Aktiebevis Svenska Storbolag Kupong

Transkript

1 Icke kapitalskyddad Bevis är en placering med 1,5 års löptid kopplad till utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av de åtta svenska aktierna AstraZeneca, Ericsson, H&M, Nordea, SEB, Skanska, Tele2 och Volvo. Så länge aktiekorgen på slutdagen inte har gått ned mer än indikativt 20 procent erhålls en kupong på indikativt 10 procent. Placeringen passar dig som: har en positiv, neutral eller t.o.m. svagt negativ syn på underliggande aktiekorg önskar en placering som kan ge avkastning även om aktiekorgen sjunker önskar en kort placering, 1,5 års löptid icke kapitalskydd Benämning: SWEB066 Löptid: 1,5 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 3 juni 2016 Likvidreservering: 8 juni 2016 kl 07:00 Lägsta teckn.belopp: kronor Kapitalskydd: Kupong: Indikativt 10 %* Barriär: Indikativt 80 % av Startvärde* Börsnotering: Ja, kan förvaras i ISK Emittent: Övrigt: Bevis kan ej förvaras i IPS * Kupong och Barriär är indikativa och fastställs Kupongen kan som lägst fastställas till 9 procent och Barriären som högst till 82 procent av Startvärdet. Aktier med hög och uthållig direktavkastning utvecklas starkt över tiden Möjlighet att erhålla avkastning även vid negativ utveckling på aktiekorgen Förnyad politisk osäkerhet kan ge bakslag på marknaderna Om aktiekorgen går ned mer än indikativt 20 procent på slutdagen så medför placeringen en förlust Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www. strukturerade.se. Produktblad

2 Swedbanks syn på den svenska marknaden Sveriges ekonomi utvecklades starkt under Inledningen på 2016 förefaller ha varit något lugnare, men tillväxten har fortsatt varit betydligt högre än i omvärlden. Det extremt låga ränteläget och en stark arbetsmarknad bidrar till en hög privatkonsumtion som kan ge stöd till aktiemarknaden. Aktier med uthållig direktavkastning har under de senaste femton åren utvecklats bättre än marknadens genomsnitt. Detta beror främst på bolagens goda lönsamhet, stabila kassaflöden och starka balansräkningar. I en makroomgivning med dämpad tillväxt kommer bolag med stabila kassaflöden framstå som speciellt attraktiv. I kombination med en positiv marknadssyn på medellång sikt bör därför stabila svenska aktier ge en god avkastning de närmaste åren. Underliggande marknad Placeringen följer utvecklingen på en likaviktad aktiekorg bestående av de åtta svenska aktierna AstraZeneca, Ericsson, H&M, Nordea, SEB, Skanska, Tele2 och Volvo. Så fungerar placeringen Avkastningsprofil beroende på aktiekorgens utveckling Grafen ovan visar avkastningsprofilen för Aktiebevis Svenska Storbolag Kupong givet olika utveckling på Underliggande marknad på slutdagen. Tabellen nedan visar avkastningen beroende på aktiekorgens utveckling på slutdagen. I detta exempel är kupongen på 10 procent och Barriären på 80 procent av startvärdet. Avser en investering på kronor. Historisk utveckling för underliggande marknad Underliggande marknad Barriär 80 % Underliggande aktiekorg Placerat belopp inkl courtage Kupong Återbetalat belopp Vinst / Förlust Avkastning per år inkl. courtage 20 % kr 10 % kr 8,6 % 5,6 % 10 % kr 10 % kr 8,6 % 5,6 % 0 % kr 10 % kr 8,6 % 5,6 % -10 % kr 10 % kr 8,6 % 5,6 % -20 % kr 10 % kr 8,6 % 5,6 % -21 % kr 0 % kr -22,0 % -15,2 % -40 % kr 0 % kr -40,7 % -29,3 % Diagrammet ovan visar den historiska utvecklingen för underliggande marknad och var Barriären på 80 procent skulle ha varit per Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg). Detta aktiebevis ger en kupong på indikativt 10 procent förutsatt att aktiekorgen på slutdagen noteras på eller över Barriären på indikativt 80 procent av aktiekorgens Startvärde. Man erhåller således avkastning även vid sidledes och svagt negativt utveckling på aktiekorgen. Emissionskursen är 100 procent av nominellt belopp. Placeringen saknar kapitalskydd. Om aktiekorgen på slutdagen noteras under Barriären på indikativt 80 procent av Startvärdet uteblir kupongen och återbetalningsbeloppet reduceras med aktiekorgens negativa utveckling. Således kan återbetalningsbeloppet understiga bevisets nominella belopp. Avkastningsexempel

3 Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under löptiden ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad eller kupong, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp. Eftesom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på Sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor alternativt telefon- och internetbanken. Avgifter t beräknas på nominellt belopp och tillkommer utöver placeringens pris. Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 procent per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 105 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet skall bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på kr Sista teckningsdag Löptid Underliggande marknad Lägsta teckningsbelopp (bankkontor) (telefon- och internetbanken) 1,5 år Likaviktad aktiekorg bestående av Astra- Zeneca, Ericsson, H&M, Nordea, SEB, Skanska, Tele2 och Volvo Nominellt kronor, därutöver i multiplar om kronor Teckningskurs 100 % 1,25 % på placerat belopp Benämning SWEB066 Storbolag Kupong ISIN-nummer SE Kupong Indikativt 10,0 %* Barriär Valutaexponerad Indikativt 80 % av Startvärdet* Startdag 9 juni 2016 Slutdag 5 december 2017 Återbetalningsdag 18 december 2017 Startvärde Slutvärde Kapitalskydd Underliggande marknads stängningskurs på startdagen Underliggande marknads stängningskurs på slutdagen Likvidreservering 8 juni 2016 kl Likviddag 15 juni 2016 Notering Ja, 16 juni 2016 Fullständiga villkor Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent icke kapitalskydd Prospekt och fullständiga villkor finns tillgängliga på Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt ISK I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter * Kupong och Barriär är indikativa och fastställs 9 juni Kupongen kan som lägst fastställas till 9 % och Barriären som högst till 82 % av startvärdet. Löptid (år) (%) (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Totalkostnad** 1, % 1,25 % 625 kr 793 kr kr *Arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 procent x löptid **Totalkostnaden motsvarar arrangörsarvode och courtage. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris medan courtaget tillkommer. Rådgivning och Bankens ansvar Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande. Om denna placering är en lämplig investering ska bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varje investerare måste därför själv göra denna bedömning. En investerare måste ha tillräcklig kunskap och erfarenhet för att förstå riskerna med en investering i detta värdepapper. Beträffande risk i sammandrag se Risk på nästa sida. Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Swedbank påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade investerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt.

4 Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Den SPAX eller det Bevis som erbjuds i detta produktblad är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du på annat ställe i detta produktblad. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. taskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall 6 Emittent Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valu-

5 Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda beloppet.