Månadsbrev april 2015

Transkript

1 Månadsbrev april 2015 April präglades av viss turbulens orsakad av svagare statistik från USA och Kina. Samtidigt ledde ytterligare avregleringar och räntesänkningar i Kina till ett rally på den kinesiska aktiemarknaden. I USA låg inköpsindex kvar på samma nivå mellan mars och april, vilket var ett något svagare utfall än väntat. Även bilförsäljningen under april kom in något svagare än väntat. Både internationella och svenska bolagsrapporter har däremot överraskat positivt. April är en månad då bolagsrapporter strömmar in och i år är trenden tydlig bland de svenska bolagen. Tack vare den svaga kronan har nästan alla exportorienterade svenska bolag uppvisat fina kvartalsresultat. Bedömningen är att den svaga kronan kommer att fortsätta dopa bolagens vinster även under resten av Bäst utveckling bland våra fonder i april hade Granit Kina 130/30 som steg 11,25 procent följt av Granit Småbolag som steg 4,07 procent. Anders Nilsson, VD Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida eller erhållas gratis från Granit Fonder.

2 Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Under april har fonden haft en aktieexponering på drygt 60 procent. Svenska och europeiska aktier har varit de dominerande byggstenarna med 30 respektive 28 procent. Exponeringen har bidragit negativt då framförallt den svenska börsen utvecklades svagt under månaden. Månaden har dominerats av svagare statistik från både USA och Kina. I USA ligger inköpsindex kvar på samma nivå mellan mars och april, vilket var ett något sämre utfall än väntat. Även bilförsäljningen under april kom in något svagare än väntat. Under april sjönk fonden med 1,07 procent. : EXPONERING ,7 1,58% 0,26% -1,07% Januari Februari Mars April Juli Juni Maj Augusti September Oktober November December Januari Februari Mars Likvida medel Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Emerging Markets aktier Maj Juni Juli Augusti April September Oktober Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier November December Januari Februari Mars April Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World April ,07% 1,61% År ,46% 4,24% 4 Sedan start 21,86% 37,66% 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% 1 juni dec 2012 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 3 juni dec juni dec apr 2015 Volatilitet 7,01% - Sharpekvot, 1 år 1,11 - Startdatum Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder 50 % OMRXTbond och 50 % MSCI World Fondnummer i PPM SE Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)

3 Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. De sista handelsdagarnas branta tillbakagång till trots slutade månaden upp med 1,03 procent. Fonden var fullinvesterad i aktiefonder och bland innehaven gav Kina- och Rysslandsfonderna mer än tioprocentig positiv utväxling. En sämre konjunkturstatistik överlag skapar frågetecken kring den globala konjunkturen och situationen i Grekland spökar fortfarande. Oroligheterna har dock inte hindrat att tekniktunga NASDAQ-börsen åter klivit över rekordnivån från början av sekelskiftet och relevanta börstrender pekar överlag uppåt. Rapportperioden bjöd på några ordentliga överraskningar och Riksbanken förvånade med att inte sänka räntan utan beslutade att utöka köpen av statsobligationer, vilket stärkte kronan. Uppgången på börsen sedan mitten av oktober har varit anmärkningsvärd utan några egentliga bakslag. Säsongsmässigt brukar perioden mellan maj och november vara sämre än övriga året. : Robert Ozanne Trend 50 Spiltan Räntefond Sverige.16,54% Amf Räntefond Kort...8,26% Spp Företagsobligationsfond...8,13% Swedbank Robur Företagsobligationsfond...7,89% Holberg Kredit Sek A...7,62% Övrigt...51,56% 1,95% 3,01% 0,63% 1, maj % 3 25% 2 15% 1 5% VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING -5% 24 maj 2013 Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder 30 maj 2014 Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net 30 maj okt Startdatum Förvaltningsarvode/år 2 % Blandfonder 50 % MSCI World TR Net och 50 % OMRX T-Bill SE Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne Granit Trend 50 Index50 OMRX-T-bill, 50 MSCI World TR Net April ,03% -0,15% År ,76% 6,51% Sedan start 21,02% 28,82% Volatilitet 5,51% - Sharpekvot 2,04 -

4 Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. De sista handelsdagarnas branta tillbakagång till trots slutade månaden upp med 1,46 procent. Fonden var fullinvesterad i aktiefonder och bland innehaven gav Kina- och Rysslandsfonderna mer än tioprocentig positiv utväxling. En sämre konjunkturstatistik överlag skapar frågetecken kring den globala konjunkturen och situationen i Grekland spökar fortfarande. Oroligheterna har dock inte hindrat att tekniktunga NASDAQ-börsen åter klivit över rekordnivån från början av sekelskiftet och relevanta börstrender pekar överlag uppåt. Rapportperioden bjöd på några ordentliga överraskningar och Riksbanken förvånade med att inte sänka räntan utan beslutade att utöka köpen av statsobligationer, vilket stärkte kronan. Uppgången på börsen sedan mitten av oktober har varit anmärkningsvärd utan några egentliga bakslag. Säsongsmässigt brukar perioden mellan maj och november vara sämre än övriga året. : Robert Ozanne Trend 100 Handelsbanken Svenska Småbolag...15,38% Handelsbanken Nordiska Småbolagsfond...11,0 Granit Småbolagsfond.8,78% Evli Swedish Small Cap B...7,34% Seb Europafond Småbolag...7,25% Övrigt...50,25% 4,33% 5,94% 1,28% 1,46% maj maj 2013 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder Trend 100 MSCI World TR Net 30 maj maj okt okt Startdatum Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder MSCI World TR Net SE Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne Granit Trend 100 Index MSCI World TR Net April ,46% -0,28% År ,58% 13,01% Sedan start 47,51% 56,63% Volatilitet 9,02% 9,51% Sharpekvot 2,67 -

5 Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Fondens exponering är global med ett fast förutbestämt skydd som dagligen garanterar minst 85 procent av fondens högsta NAV under de senaste tolv månaderna. Skyddsnivån ligger för närvarande på en kurs (NAV) om 94,63. I dagsläget har fonden en övervikt mot tillväxtmarknader. Fondens största exponering utgörs dock av aktier i USA, följt av Europa och därefter tillväxtmarkander. De amerikanska börserna hade en positiv utveckling under april. S&P 500 index steg 2,2 procent under månaden. Sämre gick det i Europa och här hemma i Sverige efter en tidigare stark inledning på Euronext 100 sjönk 1 procent medan OMX30 var ner mer än 3 procent efter viss börsoro under månades sista dagar. Under april sjönk fonden med 2,32 procent. : EXPONERING PER 30 APRIL Global 85 Amerikanska aktier...45,0 Europeiska aktier...30,0 Tillväxtmarknadsaktier...15,0 Japanska aktier...10,0 3,33% 2,61% 1,18% -2,32% Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 April ,32% År ,8 Sedan start 5,74% 80 1 sept 2014 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. 31 okt dec 2014 Startdatum Förvaltningsarvode/år 2,00 % Skyddsnivå Fondnummer i PPM Aktiefonder, Global 85% av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE Strukturinvestdepå, Nordnet och PPM *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.

6 Granit Sverige 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Sverige 130/30 är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar på den svenska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. April avslutades med fallande kurser, vilket resulterade i en negativ utveckling under april. Rapportperioden har varit relativt bra och i linje med förväntningarna, med undantag för några av börsens riktiga tungviktare, Ericsson, SKF och Atlas Copco. De tre kom alla in med rapporter som inte levde upp till förväntningarna, speciellt var bolagen försiktiga i sina framtidsutsikter vilket givetvis skapat en del osäkerhet. Det som annars varit det stora överraskningsmomentet i kvartalets rapporter är den positiva valutaeffekten som resultat av kronans försvagning. Bolagens valutarelaterade vinster överstiger stort marknadens bedömning. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Sverige 130/30 Nordea Bank... 7,79% Hennes & Mauritz B 6,44% Ericsson B... 5,19% Teliasonera... 4,99% Seb A... 4,62% Övrigt... 70,97% 6,05 6,23% -0,33% -2,14% - - Granit Sverige 130/30 Index SIX PRX 10 April ,14% 0,22% Sverige 130/30 SIX PRX År ,89% 16,11% Sedan start 55,11% 73,61% Volatilitet 14,02% 14,34% Sharpekvot, 1 år 1, dec dec dec dec 2013 Startdatum Förvaltningsarvode/år 1,30 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Sverige SIXPRX Fondnummer i PPM SE Folksam, Skandia Depå

7 Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. Under april fortsatte börsens mindre bolag upp. Fonden steg med 4,07 procent, vilket var bättre än fondens jämförelseindex (CSRXSE) som steg med 3,22 procent. Utvecklingen under 2015 har varit mycket stark och fonden är upp nästan 20 procent sedan årsskiftet. Aktiviteten under månaden var hög och flera nya bolag har tagit plats i portföljen. Till dessa hör bland annat Mekonomen och investmentbolaget Bure. Även exponeringen mot fastighetssektorn har ökats ytterligare. Till bolag som lämnat portföljen hör Haldex, vars delårapport inte levde upp till förväntningarna. Många bolag har dock presenterat fina rapporter med höjda börskurseter som följd, bland annat steg Proact IT över 25 procent och Eolus Vind med 21 procent på starka rapporter. Bäst utveckling under månaden hade dock fondens största innehav, SOBI, som steg hela 47 procent sedan bolaget bekräftat ett uppköpsrykte. : 12 Småbolag Swedish Orphan Biovitrum... 4,91% Meda A... 3,67% Trelleborg B... 3,64% Securitas B... 3,27% Billerudkorsnäs AB.. 3,03% Övrigt... 81,48% 6,2 8,55% -0,23% 4,07% Småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Granit Småbolag Index CXS April ,07% 3,22% År ,71% 20,05% Sedan start 102,45% 94,86% Volatilitet 17,16% 13,69% dec dec dec dec 2013 Sharpekvot, 1 år 1,59 - Startdatum Förvaltningsarvode/år 1,70 % Aktiefonder, Sverige småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM SE Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)

8 Granit Kina 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Dagens Industri korade Granit Kina 130/30 som månadens bästa fond under april med en uppgång på hela 11,25 procent. Fonden har alltjämt en tung exponering mot finansiella tjänster där över 40 procent av kapitalet är investerat. Sedan snart ett år tillbaka har börsoptimismen varit stor i Kina, speciellt Hong Kong. Det är mycket inhemskt kinesiskt kapital som har gått in på Hong Kong-börsen, där värderingarna alltjämt är lägre än på de inhemska börserna. Fondens största innehav är China Railway Group som har haft en fantastisk uppgång under året, hela 71 procent. Huvuddelen av april var fondens aktieexponering under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina 130/30 Huaneng Power International Inc 2,47% China Railway Group..2,43% China Vanke...2,29% Great Wall Motor...2,21% Bank Of Communication...2,12% Övrigt...88,48% 1,22% 4,16% 4,44% 11,25% - - Granit Kina 130/30 Index MSCI GD dec 2010 Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 30 dec dec dec 2013 April ,25% 8,63% År ,51% 29,85% Sedan start 33,59% 70,19% Volatilitet 23,71% 12,55% Sharpekvot, 1 år 4,13 - Startdatum Förvaltningsarvode/år 1,50 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Kina MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM SE Skandia Depå