Kapitalskyddade placeringar Teckningstid Aktieindexobligation Globala bolag MARKNADSFÖRINGSMATERIAL 1

Transkript

1 Kapitalskyddade placeringar 5088 Teckningstid Aktieindexobligation Globala bolag MARKNADSFÖRINGSMATERIAL 1

2 Inledning Innehåll 25 augusti Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Global tillväxt starkt beroende av tillväxtländernas bidrag Aktieindexobligation Globala bolag Risker med kapitalskyddade placeringar Viktigt att veta Världsekonomin fortsätter sin återhämtning trots att de geopolitiska riskerna i dag är fl er. USA:s ekonomi har tagit fart och arbetslösheten sjunker, vilket gör de möjligt för den amerikanska centralbanken att höja räntan. Stigande räntor tenderar att stärka valutan, och vi förväntar oss därför att den amerikanska dollarn stärks ytterligare. Euroområdet växer i sakta takt, men vi ser att räntehöjningar inte är aktuella eftersom den europeiska centralbanken bekämpar defl a- tionen. Även om den ekonomiska tillväxten i tillväxtländerna har saktat ner, är den fortfarande betydligt starkare än BNP-tillväxten i de utvecklade länderna. Exempelvis förväntar vi oss att tillväxten i Kina avtar nästa år, men når ändå sju procent medan den förväntade tillväxten på något över tre procent för USA är mycket stark. Ur denna synvinkel är tillväxtländerna mycket lockande. Samtidigt fi nns det risker som är förknippade med tillväxtländernas utveckling och placeringsmarknaden. Tillväxttakten är svängig, valutor rör på sig och fi nansmarknaderna är mindre utvecklade. Många tillväxtländer har dessutom en lång bit kvar till ett pålitligt rättsystem och politisk stabilitet, vilka ofta är grundstenar för de utvecklade länderna. En placering i starka globala bolag som är listade i de redan utvecklade länderna men med fokus på tillväxtländerna erbjuder en möjlighet att ta del av tillväxtmarknadernas potential utan att behöva utsättas för den ofta högre risken. Tuulia Asplund Ekonom, Handelsbanken Finland 2

3 Så fungerar det Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Man vet redan vid teckningstillfället vad man minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för skyddet och gör att placeraren minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen gör att man har möjligheten att utnyttja marknadens uppgång. Kombinationen gör att man kan få en god avkastning samtidigt som pengarna är skyddade. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, men placeringen kan säljas när man vill till aktuell kurs. Man måste dock komma ihåg att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar man får tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor deltagandegraden är. Deltagandegraden berättar hur stor del av uppgången man får tillgodoräkna sig. I vissa fall påverkas tilläggsbeloppet även av valutarörelser. Om marknaden inte stiger eller om den faller förlorar placeraren teckningsprovisionen samt överkursen men inte det nominella beloppet. Aktieindexobligation Globala bolag har en överkurs på 10 procent och passar generellt en placerare som vill ha möjlighet till extra avkastning mot en lite högre risk. Placeringar är aldrig helt riskfria och det finns vissa risker som är förknippade med kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 6. TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKASTNING ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP STRUKTURERINGS- ARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP KAPITALSKYDD OBLIGATION NOMINELLT BELOPP STARTDAG ÅTERBETALNINGS- DAG Ett fi nansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på fi nansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 3

4 Aktieindexobligation Globala bolag En placering på tillväxtmarknader Globala bolag Globala bolag i korthet Den globala konjunkturbilden ser allt ljusare ut och aktiemarknaden är fortfarande attraktivt värderad jämfört med räntemarknaden. Den ekonomiska utvecklingen i tillväxtländerna är stark, varför globala bolag med stor försäljning i dessa länder tenderar att uppvisa en högre tillväxt. Globala bolag med starka varumärken har ofta en hög och stabil lönsamhet. Den globala konjunkturbilden ser allt ljusare ut och vi förväntar oss en gradvis återhämtning. En starkare konjunktur leder till stigande försäljning och därmed ökade vinster i företagen, vilket krävs för fortsatta kursuppgångar. Fortsatt låg infl ation bör innebära att centralbankerna går försiktigt fram och vi tror därför inte att det blir några dramatiska ränteuppgångar. Sammantaget tycker vi att aktiemarknaden fortfarande är attraktivt värderad, i synnerhet mot bakgrund av de låga räntorna. Även om tillväxttakten har sjunkit något i många tillväxtländer, är den fortfarande betydligt högre än i västvärlden. I takt med att tillväxten tar fart i den utvecklade världen bör även tillväxtländerna gynnas då en ökad efterfrågan i väst påverkar exportföretagen, i synnerhet i Asien. En annan positiv faktor för tillväxtländerna är att den inhemska efterfrågan ökar stadigt. Globala storbolag med en hög andel försäljning i tillväxtländerna uppvisar en betydligt högre tillväxt på dessa marknader än på de mogna marknaderna. En fördel med att investera i globala bolag med en stor andel försäljning i tillväxtländer, jämfört med att investera i lokala företag, är att de står under väletablerad styrning och regleringar vilket ökar tryggheten. Många av dessa bolag har dessutom varit verksamma på tillväxtmarknaderna minst lika länge som de lokala företagen. Globala storföretag med starka varumärken har ofta en hög och stabil lönsamhet. Därför tenderar även aktierna att utvecklas väl, ofta utan alltför stora kast. Aktieindexobligation Globala bolag 5088 RISK 3/7 Minimiteckning (inklusive överkurs) EUR Minst tillbaka (nominellt belopp) EUR Preliminär deltagandegrad* 105 % Löptid cirka 4 år Teckningsprovision 1,75 % Riskklass (marknadsrisk) 3 * Deltagandegraden fastställs 25 september Så här kan det bli 1 Aktiekorgens utveckling Dollarn oförändrad Dollarn stärks med 20 % Dollarn försvagas med 20 % Placerat belopp Korgens utveckling 2 Utveckling per år Återbetalt belopp Avkastning per år 3 Återbetalt belopp Avkastning per år 3 Återbetalt belopp Avkastning per år EUR 80 % 15,3 % EUR 12,8 % EUR 15,2 % EUR 10,2 % EUR 60 % 12,0 % EUR 9,6 % EUR 11,6 % EUR 7,4 % EUR 40 % 8,5 % EUR 6,0 % EUR 7,4 % EUR 4,4 % EUR 20 % 4,5 % EUR 1,9 % EUR 2,8 % EUR 1,1 % EUR 0 % 0,0 % EUR -2,7 % EUR -2,7 % EUR -2,7 % EUR -20 % -5,3 % EUR -2,7 % EUR -2,7 % EUR -2,7 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på nominellt EUR en deltagandegrad på 105 procent. Deltagandegraden fastställs 25 september Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7). 3. Inklusive teckningsprovision om 1,75 procent. 4

5 Aktieindexobligation Globala bolag Aktiekorg Globala bolag Aktiekorgens bolag Aktieindexobligation Globala bolag är kopplad till en korg med 10 globala storföretag. Till korgen har vi valt bolag som har fokus på tillväxtmarknaderna. Placeringen tecknas med till procents överkurs. Den ger preliminärt 105 procent av aktiekorgens uppgång och betalar minst tillbaka placeringens nominella belopp på återbetalningsdagen. Om aktiekorgens utveckling är noll eller negativ förloras överkursen och teckningsprovisionen. Valutakursförändringar mellan euron och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Läs mer om detta på sida 7 under Valuta. Coca-Cola Världens största tillverkare, distributör och marknadsförare av alkoholfria drycker. Den mest kända produkten är Coca-Cola som utvecklades år 1886 och säljs över hela världen. Colgate-Palmolive Multinationellt tillverkningsbolag av konsumtionsvaror och världens största tillverkare av tandhygienprodukter, som tandkräm. Dessutom tillverkar bolaget bland annat hushållsprodukter. Aktiekorgens utveckling* aug-09 aug-10 aug-11 aug-12 aug-13 aug-14 HSBC Holdings En internationell bank- och fi nanskoncern som betjänar både privatpersoner och företag. Banken har mer än 54 miljoner kunder och är en av världens största banker. Pfizer Världens största multinationella läkemedelsbolag som utvecklar och tillverkar läkemedel och vacciner för en rad olika sjukdomar som infl ammationer och cancer. zer.com Qualcomm Amerikanskt elektronikföretag, som designar och utvecklar trådlösa telekommunikationsprodukter och -tjänster samt satellitbaserade positioneringssystem. * Augusti 2009 = 100 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets 12 augusti Sanofi Ett franskt läkemedelsbolag, som forskar, utvecklar, tillverkar och marknadsför läkemedel globalt. De huvudsakliga produkterna är receptmediciner, men i utvecklingen ingår också receptfria mediciner. Siemens Tysk industrikoncern, som är Europas största inom tekniksektorn. Bolagets huvuddivisioner är bland annat informations- och automationsteknik, energiproduktion och teknik inom hälsovård. Så här tecknar du Alla kan teckna våra kapitalskyddade placeringar. Du kan teckna på /kapitalskydd eller i våra kontor. Handelsbankens kunder kan också teckna i nätbanken. Teckningstiden börjar den 27 augusti 2014 och den sista teckningsdagen är den 23 september 2014 då betalningen också senast ska ske. Aktieindexobligationen kan säljas under löptiden, men du måste komma ihåg att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Toyota Japansk fordonstillverkare som är världens största personbilstillverkare. Bolaget har fabriker i större delen av världen och de äger även bilmärket Lexus. Telenor Norsk telekoncern, som tillhandahåller bland annat mobil- och bredbandstjänster. Utöver den nordiska marknaden har bolaget omfattande verksamhet i Östeuropa och Asien. Unilever Ett multinationellt bolag som är världens största tillverkningskoncern av dagligvaror. Produktsortimentet innehåller livsmedel, drycker samt hushålls- och hygienprodukter. www. unilever.com 5

6 Risker Risker med kapitalskyddade placeringar Placeringar är aldrig helt riskfria. Därför är det viktigt att du känner till riskerna innan du köper en kapitalskyddad placering: Emittentrisk (kreditrisk) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina fi nansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s, Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA-menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifi eras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av fl era faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än euro kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt Slutliga Villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. RISKKLASSIFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringar där nominellt belopp återbetalas på förfallodagen, förutsatt att emittenten är solvent. Placeringen kan ha högst 15 % överkurs. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen och täcker inte överkurs eller provisioner och kostnader som placeraren har erlagt. Risken med emittentens obestånd har beskrivits i denna marknadsföringsbroschyr. Mer information om riskklassifi ceringen fi nns på Strukturerade Produkter i Finland rf:s internetsidor 6

7 Viktigt att veta Det här är viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligation Globala bolag tecknas med en överkurs på 10 %. Betalningsdag Betalningen sker vid teckning, senast den 23 september Teckningsprovision (courtage) och struktureringsarvode När du tecknar kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision på det nominella placeringsbeloppet. Vid teckning tillkommer en teckningsprovision om 1,75 % beräknat på nominellt värde för poster om nominellt EUR och 1,25 % för en teckning överstigande EUR Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Teckningsprovision benämns courtage i Slutliga Villkor. Handelsbanken kalkylerar med ett struktureringsarvode motsvarande maximalt 1,0 % per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. ISIN-kod FI Underliggande tillgång 1/10 Coca-Cola Co, 1/10 Colgate-Palmolive Co, 1/10 HSBC Holding PLC, 1/10 Pfi zer Inc, 1/10 Qualcomm Inc, 1/10 Sanofi, 1/10 Siemens AG, 1/10 Toyota Motor Corporation, 1/10 Telenor ASA, 1/10 Unilever NV. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång placeraren får. Om deltagandegraden är högre än 100 %, får placeraren mer än den faktiska utvecklingen. Deltagandegraden i denna broschyr är preliminär. Den defi nitiva deltagandegraden fastställs den 25 september Nivån avgörs bland annat av hur euroräntor samt den framtida förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till detta datum. Startkurser Startkurser fastställs den 26 september Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs som respektive akties genomsnittliga värde från och med 25 mars 2018 till och med 25 september 2018, med en avläsning varje månad (7 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 12 oktober Riskklass Riskklassen mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskklassen följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskklassens nivå beror dels på placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskklassen är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftiga negativa utfall. Över tiden kan riskklassen ändras både uppåt och nedåt. Riskklassen mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Valuta Tilläggsbeloppet påverkas av valutakursförändringar mellan euron och den amerikanska dollarn. En förstärkning av den amerikanska dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av den amerikanska dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in emissionen om deltagandegraden inte kan fastställas till minst 90 %. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på /kapitalskydd eller på Handelsbankens nätbank under fl iken placeringar. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Beskattning Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciella förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Placeringsförsäkring Du kan även placera i kapitalskyddade produkter i en placeringsförsäkring. För mer information se /livförsäkring. Försäkringen beviljas av SHB Liv Försäkringsaktiebolag och som ombud fungerar Svenska Handelsbanken AB (publ), fi lialverksamheten i Finland. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar ges ut under Svenska Handelsbanken AB (publ) svenska MTN, Warrant- och Certifi katprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en fi nskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de fi nska bankkontoren samt fi nns på Tillstånd och övervakande myndighet Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE Stockholm, Sverige, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ). De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Finland och Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Ett fi nansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på fi nansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 7

8 8 handelsbanken.fi/kapitalskydd