SPAX Hållbar Horisont

Transkript

1 Hållbar Horisont Hållbar Horisont är en ad placering som följer utvecklingen för ett etiskt och hållbart globalt aktieindex. Placeringen passar dig som: har en positiv syn på den globala aktiemarknaden önskar en etisk placering önskar placering i bolag som är ledande inom miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning (ESG). vill känna dig trygg om marknaden faller vill spara på lång sikt, till exempel pensionssparande i ISK eller IPS eller sparande till barn Hållbar Horisont Benämning: Löptid: Inriktning: SWEO706A & SWEO706B 8 år Aktier Sista teckningsdag: 4 november 2016 Likvidreservering: 8 november 2016 kl Likviddag: 16 november 2016 Teckningskurs: 100 % & 110 % Lägsta nominella belopp: kr Kapitalskydd: Ja Deltagandegrad*: 70 % & 160 % Courtage: 1,50 % Börsnotering: Ja, 17 november 2016 Emittent: Swedbank AB * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 9 november 2016 och kan som lägst bli 55 % respektive 145 %. Ett etisk och hållbart globalt aktieindex där trenden mot ett mer hållbart samhälle borde gynna bolag med just denna exponering. Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen. Fortsatt global ekonomisk osäkerhet kan resultera i bakslag på aktiebörserna. Stigande räntor kan göra aktier mindre attraktiva Produktblad Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på

2 Swedbanks syn på marknaden Globala aktiemarknaden har stigit kraftigt sedan finanskrisen Vi bedömer att marknaden idag är rimligt värderad, vilket talar för fortsatt uppgång även om det sker i lugnare takt. Vi tror att tillväxten globalt stiger något under kommande år och de låga räntorna hålls kvar på låga nivåer. Bolagens lönsamhet förväntas förbättras och vinster förväntas öka i bra takt, vilket bör stärka aktiemarknaden. Så länge räntorna hålls låga framstår aktier som ett attraktivt tillgångsslag. Tre övergripande drivkrafter i underliggande marknad Aktievärderingen talar för fortsatt uppgång Fortsatt expansiv penningpolitik Låga räntor gör aktieinvesteringar attraktiva Om underliggande marknad Placeringen följer utvecklingen i Solactive Global Ethical Low Volatility Index vilket är ett globalt etiskt och hållbart aktieindex. Index beräknas i samarbete med Sustainalytics som är ett analysföretag för ansvarsfulla investeringar. Index omfattar ledande företag vad gäller hållbarhet och väljs ut baserat på hur väl de uppfyller kriterierna inom området. Historisk utveckling Underliggande marknad Globalt aktieindex I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad och som jämförelse visas ett globalt aktieindex. Underliggande marknad lanserades i augusti 2016 och historisk utveckling dessförinnan är simulerad. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Den etiska urvalsprocessen baseras på internationella normer för miljö, mänskliga rättigheter och korruption. Företag som har verksamhet inom tobak, spel, alkohol, pornografi, vapen, kärnkraft, djurförsök, genetiska modifieringar och produktion av fossila bränslen utesluts. När den etiska screeningen är genomförd kontrolleras att bolagen har tillräckligt hög likviditet och därefter väljs de 50 bolag ut med lägst kursrörlighet. Det får maximalt finnas 12 bolag inom samma sektor.. Jag är övertygad om att välskötta bolag som arbetar aktivt och framgångsrikt med mänskliga rättigheter, miljö- och klimatfrågor, affärsetik etc. är en bra investering. Genom att välja ansvarsfulla och hållbara placeringar har man som sparare möjlighet att vara med och påverka näringslivet i en mer hållbar riktning samtidigt som man investerar i framtiden och framtidens företag. Amanda Jackson Hållbarhetschef, Swedbank Produktblad

3 Så fungerar placeringen Avkastningen för Hållbar Horisont beräknas på nominellt belopp och beror dels på underliggande marknads utveckling och dels på deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Utvecklingen för index motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Oavsett index utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. Hållbar Horisont erbjuds i två alternativ. BAS-alternativet med teckningskurs 100 procent har en indikativ deltagandegrad på 70 procent och MAX-alternativet med teckningskurs 110 procent har en indikativ deltagandegrad på 160 procent. Löptiden för placeringen är åtta år men pengarna är inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen. Vilket alternativ ska du välja? Genom att utgå från din egen marknadstro gör grafen nedan det lättare för dig att veta vilket alternativ du ska investera i. Grafen visar att det blir mer fördelaktigt att investera i MAXalternativet med teckningskurs 110 procent om utvecklingen för index är större än 12 procent under löptiden. Beräkningarna baseras på att placeringen behålls löptiden ut. 50% 40% 30% 20% Avkastning 10% Kurs 100 % Kurs 110 % 0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% -10% Utfall vid olika utveckling på slutdagen* Positiv utveckling (Deltagandegrad x Indexutveckling) plus Nominellt belopp Negativ utveckling Nominellt belopp *Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt kronor Teckningskurs 100 % Underliggande marknad Placerat belopp inkl Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseff. avkastn. inkl. Teckningskurs 110 % Underliggande marknad Placerat belopp inkl Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseff. avkastn. inkl. 80% kr kr 53,7% 5,5% 60% kr kr 39,9% 4,3% 40% kr kr 26,1% 2,9% 20% kr kr 12,3% 1,5% 0% kr kr -1,5% -0,2% -20% kr kr -1,5% -0,2% 80% kr kr 104,2% 9,3% 60% kr kr 75,5% 7,3% 40% kr kr 46,9% 4,9% 20% kr kr 18,2% 2,1% 0% kr kr -10,4% -1,4% -20% kr kr -10,4% -1,4%

4 Kapitalskyddad Andrahandsmarknaden Värdet på andrahandsmarknaden för Hållbar Horisont påverkas positivt av bl a stigande indexutveckling och lägre svenska räntor. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, aktuell utveckling för underliggande marknad och återstående löptid. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om underliggande marknad ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på Sista teckningsdagen lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor alternativt telefon- och internetbanken. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 0,525 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 5:25 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på kr Courtage (%) Courtage (kr) Produkt Löptid Tecknkurs Arrangörsarvode* Total kostn* SWEO706A 8,01 100% 1,5% 150 kr 420 kr 570 kr SWEO706B 8,01 110% 1,5% 165 kr 420 kr 585 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som Nominellt belopp x 0,525 % x löptid. Hållbar Horisont Sista teckningsdag: Löptid Underliggande marknad (bankkontor) (telefon- och internetbanken) 8 år Solactive Global Ethical Low Volatility Index Lägsta teckningsbelopp Nominellt kronor, därutöver i multiplar om kronor BAS MAX Teckningskurs 100 % 110 % Benämning SWEO706A Horisont Sverige SWEO706B Horisont Sverige ISIN-nummer SE SE Deltagandegrad* 70 % 160 % Courtage 1,5% på placerat belopp Startdag 9 november 2016 Slutdag 6 november 2024 Återbetalningsdag 18 november 2024 Startkurs Slutkurs Återbetalningskurs Valutaexponerad Underliggande marknads stängningskurs på startdagen Genomsnitt av underliggande marknads månatliga stängningskurs under sista året (13 tillfällen) 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Likvidreservering 8 november 2016 kl Likviddag 16 november 2016 Notering Ja, 17 november 2016 Fullständiga villkor IPS/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Andrahandsmarknad Nej Prospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på Godkänd placering i IPS, ISK samt Kapitalspar Depå I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Swedbank AB Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 9 november 2016 och kan som lägst bli 55 % respektive 145 %. Välj rätt Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den som passar dig har vi märkt dem med olika symboler. Våra två alternativ Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få bättre avkastning. Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp. Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte ad.

5 Olika produkter, samma risker En placering i en eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida En investering i en eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en tar du en marknadsrisk. Om du behåller din till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i broschyren. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? BAS MAX Lägre risk Risknivå extremutfall Emittent Emittentrisk Högre risk 1 för BAS, 2 för MAX Swedbank AB Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar.

6 Detta är Allmänt är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet med olika löptid och konstruktion. kan köpas under bestämda teckningsperioder. tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom. Löptiden för varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda. Den vanligaste formen av är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent. Utöver den vanligaste formen av, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning. Andrahandsmarknad är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i. De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande) samt förväntade framtida svängningar i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en värde under löptiden olika mycket. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köpoch säljkurs för kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar. Bankens ansvar, arrangörsarvode och fullständiga villkor Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: Risker Med tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i. Utfallet av en placering i är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad. Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i. Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad. Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken Andrahandsmarknad. Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: