Kapitalskyddade placeringar 5071

Kapitalskyddade placeringar 5071 NÅ DINA MÅL UTAN ATT TA ONÖDIGA RISKER Sista teckningsdag 1.11.2011 Marknadsföringsmaterial - Oktober 2011 1

Nå dina mål utan att ta onödiga risker. Leonardo Da Vinci skissade på den första fallskärmen redan 1485. Flera hundra år senare, den 24 juli 2008, satte ett australiensiskt par höjdrekordet genom att hoppa från 11,3 kilometers höjd endast iförda så kallade wingsuits. Fascinerande tycker vi, men när det kommer till våra kapitalskyddade placeringar tänker vi precis tvärtom. Vi arbetar mer efter principen låg risk, hög avkastning, så att du kan ta vara på marknadens möjligheter utan att ta onödiga risker. Delikat balansgång för den globala ekonomin 3 oktober 2011 Oron i eurozonen har tilltagit. Franska och tyska banker har en omfattande exponering mot de krisdrabbade regeringarna i Sydeuropa. Det kommer att krävas betydande insatser, både i form av budgetåtstramningar i de länder vars statsfi nanser är ifrågasatta och kapitalinjektioner i de banker som hotas av förluster på sin utlåning till de så kallade krisänderna. Den Europeiska Centralbanken kommer behöva sänka räntorna och hjälpa till med fi nansieringen för de banker som har svårt att låna i penningmarknaden. Det betyder att ECB:s åtgärder blir mer och mer lika amerikanska Federal Reserves under 2007 och 2008. Vi räknar med att det resulterar i en betydande ytterligare försvagning av euron som på sikt ger exportföretagen den medvind som eurozonen behöver. hur man ökar den ekonomiska tillväxten genom att stöda den inhemska efterfrågan och framför allt investeringar. Det blir en delikat balansgång för den globala ekonomin under hösten. Ovissheten kommer tidvis att vara stor. Perioder av ökad osäkerhet brukar samtidigt erbjuda goda placeringsmöjligheter. Vill du ta vara på de möjligheter som bjuds, men ändå ta begränsade risker? Då kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ för dig. Tillväxtekonomierna bromsar sakta in. Det är viktigt att de höjer beredskapen för att möta en svagare efterfråga från eurozonen med åtgärder som ökar efterfrågan på hemmaplan. På så vis kan en ombalansering av global efterfrågan äga rum, utan att världsekonomin bromsar in lika dramatiskt som hösten 2008. Speciellt kan Kina visa Tiina Helenius CHEFSEKONOM, HANDELSBANKEN FINLAND 2

Råvaruobligation Balance 5071 Råvaror en naturlig del av ditt sparande Det fi nns många argument för att placera i råvarumarknaden. Råvaror har historiskt gett hög avkastning. Sedan 1999 har en placering i råvaror mer än fördubblats i värde, samtidigt som aktiemarknaden knappt gett någon avkastning alls. * Råvaror är också ett bra komplement i en portfölj med till exempel aktier och räntebärande placeringar, eftersom de sprider riskerna. När aktiemarknaden faller, stiger ofta råvaror i värde. Genom att inte lägga alla ägg i samma korg kan du minska risken i dina placeringar. Därför rekommenderar Handelsbanken att du bör placera upp till 20 % av ditt långsiktiga sparande i råvaror. Råvaror är också bra att ha om infl ationen tar fart. Andra tillgångar, som räntesparande och aktier, brukar påverkas negativt av stigande infl ation. Det fi nns ytterligare ett bra argument för råvaror: Kina och många andra tillväxtländer är just nu inne i en expansiv tillväxtfas. Investeringsbehoven i infrastruktur är enorma och hushållens levnadsstandard stiger snabbt. Behovet av metaller, energi och livsmedel kommer att öka dramatiskt. Utbudet har svårt att hålla jämna steg. Trots den snabba tillväxten i Kina de senaste 30 åren har landet fortfarande långt kvar till de västländernas välstånd. Kinas politik strävar efter en hög och uthållig tillväxt. Därför talar mycket för att efterfrågan på råvaror kommer att fortsätta växa i många år framöver. FÖR OCH NACKDELAR + En placering i råvaror är ett sätt att tjäna på den höga tillväxten i Kina Råvaror ger skydd mot stigande infl ation Råvaror sprider riskerna i ditt sparande Råvaror är ofta konjunkturkänsliga, de följer konjunkturen både upp och ner Risk för tillfällig inbromsning i Kina, vilket skulle leda till lägre råvarupriser. * Aktieindexet MSCI World jämfört med råvaruindexet S&P GSCI. SÅ HÄR TECKNAR DU Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt teckna våra kapitalskyddade placeringar. Du kan teckna på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd, på något av våra bankkontor eller på Handelsbankens nättjänst. Teckningen startar den 5 october 2011 och den sista teckningsdagen är den 1 november 2011 då betalningen också senast ska ske. 3

Råvaruindexet Commodity Balance 15 % Råvaruobligation Balance är kopplad till Handelsbankens råvaruindex Commodity Balance 15 %. I indexet ingår 15 råvaror som är viktiga för de nordiska ekonomierna. Energiråvaror (oljeprodukter och el) har den största vikten i indexet, följt av basmetaller, jordbruksråvaror, ädelmetaller och pappersmassa. Indexet Commodity Balance 15 % har stor koppling till marknaden när prisrörelserna är små och liten koppling till marknaden när prisrörelserna är stora. Detta ger indexet en mer stabil risknivå. Detta medför ökad förutsägbarhet, något som bidrar till högre deltagandegrad och därmed högre avkastningspotential. Läs mer om Balance-index på www. handelsbanken.fi /index. De fl esta råvarorna handlas i amerikanska dollar. Därför beräknas Handelsbankens råvaruindex också i dollar. Detta medför att en valutakursändring mellan den amerikanska dollarn och euron under löptiden kan påverka den slutliga avkastningen. En starkare dollar mot euro kan förbättra avkastningen och tvärtom. I tabeller på sida 5 visar vi några exempel på hur valutakursförändringar kan påverka avkastningen. Valutakursförändringar har dock ingen påverkan på återbetalningen av nominellt belopp i euro. SÅ HÄR HAR DET GÅTT FÖR RÅVARUINDEXET* 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 aug-06 aug-07 aug-08 aug-09 aug-10 aug-11 * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom råvaruindexet är nytt fi nns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Alternativ 5071A Alternativ 5071A passar en försiktigare placerare som vill placera tryggt på råvarumarknaden. Deltagandegraden, som används i beräkningen av din avkastning är preliminärt 50 %. Commodity Balance 15 %-indexets utveckling multipliceras med deltagandegraden och du får 50 % av utvecklingen. Om indexets utveckling är noll eller negativ får du ändå tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen men förlorar teckningsprovisionen. FAKTA OM ALTERNATIV 5071A Minimiteckning 3 000 Minst tillbaka (nominellt belopp) 3 000 Preliminär deltagandegrad 50 % Löptid 5 år Teckningsprovision (nominellt belopp) 1,75 % SÅ HÄR KAN DET BLI FÖR ALTERNATIV 5071 A Råvaruindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,5 % 10 000 14 000 37,6 % 6,6 % 60 % 9,9 % 10 000 13 000 27,8 % 5,0 % 40 % 7,0 % 10 000 12 000 17,9 % 3,4 % 20 % 3,7 % 10 000 11 000 8,1 % 1,6 % 0 % 0 % 10 000 10 000-1,7 % - 0,3 % - 20 % - 4,4 % 10 000 10 000-1,7 % - 0,3 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7). 2. Baserat på en preliminär deltagandegrad på 50 % och att förhållandet mellan den euron och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. 3. Inklusive teckningsprovision på 1,75 %. 4

SÅ HÄR KAN VALUTAKURSEN PÅVERKA VÄRDET AV ÅTERBETALT BELOPP 1 Råvaruindexets utveckling 2 Dollarn är oförändrad Dollarn stärks med 15 % Dollarn försvagas med 15 % 80 % 14 000 14 600 13 400 60 % 13 000 13 450 12 550 40 % 12 000 12 300 11 700 20 % 11 000 11 150 10 850 0 % 10 000 10 000 10 000-20 % 10 000 10 000 10 000 1. Tabellen visar hur förhållandet mellan euron ch den amerikanska dollarn påverkar hur mycket du får tillbaka om du placerat 10 000 euro. Beloppen baseras på en deltagandegrad på 50 % och valutakursen EUR/USD 1,3660 (28.9.2011). 2. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sid 7). Alternativ 5071B Alternativ 5071B passar en placerare som är beredd att ta högre risk och har därmed möjligheten att tjäna ännu mera. Deltagandegranden i detta alternativ möjliggör preliminärt 110 % av indexets utveckling. Om indexets utveckling är noll eller negativ får du ändå tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen men förlorar överkursen dvs. 10 % av det tecknade beloppet samt teckningsprovisionen. FAKTA OM ALTERNATIV 5071B Minimiteckning (inkl överkurs) 3 300 Minst tillbaka (nominellt belopp) 3 000 Preliminär deltagandegrad 110 % Löptid 5 år Teckningsprovision (nominellt belopp) 1,75 % SÅ HÄR KAN DET BLI FÖR ALTERNATIV 5071 B Råvaruindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,5 % 11 000 18 800 68,2 % 11,0 % 60 % 9,9 % 11 000 16 600 48,5 % 8,2 % 40 % 7,0 % 11 000 14 400 28,9 % 5,2 % 20 % 3,7 % 11 000 12 200 9,2 % 1,8 % 0 % 0 % 11 000 10 000-10,5 % - 2,2 % - 20 % - 4,4 % 11 000 10 000-10,5 % - 2,2 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7). 2. Baserat på en preliminär deltagandegrad på 110 % och att förhållandet mellan euron och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. 3. Inklusive teckningsprovision på 1,75 %. SÅ HÄR KAN VALUTAKURSEN PÅVERKA VÄRDET AV ÅTERBETALT BELOPP 1 Råvaruindexets utveckling 2 Dollarn är oförändrad Dollarn stärks med 15 % Dollarn försvagas med 15 % 2 80 % 18 800 20 120 17 480 60 % 16 600 17 590 15 610 40 % 14 400 15 060 13 740 20 % 12 200 12 530 11 870 0 % 10 000 10 000 10 000-20 % 10 000 10 000 10 000 1. Tabellen visar hur förhållandet mellan euron och den amerikanska dollarn påverkar hur mycket du får tillbaka om du placerat 10 000 euro. Beloppen baseras på en deltagandegrad på 110 % och valutakursen EUR/USD 1,3660 (28.9.2011). 2. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sid 7). 5

Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Vi erbjuder flera olika typer av kapitalskyddade placeringar, bland annat aktieindexobligationer, valutaobligationer och råvaruobligationer. Principen är alltid densamma. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Delen som kopplas till marknadsutveckling gör att du tjänar när marknaden stiger. Obligationsdelen i sin tur gör att du minst får tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd låne- eller löptid. När lånetiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. ETT EXEMPEL PÅ PLACERING I EN RÅVARUOBLIGATION Det nominella beloppet som utgör kapitalskyddet är 1 000 euro per råvaruobligation. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i råvaruobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade deltagandegraden. Oftast kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är normalt 10 % dvs. 100 euro per råvaruobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. ETT RÄKNEEXEMPEL Anta att du tecknar 10 poster av Råvaruobligation Balance 5071 för 11 000 euro inklusive 10 % överkurs. Deltagandegraden fastställs till 110 % och indexets utveckling är 20 % enligt lånevillkorens bestämmelser. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp =10 000 euro 110 % 20 % = 2 200 euro. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså: 10 000 euro + 2 200 euro = 12 200 euro. Skulle valutaparets utveckling vara negativt, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 10 000 euro, men förlorar överkursen och teckningsprovisionen. ÅTERBETALT BELOPP = NOMINELLT BELOPP + TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP = NOMINELLT BELOPP DELTAGANDEGRAD UPPGÅNG I MARKNADEN ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKASTNING ARRANGÖRSARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG 6

Det här är också viktigt att veta Alternativ Råvaruobligation Balance säljs i två alternativ: 5071A till nominellt värde och 5071B till 10 % överkurs. Teckningsprovision (courtage) När du köper kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision på det nominella placeringsbeloppet. Provisionen är 1,75 % upp till placeringar på en miljon euro samt 1,25 % för större. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning Startkurs Startkurs fastställs den 3 november 2011. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd eller på Handelsbankens nättjänst under fl iken placeringar. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurs och genomsnittsberäkning Slutkurs fastställs som genomsnitt av observationer 19:e kalenderdagen varje månad, första gången i oktober 2015 och sista gången i oktober 2016 (13 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 7 november 2016. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång placeraren får. Om deltagandegraden är högre än 100 %, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegraden i denna broschyr är preliminära. Defi nitiva deltagandegrader fastställs den 3 november 2011. Nivåerna avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i euro. Tilläggsbeloppet påverkas av valutakursförändringar mellan euron och den amerikanska dollarn. En förstärkning av dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn ett lägre tilläggsbelopp. Underliggande tillgång Commodity Balance 15 %-index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för indexen fi nns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in emissionen om deltagandegraden inte kan fastställas till minst 40 % för alternativ A resp. 100 %. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciella förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Placeringsförsäkring Du kan även placera i kapitalskyddade produkter i en placeringsförsäkring. I en placeringsförsäkring betalar du inte någon skatt på upplupna vinster vid omplaceringar. För mer information se www.handelsbanken.fi /livförsäkring. Arrangörsarvode Vid teckning betalas en teckningsprovision. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 % per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de fi nansiella instrument som ingår i placeringen och ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distribution och Euroclear Finland. Arvodet är inkludera i den kapitalskyddade placeringens pris. Fullständiga villkor mm Kapitalskyddade placeringar ges ut under Svenska Handelsbanken AB (publ) svenska MTN, Warrant- och Certifi katprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av den 23 mars 2011 daterade Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en fi nskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de fi nska bankkontoren samt fi nns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på fi nansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 7

Risker med kapitalskyddade placeringar Placeringar är aldrig helt riskfria. Därför är det viktigt att du känner till riskerna innan du köper en kapitalskyddad placering: Kreditrisk (emittentrisk) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina fi nansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 och S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det fi nns ingen universalbank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifi eras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument, t.ex på bankkonto. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till hög avkastning. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än euro kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt Slutliga Villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av fl era faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. www.handelsbanken.fi 8 /kapitalskydd