Bokslutskommuniké. Spintab

Transkript

1 2004 Bokslutskommuniké 2004 Spintab

2 2 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 Spintab RÖRELSERESULTATET ÖKADE MED 7% TILL 4,6 MDKR (4,3) Utlåningen ökade med 30 mdkr och uppgick till 429 mdkr (399) Räntenettot ökade till (4 887) Rörelsekostnaderna minskade och uppgick till 63 (137) Kreditförlusterna minskade och uppgick till - 46 (18) Resultat Rörelseresultatet, före bokslutsdispositioner och skatter, uppgick till (4 255). Den främsta förklaringen till resultatförbättringen är en stark utlåningsutveckling. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna minskade till 63 (137). Den övervägande delen av kostnadsreduktionen är hänförlig till lägre kostnader för lokaler och IT samt övriga administrativa kostnader. Kreditförluster Återvinningar från tidigare års reserveringar överstiger nya förluster och reserveringar med 46 (-18). Utlåning Kreditportföljen, efter avdrag för sannolika kreditförluster, ökade netto med 29,8 mdkr (31,1) och uppgick till 428,6 mdkr (398,8). Privatkrediterna ökade med 27,6 mdkr (24,8) och jordbrukskrediterna med 2,7 mdkr (3,7). Krediterna till kommersiella fastigheter minskade med -0,5 mdkr kronor (2,6). Spintab har befäst sin position som marknadsledande kreditgivare på hypoteksmarknaden med en marknadsandel på cirka 31 procent. Osäkra och omstrukturerade lånefordringar Det bokförda värdet av osäkra lånefordringar har minskat under året och uppgick den 31 december 2004 till 151 (233) efter avdrag för gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster med sammanlagt 117 (249). Det bokförda värdet av lånefordringar med ränteeftergifter uppgick till 31 (31). Det bokförda värdet av oreglerade lånefordringar för vilka ränta intäktsförs, uppgick till 193 (193). Upplåning Spintab är Skandinaviens största emittent av obligationer riktade till de internationella kapitalmarknaderna. Cirka 54 procent av Spintabs totala upplåning har anskaffats från utländska penningoch kapitalmarknader. Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden uppgick den 31 december 2004 till 10,3 procent (11,0) varav primärkapitalrelationen utgjorde 8,2 procent (8,5). Ränterisk En höjning av marknadsräntorna med en procentenhet skulle den 31 december 2004 ha medfört en minskning av värdet av Spintabs räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med ca 455 (514). Nettoresultatet av finansiella transaktioner skulle vid en höjning av marknadsräntorna med en procentenhet öka med 13 Mkr (2). Finansiell rapportering enligt IFRS Från och med 2005 ska noterade företag inom EU upprätta sin koncernredovisning enligt av EU antagna internationella redovisningsstandarder International Financial Reporting Standards IFRS (tidigare International Accoutning Standards IAS). Standarderna ges ut av International Accounting Standards Board (IASB) och blir obligatoriska för aktuella företag i takt med att EU godkänner dem. För att uppnå enhetlig redovisning inom FöreningsSparban kskoncernen avser Spintab att tillämpa IFRS från och med 2005 i sin koncernredovisning. Redovisningen i moderbolaget följer nationell lagstiftning. Införandet av IFRS-principerna i redovisningen 2005 innebär också att jämförelseperioden för 2004 ska omräknas enligt de nya principerna. I enlighet med övergångsreglerna i IFRS 1 avseende IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering kommer Spintab tillämpa IAS 39 från och med 1 januari 2005 och kommer därmed inte i detta avseende att omräkna jämförelsesiffror avseende Spintabs verksamhet omfattar till mycket stor del finansiella instrument som ska redovisas enligt IAS 39. IAS 39 är därför den standard som får störst påverkan på redovisade värden jämfört med redovisning enligt tidigare principer. IAS 39 IAS 39 behandlar redovisning av finansiella instrument, dvs. huvudsakligen finansiella fordringar (utlåning och värdepapper), skulder (upplåning) och derivat. I den utformning IAS 39 har, som den utfärdats av IASB, finns ett val fair value option där, vid fordringar och skulders uppkomst, ett val SPINTABS RATING Moody s Fitch S & P Långfristig Aa3 AA - Kortfristig P-1 F1+ A-1

3 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB kan ske beträffande om fordringarna eller skulderna ska värderas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde. Derivat ska alltid redovisas i balansräkningen till verkligt värde med värdeförändringen i resultaträkningen eller vid viss typ av dokumenterad säkringsredovisning - direkt i eget kapital. EU godkände inte IAS 39 som den utfärdats av IASB utan gjorde en betydelsefull ändring vid införandet av rekommendationen i EU-lagstiftningen. Den så kallade fair value option togs bort avseende värdering av skulder med innebörd att skulder, förutom skulder kategoriserade som handel och skulder som säkringsredovisas, ska värderas till upplupet anskaffningsvärde. Möjligheten att värdera finansiella skulder till verkligt värde är en viktig förutsättning för att Spintab ska kunna ge en rättvisande redovisning av resultatet från verksamhet i finansiella instrument med fast ränta. Utan möjligheten att värdera både utlåning, motsvarande upplåning och tillhörande derivat till verkligt värde uppkommer en situation där resultatredovisningen blir mer volatil än vad de ekonomiska förutsättningarna medför. EU:s förhoppning är dock att denna skillnad ska vara tillfällig och IASB arbetar också för att förändra utformningen av valmöjligheten att värdera finansiella instrument till verkligt värde så att IAS 39 ska kunna implementeras fullt ut av EU. Finansiell ställning den 1 januari 2005 Den ingående balansräkningen den 1 januari 2005 skiljer sig från den utgående balansräkningen den 31 december 2004 genom införandet av IAS 39 i den form den nu antagits av EU. Förändringen är främst hänförlig till att de derivat, som enligt tidigare redovisningsprinciper för uppskjuten säkringsredovisning, nu tas in i balansräkningen till verkligt värde. Finansiella skulder i utländsk valuta, som ekonomiskt säkrats med derivat och som tidigare värderades till anskaffningsvärde, omvärderas fortsättningsvis till valutans balansdagskurs. För efterställda skulder där ränterisk säkrats med derivat kommer säkringsredovisning till verkligt värde att tillämpas. Säkringsredovisningen innebär att den säkrade riskkomponenten i skulden omvärderas till verkligt värde. Till följd av IAS 39 förväntas ingående eget kapital 1 januari 2005 sänkas med 1,6 mdkr före skatt. Kapital täckningsbestämmelserna innehåller speciella justeringsregler som i princip medför att kapitalbasen beräknas enligt tidigare redovisningsprinciper. Primärkapitalet och kapitaltäckningsgraden beräknas därför inte påverkas väsentligt till följd av övergången till IFRS. Bolagsstämma Bolagsstämma kommer att hållas den 20 april Fullständig årsredovisning för 2004 kommer att finnas tillgänglig för allmänheten på Spintabs kontor, Regeringsgatan 13, Stockholm, i början av april 2005.

4 4 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 Resultaträkning Koncernen Jan-dec Jan-dec Förändring Okt-dec Okt-dec Föränd- Not % ring % Ränteintäkter Räntekostnader RÄNTENETTO Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter SUMMA RÖRELSEINTÄKTER Personalkostnader Övriga administrationskostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader SUMMA KOSTNADER FÖRE KREDITFÖRLUSTER Kreditförluster RÖRELSERESULTAT Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT Resultat per aktie, se sidan 9 för antal aktier 144,04 133,17 37,39 36,39 SPECIFIKATION AV DERIVATINSTRUMENT I KONCERNEN DEN 31 DECEMBER 2004 RÄNTERELATERADE Verkligt värde Bokfört värde VALUTARELATERADE Verkligt värde Bokfört värde Derivatinstrument med positiva värden Derivatinstrument med negativa värden Övriga derivat Kreditderivat med verkligt värde 0 och bokfört värde - 1. Ovanstående värden anges inklusive upplupna kupongräntor. Samtliga derivat omfattas av säkringsredovisning då de innehas för att eliminera ränte- och valutarisker. De redovisade skillnaderna mellan bokfört och verkligt värde motsvaras av lika stora differenser i motsatt riktning mellan bokförda och verkliga värden i Spintabs ut- och upplåning.

5 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB Resultaträkning AB Spintab Jan-dec Jan-dec Förändring Okt-dec Okt-dec Föränd- Not % ring % Ränteintäkter Räntekostnader RÄNTENETTO Erhållna utdelningar från koncernbolag Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter SUMMA RÖRELSEINTÄKTER Personalkostnader Övriga administrationskostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader SUMMA KOSTNADER FÖRE KREDITFÖRLUSTER Kreditförluster RÖRELSERESULTAT Förändring periodiseringsfond Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT

6 6 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 Balansräkning KONCERNEN AB SPINTAB Not Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar SUMMA TILLGÅNGAR KONCERNEN AB SPINTAB Not Skulder Skulder till kreditinstitut Emitterade värdepapper Obligationer Certifikat och övrigt Övriga skulder Efterställda skulder SUMMA SKULDER Obeskattade reserver Eget kapital Aktiekapital Bundna reserver Balanserad vinst Periodens resultat SUMMA EGET KAPITAL SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Koncernfordringar Moderbolag Dotterbolag Koncernskulder Moderbolag Ansvarsförbindelser Garantier - övriga Ställda panter För egna skulder ställda säkerheter Pantsatta värdepapper till säkerhet för terminsaffärer Åtaganden Utlåning till allmänheten, beviljat ej disponerat belopp Ränte- och valutarelaterade kontrakt

7 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB Noter 1 Nettoresultat av finansiella transaktioner Posten består till största delen av kursvinster och kursförluster i samband med värdepappershandel inom ramen för Spintabs placeringsreglemente. 2 Kreditförluster, netto Januari december KONCERNEN AB SPINTAB Individuellt värderade fordringar Årets bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster, som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster Årets reserveringar för sannolika kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster ÅRETS NETTOKOSTNAD Gruppvis reservering för individuellt värderade lånefordringar Avsättning till reserv för sannolika förluster Gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Årets bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster ÅRETS NETTOKOSTNAD FÖR GRUPPVIS VÄRDERADE HOMOGENA FORDRINGAR ÅRETS NETTOKOSTNAD FÖR KREDITFÖRLUSTER Lånefordringar (Utlåning till kreditinstitut samt utlåning till allmänheten) KONCERNEN AB SPI NTAB Upplupet anskaffningsvärde (före beaktande av reserveringar) Specifika reserveringar för individuellt värderade lånefordringar Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade lånefordringar Reserveringar för gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk TOTALA RESERVERINGAR BOKFÖRT VÄRDE Total reserveringsgrad osäkra fordringar, % 73,3 70,2 74,0 70,7 Reserveringsgrad för individuellt identifierade osäkra fordringar, % 43,6 51,7 43,8 52,0 Osäkra lånefordringar Bokfört värde för osäkra lånefordringar Andel osäkra fordringar, % 0,04 0,04 0,04 0,04 Oreglerade lånefordringar för vilka ränta intäktsförs Bokfört värde för oreglerade lånefordringar som inte ingår i osäkra lånefordringar och för vilka upplupen ränta intäktsförs Omstrukturerade samt omklassificerade lånefordringar Bokfört värde för lånefordringar som omstrukturerats under räkenskapsperioden före omstrukturering Bokfört värde för lånefordringar som omstrukturerats under räkenskapsperioden efter omstrukturering Bokfört värde för osäkra lånefordringar som under räkenskapsperioden återfått status av normal lånefordran

8 8 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB Specifikation: Lånefordringar Sektor/Bransch Upplupet anskaffningsvärde före beaktande av reserveringar Specifika reserveringar för individuellt värderade lånefordringar Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade lånefordringar Reserveringar för gruppvis värderade homogena grupper Bokfört värde för lånefordringar efter beaktande av reserveringar Bokfört värde för osäkra lånefordringar Bokfört värde för oreglerade lånefordringar för vilka ränta intäktsförs Privatpersoner Fastighetsförvaltning Övrig företagsutlåning Kommuner SUMMA Kreditinstitut TOTAL UTLÅNING Förändringar i eget kapital KONCERNEN AB SPINTAB Andra fonder Fritt eget kapital Summa Aktie- kapital- Aktie- kapital- Andra fonder Fritt eget kapital Summa UTGÅENDE EGET KAPITAL Villkorat aktieägartillskott Lämnat koncernbidrag Skattereduktion på grund av lämnat koncernbidrag Förändring av periodiseringsfond Årets resultat UTGÅENDE EGET KAPITAL Summa villkorat aktieägartillskott UTGÅENDE EGET KAPITAL Villkorat aktieägartillskott Lämnat koncernbidrag Skattereduktion på grund av lämnat koncernbidrag Årets resultat UTGÅENDE EGET KAPITAL Summa villkorat aktieägartillskott

9 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB Kassaflödesanalys KONCERNEN AB SPINTAB LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN* Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Betalda skatter Ökning/minskning av utlåning till kreditinstitut Ökning/minskning av utlåning till allmänheten Ökning/minskning av innehavet av värdepapper, klassificeras som omsättningstillgångar Ökning/minskning av upplåning från allmänheten inklusive privatobligationer Ökning/minskning av skulder till kreditinstitut Förändring av övriga tillgångar och skulder, netto KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Investeringsverksamheten Förändring av anläggningstillgångar KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN Finanseringsverksamheten Emission av räntebärande värdepapper Inlösen av räntebärande värdepapper Aktieägartillskott Ökning/minskning av övrig upplåning Betalt koncernbidrag KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Periodens kassaflöde LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT* * Varav pantsatta värdepapper vid periodens början vid periodens slut I likvida medel ingår i förekommande fall kassa och tillgodohavanden hos centralbank, vid nettofordran nettot av dagslånefordringar och dagslåneskulder med löptid upp till fem dagar samt i Riksbanken belåningsbara statsskuldsförbindelser och bostadsobligationer med beaktande av repor och blankning.

10 10 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 Spintabkoncernen sammandrag Utlåning Utlåning till allmänheten, Osäkra, omstrukturerade och oreglerade lånefordringar, netto Resultat Rörelseresultat, Räntemarginal, % 0,96 1,01 1,01 1,02 0,94 Placeringsmarginal, % 1,11 1,17 1,22 1,22 1,17 Omkostnadsnivå, % 0,02 0,04 0,04 0,05 0,07 K/I-tal, före kreditförluster 0,01 0,03 0,04 0,04 0,06 K/I-tal, efter kreditförluster 0,00 0,04 0,07 0,09 0,13 Räntabilitet på eget kapital, % 17,00 16,5 15,9 14,5 13,1 Resultat per aktie, kronor 144,04 133,17 120,18 109,17 97,87 Kapital Kapitalbas, Eget kapital, Antal aktier vid periodens ingång/utgång, milj. st Eget kapital per aktie, kronor 819,13 767,57 706,59 706,30 705,39 Kapitaltäckningsgrad, % 10,3 11,0 10,8 13,1 13,2 Primärkapitalrelation, % 8,2 8,5 8,8 9,7 9,8 Kreditkvalitet Kreditförluster, Kreditförlustnivå, % - 0,01 0,005 0,04 0,06 0,08 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 73,3 70,2 73,4 77,4 61,5 Andel osäkra fordringar avseende utlåning till allmänheten, % 0,04 0,04 0,04 0,04 0,10 Denna bokslutskommuniké har ej granskats av bolagets revisorer. Frågor med anledning av denna bokslutskommuniké besvaras av: Jan Lilja, VD Tel: Pia Sundeck, Ekonomichef Tel: AB Spintab (publ) Regeringsgatan 13, Stockholm Telefon: Telefax: Org nr