Kina Granit Kina 130/30 Ta del av den kinesiska marknadens möjligheter genom en aktivt förvaltad Kinafond med extra möjligheter att gasa och bromsa.
Fakta om Kina Huvudstad: Peking Befolkning: 1,3 miljarder människor BNP (köpkraftskorrigerad): 11 300 miljarder USD (Sverige: 380 miljarder USD) BNP (köpkraftskorrigerad) per capita: 8 400 USD (Sverige 40 600 USD) Kina avser bygga 97 nya flygplatser till år 2020. Förväntad livslängd: 75 år Arbetslöshet: 6,5 % Sysselsättning per sektor: Jordbruk 38 %, Service 34 %, Industri 28 % Statsskuld: 16 % av BNP Kinas större bolag har starka balansräkningar, bra vinsttillväxt och låga värderingar. - Jan Rosenqvist, förvaltare 2 - Granit Kina 130/30
Bakgrund Den 31 januari 2014 firade 1,3 miljarder kineser in hästens år. Hästens år står för folkets outtröttliga ansträngningar att förbättra sig själva. Kina är idag på många sätt en drake med världens näst högsta BNP och en valutareserv på över 3 000 miljarder dollar. Samtidigt har de senaste decenniernas höga tillväxttal gjort att fattigdomen minskat kraftigt. När Deng Xiaoping tog över efter den forna ledaren Mao Zedong 1978 inleddes ett omfattande reformarbete som ökade öppenheten mot omvärlden, satte fart på tillväxten och höjde levnadsstandarden. Sedan dess har landets BNP tjugodubblats. Kinas roll i den globala handeln har på senare år ökat markant och landet är idag världens största exportör och världens näst största importör. Kina är världens folkrikaste land med en befolkning på över 1,3 miljarder människor. Här finns över 150 miljonstäder och befolkningstillströmningen fortsätter i en svindlande hög takt. För 20 år sedan bodde en fjärdedel av landets befolkning i städerna, idag är andelen närmare den dubbla. Med urbaniseringen följer en ständigt växande efterfrågan på bostäder och infrastruktur, något som gynnar såväl bygg- och råvarubranschen som städernas enorma konsumtionsutbud. Decennier av en hög ekonomisk tillväxt har hjälpt miljontals kineser att ta sig ur fattigdom. Den växande medelklassen är en viktig drivkraft både i den inhemska och i den globala ekonomin. År 2030 beräknas den kinesiska medelklassen uppgå till omkring 1,4 miljarder människor och vara fyra gånger så stor som den amerikanska. Idag ligger BNP per capita under det globala snittet och är bara en femtedel av den svenska nivån. Den kinesiska draken har på intet sätt växt färdigt. Därför ska du investera i Kina + Kina har de senaste 20 åren haft en genomsnittlig tillväxt om cirka 10 procent. + Befolkningen på 1,3 miljarder människor skapar en enorm inhemsk marknad + Urbanisering och förbättrade levnadsvillkor ökar efterfrågan på allt från mobiltelefoni och vitvaror till finansiella tjänster och lyxprodukter + Trots den enorma utveckling som skett har landet fortfarande en lång resa kvar och det finns förutsättningar för en fortsatt växande efterfrågan Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som place ras i fon den kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. För fullständig information, vänligen se informationsbroschyr och fondfaktablad som finns tillgängliga på vår hemsida: www.granitfonder.se. Broschyren är producerad i juni 2014. Granit Kina 130/30-3
Vem passar fonden för? Fondens målgrupp är privatpersoner och institutioner. Fonden riktar sig till investerare som dels söker en överavkastning mot Fondens jämförelseindex, MSCI Golden Dragon Index, dels är förtrogna med aktiemarknadens risker och som har en placeringshorisont på minst tre till fem år. År 2030 förväntas Kinas medelklass bestå av 1,4 miljarder människor 4 - Granit Kina 130/30
Granit Kina 130/30 Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad 130/30-fond som investerar i den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder och med möjlighet för förvaltaren att blanka enskilda aktier. Målsättning och placeringsinriktning Fondens inriktning i övrigt är diversifierad och således inte specificerad till någon speciell bransch. Den övergripande målsättningen med fonden är att den över tid skall nå överavkastning mot sitt jämförelseindex. Dessutom är ambitionen att volatiliteten över tiden skall vara lägre än i MSCI Golden Dragon Index. Volatiliteten kan dock vara högre på kort sikt om fondbolaget gör bedömningen att förutsättningarna för att skapa hög absolut avkastning är gynnsamma. Förvaltningsprocessen vilar på fundamental analys där målsättningen är att söka efter sådant som inte är fullt analyserat och därmed redan diskonterat av marknaden. Fondens investeringar kommer huvudsakligen att göras enligt bottom-up metoden. Detta innebär att större vikt läggs vid val av individuella aktier än vid val av sektorer. Fonden får placera i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstru- 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 31 dec 2010 ment, derivatinstrument, fondandelar samt på konto i kreditinstitut. Fonden får även använda värdepapperslån i syfte att genomföra blankning i enskilda värdepapper. Detta kommer dock enbart att ske i undantagsfall. Fonden får använda derivat som ett led i placeringsinriktningen. 130/30 speglar fondens möjligheter att investera över 100 procent av fondförmögenheten, exempelvis 130 procent i aktier fondbolaget är positivt till och samtidigt balansera detta med att minska aktieexponeringen till exempelvis 30 procent, genom försäljning av aktieterminer och/eller enskilda aktier. Ansvarig förvaltare Jan Rosenqvist är ansvarig förvaltare för Granit Småbolag. Jan började sin karriär i finansbranschen som fristående analytiker i mitten på 1990-talet och 1997 var han med och lanserade Öhmans Nordiska Miljöfond. Sedan 2004 har han ägnat sin tid åt fond- och kapitalförvaltning. Senast har Jan arbetat som förvaltningschef och förvaltare på Gustavia Fonder. Framgångar som förvaltare bygger på en aktiv förvaltningsfilosofi Granit Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 31 dec 2011 31 dec 2012 Grafen visar fondens utveckling sedan start den 30 december 2010 till och med 30 april 2014 i förhållande till utvecklingen i dess benchmark MSCI Golden Dragon Index. Källa: Bloomberg. Fakta om Granit Kina 130/30 Startdatum: 2010-12-30 Startkurs: 100 Kursnotering: Dagligen Inträdesavgift: 0,00 % Utträdesavgift: 0,00 % Förvaltningsarvode/år: 1,50 % Lägsta engångsinsättning: 10 000 kr Lägsta insättning vid månadssparande: 500 kr Förvaltare: Jan Rosenqvist Kategori: Tillväxtmarknadsfonder Jämförelseindex: MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM: 620807 ISIN: SE0003695816 Bankgironummer: 706-5873 Performancearvode: 20 % över jämförelseindex 30 april 2014 baserad på lång erfarenhet av investeringar på den svenska aktiemarknaden och djupgående analys. Granit Kina 130/30-5
Några av de bolag vi investerar i Jan Rosenqvist är ansvarig förvaltare för Granit Kina 130/30. Här har han valt ut några av de bolag som han tycker är mest intressanta just nu. Spara Agricultural bank of china är en av Kinas storbanker med 320 miljoner privatkunder. Verksamheten är inriktad mot landsbygden och växer nu snabbt när politikerna ger stimulanser till jordbruket för att försöka minska inkomstskillnaderna i Kina. ZTE är en av världens fem största tillverkare av telekomutrustning. Företaget har större delen av sin försäljning i Kina men har börjat bli aggressivt på exportmarknader, främst i utvecklingsländer men även i Europa. Marknadsandelen inom mobiltelefoni ökar efter lansering av billiga smartphones och ZTE har idag verksamhet i över 40 länder. China Mobile är världens största mobiloperatör med 650 miljoner abonnenter. Bolaget växer fortfarande med ca 5 miljoner nya kunder per månad, men intressantare är att befintliga kunder byter upp sig till mer avancerade telefoner som genererar mer trafik i näten. West China Cement är en tillverkare och distributör av cement. Bolaget är verksamt i nordvästra Kina. Regionen omfattas av stora investeringar i infrastruktur och bostäder. I Kina byggs varje år 10 miljoner subventionerade bostäder. BYD startade som batteritillverkare och är pionjär i Kina på hybrid- och elbilsförsäljning. Företaget är världens största leverantör av bland annat uppladdningsbara batterier och mobilladdare och har några procents marknadsandel av den kinesiska bilmarknaden där det varje år säljs 18 miljoner bilar. Största innehav (per 30 april 2014) China Telecom Corp 2,01% Petrochina 1,88% China Citic Bank 1,84% Zijin Mining Group 1,83% Haitong Securities 1,80% 6 - Granit Kina 130/30
Konsumtionen i Kina utgör idag drygt en tredjedel av BNP och förväntas öka kraftigt de närmaste åren Granit Kina 130/30-7
Kina i siffror Antal invånare 1 330 000 000 Antal mobiltelefonanvändare 1 000 000 000 Antal internetanvändare 500 000 000 Antal bloggare 400 000 000 Antal motordrivna fordon 160 000 000 Antal webbsidor 2 600 000 Antal journalister 700 000 Antal miljonärer 345 000 Antal dagstidningar 2 000 Antal TV-kanaler 287 Antal miljardärer 189 8 - Granit Kina 130/30
Konsumtionen är idag den viktigaste drivkraften i den kinesiska ekonomin. - Jan Rosenqvist, förvaltare Granit Kina 130/30-9
Investera i Granit Kina 130/30 Våra fonder Granit Trend 50 Fondnummer i PPM: 711820 Granit Trend 100 Fondnummer i PPM: 675991 Granit Kina 130/30 Fondnummer i PPM: 620807 Granit Småbolag Fondnummer i PPM: 656637 Granit Sverige 130/30 Fondnummer i PPM: 584979 Granit Basfonden Fondnummer i PPM: 156315 Granit Global 85 Fondnummer i PPM: Se hemsida Kontaktinformation Granit Fonder AB Org. nr. 556787-7088 Grev Turegatan 14 114 46 Stockholm Tel. 08-588 927 80 info@granitfonder.se www.granitfonder.se facebook.com/granitfonder Hur gör jag? Fyll i intresseanmälan som finns tillgänglig på www.granitfonder.se och skicka den till Granit Fonder. All nödvändig dokumentation kommer sedan att skickas till dig. Minsta sparbelopp är 10 000 kronor vid engångsinsättning eller 500 kronor vid månadssparande. Fonden kan köpas direkt från Granit Fonder, men också via flera externa distributörer såsom ledande banker, fondkommissionärer och försäkringsbolag. För en uppdaterad lista över distributörer se www.granitfonder.se. Fonden finns även i PPM och har där nummer 620807. Riskinformation Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information såsom förenklat prospekt, prospekt och finansiell information kan erhållas kostnadsfritt från Granit Fonder på telefon 08-588 927 80 eller på www.granitfonder.se. Granit Fonder Granit Fonder AB är ett svenskt oberoende fondbolag inriktat på aktivt förvaltade fonder. Bolaget grundades år 2010 och står under Finansinspektionens tillsyn. I en tid när de stora och etablerade fondaktörerna får allt svårare att uppvisa goda förvaltningsresultat och tillfredsställande avkastning har Granit Fonder kommit att bli en intressant uppstickare och ett från bankerna helt oberoende alternativ för investerare som söker en god långsiktig förvaltning av sitt kapital. Hemligheten bakom framgångsrik förvaltning, oavsett vem det är som förvaltar kapitalet, är att vara aktiv. För att lyckas med aktiv förvaltning krävs erfarenhet och långsiktighet. 10 - Granit Kina 130/30
Viktig information Om marknadsföringsbroschyren Informationen i denna marknadsföringsbroschyr skall inte uppfattas som ett erbjudande, uppmaning eller rekommendation att göra en investering. Denna publikation är inte avsedd att vara tillgänglig för någon person eller något företag hemmahörande i ett land där publiceringen eller tillgängliggörandet är förbjuden enligt lag eller föreskrift eller på något annat sätt begränsad. Denna publikation är inte avsedd för dig som är bosatt i USA eller investerare med säte i USA. Skäliga ansträngningar har gjorts för att garantera riktigheten av informationen, men det kan aldrig uteslutas att den baserats på oreviderade eller icke verifierade siffror och källor. Fullständig information såsom faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser kan erhållas gratis från Granit Fonder. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Ersättningar och incitament Granit Fonder bedriver fondverksamhet under Finansinspektionens tillsyn. Nedan följer en sammanfattning av direkta ersättningar och incitament som kan komma att påverka Granit Fonder och dess samarbetspartners. Ersättningar från Granit Fonder Granit Fonder har ingått avtal med återförsäljare och andra samarbetspartners såsom försäkringsbolag, banker och värdepappersbolag som förmedlar Granit Fonders fonder. Ersättning utgår till sådana återförsäljare och samarbetspartners i form av en procentandel av den ordinarie förvaltningsavgiften för respektive fond. Ersättningen baseras på det kapital som återförsäljaren har förmedlat. Ytterligare information om ersättningar kan lämnas till andelsägaren på begäran. Ersättningar till Granit Fonder Granit Fonder erhåller ingen soft commission, det vill säga ersättning i form av varor eller tjänster i samband med affärstransaktioner och som inte ingår i handelsmotpartens ordinarie tjänsteutbud. Särskilt om dubbla avgifter En del av Granit Fonders fonder är så kallade fond-i-fonder, som i huvudsak investerar i andra fonder. När en fond-i-fond investerar i andra fonder betalas en avgift även för dessa fonder, vilket innebär dubbla avgifter. Ofta erhålls rabatt på fondavgiften från de fondbolag som fond-i-fonden investerar i. En sådan rabatt tillfaller i sin helhet andelsägarna i fond-i-fonden. Detta gäller även om Granit Fonders fond-i-fonder investerar i Granit Fonders övriga fonder. Rabatten är i sådana fall minst lika stor som den största rabatt som erhålls från ett annat fondbolag för motsvarande fond. Aktuell information om vilka totala fondavgifter som belastar fonderna finns i respektive fonds fondfaktablad. Ersättningar inom fondverksamheten Granit Fonder erhåller ersättning från fonderna för att hantera förvaltningen, administration, andelsregister, revision samt kostnader för förvaringsinstitut för fonderna. Intressekonflikter Granit Fonder är ett modernt svenskt fondbolag med inriktning på aktivt förvaltade fonder. Fondbolaget ägs av personal, externa investerare samt av ett nationellt nätverk bestående av fond- och försäkringsförmedlare och kapitalrådgivare. För att Granit Fonder skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Granit Fonder ingått avtal med olika fond- och försäkringsförmedlare runtom i landet. För oss är det viktigt att erbjuda konkurrenskraftiga alternativ till storbankernas fondutbud. För att kunna erbjuda detta har Granit Fonder ingått avtal med lokala fond- och försäkringsförmedlare som utför marknadsförings-, informations- och rådgivningstjänster och liknande service avseende Granit Fonders produkter. För denna service betalar Granit Fonder en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter du som kund betalar för de fonder som Granit Fonder tillhandahåller, kan således utgöra ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Granit Fonder. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja. Granit Fonder är skyldig att informera om detta. Ytterligare en intressekonflikt är den att Granit Fonders fond-i-fonder kan investera i Granit Fonders övriga fonder. När Granit Fonders fond-i-fonder investerar i Granit Fonders övriga fonder betalas en avgift även för dessa fonder, vilket innebär dubbla avgifter. Denna intressekonflikt hanteras genom att rabatten i sådana fall är minst lika stor som den största rabatt som erhålls från ett annat fondbolag för motsvarande fond. Genom att hantera intressekonflikten på detta sätt har åtgärder vidtagits för att förhindra att andelsägarnas intressen påverkas negativt av intressekonflikten. Ytterligare information om intressekonflikter finns på vår hemsida www.granitfonder.se.