Portföljanalys Demo Strategic Investment Advice
Varför portföljanalys? Få en detaljerad överblick av portföljen Beräkna portföljens förväntade avkastning och risk Få en värdering av portföljsammansättningen och avkastning/risk profil Få en individuell, långsiktig och strukturerad investeringsstrategi Utifrån investeringshorisont och risktolerans erbjuds förslag till hur: portföljens förväntade avkastning kan optimeras portföljens risk kan minimeras portföljens avkastning/riskprofil kan ändras Rekommendationerna tar hänsyn till individuella önskningar/restriktioner Portföljanalys överblick och individuell investeringsstrategi! 2
Befintlig portfölj Portföljöversikt Tillgångsfördelning Värde Andel av portfölj Andel tillgångsklass Svenska aktier 17,267,460 12.9% 95.8% Europeiska aktier 752,502 0.6% 4.2% Amerikanska aktier 0 0.0% 0.0% Japanska aktier 0 0.0% 0.0% Tillväxtmarknadsaktier 0 0.0% 0.0% Total Aktier 18,019,962 13.4% 100.0% Svenska obl. 3,554,453 2.7% 3.9% Realräntor 0 0.0% 0.0% Korta räntor 69,622,420 51.9% 76.6% Företagsobl. (Inv. grade) 9,222,887 6.9% 10.1% Företagsobl. (Spec. grade) 8,528,945 6.4% 9.4% Total Obligationer 90,928,704 67.8% 90.6% Kontant & Valuta 25,100,743 18.7% Total Portfölj 134,049,409 100.0% Min. avkast mäter den största beräknade förlusten med 95% sannolikhet. Notera att den kortsiktiga risken förväntas vara högre än den långsiktiga risken, eftersom risken minskar då avkastningen ackumuleras på årsbasis. Portföljens förväntade avkastning och risk beräknas enligt Nordea Investment Management Assumption Paper, Strategic Asset Allocation, november 2008. Avkastning- och riskprofil Min. avkast* Max. avkast* 10 år 26.8% 53.5% 83.6% 6 år 11.6% 29.3% 48.7% 3 år 2.6% 13.7% 25.6% 1 år -1.6% 4.4% 10.6% *Med 95% sannolikhet Förmögenhetsutveckling 250 230 Förmögenhet, milj. kr. 210 190 170 150 130 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 År Max förmögenhet Förv. Förmögenhet Min förmögenhet 3
Den effektiva fronten Varför stiger den effektiva fronten när flera tillgångslag tas med i en portfölj? Flera tillgångsslag innebär ökad riskspridning i portföljen; kombinerar man fler tillgångsslag, som antingen har relativ låg eller negativ korrelation med varandra, uppnås ytterligare diversifiering, som ger lägre portföljrisk Flera tillgångsslag ger bättre avkastning givet den valda risknivån Slutsats: Den förväntade avkastningen kan åstadkommas till en lägre risk, om flera tillgångar inkluderas (eller en högre förväntad avkastning kan uppnås till samma risk, om flera tillgångsslag kombineras) EM-aktier Förväntad avkastning Företags. Obl. HYB Fastigheter Globala aktier Svenska aktier Svenska statsobl. Risk 4 Not: EM = Tillväxtmarknader
Effektiva fronten och optimala portföljer Den effektiva fronten Portföljer 9.0% P1 P2 P3 8.0% Svenska aktier 12.9% 1.1% 0.2% Europeiska aktier 0.6% 1.1% 0.2% Amerikanska aktier 0.0% 2.3% 0.3% Förväntad avkastning 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% Samma risk, högre förväntad avkastnign (P2) Befintlig portfölj (P1) Japanska aktier 0.0% 0.6% 0.1% Tillväxtmarknadsaktier 0.0% 0.6% 0.1% Total Aktier 13.4% 5.7% 0.8% Svenska obl. 2.7% 69.7% 69.1% Realräntor 0.0% 1.3% 0.8% Korta räntor 51.9% 0.0% 0.0% Företagsobl. (Inv. grade) 6.9% 0.0% 0.0% 3.0% Samma förväntad avkastning, lägre risk (P3) Företagsobl. (Spec. grade) 6.4% 4.3% 0.1% Total Obligationer 67.8% 75.4% 69.9% 2.0% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% 18.0% 20.0% Standardavvikelse (Risk) Hedgefonder 0.0% 13.3% 3.2% Råvaror 0.0% 5.0% 2.4% Kontant & Valuta 18.7% 0.6% 23.6% Total Portfölj 100.0% 100.0% 100.0% Den effektiva fronten (se ovan) är baserad på samtliga tillgångar I tabellen till höger Beräkningen av effektiva fronten är grundad på Nordea Investments antaganden av tillgångarnas förväntade avkastning, standaravvikelser och korrelationer (enligt Assumption Paper, Strategic Asset Allocation, november 2008) 5
Avkastning- och riskprofil P1: Befintlig portfölj Aktier 13.4% Obligationer 67.8% Hedgefonder 0.0% Råvaror 0.0% Kontant & Valuta 18.7% P1 Min. avkast* 10 år 26.8% 53.5% 83.6% 6 år 11.6% 29.3% 48.7% 3 år 2.6% 13.7% 25.6% 1 år -1.6% 4.4% 10.6% P2: Samma risk, högre förväntad avkastning Aktier 5.7% Obligationer 75.4% Hedgefonder 13.3% Råvaror 5.0% Kontant & Valuta 0.6% P2 Min. avkast* 10 år 39.8% 69.3% 102.5% 6 år 18.4% 37.2% 57.7% 3 år 5.6% 17.1% 29.4% 1 år -0.6% 5.4% 11.7% P3: Samma förväntad avkastning, lägre risk Aktier 0.8% Obligationer 69.9% Hedgefonder 3.2% Råvaror 2.4% Kontant & Valuta 23.6% P3 Min.avkast* 10 år 40.4% 53.5% 67.4% 6 år 20.7% 29.3% 38.3% 3 år 8.3% 13.7% 19.3% 1 år 1.5% 4.4% 7.3% 6 *Med 95% sannolikhet
Effektiva fronten och optimala portföljer Den effektiva fronten Portföljer 9.0% P1 P4 P5 Förväntad avkastning 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% Min. avkast. är 0% efter 6 år (P4) Min. avkast. är -10% efter 6 år (P5) Svenska aktier 12.9% 8.4% 11.8% Europeiska aktier 0.6% 8.4% 11.8% Amerikanska aktier 0.0% 16.8% 23.5% Japanska aktier 0.0% 4.2% 5.9% Tillväxtmarknadsaktier 0.0% 4.2% 5.9% Total Aktier 13.4% 42.0% 58.8% Svenska obl. 2.7% 25.3% 9.0% Realräntor 0.0% 1.0% 0.6% Korta räntor 51.9% 0.0% 0.0% Företagsobl. (Inv. grade) 6.9% 8.6% 8.6% 3.0% Befintlig portfölj (P1) Företagsobl. (Spec. grade) 6.4% 4.4% 4.4% Total Obligationer 67.8% 39.2% 22.5% 2.0% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% 18.0% 20.0% Standardavvikelse (Risk) Hedgefonder 0.0% 13.6% 13.6% Råvaror 0.0% 5.0% 5.0% Kontant & Valuta 18.7% 0.1% 0.0% Total Portfölj 100.0% 100.0% 100.0% Den effektiva fronten (se ovan) är baserad på samtliga tillgångar I tabellen till höger Beräkningen av effektiva fronten är grundad på Nordea Investments antaganden av tillgångarnas förväntade avkastning, standaravvikelser och korrelationer (enligt Assumption Paper, Strategic Asset Allocation, november 2008) 7
Avkastning- och riskprofil P1: Befintlig portfölj Aktier 13.4% Obligationer 67.8% Hedgefonder 0.0% Råvaror 0.0% Kontant & Valuta 18.7% P1 Min. avkast* 10 år 26.8% 53.5% 83.6% 6 år 11.6% 29.3% 48.7% 3 år 2.6% 13.7% 25.6% 1 år -1.6% 4.4% 10.6% P4: Min. avkast. är 0% efter 6 år Aktier 42.0% Obligationer 39.2% Hedgefonder 13.6% Råvaror 5.0% Kontant & Valuta 0.1% P4 Min. avkast* 10 år 14.9% 93.1% 198.4% 6 år 0.0% 48.4% 109.4% 3 år -7.4% 21.8% 56.2% 1 år -8.5% 6.8% 23.7% P5: Min. avkast. är -10% efter 6 år Aktier 58.8% Obligationer 22.5% Hedgefonder 13.6% Råvaror 5.0% Kontant & Valuta 0.0% P5 Min.avkast* 10 år 0.9% 104.6% 257.8% 6 år -10.0% 53.6% 140.0% 3 år -14.3% 24.0% 71.5% 1 år -12.7% 7.4% 30.3% 8 *Med 95% sannolikhet
Ansvarsreservation Nordeas portföljanalys, riktad till kunder inom Nordea Nordic Banking och Private Banking, utarbetas av enheten Strategic Investment Advice inom Nordea Savings and Asset Management. Strategic Investment Advice utgår från förhållanden kända för Strategic Investment Advice intill den dag portföljanalysen sammanställs. Nordea tar ej ansvar för det ekonomiska utfallet av den information eller de rekommendationer som lämnas i portföljanalysen. Placeringar i värdepapper innebär alltid ett risktagande. Strategic Investment Advice, Sverige 9