Nå dina mål utan att ta onödiga risker

Transkript

1 kapitalskyddade placeringar 5050 Nå dina mål utan att ta onödiga risker 1

2 Låt oss presentera Fega och vinn-principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att euro växt till euro. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 4,3 procent per år under samma period. Det blir bara euro. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser reprensenteras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 2

3 Den 17 augusti 2009 Ljusningen för världsekonomin håller i sig Återhämtningen i Asien tog ordentlig fart under andra kvartalet. Kina går i spetsen med en tillväxt i BNP på 14 procent jämfört med första kvartalet. Råvarupriserna har fortsatt att stiga. Många metaller har fördubblats i pris sedan årsskiftet på grund av stora importökningar från Kina. Det är inte bara i Asien som läget ljusnat. Även i USA och Europa har utsikterna förbättrats, om än i måttligare takt. Industribarometrarna har fortsatt att stiga och exporten har haft ett ordentligt lyft i Tyskland de senaste månaderna. Till och med på arbetsmarknaden i USA ser det bättre ut, även om sysselsättningen fortfarande faller. Oron på finansmarknaderna har minskat. De misstag som ledde till depressionen på 1930-talet har inte upprepats. Tvärtom har det visat sig att en kraftfull ekonomisk politik kan vända även ett väldigt negativt situation. Därmed har det blivit lättare att fokusera på möjligheterna snarare än riskerna. Börserna värderas nu betydligt högre än i våras och därmed är bågen redan ganska hårt spänd. Men med starkare tillväxtutsikter bör även vinstprognoserna justeras upp. Även om aktiemarknaden kanske gör tillfällig halt i väntan på förbättrade vinstutsikter har vi en positiv syn på aktiemarknaderna på sikt. För dig som vill vara med när marknaderna går upp, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Tiina Helenius Chefsekonom, Handelsbanken Finland 3

4 Aktieindexobligation KINA 5050 Placera dina pengar i världens snabbast växande ekonomi Kina är den tillväxtekonomi som bäst stått emot den globala finanskrisen. Kraftfulla stimulansåtgärder har bidragit till en snabb och bred återhämtning. Kina har starka statsfinanser och den privata sektorns sparande är högt. Behovet av investeringar i infrastruktur är enormt. Den snabbt växande medelklassen vill ha bättre bostäder och moderna bilar. Förutsättningarna för att Kina snart är tillbaka på tidigare tillväxttal om runt tio procent per år är därför goda. 2. Aktiekorgens beräknade utveckling kommer att fastställas till minst 20 procent om ingen aktie i aktiekorgen någon gång under löptiden fallit 50 procent eller mer. Du kan alltså få en bra avkastning, även om alla aktier faller! För- och nackdelar + Placera i världens snabbast växande ekonomi Bolag med hög tillväxt Aktieindexobligation Kina är kopplad till en korg med tolv aktier. Vi har valt företag som gynnas av en snabb tillväxt inom till exempel bygg- och fastighetssektorn, elproduktion, handel och telekom. Aktieindexobligationen har två speciella egenskaper: 1. För de fyra aktier i aktiekorgen som utvecklats bäst fastställs uppgången till 40 procent. Det spelar alltså ingen roll om dessa fyra aktier stigit eller fallit. Chans till avkastning även om aktierna i korgen inte går upp Aktiekurserna har redan stigit en del Vissa bolag har en negativ miljöpåverkan Bolagen i aktiekorgen Så här har det gått för aktiekorgen Företag Cheung Kong Holdings Ltd. China Merchants Hldgs Intl China Mobile Ltd. China Overseas Land & Inv China Railway Construction Corp. Ltd. China Resources Pwr Hldgs Co Ltd China Telecom Corporation Ltd CLP Holdings Ltd. Hong Kong Electric Hldg Huaneng Power Intl Hutchison Whampoa Ltd. Sun Hung Kai Properties Ltd Exempel på verksamheten Fastigheter Containerterminaler Telekom Fastigheter Anläggningsverksamhet Elproduktion Telekomoperatör Elproduktion Elproduktion Elproduktion Hamnar, telekom mm Fastigheter /2004 7/2005 7/2006 7/2007 7/2008 7/2009 ISIN-koder och nätadresser för respektive företag återfinns i Slutliga Villkoren. Källa: Bloomberg Historisk avkastning är inte gararanti för framtida utveckling 4

5 Alternativ 5050A Aktieindexobligation Kina 5050A passar dig som vill placera tryggt i tolv av Kinas ledande bolag. På följande sida ser du vilka bolag som ingår och hur Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får ta del av 85 procent av den beräknade uppgången i aktiekorgen. Om aktiekorgens faktiska utveckling är negativ får du minst tillbaka hela det nominella beloppet. Uppgifter om aktieindexobligation 5050A Minimiteckning Minst tillbaka Preliminär uppräkningsfaktor 85 % Löptid 5 år Teckningsprovision 1,75% Så här kan det gå för alternativet (beräknat på en placering på ) Aktiekorgets utveckling 1 Aktiekorgets beräknade utveckling 2 Aktiekorgets beräknade Återbetalt belopp 3 Avkastning 4 Årlig avkastning 4 utveckling per år 2 80 % 66,7% 10,8% ,0% 9,1% 60 % 53,3% 9,0% ,8% 7,5% 40 % 40,0% 7,0% ,7% 5,7% 20 % 26,7% 4,9% ,6% 3,8% 0 % 20,0% 5 3,7% ,0% 5 2,9% 5-20 % 20,0% 5 3,7% ,0% 5 2,9% 5-40 % 20,0% 5 3,7% ,0% 5 2,9% 5-60 % -26,7% -6,1% ,7% -0,3% 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2. Som ett resultat av att de fyra aktier i aktiekorgen som utvecklas bäst får en fastställd uppgång på 40 procent. 3. Baserar sig på en preliminär uppräkningsfaktor på 85 procent. 4. Inklusive teckningsprovision på 1,75 procent. 5. Med antagandet att ingen aktie någon gång under löptiden fallit 50 procent eller mer. Alternativ 5050B Alternativet 5050B är kopplad till samma aktiekorg som 5050A. Kina 5050B passar dig som till en liten risk vill kunna tjäna ännu mer pengar. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får tillgodoräkna dig 150 procent av värdeutvecklingen i aktiekorgen, alltså betydligt mer än den faktiska värdeutvecklingen. Om värdeutvecklingen är negativ får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet, men du förlorar då 100 euro per aktieindexobligation. Uppgifter om aktieindexobligation 5050B Minimiteckning Minst tillbaka Preliminär uppräkningsfaktor 150 % Löptid 5 år Teckningsprovision 1,75% Så här kan det gå för alternativet (beräknat på en placering på ) Aktiekorgets utveckling 1 Aktiekorgets beräknade utveckling 2 Aktiekorgets beräknade Återbetalt belopp 3 Avkastning 4 Årlig avkastning 4 utveckling per år 2 80 % 66,7% 10,8% ,7% 12,4% 60 % 53,3% 9,0% ,8% 10,1% 40 % 40,0% 7,0% ,0% 7,5% 20 % 26,7% 4,9% ,1% 4,6% 0 % 20,0% 5 3,7% ,1% 5 3,1% 5-20 % 20,0% 5 3,7% ,1% 5 3,1% 5-40 % 20,0% 5 3,7% ,1% 5 3,1% 5-60 % -26,7% -6,1% ,7% -2,2% 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2. Som ett resultat av att de fyra aktier i aktiekorgen som utvecklas bäst får en fastställd uppgång på 40 procent. 3. Baserar sig på en preliminär uppräkningsfaktor på 150 procent. 4. Inklusive teckningsprovision på 1,75 procent samt överkurs på tio procent. 5. Med antagandet att ingen aktie någon gång under löptiden fallit 50 procent eller mer. 5

6 Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel dvs masskuldebrev och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalningsbelopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är euro per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade uppräkningsfaktorn. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är normalt 10% dvs 100 euro per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna dig trygg. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Uppräkningsfaktor Fastställd eventuell uppgång Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 poster av Aktieindexobligation Kina 5050B för euro inklusive 10% överkurs, uppräkningsfaktorn fastställs till 110 procent och aktiekorgen stiger med 40 procent enligt lånevillkorens bestämmelser. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp= euro 110% 40% = euro. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså: euro euro= euro. Skulle korgens värde däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, euro. 6

7 Det här är också viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligationen säljs i två alternativ: 5050A till nominellt värde och 5050B till 10% överkurs. Teckningsprovision När du köper våra kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision. Provisionen är 1,75 procent upp till placeringar på en miljon euro samt 1,25 procent för större placeringar. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Startkurs Startkurs fastställs den 25 september Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurs Slutkurs fastställs som genomsnitt av observationer 25:e bankdagen varje månad, första gången februari 2014 och sista gången augusti 2014 (7 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 10 september Uppräkningsfaktorer Uppräkningsfaktorn talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminärä. Definitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 24 september Nivån avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i euro. Beskattning Kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciellla förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Underliggande bolag Information om underliggande bolag finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Emissionens storlek är begränsad till högst 15 milj. EUR. Se Slutliga Villkor för ytterligare information. Handelsbanken kommer att ställa in Aktieindexobligation Kina 5050 om uppräkningsfaktorerna inte kan fastställas till minst 75 % resp 135 % Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode Vid teckning betalas en teckningsprovision. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den kapitalskyddade placeringen säljs före återbetalningsdagen betalas vanligt provision vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 till 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, Euroclear Finland (APK) och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar Det finns risker som du bör känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Dessa kapitalskyddade placeringar emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Det finns ingen universalbank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Obligationerna omfattas inte av den statliga insättningsgarantin och ingen säkerhet har ställts för lånet. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument, t.ex på bankkonto. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Fullständiga villkor Dessa kapitalskyddade placeringar ges ut under Handelsbankens MTN- program. Det fullständiga prospektet utgörs dels av den 29. april 2009 daterade Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrantoch Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en finskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de finska bankkontoren samt finns på Tillstånd och övervakande myndighet Handelsbanken har registrerats 1871 och beviljats bankoktroj Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE Stockholm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. 7

8 Visste du att... Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du titta på en film om kapitalskyddade placeringar, se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Så här köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på något av våra bankkontor senast den 22 september 2009 då betalningen också senast ska ske. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 8