Ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning

Transkript

1 Marknadsföringsmaterial juli 2016 Ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning Kapitalskyddade placeringar nr 99 för privatpersoner och företag Sista dag för köp augusti april

2 Det går förstås inte att närma sig en marknadssyn utan att börja med Brexit. Juni blev ur ett marknadsperspektiv dramatisk. En svag arbetsmarknadssiffra i USA satte humöret innan risken för en Brexit började oroa på allvar, i mitten på månaden. Sedan svängde pendeln tillbaka mot ett stanna och överraskningen att britterna röstade för ett utträde ur EU kom som en chock. Trots den enorma uppståndelsen har globala aktier i svenska kronor stigit hittills i år. Det går förstås inte att närma sig en marknadssyn utan att börja med Brexit. Att det utfallet faktiskt hände, tvärt emot de flestas tro, kom som sagt som en chock. Reaktionerna lät inte vänta på sig, och allt som andades risk tog ordentligt med stryk. Visserligen har det skett en återhämtning sedan dess, men Brexit reser en rad frågor som vi i nuläget inte har svar på. Klart är att denna händelse kommer att påverka framöver, främst via ett lager av politisk risk som är svår att bedöma. Hur och när, och av vem, ska förhandlingarna drivas? Och hur lång tid kommer det att ta? Hur kommer det att påverka ekonomin? Dessa frågor kan komma att tynga marknaden. Hur ska man då förhålla sig till detta, rent strategimässigt? Det är lätt att dras med i de svarta nyhetsrubrikerna och alla uttalanden från marknadsaktörer, politiker och förståsigpåare. Och allt verkar koka ned till köp eller sälj. Vi anser att frågan är lite mer nyanserad än så. Det är inte första gången marknaden skakar till ordentligt på en enskild händelse, och definitivt inte sista gången. Därmed inte sagt att vi tar lätt på Brexit, tvärtom det är en potentiellt stor risk, men marknaden har en tendens att initialt överreagera, vilket möjligtvis kan vara rätt i detta fall. Vad gäller vår strategi har vi under ett par månader rekommenderat en neutral allokering mellan aktier och långa räntor, vilket vi fortsätter med. Michael Livijn Strateg, Nordea Sverige Vanliga frågor och svar om våra kapitalskyddade placeringar Vad är en kapitalskyddad placering? En kapitalskyddad placering är ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning. Varje månad ger vi ut nya kapitalskyddade placeringar som är baserade på Nordeas aktuella marknadssyn. Placeringarna kan vara kopplade till aktiemarknaden, kreditmarknaden eller någon annan finansiell marknad. De kapitalskyddade placeringarna kan erbjudas som Trygg eller Chans. För vem passar kapitalskyddade placeringar? Kapitalskyddade placeringar passar privatpersoner och företag som vill spara tryggt till låg risk och samtidigt ha möjlighet till hög avkastning. Måste jag behålla placeringarna hela löptiden? Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan tre och sex år. Men du binder inte dina pengar. De kapitalskyddade placeringarna är börsnoterade och det gör att du under normala marknadsförhållanden kan sälja dem när du vill under löptiden, på samma sätt som du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Finns det några risker? Att spara i Nordeas kapitalskyddade placeringar är tryggt och sparformen har låg risk. De placeringar som kallas för Trygg har lägre risk än de som heter Chans, men Chans har större möjlighet till högre avkastning. På sidan 13 kan du läsa mer om riskerna med Kapitalskyddade placeringar nr 99. 2

3 Placeringsalternativ just nu Aktieobligation Europeiska bolag Efter finanskrisen 2008 har Europa befunnit sig i en ekonomisk ökenvandring, men har nu äntligen börjat komma tillbaka. Tillväxten är på rätt spår och har nu kommit upp i en årlig takt på ungefär 1,5 procent. Ingen uppseendeväckande siffra, men för Europa är det en mycket god utveckling. Aktieobligation Europeiska bolag är kopplad till utvecklingen i en likaviktad aktiekorg med tio börsnoterade bolag. Sid 6 Aktieobligation Svenska bolag Svenska aktier har utvecklats i linje med globala aktier under 2016, och vi ser få skäl till att de skulle prestera sämre framöver. Men i och med att Stockholmsbörsen är relativt liten och cyklisk till sin natur, är det viktigt att den globala konjunkturen fortsätter att utvecklas stabilt. Aktieobligation Svenska bolag är kopplad till utvecklingen i en likaviktad aktiekorg med åtta svenska börsnoterade bolag. Sid 8 Korta fakta Kapitalskyddad placering Pris per post Du får minst tillbaka Preliminär Löptid (nominellt belopp) 1 deltagandegrad 2 Aktieobligation Europeiska bolag Trygg kr kr 50 % 6 år Aktieobligation Europeiska bolag Chans kr kr 140 % 6 år Aktieobligation Svenska bolag Chans kr kr 130 % 3 år 1 Förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på återbetalningsdagen. 2 Deltagandegraderna fastställs senast den 29 augusti

4 Kapitalskyddade placeringar du tjänar på uppgång och är trygg vid nedgång I Sverige har vi en lång tradition av att äga aktier, både direkt och via fonder. Faktum är att Sverige har högst andel aktieägare i världen. Att spara i aktier har över tid gett en bra avkastning, men risken är hög och när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. I tider när börsen faller har vi nog alla tänkt tanken att vi gärna hade sparat pengar i en placering som ökar i värde när börsen stiger, men som inte minskar i värde när börsen faller. Eller att risken åtminstone var begränsad. Den önskade sparformen ovan är ingen omöjlighet, den finns faktiskt redan. Aktieobligationen, som den kallas, är vår vanligaste kapitalskyddade placering. Med våra aktieobligationer kan du tjäna pengar på en uppgång och samtidigt vara trygg vid nedgång. Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad, i aktieobligationens fall aktiemarknaden. Obligationen står för tryggheten. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två delarna gör att du kan tjäna pengar, samtidigt som ditt kapital är skyddat. Alla våra aktieobligationer har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan tre och sex år. Aktieobligationen säljs i sin enklaste form för kronor per post (per styck). Detta belopp, som vi kallar nominellt belopp, får du tillbaka även om börsen skulle falla. Det nominella beloppet är alltså skyddat. När du köper en kapitalskyddad placering betalar du ett courtage på normalt 2 procent på priset. Så här beräknas avkastningen Låt oss anta att du köpt en aktieobligation för nominellt kronor. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Om aktiemarknaden har fallit får du ändå tillbaka hela ditt nominella belopp, kronor per post. Om aktiemarknaden har stigit får du tillbaka mer än kronor per post. Hur mycket mer du får, din avkastning, beror dels på hur mycket marknaden har stigit under löptiden, dels på hur stor aktieobligationens så kallade deltagandegrad är. En deltagandegrad på 100 procent innebär att du får tillgodoräkna dig hela uppgången på marknaden. Är deltagandegraden lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången och är deltagandegraden högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Vi erbjuder flera olika kapitalskyddade placeringar Våra andra kapitalskyddade placeringar, till exempel valutaobligationer och råvaruobligationer, fungerar på samma sätt som aktieobligationer, men är kopplade till valutarespektive råvarumarknaden istället för aktiemarknaden. Du kan enkelt handla under löptiden En vanlig fråga kring kapitalskyddade placeringar är om de måste behållas hela löptiden. Så är det inte. De har en bestämd löptid, men du kan under normala marknadsförhållanden sälja när du vill. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Risker Det finns risker som är förknippade med köp av kapitalskyddade placeringar. På sidan 13 kan du läsa om dessa. 4

5 Du kan välja mellan Trygg och Chans Vill du vara Trygg Trygg passar dig som inte vill riskera några av de pengar du placerar. Trygg kostar kronor för en post på nominellt kronor. När du köper en kapitalskyddad placering Trygg har du alltså möjlighet att tjäna pengar, samtidigt som du vet att du får tillbaka ditt placerade belopp om marknaden faller. eller vill du ta en Chans Chans passar dig som är villig att betala lite extra, en så kallad överkurs. Överkursen gör att du får en högre deltagandegrad och har då möjlighet att tjäna ännu mer pengar. Vanligtvis är överkursen mellan 2 10 procent ( kr) per post på nominellt kronor. Om marknaden faller förlorar du överkursen. Möjlig avkastning Överkurs Möjlig avkastning Marknadsdel Arrangörsarvode Marknadsdel Arrangörsarvode Obligation Nominellt belopp Obligation Nominellt belopp Startdag kr Återbetalningsdag minst kr Startdag kr Återbetalningsdag minst kr Räkneexempel Trygg Anta att du köper 10 aktieobligationer för kronor styck, det vill säga för totalt kronor plus courtage. Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 70 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent. Då beräknas din avkastning så här: kr 70 % 40 % = kr Det du får tillbaka, ditt återbetalda belopp, blir alltså: kr kr = kr Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga kronor. Räkneexempel Chans Anta att du köper 10 aktieobligationer för kronor styck, det vill säga för totalt kronor plus courtage. Det nominella beloppet är då kronor och överkursen är kronor. Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 160 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent. Då beräknas din avkastning så här: kr 160 % 40 % = kr Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså: kr kr = kr Skulle marknaden däremot falla under perioden får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga kronor. 75

6 Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans Det ser ut som att bolagsvinsterna i Europa är på väg att stiga Den europeiska centralbanken, ECB, bidrar med fullt penningpolitiskt stöd och faktum är att även finanspolitiken, som varit klart åtstramande de senaste åren, faktiskt på marginalen hjälper till i nuläget. Så även om det inte handlar om samma höga tillväxt som i Sverige ger tillväxten i Europa ändå stöd åt europeiska aktier. Efter finanskrisen 2008 har Europa befunnit sig i en ekonomisk ökenvandring, men har nu äntligen börjat komma tillbaka. Tillväxten är på rätt spår och har nu kommit upp i en årlig takt på ungefär 1,5 procent. Ingen uppseendeväckande siffra, men för Europa är det en mycket god utveckling. Exportsektorn har varit en räddande hand för Europas hårt prövade ekonomier efter Genom dubbla recessioner har exportsektorn genererat en viss tillväxt, men när hemmamarknaden svikit har det sammantaget blivit en mycket skral ekonomisk utveckling. Nu har dock nämnda hemmamarknad vaknat och utsikterna blir därmed mer stabila. Och det är på vinstsidan som drivkrafterna finns. Värderingsmässigt finns inte speciellt mycket att tillägga, Europa är likt globala aktier varken billigt eller dyrt i våra ögon. Däremot har vinstutvecklingen varit relativt god, framför allt inom eurozonen. Storbritannien, som utgör en stor del av ett europaindex, har drabbats negativt då exponeringen mot energi och råvaror är stor där. Sammantaget ser vi dock fortsatt potentialen på vinstsidan som ett av huvudargumenten för europeiska aktier. Vad som också är positivt i vinsterna är att bolagen med hemmamarknadsexponering faktiskt levererat i linje eller bättre än exportbolagen, en indikation om att efterfrågan på hemmaplan förbättrats. Liksom för Sverige är det största hotet att den globala utvecklingen stannar av. Marknadsutsikter + Den europeiska tillväxten återhämtar sig, med mer stabil sammansättning. + Vinstutsikterna för de europeiska bolagen har förbättrats. Den europeiska ekonomin är känslig för en nedgång i den globala tillväxten. Aktieobligation Europeiska bolag passar dig som tror på en bred uppgång på den europeiska aktiemarknaden de kommande sex åren. Nordea bedömer att det finns en god möjlighet att de europeiska bolagen går en ljus framtid till mötes, då bolagen drar nytta av både den globala tillväxtökningen och en ökad inhemsk efterfrågan. Aktieobligation Europeiska bolag är en trygg placering som erbjuds i två alternativ, Trygg och Chans. Förutom aktiekorgens utveckling påverkas även en positiv avkastning av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Europeiska bolag. 6 Aktieobligation Europeiska bolag

7 Aktieobligation Europeiska bolag Trygg Så här fungerar Aktieobligation Europeiska bolag Trygg Aktieobligation Europeiska bolag Trygg har en löptid på sex år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tio börsnoterade bolag: AstraZeneca, AXA, Daimler, Engie, Sanofi, Siemens, Telefonica, Telia Company, Total, och Vivendi. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 11. Vid beräkning av korgens utveckling fastställs uppgången för de tre aktier som till slutdagen den 15 augusti 2022 har utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett om dessa tre aktier stigit eller fallit i värde under placeringens löptid. Förutom utvecklingen i aktiekorgen påverkas avkastningen även av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. Se tabellen nedan och på sidan 11 under rubriken Valuta. Trygg Aktiekorgens utveckling de fem senaste åren* / / / / /06 * Källa: Bloomberg. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Fakta Pris per styck kr Minst tillbaka (nominellt belopp) kr Preliminär deltagandegrad 50 % Löptid 6 år Courtage 2 % Börskod NBF ET99 B385A Så här kan det bli Aktiekorgens Aktiekorgens Återbetalt Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 beräknade utveckling 2 belopp 3 per år 4 om försvagning 10 % 5 om förstärkning 10 % 5 80 % 68,0 % kr 4,7 % kr kr 60 % 54,0 % kr 3,7 % kr kr 40 % 40,0 % kr 2,8 % kr kr 20 % 26,0 % kr 1,7 % kr kr 0 % 12,0 % kr 0,6 % kr kr -20 % -2,0 % kr -0,3 % kr kr 1 Med antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2 Som ett resultat av att de tre aktier som utvecklas bäst får en fastställd uppgång på 40 procent per aktie. 3 Baserat på preliminär deltagandegrad och att förhållandet mellan den svenska kronan och euron varit oförändrat under löptiden. 4 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 5 Återbetalt belopp om euron försvagas med 10 procent mot den svenska kronan. 6 Återbetalt belopp om euron förstärks med 10 procent mot den svenska kronan. Riskindikator Placeringens risknivåer är fastställda vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen?* Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?*... 1 Emittent... Nordea Bank Finland Abp Emittentrisk.... S&P: AA-, Moody s: Aa3 * För information om Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall, se sidan 14. För vidare information om SPIS Riskindikator, se Aktieobligation Europeiska bolag 7

8 Aktieobligation Europeiska bolag Chans Så här fungerar Aktieobligation Europeiska bolag Chans Aktieobligation Europeiska bolag Chans har en löptid på sex år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tio börsnoterade bolag: AstraZeneca, AXA, Daimler, Engie, Sanofi, Siemens, Telefonica, Telia Company, Total och Vivendi. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 11. Vid beräkning av korgens utveckling fastställs uppgången för de tre aktier som till slutdagen den 15 augusti 2022 har utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett om dessa tre aktier stigit eller fallit i värde under placeringens löptid. Förutom utvecklingen i aktiekorgen påverkas avkastningen även av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. Se tabellen nedan och på sidan 11 under rubriken Valuta. Chans Aktiekorgens utveckling de fem senaste åren* / / / / /06 * Källa: Bloomberg. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Fakta Pris per styck kr Minst tillbaka (nominellt belopp) kr Preliminär deltagandegrad 140 % Löptid 6 år Courtage 2 % Börskod NBF EC99 B385B Så här kan det bli Aktiekorgens Aktiekorgens Återbetalt Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 beräknade utveckling 2 belopp 3 per år 4 om försvagning 10 % 5 om förstärkning 10 % 6 80 % 68,0 % kr 9,7 % kr kr 60 % 54,0 % kr 7,8 % kr kr 40 % 40,0 % kr 5,7 % kr kr 20 % 26,0 % kr 3,3 % kr kr 0 % 12,0 % kr 0,7 % kr kr -20 % -2,0 % kr -1,9 % kr kr 1 Med antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2 Som ett resultat av att de tre aktier som utvecklas bäst får en fastställd uppgång på 40 procent per aktie. 3 Baserat på preliminär deltagandegrad och att förhållandet mellan den svenska kronan och euron varit oförändrat under löptiden. 4 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 5 Återbetalt belopp om euron försvagas med 10 procent mot den svenska kronan. 6 Återbetalt belopp om euron förstärks med 10 procent mot den svenska kronan. Riskindikator Placeringens risknivåer är fastställda vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen?* Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?*... 2 Emittent... Nordea Bank Finland Abp Emittentrisk.... S&P: AA-, Moody s: Aa3 * För information om Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall, se sidan 14. För vidare information om SPIS Riskindikator, se 8 Aktieobligation Europeiska bolag

9 Aktieobligation Svenska bolag Chans Den globala tillväxten ger förutsättningar för ökade vinster i de svenska bolagen med flera tillväxtländer. Men då huvuddelen av intäkterna för de svenska bolagen kommer från utlandet är det betydligt viktigare hur den globala tillväxten utvecklas. Den för de svenska bolagen viktigaste marknaden, Europa, går bra, åtminstone med europeiska mått mätt. Även den amerikanska ekonomin ser ut att hämta sig, efter motvinden i energisektorn och den stora dollarförstärkningen. Kina, där vissa av de svenska bolagen har en relativt stor närvaro, är inne i en positiv mini-cykel, driven av en kraftig kredittillväxt under början av året. Vinstmässigt har det varit lite motstånd, bland annat via en starkare krona, men Sverige är knappast sämre än den globala utvecklingen på detta område. Svenska aktier har utvecklats i linje med globala aktier under 2016, och vi ser få skäl till att de skulle prestera sämre framöver. Men i och med att Stockholmsbörsen är relativt liten och cyklisk till sin natur, är det viktigt att den globala konjunkturen fortsätter att utvecklas stabilt. Den inhemska efterfrågan i Sverige är god och den svenska tillväxttakten överstiger för tillfället klart den globala. Faktum är att Sverige har en tillväxt som för närvarande kan mäta sig Den svenska aktiemarknaden är varken särskilt högt eller lågt värderad i dagsläget. Med en nivå kring femårssnittet anser vi att den varken är billig eller dyr. Det betyder att den absoluta värderingen inte är något hinder för fortsatta uppgångar. Så länge vi ser en viss vinsttillväxt är värderingen inte ett problem. Riskmässigt kommer det största hotet från den globala ekonomin, som inte riktigt vill lyfta. Marknadsutsikter + De viktigaste exportmarknaderna går hyggligt. + Även den svenska ekonomin är i en positiv fas. De svenska bolagens vinsttillväxt behöver öka. Aktieobligation Svenska bolag passar dig som tror på en bred uppgång på den svenska aktiemarknaden de kommande tre åren. Nordea bedömer att det finns en god möjlighet att de svenska bolagen går en ljus framtid till mötes, då bolagen drar nytta av den globala tillväxtökningen som förväntas öka bolagsvinsterna. Aktieobligation Svenska bolag är en trygg placering som erbjuds i ett alternativ, Chans. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Svenska bolag. Aktieobligation Svenska bolag 9

10 Aktieobligation Svenska bolag Chans Så här fungerar Aktieobligation Svenska bolag Chans Aktieobligation Svenska bolag Chans har en löptid på tre år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med åtta börsnoterade svenska bolag: ABB, Astra- Zeneca, Ericsson, H&M, SEB, SKF, Tele2 och Telia Company. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 11. Vid beräkning av placeringens avkastning tillgodoräknas en eventuell uppgång i den underliggande korgen till maximalt 30 procent. Placeringen har en deltagandegrad på preliminärt 130 procent, vilket innebär att du maximalt kan få ut kronor per styck. Se tabellen nedan. Aktiekorgens utveckling de fem senaste åren* / / / / /06 * Källa: Bloomberg. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Chans Fakta Pris per styck kr Minst tillbaka (nominellt belopp) kr Preliminär deltagandegrad 130 % Tak 30 % Löptid 3 år Courtage 2 % Börskod NBF SC99 B386 Så här kan det bli Aktiekorgens Utveckling Placerat Återbetalt Avkastning 2 Avkastning utveckling per år belopp belopp 1 per år 2 50 % 14,7 % kr kr 23,9 % 7,4 % 30 % 9,3 % kr kr 23,9 % 7,4 % 10 % 3,3 % kr kr 0,7 % 0,2 % 0 % 0,0 % kr kr -10,9 % -3,8 % -10 % -3,5 % kr kr -10,9 % -3,8 % 1 Baserat på preliminär deltagandegrad och att utvecklingen i den underliggande korgen har ett tak på 30 procent. 2 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Riskindikator Placeringens risknivåer är fastställda vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen?* Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?*... 3 Emittent... Nordea Bank Finland Abp Emittentrisk.... S&P: AA-, Moody s: Aa3 * För information om Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall, se sidan 14. För vidare information om SPIS Riskindikator, se 10 Aktieobligation Svenska bolag

11 Viktigt att veta Emittent och fullständiga villkor Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar och i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-program har godkänts av den irländska centralbanken. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning som du hittar på nordea.com. Kapitalskyddade placeringar nr 99 ges ut under ovan nämnda EMTN-program. En av de viktigaste delarna av programmet vad gäller villkoren för placeringen utgörs av Allmänna Villkor, som återfinns på sidorna i Grundprospektet. De fullständiga villkoren till de kapitalskyddade placeringarna i denna broschyr, som du förutsätts ta del av innan du köper Kapitalskyddade placeringar nr 99, återfinns i Grundprospektet, inklusive Allmänna Villkor, och Slutliga Villkor som, bland annat, anger metoden för beräkningen av avkastning eller ränta. Både Grundprospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på nordea.se. Courtage När du köper Kapitalskyddade placeringar nr 99 betalar du courtage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Underliggande tillgång Aktieobligation Europeiska bolag Aktiekorg med följande aktier: AstraZeneca (SEK), AXA (EUR), Daimler (EUR), Engie (EUR), Total (EUR), Sanofi (EUR), Siemens (EUR), Telefonica (EUR), Telia Company (SEK) och Vivendi (EUR). Aktieobligation Svenska bolag Aktiekorg med följande aktier: ABB (SEK), AstraZeneca (SEK), Ericsson (SEK), H&M (SEK), SEB (SEK), SKF (SEK), Tele2 (SEK) och Telia Company (SEK). Se Marknadsavbrott och särskilda händelser under rubriken Risker på sidan 13 för exempel på när en underliggande tillgång kan behöva bytas ut. Likviddag Kapitalskyddade placeringar nr 99 ska betalas den 29 augusti Startkurser Startkurser fastställs den 29 augusti Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar nr 99 avses noteras på NASDAQ Stockholms obligationslista den 31 augusti Du kan följa värdet på Kapitalskyddade placeringar nr 99 på nordea.se. Börsnoteringen gör att du kan sälja placeringarna under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurser Slutkurser fastställs enligt följande: Slutkurs för Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans är den 15 augusti Slutkurs för Aktieobligation Svenska bolag Chans är den 15 augusti Korgens utveckling i Aktieobligation Europeiska bolag Vid beräkning av korgens utveckling i Aktieobligation Europeiska bolag Trygg respektive Aktieobligation Europeiska bolag Chans fastställs uppgången för de tre aktier som utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett deras faktiska utveckling. Underliggande aktier * Utfall 1 Aktie 1 53 % 40 % Aktie 2 39 % 40 % Aktie 3 23 % 40 % Aktie 4 15 % 15 % Aktie 5 9 % 9 % Aktie 6 9 % 9 % Aktie 7 7 % 7 % Aktie 8 0 % 0 % Aktie 9-2 % -2 % Aktie 10-4 % -4 % * Rangordnade efter utveckling Genomsnittlig utveckling: 15,4 % Utfall 2-1 % 40 % -1 % 40 % -2 % 40 % -3 % -3 % -4 % -4 % -4 % -4 % -5 % -5 % -7 % -7 % -7 % -7 % -10 % -10 % Återbetalningsdag Återbetalningsdag är följande dag: Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans den 29 augusti Aktieobligation Svenska bolag Chans den 29 augusti Deltagandegrad Avkastningen bestäms av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är kopplad till, av den så kallade deltagandegraden och i förekommande fall av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron respektive taket. Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Och tvärtom, om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Deltagandegraderna fastställs senast den 29 augusti Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 29 augusti Valuta I Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. En förstärkning av euron ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av euron ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Tak Vid beräkning av tilläggsbeloppet i Aktieobligation Svenska bolag Chans finns det ett tak på 30 procent för den underliggande korgens utveckling. Det innebär att om korgen stiger med mer än 30 procent påverkar uppgången över taket inte placeringens avkastning. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 23 augusti Nordea äger rätt att fastställa ett tidigare datum än den 19 augusti 2016 då anmälan ska vara Nordea tillhanda. Genomsnittlig utveckling: 8 % 11

12 Nordea kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 40 procent för Aktieobligation Europeiska bolag Trygg 120 procent för Aktieobligation Europeiska bolag Chans 110 procent för Aktieobligation Svenska bolag Chans. Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den underliggande tillgången med en motsvarande tillgång. Nordea äger rätt att ställa in ett alternativ i vilket det tecknade beloppet är mindre än kronor. Nordea äger också rätt att ställa in Kapitalskyddade placeringar nr 99 om ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts betalar Nordea tillbaka beloppet till det konto som angetts. Placeringarna i Kapitalskyddade placeringar nr 99 kan marknadsföras eller förmedlas av en extern part. För denna marknadsföring eller förmedling erlägger Nordea en engångsersättning till den externa parten, beräknat på nominellt belopp. Engångsersättningen ingår i det ovan nämnda arrangörsarvodet. Branschkod och ordlista Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade placeringar. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på Passandebedömning hos Nordea Vid passandebedömning hos Nordea ska passandebedömningen Kapitalskyddade placeringar, som ligger under rubriken Strukturerade placeringar, användas. Beskattning Aktieobligationerna beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad På likviddagen den 29 augusti 2016 fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. I den kapitalskyddade placeringens pris ingår ett arrangörsarvode som uppgår till maximalt 1,2 procent per löptidsår. Arrangörsarvodet, som tas ut som en engångskostnad på likviddagen, ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distribution, börsnotering och eventuella licenser. Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Europeiska bolag Trygg, vid ett placerat belopp på kronor: Courtage: 2 % = 200 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 6 år = 720 kr (inkluderat i placerat belopp). Maximal totalkostnad: 920 kr Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Europeiska bolag Chans, vid ett placerat belopp på kronor: Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 6 år = 792 kr (inkluderat i placerat belopp). Maximal totalkostnad: kr Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Svenska bolag Chans, vid ett placerat belopp på kronor: Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 3 år = 396 kr (inkluderat i placerat belopp). Maximal totalkostnad: 616 kr 12

13 Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med kapitalskyddade placeringar. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Kreditrisk Vid köp av Nordeas kapitalskyddade placeringar tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AAenligt Standard & Poor s och Aa3 enligt Moody s. Mer information finns på moodys.com och standardandpoors.com. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Om du väljer att sälja den kapitalskyddade placeringen före återbetalningsdagen och marknadsvärdet då understiger det du betalade för den kapitalskyddade placeringen gör du en förlust. Vid försäljning under löptiden betalar du courtage. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning ovan, dels på värdeutvecklingsstrukturen. Under vissa marknadsförhållanden kan det dock vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering under löptiden (man säger då att den är illikvid). Deltagandegrad Den kapitalskyddade placeringens värde bestäms av marknadens utveckling, placeringens struktur och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Det innebär att om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska utvecklingen. Deltagandegraden fastställs av Nordea och avgörs bland annat av den kapitalskyddade placeringens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och förväntade utdelningar. Överkurs Våra kapitalskyddade placeringar erbjuds ofta i två olika risknivåer, Trygg och Chans. Trygg erbjuds till nominellt belopp och för Chans betalar du lite mer än det nominella beloppet, en så kallad överkurs. Eftersom kapitalskyddet endast gäller det nominella beloppet riskerar du att förlora överkursen om du väljer Chans. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Det innebär att du då går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Valutarisk Samtliga alternativ i Kapitalskyddade placeringar nr 99 är kapitalskyddade i svenska kronor. Det innebär att det nominella beloppet inte påverkas av någon eventuell valutakursförändring. Dock påverkas tilläggsbeloppet i Aktieobligation Europeiska bolag Trygg och Aktieobligation Europeiska bolag Chans av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. En förstärkning av euron ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av euron ger ett lägre tilläggsbelopp. Valutakursförändringar kan påverka ett företags eller en tillgångs marknadsvärde. Vidare, om ett företag eller en tillgång är noterat i en annan valuta än den valuta som företaget eller tillgången värderas i kommer rörelser mellan dessa valutor påverka prisutvecklingen. Som följd för företag och tillgångar som är noterade på flera börser och i olika valutor kan prisutvecklingen variera börserna emellan, exempelvis till följd av valutarörelser. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på det resulterande beloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Kapitalskyddade placeringar är komplexa Såväl Nordea som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Innan du köper en kapitalskyddad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Lån Villkor och Strukturer på sidorna 13

14 i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen och räntan bestäms, liksom andra viktiga funktioner, för olika kapitalskyddade placeringar. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar nr 99 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Övrigt Den här broschyren är tänkt att ge allmän information om Kapitalskyddade placeringar nr 99 och är inte avsedd som placeringsråd, då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsmål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa kapitalskyddade placeringar är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att kapitalskyddade placeringar inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. Förklaring till Riskindikatorn Risknivå normalutfall Hur stor är risken i placeringen? Måttet beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Det betyder att om de förväntade negativa utfallen av en placering är få och/eller små kommer riskindikatorn att visa på en begränsad risknivå och vice versa. Risken översätts sedan till en skala mellan 1 och 7, där 1 är låg risk och 7 är hög risk. Risknivå 1 innebär inte att placeringen är riskfri. Placeringens risknivå fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under placeringens löptid beroende på utvecklingen i de underliggande tillgångar som placeringens utbetalning är baserad på. Risknivå extremutfall Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? Måttet beskriver risken i placeringen vid extrema utfall, om denna behålls till återbetalningsdagen. Ett exempel på ett extremutfall är de kraftiga kursfallen på världens börser som skedde under finanskrisen Om förlusten vid ett extremutfall ändå är begränsad som till exempel i en kapitalskyddad placering visar måttet en lägre risknivå. Om å andra sidan en stor andel av det investerade kapitalet kan gå förlorat vid ett extremutfall så visar måttet en högre risknivå. Även risknivån för extremutfall översätts till en sjugradig skala, där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk. Risknivå normalutfall och risknivå extremutfall ska tillsammans ge en samlad bild av placeringens marknadsrisk och ge information om såväl sannolikheten för att förlora delar av kapitalet, förväntad storlek på sådan förlust samt storlek på förlust i ett extremt utfall. Emittentrisk Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstillfället, enligt ratingbolagen Standard & Poor s Rating Services och Moody s. Standard & Poor s skala är tolvgradig, med högsta rating AAA och lägsta rating D. Moody s skala är niogradig, med högsta rating Aaa och lägsta rating C. Den lägsta kreditratingen innebär konkurs. Emittent är den som är utgivare av en strukturerad placering, upprättar prospekt och är betalningsskyldig enligt den strukturerade placeringens Slutliga Villkor. 14

15 Anteckningar 15

16 Ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning Kapitalskyddade placeringar nr 99 för privatpersoner och företag Aktieobligation Europeiska bolag Löptid: 6 år Preliminär deltagandegrad: Trygg 50 % och Chans 140 % Aktieobligation Svenska bolag Löptid: 3 år Preliminär deltagandegrad: Chans 130 % Du kan köpa på flera olika sätt Du kan köpa Kapitalskyddade placeringar nr 99 via Internetbanken, på något av våra bankkontor eller via telefonbanken. Sista dag för köp är den 19 augusti 2016 och betalning sker den 29 augusti Via Internetbanken Har du Nordeas Internetbank loggar du in på och köper under: Spara och placera Handla och placera Aktuella placeringar Teckna På våra bankkontor Besök något av våra Nordeakontor och lämna in din anmälan. Via telefonbanken Ring Då behöver du både din personliga kod och en svarskod, alternativt mobilt bank-id. Har du frågor är du välkommen in till ett av våra kontor. Du kan också mejla din fråga till kapitalskydd@nordea.se eller ringa oss på Nordea är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på