökade med 31 procent till 439 mkr till följd av såväl fler antal anställda som högre löner. Resultatbaserade ersättningar minskade med 32 mkr eller 28 procent till 83 mkr. Övriga kostnader ökade med 59 mkr eller 19 procent, främst på grund av ökade affärsvolymer. Antalet heltidstjänster ökade med 596 till 9 206, varav med 170 i Estland, 266 i Lettland och 160 i Litauen. Kreditförlusterna uppgick till 173 mkr, en ökning med 66 mkr. Kreditförlustnivån var 0,39 procent (0,34). Estland Estland är den dominerande enheten i Baltisk bankrörelse med cirka hälften av affärsområdets resultat. Estland svarar för 40 procent (42) av utlåningen och 45 procent (44) av inlåningen i affärsområdet. Hansabank utsågs under till Årets bank av den ansedda tidskriften Euromoney. Priit Perens har utsetts till ny chef för den estniska bankrörelsen. Perens var tidigare chef för corporate banking i Estland. Periodens resultat ökade med 30 mkr från fjärde kvartalet men minskade med 17 mkr jämfört med första kvartalet till 497 mkr. Räntabiliteten på eget kapital för första kvartalet uppgick till 34,1 procent (39,8) och K/I-talet till 0,37 (0,36). Lettland Lettland är den näst största enheten i Baltisk bankrörelse. Lettland svarar för 31 procent (32) av utlåningen och 23 procent (24) av inlåningen. För tredje året i rad fick Hansabank i Lettland under utmärkelsen som företaget med bäst anseende samt det starkaste varumärket i landet. Av den ansedda Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 12 (38)
facktidskriften The Banker utsågs även Hansabank till Årets Bank i Lettland. Periodens resultat minskade med 16 mkr från fjärde kvartalet och ökade med 81 mkr från första kvartalet till 313 mkr. Räntabiliteten på eget kapital för första kvartalet uppgick till 28,9 procent (27,9) och K/I-talet till 0,38 (0,41). Litauen Litauen svarar för 29 procent (26) av utlåningen och 32 procent (33) av inlåningen i affärsområdet. Periodens resultat minskade med 55 mkr från fjärde kvartalet men ökade med 53 mkr från första kvartalet till 259 mkr. Räntabiliteten på eget kapital för kvartalet uppgick till 23,2 procent (30,7) och K/I-talet till 0,47 (0,47). Valutakurseffekter De lokala valutorna i Estland, Lettland och Litauen är knutna till euron. Den svenska kronan försvagades mot euron med 1 procent under första kvartalet 2008. Valutakurseffekten vid omräkning till svenska kronor påverkade periodens resultat positivt med 30 mkr eller 2,8 procent jämfört med första kvartalet. Attraktiv arbetsgivare Enligt TNS Global s senaste undersökning rankas Hansabank i både Estland och Lettland som den mest attraktiva arbetsgivaren, oavsett bransch. Baltisk bankrörelse, Affärsverksamhet och Investering Resultatutveckling mkr 2008 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 1 461 1 473 1 382 1 282 1 111 Provisionsnetto 458 477 475 478 424 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 78 163 213 235 205 Andel av intresseföretags resultat 2 3 2 1 1 Övriga intäkter 129 141 111 107 70 Summa intäkter 2 128 2 257 2 183 2 103 1 811 Personalkostnader 439 427 348 364 336 Resultatbaserade personalkostnader 83 160 163 131 115 Datakostnader 69 81 70 77 64 Övriga kostnader 258 343 236 233 211 Av- och nedskrivningar 74 74 71 69 68 Summa kostnader 923 1 085 888 874 794 Resultat före kreditförluster 1 205 1 172 1 295 1 229 1 017 Kreditförluster, netto 173 116 153 74 107 Rörelseresultat 1 032 1 056 1 142 1 155 910 Skatt 91 106 108 111 79 Periodens resultat 941 950 1 034 1 044 831 Allokerat eget kapital 21 907 22 312 21 936 20 885 19 423 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 17,2 17,0 18,9 20,0 17,1 Intäktsposter Intäkter från externa kunder 2 128 2 257 2 183 2 103 1 811 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 183 178 165 154 144 Inlåning 102 102 92 92 89 Fond och försäkring 17 19 18 17 15 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 174 176 160 155 139 Totala tillgångar 244 246 223 214 196 Totala skulder 222 224 202 193 177 Heltidstjänster 9 206 9 203 9 112 9 156 8 610 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 13 (38)
Internationell bankrörelse Internationell bankrörelse omfattar Swedbanks växande internationella verksamhet utanför hemmamarknaderna i Sverige, Estland, Lettland och Litauen. Målsättningen är att åtminstone Ukraina och Ryssland ska utvecklas till geografiska hemmamarknader i koncernen. Utöver verksamheten i Ukraina och Ryssland består rörelsegrenen av etableringar i Luxemburg, Finland, Danmark och Norge samt representationskontor i Japan och Ukraina. Dessa etableringar syftar primärt till att stödja Swedbanks verksamhet på de geografiska hemmamarknaderna. De koncernmässiga effekterna av investeringen i OJSC Swedbank i Ukraina i form av koncerngoodwill, koncernmässiga avskrivningar på identifierade övervärden i samband med förvärvet samt finansieringskostnader för förvärvet redovisas enligt samma principer som i baltisk bankrörelse, det vill säga som en separat verksamhet skild från den ukrainska affärsverksamheten. Ukrainsk bankrörelse investering ingår i rörelsegrenen. En ledningsfunktion med ansvar för strategiska frågor ingår även i rörelsegrenen. Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 369 347 335 162 142 Provisionsnetto 54 55 58 40 43 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 22 29 39 6 7 Övriga intäkter 4 8 7 1 0 Summa intäkter 449 439 439 209 192 Personalkostnader 145 121 125 54 47 Resultatbaserade personalkostnader 12 34 9 10 5 Datakostnader 20 21 13 10 10 Övriga kostnader 104 66 103 36 42 Av- och nedskrivningar 28 30 29 3 3 Summa kostnader 309 272 279 113 107 Resultat före kreditförluster 140 167 160 96 85 Kreditförluster, netto 26 69 75 13 13 Rörelseresultat 114 98 85 83 72 Skatt 28 7 21 26 16 Periodens resultat 86 91 64 57 56 Allokerat eget kapital 6 837 6 206 5 876 1 756 1 698 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 5,0 5,9 4,4 13,0 13,2 Intäktsposter Intäkter från externa kunder 448 436 437 209 191 Intäkter från transaktioner med andra segment 1 3 2 0 1 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 40 34 28 19 16 Inlåning 10 13 11 6 5 Fond och försäkring 2 2 2 3 3 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 42 38 31 22 20 Totala tillgångar 51 47 40 24 23 Totala skulder 44 41 34 23 21 Heltidstjänster 3 966 3 952 3 747 419 365 Ukrainsk bankrörelse OJSC Swedbank med dotterbolaget CJSC Swedbank Invest förvärvades i juli. Den ukrainska bankmarknaden växer snabbt, och Swedbanks ambition är att vara en av de ledande bankerna i Ukraina. Banken bytte namn till Swedbank i slutet av. En lansering av det nya varumärket Swedbank kommer att ske med början under andra kvartalet. Utbyggnaden och omdaningen av kontorsnätet, framtagande av ett attraktivt företagserbjudande, rekrytering och utbildning av personal samt utveckling av datasystem har varit prioriterade frågor under kvartalet. En process pågår att starkare integrera dotterbolaget CJSC Swedbank Invest, som primärt vänder sig till storföretag och förmögna privatpersoner, med OJSC Swedbank. Ett integrationsarbete pågår även inom ramen för Swedbank-koncernen, där erfarenheter och kompetens från Sverige och Baltikum tillförs den ukrainska verksamheten. Periodens resultat uppgick till 102 mkr för Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet. Resultatet för fjärde kvartalet uppgick till 72 mkr. Räntabiliteten på eget kapital för perioden var 24,6 procent och K/I-talet 0,49. Den lokala valutan i Ukraina är knuten till den amerikanska dollarn. Den svenska kronan stärktes mot dollarn med 7 procent under första kvartalet 2008. Valutakurseffekten vid omräkning till svenska kronor påverkade därför periodens resultat negativt med 6 mkr eller 5 procent jämfört med fjärde kvartalet. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 14 (38)
Utlåningen uppgick till 11 mdkr. Mätt i lokal valuta har utlåningen de senaste tolv månaderna ökat med 108 procent. Marknadsandelen för total utlåning var 2 procent. Inlåningen uppgick till 5 mdkr. Mätt i lokal valuta har inlåningen de senaste tolv månaderna ökat med 8 procent. Antalet heltidstjänster per 31 mars var 3 417. Antalet kontor var 191, vilket är oförändrat antalsmässigt sedan årsskiftet. 7 gamla kontor har stängts, och 7 nya kontor har öppnats under första kvartalet. Antalet bankkort ökade under kvartalet med 9 procent till nära 340 000 kort. Rysk bankrörelse Den ryska verksamheten består av bankverksamhet vid tre kontor i Moskva, S:t Petersburg och Kaliningrad samt leasingverksamhet. Den ryska banken bytte under namn från OAO Hansabank till OAO Swedbank. Beslut har fattats om att överföra ägandet av banken OAO Swedbank samt leasingbolaget OOO Hansa Leasing från Hansabank i Estland till Swedbank i Sverige. Överlåtelsen kommer att ske på marknadsmässiga villkor och när nödvändiga tillstånd erhållits från ryska myndigheter. Raimo Valo har utsetts till ny chef för Swedbank Russia med uppgift att expandera den ryska verksamheten. Raimo Valo, som närmast kommer från Glitnir där han arbetat som landchef för Ryssland, har mer än 20 års bred erfarenhet av bank- och finanssektorn. Under första kvartalet har 9 nya uttagsautomater placerats i Ryssland. Uttag från dessa är kostnadsfria för Swedbanks svenska kunder. Periodens resultat för första kvartalet uppgick till 19 mkr, vilket kan jämföras med 64 mkr för fjärde kvartalet och 45 mkr första kvartalet. Under fjärde kvartalet redovisades dock 60 mkr avseende återvunnen moms, vilket reducerade kostnaderna för denna period. Utlåningen uppgick till 10 mdkr, en ökning med 38 procent på ett år. Räntabiliteten på eget kapital för perioden uppgick till 7,5 procent (23,4) och K/I-talet till 0,65 (0,43). Antalet heltidstjänster ökade till 409 (264). Nordiska filialer Swedbanks filial i Norge etablerades 1998. Verksamheten inom penning- och kapitalmarknaden samt mot finansiella institutioner är en del av Swedbank Markets. Filialen har historiskt betjänat svenska företagskunder med verksamhet i Norge samt ett utvalt antal norska företagskunder. Kundbasen och kreditportföljen har ökat kraftigt de senaste två åren. Sedan slutet av förra året görs en riktad satsning även på den norska privatmarknaden. Bearbetningen sker tillsammans med EnterCard och First Securities. Swedbanks filial i Danmark etablerades våren 2005. Hösten 2006 etablerades ett andra kontor. Filialen vänder sig till såväl privat- som företagskunder. Marknadsandelen av Öresundspendlare uppskattas till cirka 30 procent. Swedbank Danmark har inlett ett samarbete med FDB, Danmarks största medlems- och konsumentorganisation. Samarbetet ska leverera banklösningar med fokus på socialt ansvar till FDB:s 1,6 miljoner medlemmar. Swedbanks filial i Finland etablerades hösten 2005. Inriktningen är svenska företagskunder med verksamhet i Finland, finska företagskunder med affärsutbyte i Baltikum och Ryssland samt ett utvalt antal finska företagskunder. De nordiska filialernas utlåning uppgick till 18 mdkr vid utgången första kvartalet, en ökning med 9 mdkr på ett år. Största ökningen återfinns i Norge, men även den finska utlåningen har ökat märkbart. Antalet heltidstjänster uppgick till 74, vilket är en ökning med 37 på ett år. Norge och Danmark har flest anställda och har ökat mest. Luxemburg Swedbanks private banking-verksamhet i Luxemburg har påverkats av situationen på finansmarknaderna, som lett till ökad försiktighet bland kunderna. Förvaltad förmögenhet uppgick vid utgången av kvartalet till 2,9 mdkr (3,3). Antalet heltidstjänster uppgick till 59 (57). Övrig verksamhet Ett representationskontor i Polen är på väg att etableras. För närvarande inväntas myndighetstillstånd. Resultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv4 Periodens resultat minskade något från 91 till 86 mkr. Räntabiliteten på eget kapital var 5,0 procent (5,9). K/Italet var 0,69 (0,62). Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet svarade för 102 mkr (72) av resultatet. Rysk bankrörelse stod för 19 mkr (64). Ukrainsk bankrörelse investering påverkade resultatet negativt med -39 mkr (-37). Intäkterna ökade till 449 mkr (439). Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet bidrog med intäkter på 280 mkr (286). För Rysk bankrörelse var intäkterna oförändrade och uppgick till 125 mkr (124). Ukrainsk bankrörelse investering påverkade intäkterna negativt med -40 mkr (-40). Kostnaderna ökade med 37 mkr eller 14 procent till 309 mkr (272). Kostnaderna i Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet minskade till 137 mkr (149). För Rysk bankrörelse ökade kostnaderna med 55 mkr till 81 mkr (26) på grund av 60 mkr i återvunnen moms fjärde kvartalet. Kostnaderna för koncernmässiga avskrivningar på övervärden i Ukrainsk bankrörelse investering uppgick till 13 mkr (14). Kreditförlusterna minskade med 43 mkr till 26 mkr (69). I Ukrainsk bankrörelse minskade kreditförlusterna från 42 till 7 mkr och i Rysk bankrörelse från 29 till 19 mkr. Resultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv1 Periodens resultat ökade med 30 mkr 86 mkr (56). Räntabiliteten på eget kapital var 5,0 procent (13,2). K/Italet var 0,69 (0,56). Intäkterna ökade med 257 mkr till 449 mkr. Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet, som inte ingick i koncernen första kvartalet, bidrog med intäkter på 280 mkr. För Rysk bankrörelse ökade intäkterna marginellt till 125 mkr (120). Ukrainsk bankrörelse investering påverkade intäkterna negativt med -40 mkr. Kostnaderna ökade med 202 mkr till 309 mkr (107). I Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet, som inte ingick i koncernen tidigare, uppgick kostnaderna till137 mkr. I Rysk bankrörelse ökade kostnaderna med 30 mkr till 81 mkr (51). Kostnaderna för koncernmässiga avskrivningar på övervärden i Ukrainsk bankrörelse investering uppgick till 13 mkr. Kreditförlusterna ökade från 13 till 26 mkr. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 15 (38)
Swedbank Markets Swedbank Markets verksamhet omfattar kapitalmarknadsprodukter och olika typer av projektoch företagsfinansieringar. Swedbank Markets har också kundansvaret för finansiella institutioner. Förutom verksamheten i Sverige inkluderar rörelsegrenen dotterbolagen First Securities i Norge och Swedbank First Securities LLC i New York, delar av verksamheten i filialen i Norge samt filialerna i New York och Shanghai. Project and Corporate Finance har även verksamheter i Tallinn, Riga, Vilnius och Moskva. Swedbank Markets erbjuder handel i värdepapper och derivatinstrument inom aktie-, ränte- och valutamarknaderna, finansieringslösningar samt kvalificerad analys och rådgivning. Inom analysfunktionen görs kontinuerligt analyser av cirka 150 nordiska bolag. För privata placerare erbjuder Swedbank Markets aktiehandel och andra placeringstjänster, exempelvis aktieindexobligationer. Försäljningen av dessa produkter sker genom koncernens kontorsnät i Sverige, genom sparbanker samt genom Internetbanken och Telefonbanken. Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 289 504 145 295 399 Provisionsnetto 227 423 273 381 364 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 244 138 170 188 233 Andel av intresseföretags resultat 0-4 2-1 5 Övriga intäkter 10 16 8 8 10 Summa intäkter 770 1 077 598 871 1 011 Personalkostnader 203 192 181 157 167 Resultatbaserade personalkostnader 55 159 44 161 178 Datakostnader 64 61 56 61 61 Övriga kostnader 131 144 131 118 108 Av- och nedskrivningar 3 4 4 2 3 Summa kostnader 456 560 416 499 517 Resultat före kreditförluster 314 517 182 372 494 Kreditförluster, netto 0-8 5 3 0 Rörelseresultat 314 525 177 369 494 Skatt 88 136 49 104 138 Periodens resultat 226 389 128 265 356 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB 216 340 121 236 313 Minoriteten 10 49 7 29 43 Allokerat eget kapital 3 641 4 235 4 205 4 301 3 935 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 23,7 32,1 11,5 21,9 31,8 Intäktsposter Intäkter från externa kunder 704 1 011 522 798 934 Intäkter från transaktioner med andra segment 66 66 76 73 77 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 20 24 18 21 20 Inlåning 24 18 27 28 30 Fond och försäkring 1 1 2 2 1 Övrig placeringsvolym 33 30 29 27 25 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 48 50 51 48 54 Totala tillgångar 543 446 448 378 400 Totala skulder 540 442 444 374 396 Heltidstjänster 772 752 718 712 691 Marknadsförutsättningar Inom aktie-, ränte- och valutahandeln präglades inledningen av 2008 fortsatt av den oro som utlöstes av problemen med s.k. sub-prime lån i USA. Stockholmsbörsen föll drygt 11 procent under det första kvartalet och investerare krävde en högre riskpremie inför hotet om en försämrad världsekonomi och potentiell recession i USA. Både Federal Reserve och ECB ökade möjligheterna till repo-transaktioner för att förbättra likviditeten på interbankmarknaden. Även om svenska bostadsobligationer påverkades under perioden var de svenska obligations- och valutamarknaderna relativt stabila. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 16 (38)
Affärsvolymernas utveckling Marknadsandelarna för Swedbank Markets verksamhetsområden var stabila eller förbättrades under det första kvartalet. Ränte- och valutahandel är det största produktområdet inom Swedbank Markets och ansvarar för hanteringen av samtliga kundrelaterade ränte- och valutaaffärer i Sverige. Produktfloran består av allt från enkla placeringslösningar till strukturerade placeringseller finansieringslösningar i utländsk valuta speciellt anpassade för kundens behov. Omsättningen på den svenska valutamarknaden var tämligen stabil under kvartalet. Swedbank har ett brett utbud av tjänster för att effektivt minimera valutarisker och har under det senaste kvartalet kunnat stärka sina marknadsandelar av valutahandeln. Per sista mars 2008 gjordes 44 procent av antalet kundaffärer i avista och termin elektroniskt, en mindre ökning från årsskiftet. Kreditmarknaden var fortsatt pressad av negativa nyheter och även priserna på obligationer med hög rating försämrades. Swedbank Markets bibehöll en marknadsandel på 26 procent av nyemissioner på kreditmarknaden. Inom räntehandeln var det fortsatt fokus på bostadsobligationer. Marginalen mellan svenska swapar och bostadsobligationer var rekordhög på grund av dyr likviditet och betydande riskaversion på marknaden. Systemet med marknadsgaranter, så kallade marketmakers, där Swedbank är en betydande aktör i samtliga produkter, fortsatte att fungera väl trots yttre störningar. Swedbanks marknadsandel av omsättningen i bostadsobligationer var 18 procent under det första kvartalet, en ökning från 14 procent föregående kvartal. Det första kvartalets resultat påverkades negativt med 187 mkr på grund av marknadsvärderingen av kreditobligationsportföljen till följd av den internationella kreditoron. Aktieverksamheten inom Swedbank Markets har förutom sitt ansvar för den institutionella aktiehandeln också en viktig roll som leverantör till Swedbanks kontorsnät. Swedbanks marknadsandelar var fortsatt stabila och andelen av handeln på Stockholmsbörsen var under det första kvartalet 4,3 procent. Antalet kunder anslutna till Värdepapperstjänst Bas, Swedbanks tjänst för aktiehandel via Internet, ökade med 12 procent. Andelen aktieaffärer via Internet uppgick under det första kvartalet till 55 procent, jämfört med 60 procent föregående kvartal. Strukturerade produkter består främst av olika former av aktieindexobligationer, SPAX. Försäljningen under det första kvartalet var svagare än förväntat och minskade med 30 procent till 3,1 mdkr jämfört med 4,4 mdkr första kvartalet. Negativt marknadssentiment ledde till lägre försäljning, men marknadsandelarna kunde trots detta bibehållas och Swedbank var fortsatt den största emittenten på den svenska marknaden med en marknadsdel på 21 procent under kvartalet. Swedbank var även störst mätt till utestående volym med en marknadsandel på 24 procent. Project and Corporate Finance erbjuder kvalificerad rådgivning rörande eget och främmande kapital till företag. Det ekonomiska utfallet under första kvartalet 2008 var på en lägre nivå än föregående år till följd av att ett lägre antal transaktioner genomförts inom både corporate finance och förvärvsfinansieringar. Förvärvet av en mindre corporate finance enhet i Ryssland genomfördes och bolaget integrerades i verksamheten under kvartalet. Group transaction services består av verksamhet inom custody, global payments och trade finance. Custody hade under första kvartalet fortsatta framgångar med en tillströmning av nya affärer. Trade Finance hade en blygsammare start på året än föregående år, bland annat på grund av riskaversionen på marknaden. First Securities är en av Norges ledande fondkommissionärer verksam inom aktiehandel, ränteoch valutahandel och corporate finance. First Securities hade en svagare start på året, i synnerhet inom corporate finance verksamheten på grund av att marknaden för corporate finance-affärer också i Norge var avvaktande. Även räntehandeln drabbades av oron på marknaderna och hade en något svag resultatutveckling i början på året. Resultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv4 Periodens resultat minskade med 124 mkr eller 36 procent till 216 mkr. Räntabiliteten på eget kapital var 23,7 procent (32,1) och K/I-talet 0,59 (0,52). Den största resultatminskningen återfanns inom Ränte- och valutahandeln samt inom norska First Securities. Intäkterna minskade med 307 mkr eller 29 procent till 770 mkr, varav intäkterna i First Securities minskade med 193 mkr eller 55 procent. Inom Ränte- och valutahandeln stod marknadsvärderingen av kreditobligationsportföljen för merparten av den negativa utvecklingen med en resultateffekt på -187 mkr jämfört med -40 mkr under fjärde kvartalet. Kostnaderna minskade med 104 mkr eller 19 procent till 456 mkr, främst på grund av lägre resultatbaserade personalkostnader. Resultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv1 Periodens resultat minskade med 97 mkr eller 31 procent till 216 mkr. Räntabiliteten på eget kapital var 23,7 procent (31,8) och K/I-talet var 0,59 (0,51). Intäkterna minskade med 241 mkr eller 24 procent till 770 mkr. I First Securities minskade intäkterna med 172 mkr eller 52 procent. Marknadsvärderingen av kreditobligationsportföljen medförde en resultateffekt på -187 mkr (0). Kostnaderna minskade med 61 mkr eller 12 procent, främst på grund av lägre resultatbaserade kostnader, och uppgick till 456 mkr (517). Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 17 (38)
Kapitalförvaltning och försäkring Kapitalförvaltning och försäkring omfattar Swedbank Roburkoncernen med verksamhet inom fondförvaltning, institutionell och diskretionär kapitalförvaltning, försäkringar samt individuellt pensionssparande. Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 25 21 19 24 19 Provisionsnetto 416 415 543 511 399 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde -15-1 1 1 1 Övriga intäkter 39 70 55 50 55 Summa intäkter 465 505 618 586 474 Personalkostnader 101 92 97 87 70 Resultatbaserade personalkostnader 9 46 12 15 6 Datakostnader 57 37 36 43 32 Övriga kostnader 79 54 89 94 74 Av- och nedskrivningar 7 1 2 0 1 Summa kostnader 253 230 236 239 183 Resultat före kreditförluster 212 275 382 347 291 Rörelseresultat 212 275 382 347 291 Skatt 53 69 94 88 69 Periodens resultat 159 206 288 259 222 Allokerat eget kapital 2 166 1 703 1 707 1 703 1 735 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 29,4 48,4 67,5 60,8 51,2 Intäktsposter Intäkter från externa kunder 931 1 011 1 150 1 139 1 005 Intäkter från transaktioner med andra segment -466-506 -532-553 -531 Affärsvolymer, mdkr Fond och försäkring 385 401 415 429 415 Övrig placeringsvolym 224 205 202 212 22 Riskvägda tillgångar äldre regelverk 0 0 0 0 1 Totala tillgångar 70 75 78 80 77 Totala skulder 68 74 76 78 75 Heltidstjänster 341 332 327 327 275 Fondsparande, volymer och flöden 2008 Inflödet i Swedbank Roburs egna och förmedlade mdkr 31 mar 31 dec 31 mar fonder uppgick under första kvartalet 2008 till 21,5 mdkr (28,5), och utflödet uppgick till 25,9 (30,3). Detta ger ett Fondförmögenhet nettoutflöde ur Swedbank Roburs egna och förmedlade varav: 385 401 415 fonder på 4,4 mdkr jämfört med 1,8 mdkr under Svenska aktier, % 32,1 30,0 34,0 motsvarande period föregående år. Av nettoflödet Utländska aktier, % 32,9 38,5 37,7 härrörde 0,6 mdkr (0,3) från premiepensionssparande Räntebärande värdepapper, % 35,0 31,5 28,3 och 0,3 mdkr (1,0) från fondförsäkringssparande i Swedbank Försäkring. Antal kunder (tusental) 2 759 2 778 2 784 Fondförmögenheten i Swedbank Robur uppgick den 31 mars 2008 till 385 mdkr inklusive 28 mdkr från Fondförsäkringssparande Folksam Fond (401 mdkr den 31 december exklusive Förvaltat kapital 61,5 68,7 69,2 Folksam Fond). Förändringen förklaras av lägre värden varav i Swedbank Roburs fonder 59,7 66,9 67,9 på fondernas tillgångar med 39,6 mdkr, främst på grund Antal försäkringar (tusental) 913 896 847 av fallande aktiekurser under året. I den institutionella kapitalförvaltningen förvaltades 264 mdkr (246), varav i Swedbank Roburs fonder 40 mdkr (41). Diskretionär förvaltning Förvaltat kapital 264 246 61 varav i Swedbank Roburs fonder 40 41 39 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 18 (38)
Försäkringssparande Försäljningen (inbetalda premier) av försäkringssparande uppgick under första kvartalet 2008 till 2,8 mdkr (3,3). Det förvaltade kapitalet i Swedbank Försäkring uppgick den 31 mars till 61,5 mdkr (68,7). Antalet försäkringsavtal i Swedbank Försäkring uppgick vid utgången av mars till 913 000 (847 000). Därtill kommer grupplivförsäkringar med cirka 1 miljon försäkrade. Marknadsandelar Swedbank Roburs andel av fondsparande, nysparande netto, på den svenska fondmarknaden var negativ (neg) under första kvartalet 2008. Marknadsandelen av förvaltat kapital på fondmarknaden uppgick den 31 december till 25 procent (26). Marknadsandelen avseende nyteckning av fondförsäkring uppgick vid utgången av december till 10 procent (11). Inom privat pensionssparande var Swedbank Försäkring en av de större aktörerna på den svenska marknaden under och marknadsandelen var 12,5 procent (14). På företagspensionsmarknaden var marknadsandelen 4,5 procent (5). Swedbank Försäkring rankades som nummer ett bland de försäkringsbolag som haft mest nöjda liv- och pensionskunder. Rankingen gjordes av Svenskt Kvalitetsindex. Resultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv4 Periodens resultat minskade med 47 mkr eller 23 procent till 159 mkr. K/I-talet uppgick till 0,54 (0,46). Intäkterna minskade med 40 mkr främst beroende på negativ intäktsutveckling i livförsäkringsverksamheten. Kostnaderna ökade med 23 mkr på grund av ITinvesteringar och integrationen med KP Pension & Försäkring. Resultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv1 Periodens resultat minskade med 28 procent och uppgick till 159 mkr (222). K/I-talet var 0,54 (0,39). Medan intäktsnivån i huvudsak var oförändrad ökade kostnaderna med 38 procent eller med 70 mkr på grund av affären med Folksam föregående år, ökade ITkostnader samt integrationen med KP Pension & Försäkring. Fondförvaltningens utveckling Avkastningen på Swedbank Roburs fonder var negativ under perioden, med undantag av räntefonderna; detta som följd av nedgången på fondmarknaden. Den genomsnittliga ratingen för Swedbank Roburs fonder var, enligt Morningstar, vid utgången av mars 3,42 (3,42). Swedbank Robur är också högst rankad i Morningstars jämförelse mellan fondbolagen. Den 2 januari 2008 förvärvade Swedbank Robur Folksam Fond, ett fondbolag med 19 fonder och tillgångar på 28 mdkr. Som följd av Folksams sammanslagning med KP Pension & Försäkring per 1 januari 2008 ökade Swedbank Roburs förvaltade förmögenhet med 47 mdkr. Andra viktiga händelser Under perioden har tre nya fonder lanserats, Access Trygg, en fond i fond produkt som i huvudsak investerar i räntefonder, Global Performa, en global aktiefond där avgift endast tas ut när fonden har en positiv avkastning och Indexfond Asien, en indexfond som investerar i aktier i Asien. Swedbank Robur utsågs till Årets fondförvaltare av Dagens Industri och Morningstar. Lipper utsåg för andra året i rad Swedbank Robur till Nordens bästa fondbolag. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 19 (38)
Gemensam service & koncernstaber I rörelsegrenen ingår enheten Gemensam service, bestående av IT och övriga supportfunktioner, samt koncernledning och koncernstaber, inklusive Group Treasury samt koncernens eget försäkringsbolag Sparia. Resultatutveckling 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 115-5 -3-83 -105 Provisionsnetto 0-17 24 27-17 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde -270-31 -228 69-56 Andel av intresseföretags resultat 24 19 18 26 21 Övriga intäkter 769 784 731 755 820 Summa intäkter 638 750 542 794 663 Personalkostnader 402 312 339 353 357 Resultatbaserade personalkostnader 31 22 11 11 24 Datakostnader 170 213 170 172 197 Övriga kostnader 275 193 221 204 247 Av- och nedskrivningar 67 69 61 65 62 Summa kostnader 945 809 802 805 887 Resultat före kreditförluster -307-59 -260-11 -224 Kreditförluster, netto -6-61 -6-1 -4 Rörelseresultat -301 2-254 -10-220 Skatt -111 26-77 -49-84 Periodens resultat -190-24 -177 39-136 Allokerat eget kapital 5 766 4 293 3 197 6 953 9 377 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % neg. neg. neg. 2,2 neg. Intäktsposter Intäkter från externa kunder 155 185-41 281 168 Intäkter från transaktioner med andra segment 483 565 583 513 495 Affärsvolymer, mdkr Riskvägda tillgångar äldre regelverk 5 5 5 4 4 Totala tillgångar 243 246 242 244 266 Totala skulder 237 240 238 236 255 Heltidstjänster 1 658 1 673 1 656 1 670 1 668 Gemensam service Gemensam service omfattar drygt 1 300 heltidstjänster och ansvarar för IT, back-office för den svenska kontorsrörelsen och andra gemensamma supportfunktioner i Sverige. Swedbanks IT-drift är enligt internationell benchmarking av undersökningsföretaget Compass en av de mest kostnadseffektiva i branschen. Trots kontinuerligt kraftigt ökade transaktionsvolymer, inte minst inom Internetbanken och kortområdet, har Swedbanks IT-kostnader för den svenska verksamheten under flera år kunnat hållas på i princip oförändrad nivå. Den i Sverige sedan tidigare införda inköpsprocessen har implementerats i Baltikum och Ukraina. Swedbank har därigenom en gemensam rutin och samordning av alla koncernens inköp. Gemensam service fortsätter arbetet att effektivisera bankens processer med strukturerad metodik. Arbetet bedrivs i samverkan med alla affärsområden. Ett antal gemensamma projekt drivs även med den baltiska verksamheten inom områdena IT-drift, IT-förvaltning och IT-utveckling i syfte att ytterligare effektivisera denna verksamhet. Koncernstaber Prioriterade arbetsuppgifter för koncernstaberna under kvartalet har varit arbete med integration och styrning av den växande internationella koncernen samt frågor rörande likviditet, upplåning och kapitalbehov. Resultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv4 Periodens resultat uppgick till -190 mkr (-24). Resultatförsämringen berodde huvudsakligen på lägre intäkter hos Group Treasury inklusive internbanken samt återförda förlustreserveringar i fjärde kvartalet. Merparten av rörelsegrenens intäkter avser internt sålda tjänster från Gemensam service och koncernstaber till andra rörelsegrenar, framför allt till Svensk bankrörelse. Intäkterna minskade med 112 mkr eller 15 procent till 638 mkr (750). Intäkterna från Group Treasury inklusive internbanken minskade med 108 mkr, varav 273 mkr till följd av marknadsvärdering av derivat i koncernintern utlåning. Kostnaderna ökade med 136 mkr eller 17 procent till 945 mkr (809). Pensionskostnaderna ökade personalkostnaderna med 44 mkr. En högre beslutat avsättning till resultatandelssystemet Kopparmyntet Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 20 (38)
än det belopp som reserverades i årsbokslutet bidrog med 24 mkr i ökade resultatbaserade ersättningar. Återföringar av gruppvisa kreditförlustreserver för individuellt värderade fordringar uppgick till 6 mkr (61). Resultatutveckling Kv1 2008 jämfört med Kv1 Periodens resultat uppgick till -190 mkr (-136). Intäkterna minskade med 25 mkr eller 4 procent till 638 mkr (663). Intäkter från Group Treasury inklusive internbanken minskade med 5 mkr, varav 281 mkr till följd av marknadsvärdering av derivat i koncernintern utlåning. Räntenettot, framför allt i internbanken, förbättrades kraftigt. De numera avyttrade innehaven i norska sparbanker hade en negativ värdeförändring på 11 mkr föregående år. Kostnaderna ökade med 58 mkr eller 7 procent till 945 mkr (887), varav 28 mkr berodde på ökade pensionskostnader och 24 mkr på högre slutgiltig avsättning till Kopparmyntet för. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 21 (38)
Elimineringar 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 0-8 2 6-8 Provisionsnetto 0 0 0 0 0 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 0-28 0-6 8 Övriga intäkter -701-673 -699-736 -734 Summa intäkter -701-709 -697-736 -734 Personalkostnader 0-28 -10-2 -6 Datakostnader -218-230 -201-236 -242 Övriga kostnader -483-451 -486-498 -486 Av- och nedskrivningar 0 0 0 0 0 Summa kostnader -701-709 -697-736 -734 Intäktsposter Intäkter från externa kunder -206-127 -114-206 -221 Intäkter från transaktioner med andra segment -495-582 -583-530 -513 Affärsvolymer, mdkr Fond och försäkring -224-253 -265-273 -266 Övrig placeringsvolym -26-24 -22-21 -20 Totala tillgångar -495-424 -364-340 -404 Totala skulder -495-424 -364-340 -404 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 22 (38)
Förteckning finansiell information Sida Resultaträkning, koncernen 24 Resultatutveckling, kvartal, koncernen 25 Kapitaltäckning 25 Resultaträkning, moderbolaget 27 Balansräkning 28 Kassaflödesanalys 28 Omsättning av egna skuldinstrument 28 Förändring av eget kapital, koncernen 29 Förändring av eget kapital, moderbolaget 30 Utlåning, koncernen 31 Sparande och placeringar, koncernen 31 Noter Not 1. Provisionsnetto, koncernen och moderbolaget 32 Not 2. Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde, koncernen och moderbolaget 33 Not 3. Kreditförluster netto och värdeförändring på övertagen egendom, koncernen och moderbolaget 34 Not 4. Utlåning till kreditinstitut samt utlåning till allmänheten, koncernen och moderbolaget 35 Kreditrisker, koncernen 35 Derivatinnehav, koncernen 36 Antal utestående aktier 36 Antal anställda 36 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 23 (38)
Resultaträkning, koncernen 2008 mkr Kv1 Kv4 % Kv1 % Helår Ränteintäkter 19 473 19 146 2 14 751 32 67 087 Räntekostnader -14 232-13 887 2-10 250 39-47 930 Räntenetto 5 241 5 259 0 4 501 16 19 157 Provisionsintäkter 2 998 3 398-12 2 998 0 12 939 Provisionskostnader -818-862 -5-709 15-3 059 Provisionsnetto (not 1) 2 180 2 536-14 2 289-5 9 880 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde (not 2) 75 386-81 530-86 1 691 Försäkringspremier 297 367-19 369-20 1 711 Försäkringsavsättningar -190-88 -290-34 -1 163 Försäkringsnetto 107 279-62 79 35 548 Andel av intresseföretags resultat 116 70 66 119-3 424 Övriga intäkter 727 344 275 1 224 Summa intäkter 8 446 8 874-5 7 793 8 32 924 Personalkostnader 2 311 2 111 9 1 932 20 8 134 Resultatbaserade personalkostnader 268 522-49 390-31 1 658 Övriga allmänna administrationskostnader 1 654 1 701-3 1 454 14 6 222 Summa allmänna administrationskostnader 4 233 4 334-2 3 776 12 16 014 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 207 192 8 161 29 705 Summa kostnader 4 440 4 526-2 3 937 13 16 719 Resultat före kreditförluster 4 006 4 348-8 3 856 4 16 205 Kreditförluster, netto (not 3) 288 238 21 49 619 Rörelseresultat 3 718 4 110-10 3 807-2 15 586 Skatt 805 950-15 851-5 3 450 Periodens resultat 2 913 3 160-8 2 956-1 12 136 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB 2 900 3 108-7 2 910 0 11 996 Minoriteten 13 52-75 46-72 140 Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 5,63 6,03 5,65 23,28 Se sidan 36 för antal aktier. mkr Resultatutveckling, kvartal 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000 Kv1-06 Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Kv1-07 Kv2-07 Kv3-07 Kv4-07 Kv1-08 Intäkter Kostnader Kreditförluster Periodens resultat* * Avser periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Swedbank AB. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 24 (38)
Resultatutveckling, kvartal Koncernen 2008 2006 2006 2006 mkr Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Räntenetto 5 241 5 259 4 806 4 591 4 501 4 303 4 139 4 029 Provisionsnetto 2 180 2 536 2 503 2 552 2 289 2 309 2 109 2 353 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 75 386 196 579 530 908 513 786 Försäkringsnetto 107 279 99 91 79 80 67 100 Andel av intresseföretags resultat 116 70 140 95 119-26 53 58 Övriga intäkter 727 344 287 318 275 338 283 252 Summa intäkter 8 446 8 874 8 031 8 226 7 793 7 912 7 164 7 578 Personalkostnader 2 311 2 111 2 075 2 016 1 932 1 878 1 772 1 791 Resultatbaserade personalkostnader 268 522 337 409 390 302 301 412 Övriga allmänna administrationskostnader 1 654 1 701 1 528 1 539 1 454 1 724 1 262 1 543 Summa allmänna administrationskostnader 4 233 4 334 3 940 3 964 3 776 3 904 3 335 3 746 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 207 192 192 160 161 193 155 156 Summa kostnader 4 440 4 526 4 132 4 124 3 937 4 097 3 490 3 902 Resultat före kreditförluster 4 006 4 348 3 899 4 102 3 856 3 815 3 674 3 676 Kreditförluster, netto 288 238 230 102 49-72 -67-116 Rörelseresultat 3 718 4 110 3 669 4 000 3 807 3 887 3 741 3 792 Skatt 805 950 793 856 851 928 806 938 Periodens resultat 2 913 3 160 2 876 3 144 2 956 2 959 2 935 2 854 Periodens resultat hänförligt till: Aktieägarna i Swedbank AB 2 900 3 108 2 866 3 112 2 910 2 913 2 911 2 786 Minoriteten 13 52 10 32 46 46 24 68 Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 5,63 6,03 5,57 6,03 5,65 5,65 5,65 5,40 Se sidan 36 för antal aktier. Kapitaltäckning Nya kapitaltäckningsregler ( Basel 2 ) Den 1 februari infördes nya kapitaltäckningsregler i Sverige, Basel 2. Reglerna bygger på den så kallade Baselöverenskommelsen, och införs gemensamt inom EU enligt bestämmelser i EU:s Bankdirektiv och Kapitaltäckningsdirektiv. Enligt de nya reglerna kommer kapitalkravet, i högre grad än tidigare, att kopplas till institutens riskprofil. En av nyheterna är att minimikapitalkravet för kreditrisker nu, med tillstånd från Finansinspektionen, kan baseras på Swedbanks interna riskmätning enligt Intern Riskklassificeringsmetod ( IRK-metod ). En annan väsentlig nyhet är att ett särskilt kapitalkrav för operativa risker tillkommit utöver redan existerande kapitalkrav för kreditrisker och marknadsrisker. Övergången till ett regelverk som i större utsträckning bygger på intern riskmätning medför stora förändringar i minimikapitalkravet för flertalet institut. Därför finns särskilda begränsningsregler som gäller under en treårsperiod fram till och med 2009. Enligt dessa så kallade golvregler begränsas en eventuell minskning av kapitalkravet till följd av de nya reglerna under övergångsperioden. Reglerna innebär att minimikapitalkravet under inte får understiga 95 procent av kapitalkravet beräknat enligt de äldre reglerna, med undantag för vissa justeringar. Under 2008 sänks golvet till 90 procent och under 2009 till 80 procent av kapitalkravet beräknat enligt de äldre reglerna. Kapitalkravet enligt det nya regelverket ökas med ett tillägg motsvarande övergångsreglernas minimikrav på kapitalet. Swedbank har erhållit tillstånd från Finansinspektionen att tillämpa IRK-metoden Metoden kommer att införas stegvis i den finansiella företagsgruppen under en treårsperiod. Från och med år tillämpas metoden inom den svenska delen, inklusive filialerna i New York och Oslo, men exklusive Swedbank Finans, EnterCard och vissa exponeringsklasser, såsom exempelvis svenska staten och svenska kommuner, där metoden bedöms som mindre lämplig. I tabellen på följande sida redovisas Swedbanks kapitaltäckning per 31 mars enligt det nya regelverket, med jämförande siffror enligt äldre regelverk. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 25 (38)
Helt enligt äldre regler Swedbank finansiell företagsgrupp 2008 2008 mkr 31 mar 31 mar 31 dec 31 mar Primärkapital 51 324 52 092 50 920 48 100 Supplementärt kapital 24 326 25 383 27 458 24 721 Avgår aktier mm -1 921-2 166-1 922-1 869 Kapitalbas 73 729 75 309 76 456 70 952 Riskvägda tillgångar 629 084 912 049 600 238 601 463 Kapitalkrav för kreditrisker enligt schablonmetoden 17 320 70 924 19 364 14 298 Kapitalkrav för kreditrisker enligt IRK 27 728 24 737 29 684 Kapitalkrav för avvecklingsrisk 12 12 7 2 Kapitalkrav för marknadsrisker 1 379 2 028 1 242 1 464 varav risker i handelslagret utanför VaR-beräkning 976 1 627 891 1 236 varav valutarisk utanför VaR-beräkning 7 7 0 0 varav risker där VaR-modeller tillämpas 395 395 351 228 Kapitalkrav för operativ risk 3 888 2 669 2 669 Kapitalkrav 50 327 72 964 48 019 48 117 Tillägg under övergångsperiod 13 285 17 770 8 885 Kapitalkrav inklusive tillägg 63 612 65 789 57 002 Primärkapitalrelation, % exklusive tillägg 8,2 5,7 8,5 8,0 Kapitaltäckningsgrad, % exklusive tillägg 11,7 8,3 12,7 11,8 Kapitaltäckningskvot exklusive tillägg * 1,47 1,03 1,59 1,47 Primärkapitalrelation, % inklusive tillägg 6,5 6,2 6,8 Kapitaltäckningsgrad, % inklusive tillägg 9,3 9,3 10,0 Kapitaltäckningskvot inklusive tillägg * 1,16 1,16 1,24 * Kapitaltäckningskvot = total kapitalbas / totalt kapitalkrav I den finansiella företagsgruppen Swedbank ingick den 31 mars 2008 Swedbank koncernen, EnterCard koncernen, Eskilstuna Rekarne Sparbank AB, Färs och Frosta Sparbank AB, Swedbank Sjuhärad AB, Bergslagens Sparbank AB, Vimmerby Sparbank AB och Bankernas Depå AB. Försäkringsföretag i koncernen ingår ej enligt regelverket för kapitaltäckning i finansiell företagsgrupp. Kapitalbasen Som framgår av ovanstående tabell blir både primärkapitalet och kapitalbasen lägre enligt de nya kapitaltäckningsreglerna. Detta beror huvudsakligen på att det görs ett avdrag i kapitalbasen med det belopp den kalkylerade förlusten överstiger reserveringarna enligt bankens redovisning för den del av portföljen som beräknas enligt IRK. Hälften av detta avdrag görs i primärkapitalet och hälften i supplementärkapitalet. Dessa kalkylerade förluster beräknas enligt lag och föreskrift samt med information från Swedbanks interna riskklassificeringssystem. Beräkningarna karaktäriseras av försiktighetsprincipen, så att risker hellre överskattas än underskattas. Till detta kommer de extra säkerhetsmarginaler som genom Finansinspektionens tolkning av lag och föreskrift byggts in i riskklassificeringssystemet. Detta medför att kalkylerade förluster enligt de nya kapitaltäckningsreglerna överstiger Swedbanks bästa bedömning av förlustnivåer och behov av reserveringar. Kapitalkrav för kreditrisker enligt schablonmetoden Från och med 2008 rapporterar samtliga bolag i den finansiella företagsgruppen enligt det nya regelverket, Basel 2. De bolag som under rapporterade enbart enligt det gamla regelverket, Basel 1, rapporterar nu enligt det nya regelverkets schablonmetod. Bland dessa bolag märks dotterbolagen i Baltikum, Ryssland och Ukraina samt det svenska finansbolaget. Kapitalkrav för kreditrisker enligt IRK Som framgår av ovanstående tabell har kapitalkravet för den del av portföljen som nu beräknas enligt IRK därmed minskat med 48 procent från 53 604 mkr till 27 728 mkr. Större delen av minskningen sker i hushållsportföljen där kapitalkravet generellt minskar. I företagsportföljen är effekten blandad. Kapitalkravet ökar betydligt för vissa krediter och minskar samtidigt väsentligt för andra. På portföljnivå faller även kapitalkravet i företagssegmentet, dock mindre än i hushållssegmentet. Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 26 (38)
Kreditrisker enligt IRK Exponerat 31 mar 2008 belopp efter Genomsnittlig mkr kreditriskskydd riskvikt Kapitalkrav Totalt kredrisker enligt IRK 1 287 284 27% 27 728 varav institutexponeringar 282 905 10% 2 309 varav företagsexponeringar 315 296 72% 18 082 varav hushållsexponeringar 665 130 10% 5 421 varav aktieexponeringar 0 0% 0 varav motpartslösa exponeringar 23 952 100% 1 916 Marknadsrisker Swedbank har tillstånd från Finansinspektionen att beräkna kapitalkravet för generell ränterisk i handelslagret för Swedbank AB och Hansabankkoncernen med en egen Value at Risk modell. Tillståndet omfattar även generell och specifik aktiekursrisk i Swedbank AB, samt valutakursrisk i Swedbank AB och i Hansabankkoncernen. Kapitalkravet för övriga marknadsrisker avser således specifik ränterisk, aktiekursrisk i Hansabankkoncernen, marknadsrisker i First Securities handelslager samt valutaexponeringar utanför Swedbank AB och Hansabankkoncernen. Motpartsrisker i handelslagret redovisades tidigare som marknadsrisker, men redovisas numera som kreditrisk enligt de nya kapitaltäckningsreglerna. Operativ risk Swedbank har valt att beräkna den operativa risken med hjälp av schablonmetoden. Finansinspektionen har meddelat att Swedbank uppfyller de kvalitativa kraven för att tillämpa denna metod. Resultaträkning, moderbolaget 2008 mkr Kv1 Kv4 % Kv1 % Helår Ränteintäkter 11 297 11 185 1 8 314 36 38 449 Räntekostnader -9 126-9 107 0-6 390 43-30 866 Räntenetto 2 171 2 078 4 1 924 13 7 583 Erhållna utdelningar 147 4 736-97 253-42 5 400 Provisionsintäkter 1 372 1 417-3 1 392-1 5 651 Provisionskostnader -273-205 33-247 11-733 Provisionsnetto (not 1) 1 099 1 212-9 1 145-4 4 918 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde (not 2) -7 145 113 363 Övriga intäkter 732 309 270 1 195 Summa intäkter 4 142 8 480-51 3 705 12 19 459 Allmänna administrationskostnader - Personalkostnader 1 658 1 613 3 1 548 7 6 361 - Övriga kostnader 1 072 1 068 0 994 8 4 074 Summa allmänna administrationskostnader 2 730 2 681 2 2 542 7 10 435 Av- och nedskrivningar av materiella tillgångar 67 68-1 64 5 267 Avskrivning av goodwill 31 31 0 30 3 123 Summa kostnader 2 828 2 780 2 2 636 7 10 825 Resultat före kreditförluster 1 314 5 700-77 1 069 23 8 634 Kreditförluster, netto (not 3) 98 59 66-42 79 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 0 7 0 7 Rörelseresultat 1 216 5 634-78 1 111 9 8 548 Bokslutsdispositioner 0-1 935 0-1 935 Skatt 283 1 060-73 263 8 1 746 Periodens resultat 933 2 639-65 848 10 4 867 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 27 (38)
Balansräkning Koncernen Moderbolaget 2008 2008 mkr 31 mar 31 dec 31 mar 31 mar 31 dec 31 mar Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 205 032 174 014 181 871 431 969 386 240 365 982 Utlåning till allmänheten 1 170 039 1 135 287 1 012 859 382 882 362 213 311 326 Räntebärande värdepapper 121 245 115 492 125 025 168 023 134 452 129 601 Aktier och andelar 67 322 77 618 80 602 46 781 47 765 45 609 - varav för vilka kunder bär placeringsrisken 61 762 69 324 69 437 Derivat 49 694 36 984 27 526 50 185 33 227 22 124 Övriga tillgångar 82 428 68 589 54 878 33 215 33 664 19 459 Summa tillgångar 1 695 760 1 607 984 1 482 761 1 113 055 997 561 894 101 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 202 806 163 785 153 426 289 796 230 802 233 748 In- och upplåning från allmänheten 458 272 458 375 415 572 352 499 348 557 327 067 Emitterade värdepapper 669 700 673 116 632 432 230 674 229 381 177 294 Finansiella skulder där kunden bär placeringsrisken 62 199 69 819 69 757 Derivat 61 802 36 267 27 153 57 603 34 392 23 619 Övriga skulder och reserveringar 134 099 98 563 86 318 104 946 75 355 59 992 Efterställda skulder 36 373 39 736 34 603 34 504 36 975 32 000 Obeskattade reserver 5 164 5 164 3 226 Eget kapital 70 509 68 323 63 500 37 869 36 935 37 155 - Minoritetens 196 315 192 - Aktieägarnas 70 313 68 008 63 308 37 869 36 935 37 155 Summa skulder och eget kapital 1 695 760 1 607 984 1 482 761 1 113 055 997 561 894 101 För egna skulder ställda panter 93 338 81 214 109 091 Övriga ställda panter 36 872 32 083 16 867 Ansvarsförbindelser 28 649 25 346 28 722 Åtaganden 151 442 149 084 112 988 Kassaflödesanalys Koncernen Moderbolaget 2008 2008 mkr Kv1 Kv1 Helår Kv1 Kv1 Helår Likvida medel vid periodens början *) 100 763 83 032 83 032 109 826 76 779 76 779 Den löpande verksamheten -8 477-21 370-75 085-14 363 28 244-30 328 Investeringsverksamheten -2 168-406 -6 203-2 188-164 -6 880 Finansieringsverksamheten -8 554 51 902 97 626-3 275 12 378 70 253 Periodens kassaflöde -19 199 30 126 16 338-19 826 40 458 33 045 Valutakursdifferenser i likvida medel -269 678 1 099 Likvida medel i förvärvade/fusionerade bolag 5 294 2 Likvida medel vid periodens slut *) 81 295 113 841 100 763 90 000 117 237 109 826 *) varav pantsatta värdepapper för OMX AB - vid periodens början 8 086 4 384 4 384 8 086 4 384 4 384 - vid periodens slut 5 538 2 718 8 086 5 538 2 718 8 086 Omsättning av egna skuldinstrument Swedbank koncernen emitterar och återköper egna emitterade skuldinstrument. Omsättningen sker som ett led i bankens värdepappersrörelse och i finansieringen av verksamheten. Omsättningen av räntebärande värdepapper, obligationer och certifikat under perioden uppgick till: Emitterade (sålda) 11 mdkr (46) Inlösta (köpta) -68 mdkr (-22) Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 28 (38)
Förändring av eget kapital, koncernen Minoritetens Aktieägarnas Totalt eget mkr kapital kapital kapital Tillskjutet Annat kapital eget kapital Totalt Ingående balans 1 januari 303 14 891 45 083 59 974 60 277 Omräkningsdifferens dotter- och intresseföretag 11 798 798 809 Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital -485-485 -485 -Uppskjuten skatt 136 136 136 Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital -28-28 -28 -Uppskjuten skatt 3 3 3 Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital 11 424 424 435 Periodens resultat redovisat via resultaträkningen 46 2 910 2 910 2 956 Periodens totala resultat 57 3 334 3 334 3 391 Utdelning -168-168 Utgående balans 31 mars 192 14 891 48 417 63 308 63 500 Ingående balans 1 januari 303 14 891 45 083 59 974 60 277 Omräkningsdifferens dotter- och intresseföretag 16 860 860 876 Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital -716-716 -716 -Uppskjuten skatt 211 211 211 Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital -40-40 -40 -Uppskjuten skatt 44 44 44 -Omfört till anskaffningsvärdet för säkrad post 157 157 157 -Uppskjuten skatt -44-44 -44 -Omfört till resultaträkningen, Räntenetto -182-182 -182 Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital 16 290 290 306 Periodens resultat redovisat via resultaträkningen 140 11 996 11 996 12 136 Periodens totala resultat 156 12 286 12 286 12 442 Nyemission 18 18 Utdelning -172-4 252-4 252-4 424 Minoritet vid nybildning av dotterföretag 10 10 Utgående balans 31 december 315 14 891 53 117 68 008 68 323 Ingående balans 1 januari 2008 315 14 891 53 117 68 008 68 323 Omräkningsdifferens dotter- och intresseföretag -4-735 -735-739 Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital 177 177 177 -Uppskjuten skatt -50-50 -50 Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital -1-1 -1 -Omfört till resultaträkningen, Räntenetto 14 14 14 Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital -4-595 -595-599 Periodens resultat redovisat via resultaträkningen 13 2 900 2 900 2 913 Periodens totala resultat 9 2 305 2 305 2 314 Utdelning -128-128 Utgående balans 31 mars 2008 196 14 891 55 422 70 313 70 509 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 29 (38)
Förändring av eget kapital, moderbolaget Bundet eget Fritt eget Totalt eget mkr kapital kapital kapital Ingående balans 1 januari 17 312 19 003 36 315 Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital -11-11 -Uppskjuten skatt 3 3 Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital -8-8 Periodens resultat 848 848 Periodens totala resultat 840 840 Utdelning Utgående balans 31 mars 17 312 19 843 37 155 Ingående balans 1 januari 17 312 19 003 36 315 Kassaflödessäkringar: -Vinster/förluster redovisade direkt i eget kapital -157-157 -Uppskjuten skatt 44 44 -Omfört till anskaffningsvärdet för säkrad post 157 157 -Uppskjuten skatt -44-44 Fusionsresultat Söderhamns Sparbank AB 11 11 Lämnade koncernbidrag -8-8 Skatt på lämnade koncernbidrag 2 2 Periodens intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital 5 5 Periodens resultat 4 867 4 867 Periodens totala resultat 4 872 4 872 Utdelning -4 252-4 252 Utgående balans 31 december 17 312 19 623 36 935 Ingående balans 1 januari 2008 17 312 19 623 36 935 Periodens resultat 933 933 Periodens totala resultat 933 933 Utgående balans 31 mars 2008 17 312 20 556 37 868 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 30 (38)
Utlåning, koncernen 2008 mdkr 31 mar 31 dec % 31 mar % Privatpersoner 570,0 559,5 2 497,4 15 varav Swedbank Hypotek AB 435,7 426,4 2 389,5 12 Fastighetsförvaltning 227,4 217,9 4 195,7 16 Handel, hotell, restaurang 43,4 42,5 2 36,7 18 Byggnadsverksamhet 17,9 16,3 10 13,8 30 Tillverkningsindustri 39,7 37,1 7 31,8 25 Transport 20,1 21,8-8 18,0 12 Skogs- o lantbruk 51,3 49,9 3 46,5 10 Övrig serviceverksamhet * 51,2 38,5 Övrig företagsutlåning 141,0 90,0 57 68,0 Kommuner exkl kommunala bolag 20,3 16,8 21 15,1 34 Summa utlåning till allmänheten, exkl repor 1 131,1 1 103,0 3 961,5 18 varav Baltisk bankrörelse, affärsverksamheten 182,3 177,1 4 ** 149,5 27 ** Kreditinstitut inkl Riksgäldskontoret 95,1 83,4 14 90,3 5 Återköpsavtal (repor) 148,9 122,9 21 142,9 4 Total utlåning 1 375,1 1 309,3 5 1 194,7 15 * Utlåningssektorn har upphört per 1 jan 2008 ** Förändringen redovisas exklusive valutakurspåverkan Sparande och placeringar, koncernen 2008 mdkr 31 mar 31 dec % 31 mar % Inlåning från allmänheten Hushållsinlåning 271,4 274,3-1 234,4 16 Övrig inlåning från allmänheten 180,8 175,2 3 163,7 10 Summa inlåning från allmänheten 452,2 449,5 1 398,1 14 varav Baltisk bankrörelse, affärsverksamheten 102,1 102,2 1 * 89,7 15 * Diskretionär förvaltning ** 224,1 204,7 9 22,5 Fondförmögenhet 402,7 421,3-4 432,2-7 Fondförsäkringssparande 61,5 68,6-10 69,2-11 Varav fondförsäkring i egna bolag -59,7-66,9-11 -67,9-12 Privatobligationer, räntebärande 1,1 1,1 0 1,1 0 Privatobligationer, aktieindex 32,8 30,1 9 25,4 29 Totalt sparande och placeringar 1 114,7 1 108,4 1 880,6 27 * Förändringen redovisas exklusive valutakurspåverkan ** Exklusive placeringar i Swedbank Roburs fonder Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 31 (38)
Noter Not 1, Provisionsnetto Koncernen 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Provisionsintäkter Betalningsförmedling 1 259 1 216 1 033 4 612 Utlåning 136 162 148 671 Courtage 218 290 289 1 064 Kapitalförvaltning 950 995 972 4 226 Övriga värdepapper 28 47 24 104 Övriga 407 688 532 2 262 Summa 2 998 3 398 2 998 12 939 Provisionskostnader Betalningsförmedling -466-416 -370-1 592 Värdepapper -72-74 -70-290 Övriga -280-372 -269-1 177 Summa -818-862 -709-3 059 Summa provisionsnetto 2 180 2 536 2 289 9 880 Moderbolaget 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Provisionsintäkter Betalningsförmedling 554 460 451 1 876 Utlåning 62 84 80 361 Courtage 89 115 126 445 Kapitalförvaltning 398 435 452 1 815 Övriga värdepapper 26 46 23 97 Övriga 243 277 260 1 057 Summa 1 372 1 417 1 392 5 651 Provisionskostnader Betalningsförmedling -153-95 -121-403 Värdepapper -95-47 -44-174 Övriga -25-63 -82-156 Summa -273-205 -247-733 Summa provisionsnetto 1 099 1 212 1 145 4 918 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 32 (38)
Not 2, Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde Koncernen 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Handel, derivat samt verkligt värde optionen Aktier och andelar -48 116 225 875 -Värdeförändring -58 114 193 518 -Utdelning 10 2 32 357 Räntebärande instrument -264-179 -50-540 -Värdeförändring öppen ränteposition, Swedbank Hypotek -22 66 90 71 -Övrig värdeförändring -242-245 -140-611 Andra finansiella instrument 73 62-51 60 -Värdeförändring 73 62-51 60 Summa -239-1 124 395 Ränteskillnadsersättning, anskaffningsvärderade lånefordringar 3 1 6 15 Valutakursförändringar 311 386 400 1 281 Summa nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 75 386 530 1 691 Moderbolaget 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Handel, derivat samt verkligt värde optionen Aktier och andelar 101 190 85 423 -Värdeförändring 101 190 85 423 Räntebärande instrument -244-265 -143-652 -Övrig värdeförändring -244-265 -143-652 Summa -143-75 -58-229 Valutakursförändringar 136 220 171 592 Summa nettoresultat finansiella poster till verkligt värde -7 145 113 363 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 33 (38)
Not 3, Kreditförluster netto Koncernen 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Individuellt värderade fordringar Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster 98 370 58 575 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster -50-104 -39-236 Periodens reservering för sannolika kreditförluster 246 187 106 453 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster -17-85 -23-178 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster -67-13 -61-126 Periodens nettokostnad 210 355 41 488 Gruppvis reservering för individuellt värderade fordringar Avsättning/upplösning av gruppvis reservering 37-176 -7-39 Gruppvis värderade homogena grupper av fordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster 28 28 16 85 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster -6-5 -7-23 Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster 34 25 13 73 Periodens nettokostnad för gruppvis värderade homogena fordringar 56 48 22 135 Ansvarsförbindelser m m Periodens nettokostnad för infriande av garantier och andra ansvarsförbindelser m m -15 11-7 35 Periodens nettokostnad för kreditförluster 288 238 49 619 Moderbolaget 2008 mkr Kv1 Kv4 Kv1 Helår Individuellt värderade fordringar Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster 70 252 41 399 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster -29-42 -30-140 Periodens reservering för sannolika kreditförluster 91 104 24 193 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster -4-69 -5-96 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster -29-8 -35-72 Periodens nettokostnad 99 237-5 284 Gruppvis reservering för individuellt värderade fordringar Avsättning/upplösning av gruppvis reservering -26-200 -50-299 Gruppvis värderade homogena grupper av fordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster 10 15 8 45 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster 0 0 0 0 Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster 12 2 5 17 Periodens nettokostnad för gruppvis värderade homogena fordringar 22 17 13 62 Ansvarsförbindelser m m Periodens nettokostnad för infriande av garantier och andra ansvarsförbindelser m m 3 5 0 32 Periodens nettokostnad för kreditförluster 98 59-42 79 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 34 (38)
Not 4, Utlåning till kreditinstitut samt utlåning till allmänheten Koncernen Moderbolaget 2008 2008 mkr 31 mar 31 dec 31 mar 31 mar 31 dec 31 mar Bokfört värde (före beaktande av reserveringar) 1 378 896 1 312 992 1 197 962 816 321 749 880 678 945 Specifika reserveringar för individuellt värderad utlåning -1 278-1 145-696 -440-407 -380 Reserveringar för gruppvis värderade homogena grupper av utlåning med begränsat värde och likartad kreditrisk -209-187 -134-95 -84-72 Gruppvis reservering för individuellt värderad utlåning -2 338-2 359-2 402-910 -936-1 185 Totala reserveringar -3 825-3 691-3 232-1 445-1 427-1 637 Bokfört värde 1 375 071 1 309 301 1 194 730 814 876 748 453 677 308 Bokfört värde för osäker utlåning 2 197 1 740 791 273 303 263 Egendom som övertagits för skydd av fordran - Byggnader och mark 0 0 0 0 0 0 - Aktier och andelar 101 28 50 94 21 46 - Annan övertagen egendom 2 2 2 0 0 0 Summa 103 30 52 94 21 46 Andel osäkra fordringar, % 0,16 0,13 0,07 0,03 0,04 0,04 Total reserveringsgrad för osäkra fordringar, % * 104 120 199 179 180 229 Reserveringsgrad för individuellt identifierade osäkra fordringar, % 40 43 51 66 62 63 * Total reservering, d v s samtliga reserveringar i relation till osäkra fordringar brutto. Kreditrisker Specifika Gruppvisa Reserveringar Koncernen reserveringar reserveringar för gruppvisa Bokfört värde Sektor/bransch Bokfört värde för individuellt för individuellt värderade för fordringar Bokfört värde 31 mar 2008 före värderade värderade homogena efter för osäkra mkr reserveringar fordringar fordringar grupper reserveringar fordringar Privatpersoner 570 848 285 377 209 569 977 640 Fastighetsförvaltning 227 860 177 267 227 416 611 Handel, hotell, restaurang 44 018 184 404 43 430 118 Byggnadsverksamhet 18 061 77 92 17 892 103 Tillverkningsindustri 40 247 147 375 39 725 215 Transport 20 160 13 95 20 052 85 Skogs- och lantbruk 51 433 55 76 51 302 148 Övrig företagsutlåning 141 993 328 652 141 013 289 Kommuner exkl kommunala bolag 20 266 20 266 Utlåning 1 134 886 1 266 2 338 209 1 131 073 2 209 Kreditinstitut inkl Riksgäldskontoret 95 066 12 95 054-12 Återköpsavtal - kreditinstitut inkl Riksgäldskontoret 113 146 113 146 Återköpsavtal - allmänheten 35 798 35 798 Total utlåning till kreditinstitut och allmänheten 1 378 896 1 278 2 338 209 1 375 071 2 197 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 35 (38)
Derivatinnehav Koncernen handlar med derivatinstrument i den normala affärsverksamheten samt i syfte att säkra vissa positioner avseende värden på aktier, räntor och valutor. Ränterelaterade Valutarelaterade Aktierelaterade mm Koncernen 2008 2008 2008 mkr 31 mar 31 mar 31 mar 31 mar 31 mar 31 mar Derivat med positiva bokförda värden 21 440 14 978 24 885 8 298 5 436 5 047 Derivat med negativa bokförda värden 22 402 16 362 37 629 6 288 3 838 5 300 Nominellt belopp 9 700 935 6 372 659 1 213 871 915 187 84 802 64 052 Derivat till ett värde av 2 067 mkr (797) har, till följd av nettningsavtal, nettoredovisats i balansräkningen. Antal utestående aktier 2008 Antal utestående aktier Kv1 Kv4 Kv1 Helår Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning 515 373 412 515 373 412 515 373 412 515 373 412 Antal utestående aktier före och efter utspädning 515 373 412 515 373 412 515 373 412 515 373 412 2008 Antal utestående aktier 31 mar 31 dec 31 mar Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning 515 373 412 515 373 412 515 373 412 Antal utestående aktier före och efter utspädning 515 373 412 515 373 412 515 373 412 Antal anställda 2008 Antal heltidstjänster 31 mar 31 dec 31 mar Svensk bankrörelse 6 133 6 236 6 272 Baltisk bankrörelse 9 206 9 203 8 610 Estland 3 234 3 246 3 064 Lettland 2 653 2 577 2 387 Litauen 3 319 3 380 3 159 Internationell bankrörelse 3 966 3 952 365 Ukraina 3 417 3 433 0 Ryssland 409 386 264 Nordiska filialer samt Luxemburg 133 122 92 Övrigt 7 11 9 Swedbank Markets 772 752 691 Kapitalförvaltning och försäkring 341 332 275 Gemensam service & koncernstaber 1 658 1 673 1 668 Totalt 22 076 22 148 17 881 Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 36 (38)
Styrelsens och verkställande direktörens underskrift Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten för första kvartalet 2008 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 23 april 2008 Carl Eric Stålberg Ordförande Ulrika Francke Vice ordförande Gail Buyske Simon Ellis Berit Hägglund-Marcus Ledamot Ledamot Ledamot Göran Johnsson Anders Nyblom Caroline Sundewall Ledamot Ledamot Ledamot Gith Bengtsson Monica Hellström Jan Lidén Ledamot Ledamot Verkställande direktör Personalrepresentant Personalrepresentant Revisorsgranskning Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Swedbank AB (publ) för perioden 1 januari till 31 mars 2008. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den med inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige, RS, och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten för Swedbank AB (publ) inte, i allt väsentligt, utformats i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och IAS 34. Stockholm den 23 april 2008 Deloitte AB Jan Palmqvist Auktoriserad revisor Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 37 (38)
Publicering av ekonomisk information Koncernens ekonomiska rapporter kan hämtas på www.swedbank.se/ir eller på www.swedbank.com. Swedbank publicerar resultat följande datum 2008: Delårsrapport för andra kvartalet den 17 juli Delårsrapport för tredje kvartalet den 23 oktober. Bokslutskommuniké för 2008 beräknas publiceras den 12 februari 2009. Årsstämma 2008 Årsstämma hålls i Stockholm den 25 april 2008. För ytterligare information kontakta: Jan Lidén, Verkställande direktör och koncernchef Telefon 08-585 922 27 Mikael Inglander, Ekonomi- och Finansdirektör Telefon 08-585 913 14 Johannes Rudbeck, chef Investor Relations Telefon 08-585 933 22, 070-582 56 56 Swedbank AB (publ) Organisationsnummer no. 502017-7753 Brunkebergstorg 8 105 34 Stockholm Telefon 08-585 900 00 www.swedbank.se Swedbank, delårsrapport januari mars 2008 38 (38)