Bokslutskommuniké för FöreningsSparbanken Den 11 februari 2005 Fortsatt stark resultatutveckling i sammandrag: Rörelseresultatet ökade med 25 procent till 11 912 mkr (9 564) Årets resultat ökade med 35 procent till 8 592 mkr (6 343) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 20,5 procent (15,9) Resultat per aktie ökade med 37 procent till 16,42 kronor (12,02) Totala intäkter ökade med 8 procent till 26 474 mkr (24 453) Försäljningen av FI-Holding medförde en realisationsvinst på 1 290 mkr Kostnadsminskningen exklusive resultatbaserade personalkostnader och personalförändringskostnader var 2 procent. Kreditförlusterna minskade med 50 procent till 495 mkr (987) Roburs marknadsandel av nysparande i fonder ökade till 24 procent (20) Spintab befäste sin position som ledande institut på hypoteksmarknaden med en marknadsandel på 31 procent (31) Utdelningen föreslås höjas med 13 procent till 6,50 kronor (5,75) 1
Resultatutveckling i koncernen helåret Jämförelsetalen avser helåret om inget annat anges. Rörelseresultatet ökade med 25 procent till 11 912 mkr (9 564). Exklusive realisationsvinsterna om 1 290 mkr från årets försäljning av FI-Holding och 489 mkr från försäljning av aktier i Erste Bank var rörelseresultatökningen 17 procent. Intäkterna ökade med 8 procent till 26 474 mkr (24 453) och kostnaderna ökade med 4 procent till 14 368 mkr (13 841). Exklusive resultatbaserade personalkostnader och personalförändringskostnader var kostnadsminskningen 2 procent. Kreditförlusterna minskade med 50 procent till 495 mkr (987). Räntabiliteten på eget kapital ökade till 20,5 procent (15,9) medan resultatet per aktie ökade till 16,42 kronor (12,02). I september slutfördes försäljningen av FI-Holding till Kaupthing Bank. FI-Holding ingår i resultaträkningen under årets första åtta månader med ett rörelseresultat på 632 mkr (849 mkr för helåret ). Realisationsvinsten vid försäljningen uppgick till 1 290 mkr och redovisas under övriga intäkter. Intäkterna ökade 8 procent Intäkterna ökade med 8 procent till 26 474 mkr (24 453). Exklusive realisationsvinsten om 1 290 mkr avseende försäljningen av FI-Holding och realisationsvinsten om 489 mkr avseende försäljning av aktier i Erste Bank ökade intäkterna med 1 220 mkr eller med 5 procent. Räntenettot ökade med 72 mkr och provisionsnettot steg med 16 procent eller med 919 mkr. Räntenettot Räntenettot ökade till 16 273 mkr (16 201). I Svensk kontorsrörelse ökade räntenettot med 150 mkr till 12 438 mkr (12 288). Räntenettot påverkades positivt genom fortsatt ökade utlånings- och inlåningsvolymer. Det låga allmänna ränteläget hade däremot en fortsatt negativ effekt på räntenettot, främst genom lägre inlåningsmarginaler. Swedbank Markets räntenetto minskade med 36 mkr. I Internationell bankrörelse minskade räntenettot med 201 mkr men ökade med 284 mkr exklusive FI-Holding. Volymökningen i Hansabank förbättrade räntenettot, medan minskade in- och utlåningsmarginaler reducerade ökningen. I Treasury och centrala enheter ökade räntenettot med 174 mkr. Provisionsnettot ökade 16 procent Provisionsnettot ökade med 16 procent eller med 919 mkr till 6 658 mkr (5 739). Genom en högre användning av bank- och kreditkort samt volymökning inom inlösenverksamheten ökade betalningsförmedlingsprovisionerna med 19 procent eller med 360 mkr till 2 297 mkr (1 937). Kapitalförvaltningsprovisionerna ökade med 20 procent eller med 457 mkr till 2 713 mkr (2 256). Ökningen förklaras både av ett starkt nysparande i fonderna och av högre värden på fondernas tillgångar genom stigande aktiekurser. Genom högre aktivitet på aktiemarknaden steg courtageintäkterna med 34 procent till 407 mkr (303). Nettoresultat av finansiella transaktioner Nettoresultat av finansiella transaktioner ökade med 31 procent till 1 047 mkr (801). Resultatet från handeln med aktier ökade med 212 mkr. Resultatet från handeln med räntebärande värdepapper och andra finansiella instrument ökade med 92 mkr. Intäkterna från valutaverksamheten minskade med 58 mkr. Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter ökade med 50 procent till 2 406 mkr (1 607). Intäkterna påverkades av en realisationsvinst om 1 290 mkr avseende försäljningen av FI-Holding. Föregående år ingick en realisationsvinst om 489 mkr avseende försäljning av aktier i Erste Bank. Kostnader Exklusive resultatbaserade personalkostnader, 1 022 mkr (407), och personalförändringskostnader, 274 mkr (66), minskade kostnaderna med 2 procent. Koncernens totala kostnader ökade dock med 4 procent eller med 527 mkr och uppgick till 14 368 mkr (13 841). 2
Personalkostnader Personalkostnaderna ökade till 7 694 mkr (6 978). I den svenska verksamheten uppgick personalkostnaderna till 6 673 mkr (6 018). Exklusive resultatbaserade personalkostnader på 823 mkr (298) samt kostnader för personalförändringar om 274 mkr (66), minskade personalkostnaderna med 1 procent eller 78 mkr. Bland resultatbaserade kostnader ingår avsättning till personalens resultatandelsstiftelse Kopparmyntet med 567 mkr (148). I Internationell bankrörelse uppgick personalkostnaderna till 1 021 mkr (960). I Hansabank ökade personalkostnaderna med 113 mkr. Av ökningen var 90 mkr resultatbaserade. Genom försäljningen av FI- Holding minskade personalkostnaderna med 54 mkr jämfört med. Utveckling av antalet anställda i koncernen uttryckt i heltidstjänster 31 dec 31 dec Totalt antal anställda 15 156 15 366 varav svenska verksamheten 9 081 9 435 varav Internationell bankrörelse 6 075 5 931 Genom försäljningen av FI-Holding minskade antalet anställda med 153. Övriga kostnader Övriga kostnader, det vill säga övriga allmänna administrationskostnader samt avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och goodwill, minskade och uppgick till 6 674 mkr (6 863). Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar minskade med 114 mkr till 550 mkr (664) och avskrivningarna på goodwill uppgick till 587 mkr (614). Lägre IT-kostnader I IT-kostnader ingår samtliga utvecklings- och produktionskostnader samt servicekostnader för och avskrivningar på datautrustning. IT-kostnaderna minskade med 8 procent till 2 140 mkr (2 315). Motsvarande kostnad i den svenska verksamheten var 1 878 mkr (2 021). Kreditförlusterna minskade Kreditförlustnivån sjönk till 0,07 procent (0,14). Kreditförlusterna minskade med 50 procent till 495 mkr (987, exklusive FI-Holding 903 mkr). I Hansabank uppgick kreditförlusterna till 206 mkr (256) och kreditförlustnivån till 0,50 procent (0,81). Koncernens osäkra fordringar brutto uppgick till 2 579 mkr (3 862, exklusive FI-Holding 3 375 mkr). Reserveringar för lånefordringar uppgick till 3 862 mkr (5 053, exklusive FI-Holding 3 945 mkr). Specifikation av kreditförluster och lånefordringar lämnas i not 3 och 4. Andel i intresseföretags resultat förbättrat Andel i intresseföretags resultat uppgick till 301 mkr (-116). Under året tillkom BGC Holding som intressebolag, vilket påverkade resultatet positivt med 32 mkr. Föregående års resultat påverkades negativt av att aktieinnehavet i SpareBank 1 Gruppen skrevs ner med 311 mkr. På grund av minskade ägarandelar redovisas SpareBank 1 Gruppen från och med juni samt Aktia från och med december inte längre som intresseföretag. Skattebelastningen 22 procent Resultatet före skatt uppgick till 11 912 mkr (9 545) och skattekostnaden till 2 564 mkr (2 567), vilket motsvarar en skattebelastning om 22 procent (27). Den låga skattesatsen beror huvudsakligen på att realisationsvinsten från försäljningen av FI-Holding är skattefri. 3
Resultatutveckling i koncernen under fjärde kvartalet Jämförelsetal avser fjärde kvartalet om inget annat anges. Rörelseresultatet ökade med 12 procent eller 292 mkr till 2 759 mkr (2 467). Om FI-Holding, som avyttrades under årets tredje kvartal, exkluderas ur jämförelsen ökade rörelseresultatet med 24 procent eller 536 mkr till 2 759 mkr (2 223). Intäkter Intäkterna ökade med 2 procent eller 147 mkr till 6 330 mkr (6 183). Räntenettot minskade med 173 mkr och uppgick till 3 923 mkr (4 096). Exklusive FI-Holding, vars räntenetto fjärde kvartalet, uppgick till 333 mkr ökade räntenettot med 160 mkr. Jämfört med föregående kvartal minskade räntenettot med 178 mkr, men exklusive FI-Holding var räntenettot oförändrat. Provisionsnettot ökade med 8 procent eller 123 mkr till 1 685 mkr (1 562). Intäkterna från såväl betalningsoch utlåningsverksamheten som kapitalförvaltningen fortsätter att utvecklas positivt. Jämfört med föregående kvartal ökade provisionsnettot med 25 mkr eller 2 procent. Nettoresultat av finansiella transaktioner ökade med 64 procent eller 164 mkr till 421 mkr (257). Jämfört med föregående kvartal ökade nettoresultat av finansiella transaktioner med 297 mkr. Övriga intäkter uppgick till 301 mkr (268). Kostnader Kostnaderna minskade med 5 procent eller 176 mkr till 3 492 mkr (3 668). Resultatbaserade personalkostnader, varav avsättningen till resultatandelssystemet Kopparmyntet 132 mkr, uppgick till 222 mkr. Kostnaderna i FI-Holding fjärde kvartalet uppgick till 114 mkr. Kreditförluster Kreditförlusterna minskade med 36 procent eller 56 mkr till 99 mkr (155). Jämfört med föregående kvartal minskade kreditförlusterna med 14 mkr. Förändringen påverkades inte av försäljningen av FI-Holding. Andel i intresseföretags resultat Andel i intresseföretags resultat minskade med 55 mkr till 20 mkr (75). Intäkterna föregående år påverkades av höga intäkter från FI-Holdings intressebolag. En kvartalsvis resultatutveckling i koncernen redovisas på sidan 14. Ränterisk En höjning av samtliga marknadsräntor med en procentenhet skulle den 31 december ha medfört en minskning av värdet av koncernens räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 1 531 mkr (1 770). Värdeminskningen för positioner i svenska kronor skulle ha uppgått till 1 595 mkr (1 445) medan positioner i utländsk valuta skulle få en värdeökning med 64 mkr (-325). Vid en räntehöjning med en procentenhet skulle koncernens nettoresultat av finansiella transaktioner den 31 december ha minskat med 220 mkr (276). Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden, som beräknas för den finansiella företagsgruppen, uppgick den 31 december till 11,6 procent (10,8), varav primärkapitalrelationen var 8,2 procent (7,2). Under året påverkades primärkapitalet positivt av upptagandet av ett primärkapitaltillskottsbevis med 2,7 mdkr. Försäljningen av FI-Holding och minskat ägande i SpareBank 1 Gruppen och Aktia minskade primärkapitalet med 1,0 mdkr inklusive realisationsvinsten vid försäljningen av FI-Holding. Likaså 4
påverkades primärkapitalet negativt till följd av effekter från tillämpningen av RR 29, Ersättningar till anställda, med 1,6 mdkr samt återköp av egna aktier med 2,2 mdkr. Primärkapitalet per den 31 december inkluderar årets resultat efter avdrag för föreslagen utdelning. Supplementärkapitalet minskade med 4,8 mdkr främst genom försäljningen av FI-Holding. Riskvägt belopp för kreditrisker minskade till 503 mdkr (562). Riskvägt belopp för marknadsrisker minskade med 4 mdkr. Förändringarna kan främst hänföras till försäljningen av FI-Holding samt att Spare Bank 1 Gruppen och Aktia inte längre ingår i den finansiella företagsgruppen. Sammantaget påverkades primärkapitalrelationen positivt av försäljningen av FI-Holding, medan det minskade ägandet i SpareBank 1 Gruppen och Aktia hade marginell effekt. Från och med 31 december beräknas bankens kapitalkrav för generell ränterisk, aktiekursrisk samt valutakursrisk enligt VaR-modell. Specifikation av kapitaltäckning mkr 31 dec 31 dec Primärkapital 42 995 42 158 Supplementärkapital 20 034 24 848 Avgår aktier mm -3 109-4 282 Utvidgad del av kapitalbas 820 971 Kapitalbas 60 740 63 695 Riskvägt belopp för kreditrisker 503 172 561 860 Riskvägt belopp för marknadsrisker 21 378 25 660 Summa riskvägt belopp 524 550 587 520 Kapitaltäckningsgrad, % 11,6 10,8 Primärkapitalrelation, % 8,2 7,2 I den finansiella företagsgruppen FöreningsSparbanken ingick den 31 december FöreningsSparbanken koncernen, Eskilstuna Rekarne Sparbank AB, Färs och Frosta Sparbank AB, FöreningsSparbanken Sjuhärad AB, FöreningsSparbanken Söderhamn AB, Bergslagens Sparbank AB, Vimmerby Sparbank AB, BoStocken AB och First Securities A/S i Norge. Försäkringsbolag i koncernen ingår ej enligt regelverket för kapitaltäckning i finansiell företagsgrupp. 5
Affärsvolymernas utveckling Sparande och placeringar Kundernas totala sparande och placeringar i FöreningsSparbanken uppgick den 31 december till 596 mdkr (557) vilket är en ökning med 7 procent eller 39 mdkr sedan årets början. Kundernas inlåning, exklusive återköpsavtal (repor), ökade med 1 procent eller 2 mdkr till 277 mdkr (275). Inlåningen i svenska kronor uppgick till 215 mdkr (222) och inlåningen i utländsk valuta till 62 mdkr (53). Roburs andel av fondsparande (nysparande netto) på den svenska fondmarknaden uppgick till 24 procent (20). För hushållsinlåning uppgick marknadsandelen för nysparandet till 17 procent (20). Marknadsandelen för emissionsvolymer avseende aktieindexobligationer utvecklades positivt och ökade till 27 procent (25). Sparande och placeringar mdkr Förändr. 31 dec 31 dec % Inlåning från allmänheten Hushåll 136,4 135,4 1 Hushåll, utländsk valuta 20,3 16,7 22 varav Hansabank 20,2 16,7 21 Övriga 78,7 87,0-10 Övriga, utländsk valuta 41,7 35,8 17 varav Hansabank 24,6 20,4 21 Summa 277,1 274,9 1 Diskretionär förvaltning * 21,3 22,6-6 Fondförmögenhet 285,9 248,6 15 varav fondförsäkring i egna bolag 41,3 37,0 12 Privatobligationer, räntebärande 1,6 2,9-45 Privatobligationer, aktieindex 9,9 7,6 30 Totalt 595,8 556,6 7 * exklusive placeringar i Roburs fonder 6
Utlåning Koncernens totala kreditexponering, inklusive ansvarsförbindelser och derivatkontrakt, uppgick till 894 mdkr (906). Kreditexponeringen på den svenska marknaden har sedan föregående årsskifte ökat med 31 mdkr och minskade på övriga marknader med 43 mdkr, huvudsakligen på grund av avyttringen av FI-Holding. Utlåning mdkr Förändr. 31 dec 31 dec % Privatpersoner 367,7 337,5 9 varav Spintab 300,7 273,6 10 Fastighetsförvaltning 142,1 136,7 4 Handel, hotell, restaurang 24,2 23,1 5 Byggnadsverksamhet 9,3 10,1-8 Tillverkningsindustri 20,9 19,9 5 Transport 11,1 10,4 7 Skogs- och lantbruk 37,2 34,5 8 Övrig serviceverksamhet 16,6 16,9-2 Övrig företagsutlåning 51,4 49,9 3 Kommuner * ) 13,8 14,2-3 Summa utlåning till allmänheten 694,3 653,2 6 FI-Holding 67,9 Summa 694,3 721,1-4 varav Hansabank 52,7 39,3 34 Kreditinstitut inkl Riksgäldskontoret 59,8 54,7 9 Återköpsavtal (repor) 80,6 50,6 59 Total utlåning 834,7 826,4 1 * ) Kommunala bolag ingår ej. Koncernens utlåning till allmänheten exklusive FI-Holding ökade med 6 procent eller 41 mdkr. I den svenska verksamheten ökade utlåningen till 641 mdkr (614). Utlåningen i Hansabank ökade till 53 mdkr (39). Utlåningen till privatpersoner ökade till 368 mdkr (337), en ökning med 9 procent eller 31 mdkr under året. Ökningen kan i huvudsak hänföras till hypoteksutlåning i Spintab som ökade med 10 procent eller 27 mdkr till 301 mdkr. Utlåningen till företag uppgick till 312 mdkr (302). FöreningsSparbankens dotterbolag Spintab befäste sin position som ledande institut på hypoteksmarknaden med en marknadsandel, inklusive FöreningsSparbanken Jordbrukskredit, på 31 procent (31). Betalningar Kortbetalningar Antalet bankkort på den svenska marknaden utgivna av FöreningsSparbanken uppgick till 3 miljoner. Trenden med en ökad kortanvändning fortsätter. Jämfört med motsvarande period föregående år ökade antalet kortköp med 18 procent och antalet av banken inlösta korttransaktioner med 19 procent. Girobetalningar Kunderna fortsätter att övergå från att använda pappersbaserad girobetalning till att använda elektroniskt internetbaserat giro genom internetbanken. Antalet privatkunder på den svenska marknaden med giroanslutning uppgick till 2,7 miljoner (2,6). Av dessa hade 1,2 miljoner (1,1) internetbaserade giroanslutningar. Elektroniska betalningar Kunderna tar emot e-fakturor direkt i internetbanken och kan på ett säkert och bekvämt sätt godkänna betalningar. 272 företag i Sverige erbjuder e-fakturatjänsten jämfört med 212 företag den 31 december. 7
Antalet skickade e-fakturor ökar stadigt. Under året skickades 1 022 000 e-fakturor, jämfört med 758 000 under. Övrigt Utdelningen föreslås höjas med 13 procent till 6,50 kronor per aktie Bankens styrelse föreslår bolagsstämman 2005 att besluta om en kontant utdelning av 6,50 kronor per aktie (5,75). Som avstämningsdag för rätt till utdelning för föreslås den 26 april 2005. Sista dagen för handel med bankens aktie med rätt till utdelning blir därmed den 21 april 2005. Om bolagsstämman beslutar enligt styrelsens förslag beräknas kontantutdelningen komma att utbetalas genom VPC:s försorg den 29 april 2005. FöreningsSparbanken öppnar filialer i Köpenhamn och Helsingfors FöreningsSparbanken etablerar bankverksamhet i Danmark med början i Köpenhamn. Verksamheten startar under våren 2005 med ett kontor centralt i Köpenhamn. Kontoret kommer att erbjuda bankens produkter och tjänster till privat- och företagskunder. FöreningsSparbanken öppnar också en filial i Helsingfors. Filialen kommer att starta verksamheten under andra hälften av 2005 och ska i första hand ge kvalificerad rådgivning och service åt svenska företagskunder med verksamhet i Finland. FöreningsSparbanken kommer också att erbjuda service åt finska företag med svensk verksamhet. Förändringar i koncernledningen Lars Lundquist har med tillträde den 1 mars 2005 utsetts till ny kreditchef i FöreningsSparbanken och adjungerad ledamot i koncernledningen. Lars Lundquist är för närvarande chef för kredit- och landrisker på Swedbank Markets. Lars-Erik Kvist kvarstår som ledamot i koncernledningen fram till den 31 mars 2005, då han avgår med pension. Jan Alexandersson har utsetts till ny chef för FöreningsSparbankens telefon- och internetbanker och adjungerad medlem av koncernledningen från den 1 december. Minskat ägande i Sparebank 1 Gruppen FöreningsSparbanken sålde i maj 85 932 aktier i Sparebank 1 Gruppen och minskar därmed ägandet i den norska bankgruppen från 25 procent till 19,5 procent. Realisationsvinsten uppgick till 10 mkr. På grund av minskad ägarandel redovisas SpareBank 1 Gruppen, från och med juni, inte längre som intresseföretag. Minskat ägande i Aktia FöreningsSparbanken har sålt 1 600 000 aktier i Aktia Sparbank Abp till Livränteanstalten Hereditas. Försäljningssumman uppgick till 100 mkr. Genom försäljningen minskade FöreningsSparbankens ägarandel från 24,40 procent till 19,85 procent och innehavet i Aktia upphörde från och med december att redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Transaktionen gav begränsad finansiell effekt för FöreningsSparbanken. Utöver en reavinst på 16 mkr ökade koncernens primärkapitalrelation med 0,02 procentenheter och kapitaltäckningsgraden minskade med 0,07 procentenheter. Samarbetet med Aktia Sparbank påverkas inte av försäljningen av aktierna. Återköp av egna aktier Inom ramen för det bemyndigande som erhölls vid års bolagsstämma beslutade styrelsen den 3 maj att under återköpa maximalt 26 miljoner egna aktier, vilket motsvarar cirka 5 procent av samtliga aktier i banken. Syftet med återköpsprogrammet är att fortlöpande anpassa FöreningsSparbankens kapitalstruktur till rådande kapitalbehov. Återköpen av egna aktier påbörjades den 18 juni. Till och med 31 december hade 14 937 531 aktier motsvarande 2,8 procent av antalet utestående aktier återköpts för sammanlagt 2 218 mkr. Styrelsen beslutade i december att förlänga perioden för återköp av egna aktier fram till 2005 års bolagsstämma. 8
FöreningsSparbankens styrelse kommer att föreslå bolagsstämman 2005 att fortsatt bemyndiga styrelsen att besluta om återköp av egna aktier. Förslaget innefattar även ett bemyndigande för styrelsen att avyttra återköpta aktier. Bemyndigandet föreslås gälla förvärv över Stockholmsbörsen vid ett eller flera tillfällen av upp till 10 procent av samtliga aktier i FöreningsSparbanken, inklusive den handel som sker löpande för att underlätta värdepappersrörelsen, vilket motsvarar knappt 52,8 miljoner aktier. Bolagsstämma FöreningsSparbankens bolagsstämma äger rum på Cirkus på Djurgården i Stockholm torsdagen den 21 april 2005 kl 10.00. De aktieägare som önskar delta vid stämman skall senast den 11 april 2005 vara direktregistrerade i bankens aktiebok. Fusion med FSB Bolåndirekt Bank (före detta HSB Bank) Det helägda dotterbolaget FSB Bolåndirekt Bank uppgick genom fusion i FöreningsSparbanken i slutet av. Fusionen gäller retroaktivt från och med 1 januari. Tillämpning av redovisningsprinciper Bokslutskommunikén är upprättad enligt Redovisningsrådets rekommendation RR 20, Delårsrapportering. Rapporten följer samma redovisningsprinciper som den senaste årsredovisningen förutom förändringar till följd av tillämpning av Redovisningsrådets nya rekommendation RR 29, Ersättningar till anställda. RR 29, som trädde i kraft 1 januari, beskriver hur olika typer av ersättningar till anställda ska redovisas och får för FöreningsSparbankskoncernen effekt vid värdering och redovisning av koncernens förmånsbestämda pensionsförpliktelser. Byte av redovisningsprincip skedde per 1 januari, varför ingående eget kapital omräknats. Jämförelsetal har inte omräknats då rekommendationen inte medger det. Värderad enligt RR 29 ökar koncernens ingående Övriga skulder med 1 537 mkr, bestående av pensionsskuld, förvaltningstillgångar, avsättning för löneskatt samt uppskjuten inkomstskatt. Koncernens ingående Övriga tillgångar minskar med 26 mkr avseende förändrad kapitalandel i intresseföretag. Därigenom reduceras koncernens ingående eget kapital med 1 563 mkr. Pensionskostnaden för enligt RR 29 blev i huvudsak densamma i koncernen som om redovisningen skett enligt tidigare metod. Avräkning pensioner inom bokslutsdispositioner redovisas inte längre. Rekommendationen innebär att koncernen ska fastställa de antaganden som ligger till grund för beräkningen. Värderingen bygger bland annat på följande årliga antaganden: löneökningstakt 3,25 procent, ökning av inkomstbasbelopp 2,5 procent, inflation 2,0 procent, skulden per 31 december diskonteras med 4,5 procent, årets räntekostnad beräknas med 4,9 procent och långsiktig förväntad avkastning på tillgångar som hålls avskilda för täckande av pensionsförpliktelserna bedöms, efter avkastningsskatt och kostnader, uppgå till 5,0 procent. Händelser efter årets utgång Kreditkortsbolag bildas med Barclays FöreningsSparbanken och brittiska banken Barclays bildar ett gemensamt bolag som ska marknadsföra och distribuera kreditkort i Sverige och Norge. Bolaget ska erbjuda konkurrenskraftiga kort och kortbaserade konsumentkrediter och siktar på att bli marknadsledande i hela Norden. Bolaget, som får sitt huvudkontor i Stockholm, kommer att bestå av FöreningsSparbankens svenska kreditkortsrörelse och det helägda norska dotterbolaget EnterCard AS. Det nya bolaget kommer att samägas av FöreningsSparbanken och Barclays, där FöreningsSparbanken har 60 procent av rösterna och Barclays har 40 procent. I för bolaget väsentliga frågor har parterna ett jämbördigt inflytande. FöreningsSparbanken kommer att svara för marknadsföring och försäljning på den svenska marknaden medan EnterCard bearbetar den norska marknaden, däribland de norska sparbankernas kunder. Dessa försäljningskanaler kompletteras av löpande och framtida samarbetsavtal liksom av marknadsföring direkt till konsument. 9
Vid försäljningen av FöreningsSparbankens kreditkortsverksamhet till det nya bolaget för en köpeskilling om cirka 1 mdkr uppstår en realisationsvinst på cirka 800 mkr för FöreningsSparbanken. Vinsten förväntas ingå i resultatet för det tredje kvartalet 2005. Bildandet av det nya bolaget fordrar myndigheternas godkännande. Finansiell rapportering enligt IFRS Allmänt Från och med 2005 ska noterade företag inom EU upprätta sin koncernredovisning enligt av EU antagna internationella redovisningsstandarder International Financial Reporting Standards IFRS. Standarderna ges ut av International Accounting Standards Board (IASB) och blir obligatoriska för noterade företag i takt med att EU godkänner dem. Införandet av IFRS-principerna i redovisningen 2005 innebär också att jämförelseperioden för ska omräknas enligt de principer som gäller vid utgången av 2005. Det finns ett undantag från kravet på att räkna om jämförelseperioder till de nya standarderna. Undantaget avser IAS 39, Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Då denna standard får stor betydelse för FöreningsSparbankens redovisning kommenteras den särskilt nedan. Väsentliga skillnader i redovisat resultat och finansiell ställning Införandet av IFRS-principerna får inte någon större påverkan på det redovisade resultatet eller ställningen den 31 december. Det redovisade resultatet ökar på grund av IFRS 3, Rörelseförvärv som ersätter planenlig avskrivning på goodwill med nedskrivningsprövning. Införandet av IFRS medför också att det redovisade resultatet och det egna kapitalet även innehåller minoritetens andel av resultat och eget kapital i dotterbolag. I anslutning till resultaträkningen ska upplysning lämnas om hur mycket av redovisat resultat som är hänförligt till aktieägarna respektive minoriteten. Årets Eget mdkr resultat kapital Redovisat enligt bokslutskommunikén 8,6 43,6 Avskrivning goodwill 0,6 0,6 Redovisning av minoritetsintresse 0,7 3,2 Redovisat enligt IFRS principer 9,9 47,4 IAS 39 IAS 39 behandlar redovisning av finansiella instrument, dvs. huvudsakligen finansiella fordringar (utlåning och värdepapper), skulder (upplåning) och derivat. I den utformning IAS 39 har, som den utfärdats av IASB, finns ett val fair value option där, vid fordringar och skulders uppkomst, ett val kan ske beträffande om fordringarna eller skulderna ska värderas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde. Derivat ska alltid redovisas i balansräkningen till verkligt värde med värdeförändringen i resultaträkningen eller vid viss typ av dokumenterad säkringsredovisning - direkt i eget kapital. EU godkände inte IAS 39 som den utfärdats av IASB utan gjorde en betydelsefull ändring vid införandet av rekommendationen i EU-lagstiftningen. Den s.k. fair value option togs bort avseende värdering av skulder med innebörd att skulder, förutom skulder kategoriserade som handel och skulder som säkringsredovisas, ska värderas till upplupet anskaffningsvärde. Möjligheten att värdera finansiella skulder till verkligt värde är en viktig förutsättning för att FöreningsSparbanken ska kunna ge en rättvisande redovisning av resultatet från verksamhet i finansiella instrument med fast ränta. Utan möjligheten att värdera både utlåning, motsvarande upplåning och tillhörande derivat till verkligt värde uppkommer en situation där resultatredovisningen blir mer volatil än vad de ekonomiska förutsättningarna medför. EU:s förhoppning är dock att denna skillnad ska vara tillfällig och IASB arbetar också för att förändra utformningen av valmöjligheten att värdera finansiella instrument till verkligt värde så att IAS 39 ska kunna implementeras fullt ut av EU. 10
Finansiell ställning den 1 januari 2005 Den ingående balansräkningen den 1 januari 2005 skiljer sig från den utgående balansräkningen den 31 december enligt ovan genom införandet av IAS 39 i den form den nu antagits av EU. Förändringen är främst hänförlig till att de derivat, som tidigare redovisades enligt principen för uppskjuten säkringsredovisning, nu tas in i balansräkningen till verkligt värde. Finansiella skulder i utländsk valuta, som ekonomiskt säkrats med derivat och som tidigare värderades till anskaffningsvärde, värderas i fortsättningen till valutans balansdagskurs. För efterställda skulder där ränterisk säkrats med derivat kommer säkringsredovisning till verkligt värde att tillämpas. Säkringsredovisningen innebär att den säkrade riskkomponenten i skulden omvärderas till verkligt värde. För vissa lånefordringar med fast ränta, där ränterisken är säkrad med derivat, används möjligheten att värdera fordringarna till verkligt värde. IAS 39 kräver även att aktier och andelar som inte redovisas enligt kapitalandelsmetoden ska värderas till verkligt värde. Vissa innehav redovisades enligt tidigare redovisningsprinciper som anläggningstillgångar och värderades till anskaffningsvärde. Eget mdkr kapital Redovisat enligt IFRS - principer 47,4 Redovisning av derivat - 6,6 Valutaomvärdering av finansiella skulder 5,7 Säkringsredovisning till verkligt värde av finansiella skulder -1,3 Lånefordringar till verkligt värde 0,6 Värdering av aktier 0,5 Skatt på ovanstående värdeförändringar 0,3 Finansiell ställning den 1 januari 2005 46,6 Primärkapitalet och kapitaltäckningsgraden beräknas inte påverkas väsentligt till följd av övergången till IFRS. 11
Nyckeltal för koncernen Räntabilitet på eget kapital, % 20,5 15,9 Avkastning på totalt kapital, % 1,13 0,94 Resultat per aktie, kronor 1) 16,42 12,02 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 2) 16,42 12,01 Eget kapital per aktie, kronor 3) 85,06 79,42 Eget kapital per aktie, efter utspädning, kronor 4) 85,04 79,39 K/I-tal före kreditförluster 0,54 0,57 Kapitaltäckningsgrad, % 11,6 10,8 Primärkapitalrelation, % 8,2 7,2 Kreditförlustnivå netto, % 0,07 0,14 Andel osäkra fordringar, % 0,18 0,28 Total reserveringsgrad, % 5) 150 131 Antal utestående aktier vid periodens utgång 512 871 312 527 808 843 Genomsnittligt antal utestående aktier under året 523 171 365 527 808 843 Antal aktier vid beräkning 1) 523 171 365 527 808 843 2) 523 272 978 528 027 504 3) 512 871 312 527 808 843 4) 512 972 925 528 027 504 5) Se not 4 12
Operativ resultaträkning, koncernen 1 ) mkr Jan-dec Jan-dec % % Ränteintäkter 42 515 47 755-11 9 604 11 420-16 Räntekostnader -26 242-31 554-17 -5 681-7 324-22 Räntenetto 16 273 16 201 0 3 923 4 096-4 Erhållna utdelningar 90 105-14 2 4-50 Provisionsintäkter 8 919 7 661 16 2 290 2 072 11 Provisionskostnader -2 261-1 922 18-605 -510 19 Provisionsnetto 6 658 5 739 16 1 685 1 562 8 Nettoresultat av finansiella transaktioner 1 047 801 31 421 257 64 Övriga rörelseintäkter 2 406 1 607 50 299 264 13 Summa intäkter 26 474 24 453 8 6 330 6 183 2 Allmänna administrationskostnader - Personalkostnader exkl resultatbaserade personalkostnader -6 672-6 571 2-1 561-1 687-7 - Resultatbaserade personalkostnader -1 022-407 -222-140 59 - Övrigt -5 537-5 585-1 -1 459-1 530-5 Summa allmänna administrationskostnader -13 231-12 563 5-3 242-3 357-3 Av och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar -550-664 -17-125 -157-20 Avskrivning av goodwill -587-614 -4-125 -154-19 Summa kostnader -14 368-13 841 4-3 492-3 668-5 Resultat före kreditförluster 12 106 10 612 14 2 838 2 515 13 Kreditförluster netto inklusive värdeförändring övertagen egendom -495-987 -50-99 -155-36 Återföring av nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 55 32 Andel i intresseföretags resultat 301-116 20 75-73 Rörelseresultat 11 912 9 564 25 2 759 2 467 12 Avräkning pensioner -19 28 Skatt -2 564-2 567-693 -712-3 Minoritetsintresse -756-635 19-182 -159 14 Periodens resultat 8 592 6 343 35 1 884 1 624 16 Resultat per aktie kronor 16,42 12,02 37 3,68 3,08 19 Resultat per aktie efter utspädning kronor 16,42 12,01 37 3,68 3,07 20 1) Den operativa resultaträkningen omfattar samma juridiska personer och följer samma redovisningsprinciper som den resultaträkning som är upprättad enligt Finansinspektionens föreskrifter, förutom att försäkringsrörelsen (består till större delen av pensions- och kapitalförsäkringsverksamhet i Robur Försäkring) ingår med respektive poster integrerade rad för rad i den övriga verksamhetens intäkter och kostnader. I resultaträkningen som är upprättad enligt Finansinspektionens föreskrifter ingår försäkringsrörelsens resultat på en egen rad. På rörelseresultatnivå visar de två resultaträkningarna samma resultat. Beskrivningar i löpande text samt rörelsegrensredovisningen bygger på den operativa resultaträkningen om inget annat anges. Noterna refererar till resultaträkningarna på sidorna 24 och 25. 2) Se nyckeltal på sidan 12 för antal aktier 13
Resultatutveckling i koncernen per kvartal mkr Kv3 Kv2 Kv1 Kv3 Kv2 Kv1 Räntenetto 3 923 4 101 4 145 4 104 4 096 4 114 3 958 4 033 Provisionsnetto 1 685 1 660 1 702 1 611 1 562 1 476 1 401 1 300 Nettoresultat av finansiella transaktioner 421 124 114 388 257 132 218 194 Övriga intäkter 301 1 565 383 247 268 294 871 279 Summa intäkter 6 330 7 450 6 344 6 350 6 183 6 016 6 448 5 806 Personalkostnader -1 561-1 706-1 696-1 709-1 687-1 650-1 623-1 611 Resultatbaserade personalkostnader -222-300 -213-287 -140-102 -63-102 Övriga kostnader -1 709-1 578-1 716-1 671-1 841-1 614-1 723-1 685 Summa kostnader -3 492-3 584-3 625-3 667-3 668-3 366-3 409-3 398 Resultat före kreditförluster 2 838 3 866 2 719 2 683 2 515 2 650 3 039 2 408 Kreditförluster inklusive värdeförändring -99-113 -120-163 -155-160 -282-390 Återföring av nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar 32 23 Andel i intresseföretags resultat 20 114 64 103 75 55-211 -35 Rörelseresultat 2 759 3 867 2 663 2 623 2 467 2 568 2 546 1 983 14
Rörelsegrensredovisning mkr Svensk kontorsrörelse Swedbank Markets Kapitalförvaltning och försäkring Internationell bankrörelse Gemensam service och Staber Elimineringar Räntenetto 12 438 12 288 807 843 34 45 2 868 3 069 114-60 12 16 Provisionsnetto 3 477 2 983 613 622 1 374 1 168 1 176 1 002 11-35 7-1 Nettoresultat av finansiella transaktioner 121 122 575 339 4 8 219 264 125 68 3 Övriga intäkter 881 653 69 98 41 35 1 583 181 2 888 3 857-2 966-3 112 Summa intäkter 16 917 16 046 2 064 1 902 1 453 1 256 5 846 4 516 3 138 3 830-2 944-3 097 Personalkostnader -4 423-3 904-607 -557-254 -248-1 021-960 -1 438-1 368 49 59 Datakostnader -686-734 -204-230 -96-78 -162-157 -762-957 666 823 Övriga kostnader -4 378-4 291-293 -308-222 -235-610 -598-1 019-1 035 2 229 2 215 Avskrivningar -215-240 -10-15 -237-238 -406-480 -269-305 Summa kostnader -9 702-9 169-1 114-1 110-809 -799-2 199-2 195-3 488-3 665 2 944 3 097 Resultat före kreditförluster 7 215 6 877 950 792 644 457 3 647 2 321-350 165 Kreditförluster -289-826 -14-17 -206-340 14 196 Återföring av nedskrivning av finansiell anläggningstillgång 55 Andel i intresseföretags resultat 153 89 10-7 132-230 6 32 Rörelseresultat 7 079 6 140 946 768 644 457 3 573 1 751-330 448 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 20,8 20,3 28,3 26,4 29,2 18,7 30,0 8,2 neg. 25,8 K/I-tal före kreditförluster 0,57 0,57 0,54 0,58 0,56 0,64 0,38 0,49 1,11 0,96 Heltidstjänster 6 615 7 049 534 535 249 256 6 075 5 931 1 683 1 595 Rörelsegrenarnas redovisningsprinciper Rörelsegrensredovisningen bygger på FöreningsSparbankens organisation och internredovisning. Marknadsbaserade ersättningar tillämpas mellan rörelsegrenarna medan alla kostnader inom IT och övrig gemensam service samt koncernstaber förs via självkostnadsbaserade internpriser till rörelsegrenarna. Koncernledningskostnader utfördelas ej. Koncernens eget kapital (ingående eget kapital exklusive utdelning) allokeras till respektive rörelsegren vid årets början. Allokeringen är baserad på kapitaltäckningsreglerna och bedömt kapitalbehov under året. Allokerat eget kapital ränteberäknas efter genomsnittlig svensk dagslåneränta. Goodwill med åtföljande resultateffekter, finansieringskostnad och avskrivning, allokeras till den rörelsegren den avser. Räntabilitet beräknas på allokerat eget kapital för rörelsegrenarna. Räntabilitet för rörelsegrenarna beräknas på rörelseresultatet med avdrag för beräknad skatt och minoritetsandel. Svensk kontorsrörelse Svensk kontorsrörelse har kundansvaret för privatpersoner, företag, organisationer, kommuner och landsting i Sverige. Den omfattar bankens egna distributionskanaler i form av kontor, automater, telefon och internet. Vidare ingår enheten för kunderbjudande och produkter (inkluderar bl a dotterbolagen Spintab, FöreningsSparbanken Finans, Kundinkasso och EnterCard), delägda svenska banker, privatbanksverksamheten i Luxemburg, FöreningsSparbanken Fastighetsbyrå, FöreningsSparbanken Juristbyrå, finansförvaltningen inom Spintab (ansvarig för upplåning till hypoteksverksamheten) samt en räntenettohedge upptagen av finansförvaltningen inom moderbolaget för kontorsrörelsens räkning. Kontorsnätet i Sverige är organiserat i 75 lokala banker i 6 regioner över hela landet. FöreningsSparbanken har med sina 492 kontor det största kontorsnätet bland de svenska bankerna. Genom samarbetet med de delägda bankerna och fristående sparbankerna tillkommer ytterligare 289 kontor. Kontorsnätet kompletteras med 213 Bank i Butik. Genom avtalet med Svensk Kassaservice har kunderna dessutom möjlighet att utföra 15
vissa kassaärenden på 811 kontor. FöreningsSparbanken har tecknat avtal med ICA Banken om att kunderna ska ha möjlighet att göra kontantuttag via 1 400 ICA butiker. Tjänsten kommer att starta under våren 2005. Till telefonbanken är cirka 2,2 miljoner kunder anslutna. Antalet kunder anslutna till internetbanken har sedan föregående årsskifte ökat till 1,7 miljoner kunder. Av dessa är cirka 1,6 miljoner privatkunder vilket motsvarar 28 procent av privatkunderna i FöreningsSparbanken inklusive fristående sparbanker och delägda svenska banker. Av företagskunderna i den svenska verksamheten är 42 procent anslutna till internetbanken. Resultatutveckling mkr Jan-dec Jan-dec Kv3 Kv2 Kv1 Kv3 Räntenetto 12 438 12 288 3 130 3 272 3 001 3 035 3 165 3 049 Provisionsnetto 3 477 2 983 905 859 879 834 814 812 Nettoresultat av finansiella transaktioner 121 122 29 27 31 34 30 35 Övriga intäkter 881 653 219 243 218 201 182 149 Intäkter 16 917 16 046 4 283 4 401 4 129 4 104 4 191 4 045 Personalkostnader -4 423-3 904-1 056-1 231-1 051-1 085-1 014-956 Datakostnader -686-734 -190-178 -165-153 -179-187 Övriga kostnader -4 378-4 291-1 142-1 051-1 120-1 065-1 190-1 048 Avskrivningar -215-240 -51-55 -54-55 -55-57 Kostnader -9 702-9 169-2 439-2 515-2 390-2 358-2 438-2 248 Resultat före kreditförluster 7 215 6 877 1 844 1 886 1 739 1 746 1 753 1 797 Kreditförluster -289-826 -50-76 -82-81 -132-100 Andel i intresseföretags resultat 153 89-4 93 24 40 7 34 Rörelseresultat 7 079 6 140 1 790 1 903 1 681 1 705 1 628 1 731 Skatt -2 011-1 719-517 -529-488 -477-455 -490 Minoritetsandel -2-1 1-1 -1-1 4-3 Periodens resultat 5 066 4 420 1 274 1 373 1 192 1 227 1 177 1 238 Allokerat eget kapital 24 325 21 806 24 325 24 325 24 325 24 325 21 806 21 806 Räntabilitet på allokerat eget kapital % 20,8 20,3 20,9 22,6 19,6 20,2 21,6 22,7 Resultatposter Intäkter från externa kunder 15 827 15 157 4 012 4 133 3 844 3 838 3 960 3 831 Intäkter från transaktioner med andra segment 1 090 889 271 268 285 266 231 214 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 629 602 629 619 614 601 602 590 Inlåning 232 238 232 242 245 237 238 238 Fond och försäkring 190 165 190 186 185 183 165 155 Övrig placeringsvolym 9 11 9 8 8 12 11 10 Aktier och andelar i intresseföretag, mdkr 2 1 2 1 1 1 1 1 Riskvägd volym, mdkr 429 390 429 417 406 398 390 384 Totala tillgångar, mdkr 704 653 704 704 689 675 653 661 Totala skulder, mdkr 680 631 680 680 665 651 631 639 Heltidstjänster 6 615 7 049 6 615 6 669 6 722 6 843 7 049 6 989 Rörelseresultatet uppgick till 7 079 mkr, en ökning med 939 mkr eller 15 procent från föregående år. Intäkterna ökade med 871 mkr eller 5 procent till 16 917 mkr, huvudsakligen genom ökade betalnings-, fondoch försäkringsprovisioner. Förvärvet av EnterCard i november medförde en intäktsökning med 234 mkr. Kostnaderna ökade med 533 mkr eller 6 procent till 9 702 mkr, huvudsakligen beroende på ökade resultatbaserade ersättningar, kostnader för personalomställning samt förvärvet av EnterCard. Den underliggande kostnadsmassan minskade. 16
Kreditförlusterna uppgick till 289 mkr, vilket var en minskning med 537 mkr eller 65 procent jämfört med föregående år. Kreditförlustnivån var 0,05 procent (0,14). Räntabiliteten på allokerat eget kapital var 20,8 procent (20,3). Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 1 790 mkr vilket var 113 mkr eller 6 procent lägre än i tredje kvartalet. Antalet heltidstjänster minskade med 434 jämfört med föregående år och med 54 jämfört med föregående kvartal. Minskningen är delvis beroende på interna organisationsförändringar. Swedbank Markets Swedbank Markets omfattar Investment Banking och Merchant Banking. Swedbank Markets har även kundansvaret för finansiella institutioner. Rörelsegrenen inkluderar, förutom verksamheten i Sverige, filialerna i Oslo, London och New York, First Securities i Norge samt representationskontor i Shanghai. Swedbank Markets erbjuder handel i värdepapper och derivatinstrument inom aktie-, ränte- och valutamarknaderna, finansieringslösningar samt kvalificerad analys och rådgivning. Inom analysfunktionen görs kontinuerligt analyser av cirka 150 nordiska bolag. För privata placerare erbjuder Swedbank Markets aktiehandel och breddmarknadsprodukter, som exempelvis aktieindexobligationer. Försäljningen sker genom koncernens kontorsnät i Sverige, genom fristående sparbanker och delägda banker, samt genom internetbanken och telefonbanken. 17
Resultatutveckling mkr Jan-dec Jan-dec Kv3 Kv2 Kv1 Kv3 Räntenetto 807 843 148 105 274 280 144 348 Provisionsnetto 613 622 145 148 151 169 206 124 Nettoresultat av finansiella transaktioner 575 339 282 123 60 110 168 13 Övriga intäkter 69 98 13 13 33 10 9 14 Intäkter 2 064 1 902 588 389 518 569 527 499 Personalkostnader -607-557 -154-148 -145-160 -152-131 Datakostnader -204-230 -50-47 -48-59 -45-54 Övriga kostnader -293-308 -60-75 -83-75 -70-78 Avskrivningar -10-15 -2-2 -3-3 -3-4 Kostnader -1 114-1 110-266 -272-279 -297-270 -267 Resultat före kreditförluster 950 792 322 117 239 272 257 232 Kreditförluster -14-17 -21-3 20-10 -4-4 Andel i intresseföretags resultat 10-7 12-5 1 2 3-6 Rörelseresultat 946 768 313 109 260 264 256 222 Skatt -265-215 -87-32 -72-74 -74-61 Periodens resultat 681 553 226 77 188 190 182 161 Allokerat eget kapital 2 405 2 093 2 405 2 405 2 405 2 405 2 093 2 093 Räntabilitet på allokerat eget kapital % 28,3 26,4 37,6 12,8 31,3 31,6 34,8 30,8 Resultatposter Intäkter från externa kunder 1 766 1 596 504 324 446 492 439 427 Intäkter från transaktioner med andra segment 298 306 84 65 72 77 88 72 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 12 12 12 12 14 14 12 12 Inlåning 0 1 Fond och Försäkring 1 1 1 1 1 1 1 1 Övrig placeringsvolym 12 8 12 11 10 10 8 7 Aktier och andelar i intresseföretag, mdkr 0 0 0 0 0 0 0 0 Riskvägd volym, mdkr 31 37 31 44 57 45 37 40 Totala tillgångar, mdkr 311 232 311 307 319 276 232 253 Totala skulder, mdkr 309 230 309 305 317 274 230 251 Heltidstjänster 534 535 534 554 544 536 535 568 Swedbank Markets rörelseresultat uppgick till 946 mkr, en ökning med 178 mkr eller 23 procent från föregående år. Inom Investment Banking ökade intäkterna med 20 procent eller 161 mkr men inom ränte- och valutahandeln i Merchant Banking minskade intäkterna med 3 procent eller 35 mkr. Räntabiliteten på allokerat eget kapital ökade till 28,3 procent (26,4). 18
Kapitalförvaltning och försäkring Kapitalförvaltning och försäkring omfattar Roburkoncernen med verksamhet inom fondförvaltning, institutionell- och diskretionär kapitalförvaltning, försäkringar samt individuellt pensionssparande. Resultatutveckling mkr Jan-dec Jan-dec Kv 4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv3 Räntenetto 34 45 9 7 7 11 11 8 Provisionsnetto 1 374 1 168 354 351 338 331 318 301 Nettoresultat av finansiella transaktioner 4 8 2-4 3 3-3 3 Övriga intäkter 41 35 13 9 9 10 11 8 Intäkter 1 453 1 256 378 363 357 355 337 320 Personalkostnader -254-248 -50-70 -65-69 -55-65 Datakostnader -96-78 -30-23 -25-18 -20-21 Övriga kostnader -222-235 -55-55 -55-57 -79-41 Avskrivningar -237-238 -59-60 -59-59 -60-59 Kostnader -809-799 -194-208 -204-203 -214-186 Resultat före kreditförluster 644 457 184 155 153 152 123 134 Rörelseresultat 644 457 184 155 153 152 123 134 Skatt -193-128 -73-39 -38-43 -34-38 Periodens resultat 451 329 111 116 115 109 89 96 Allokerat eget kapital 1 547 1 759 1 547 1 547 1 547 1 547 1 759 1 759 Räntabilitet på allokerat eget kapital % 29,2 18,7 28,7 30,0 29,7 28,2 20,2 21,8 Resultatposter Intäkter från externa kunder 2 864 2 450 753 702 708 701 662 629 Intäkter från transaktioner med andra segment -1 411-1 194-375 -339-351 -346-325 -309 Affärsvolymer, mdkr Fond och försäkring 280 249 280 273 274 270 249 232 Övrig placeringsvolym 21 22 21 22 21 22 22 24 Riskvägd volym, mdkr 0 0 0 0 0 0 0 0 Totala tillgångar, mdkr 46 42 46 46 46 46 42 40 Totala skulder, mdkr 44 40 44 44 44 44 40 38 Heltidstjänster 249 256 249 251 253 257 256 264 Rörelseresultatet uppgick till 644 mkr, en ökning med 187 mkr eller 41 procent från föregående år. Förbättringen förklaras av ökad förvaltningsvolym, primärt till följd av högre aktiekurser på världens börser, vilket leder till större förvaltningsvolym, som resulterar i ökade provisionsintäkter. Räntabiliteten på allokerat eget kapital uppgick till 29,2 procent (18,7). Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 184 mkr, vilket var 29 mkr högre än i tredje kvartalet. Fondsparande, volymer och flöden Nettoinflödet i Roburs egna och förmedlade fonder under året uppgick till 13,1 mdkr jämfört med 14,1 mdkr under. Av nettoinflödet härrörde 3,6 mdkr (3,1) från premiepensionssparande och 1,4 mdkr (1,6) från fondförsäkringssparande i Robur Försäkring. Fondförmögenheten i Robur uppgick den 31 december till 280 mdkr (249). Förändringen förklaras av högre värden på fondernas tillgångar med 18 mdkr, främst på grund av stigande aktiekurser under året. Därtill kommer nettoinflöden i fonderna på 13 mdkr, vilket ger en ökning av fondförmögenheten under året med 31 mdkr. I den institutionella kapitalförvaltningen förvaltades 43 mdkr (41), varav i Roburs fonder 22 mdkr (18). 19
Roburs andel av fondsparande, nysparande netto, på den svenska fondmarknaden under uppgick till 24 procent (20). Marknadsandelen av förvaltat kapital på fondmarknaden uppgick den 30 september till 28 procent (28). Fondförvaltning 31 dec 31 dec Fondförmögenhet (mdkr) 280 249 Varav: Svenska aktier, % 29,4 27,4 Utländska aktier, % 34,2 36,3 Räntebärande värdepapper, % 36,4 36,3 Antal kunder (tusental) 2 795 2 776 Fondförsäkringssparande Förvaltat kapital (mdkr) 41,4 37,0 Varav i Robur fonder 41,3 37,0 Antal försäkringar (tusental) 724 680 Diskretionär förvaltning Förvaltat kapital (mdkr) 43 41 Varav i Robur fonder 22 18 Försäkringssparande Försäljningen (inbetalda premier) av fondförsäkringssparande under året uppgick till 5,1 mdkr (4,4). Det förvaltade kapitalet i Robur Försäkring uppgick vid årets slut till 41,4 mdkr (37,0). Marknadsandelen avseende nyteckning av fondförsäkring uppgick vid utgången av september till 14 procent (13). Antalet försäkringsavtal i Robur Försäkring uppgick vid årets slut till 724 000 (680 000). Därtill kommer grupplivförsäkringar med cirka 1 miljon försäkrade. Fondförvaltningens utveckling Merparten av Roburs fonder hade under perioden en positiv avkastning. Aktiefonderna med inriktning på Sverige hade en värdeökning på 21 procent och Allemansfonderna en värdeökning på 13 procent netto när förvaltningsavgiften betalats. Blandfonderna hade en värdeökning på 8 procent och de svenska räntefonderna ökade med mellan 2 och 6 procent. Avkastningen inklusive förvaltningsavgifter för aktiefonder som placerar i Sverige och Norden har utvecklats bättre än sina jämförelseindex medan aktiefonder som placerar i utländska aktier utvecklats sämre än sina jämförelseindex. Blandfonderna och räntefonderna har utvecklats något sämre än jämförelseindex. Den genomsnittliga ratingen för Roburs fonder var, enligt Morningstar, vid utgången av året 3,3 (3,2). Jämfört med svenska konkurrenter har Roburs fonder den högsta genomsnittliga ratingen. 20
Internationell bankrörelse I Internationell bankrörelse ingår verksamheten i dotterbolaget Hansabank i Baltikum samt aktieinnehavet i SpareBank 1 Gruppen och Aktia. FI-Holding i Danmark ingick till och med augusti. På grund av minskad ägarandel redovisas inte SpareBank 1 Gruppen från och med juni och Aktia från och med december som intresseföretag. I januari förvärvade Hansabank det litauiska försäkringsbolaget Lietuvos Draudimo Gyvybes Draudimas (LDGD). Hansabank har tecknat avtal om förvärv av den ryska banken Kvestbank i Moskva. Förvärvet kommer att slutföras under första kvartalet 2005. Resultatutveckling mkr Jan-dec Jan-dec Kv3 Kv2 Kv1 Kv3 Räntenetto 2 868 3 069 600 715 777 776 799 748 Provisionsnetto 1 176 1 002 295 291 330 260 266 249 Nettoresultat av finansiella transaktioner 219 264 83-49 32 153 48 87 Övriga intäkter 1 583 181 69 1 349 128 37 26 40 Intäkter 5 846 4 516 1 047 2 306 1 267 1 226 1 139 1 124 Personalkostnader -1 021-960 -254-246 -272-249 -276-220 Datakostnader -162-157 -45-39 -43-35 -48-35 Övriga kostnader -610-598 -181-136 -150-143 -173-146 Avskrivningar -406-480 -74-99 -114-119 -113-119 Kostnader -2 199-2 195-554 -520-579 -546-610 -520 Resultat före kreditförluster 3 647 2 321 493 1 786 688 680 529 604 Kreditförluster -206-340 -25-47 -62-72 -52-103 Andel i intresseföretags resultat 132-230 12 24 33 63 45 24 Rörelseresultat 3 573 1 751 480 1 763 659 671 522 525 Skatt -310-401 -27-37 -148-98 -89-78 Minoritetsandel -740-632 -177-181 -176-206 -158-164 Periodens resultat 2 523 718 276 1 545 335 367 275 283 Allokerat eget kapital 8 406 8 790 8 406 8 406 8 406 8 406 8 790 8 790 Räntabilitet på allokerat eget kapital % 30,0 8,2 13,1 73,5 15,9 17,5 12,5 12,9 Resultatposter Intäkter från externa kunder 5 846 4 516 1 047 2 306 1 267 1 226 1 139 1 124 Affärsvolymer, mdkr Utlåning 53 107 53 49 114 110 107 103 Inlåning 45 37 45 43 42 40 37 35 Fond och försäkring 6 4 6 5 4 4 4 3 Aktier och andelar i intresseföretag, mdkr 0 1 0 1 1 1 1 1 Riskvägd volym, mdkr 61 149 61 77 145 155 149 147 Totala tillgångar, mdkr 82 144 82 76 153 149 144 137 Totala skulder, mdkr 74 135 74 68 145 141 135 128 Heltidstjänster 6 075 5 931 6 075 6 054 6 103 6 110 5 931 5 932 Rörelseresultatet uppgick till 3 573 mkr, en ökning med 1 822 mkr eller 104 procent från föregående år. Rörelseresultatet för Hansabank uppgick till 1 689 mkr, en ökning med 451 mkr eller 36 procent från föregående år. Inklusive realisationsvinsten står FI-Holding för 922 mkr av resultatökningen. SpareBank 1 Gruppens resultatpåverkan har ökat med 396 mkr inklusive aktienedskrivning om 311 mkr. Intäkterna inom Hansabank ökade med 524 mkr eller 16 procent jämfört med föregående år till 3 791 mkr. Kostnaderna ökade med 123 mkr eller 7 procent till 1 898 mkr. Hansabanks förvärv av LDGD ökade intäkterna med 46 mkr och kostnaderna med 22 mkr. Kreditförlusterna minskade med 50 mkr till 206 mkr. För Hansabank var räntabiliteten på allokerat eget kapital 30,5 procent (21,8). 21