Månadsbrev maj Anders Nilsson, VD Granit Fonder

Transkript

1 Månadsbrev maj 2015 Maj gav oss hopp om en fortsatt positiv börs, även om månaden började negativt med efterskalv från ett turbulent april. Greklandskrisen fortsätter att skapa en viss oro på Europabörserna. Greklands kommande återbetalning till IMF sker i början av juni och utgången på det kommer sannolikt spegla sig därefter. Feds räntehöjning ser ut att dröja efter att de amerikanska tillväxtsiffrorna för det första kvartalet var svagare än väntat. Riksbanken valde att inte göra någon mellanmötessänkning, men var tydlig med att det finns beredskap för ytterligare åtgärder framöver. Bäst utveckling bland våra fonder i maj hade Granit Trend 100 som steg 1,31 procent. OMXS30 steg 1,04 procent under maj. Maj månad gav tecken på en stabilisering efter att vi haft två månader av negativ utveckling på börsen. Grekland med i EU eller inte? Återbetalningen till IMF i maj på 700 m euro gick igenom. Grekland fortsätter att skapa oro på Europabörserna. Kinesiska börser ser fortfarande attraktiva ut med avregleringar och bra värderingar. Kinas centralbank sänkte räntan med 25 baspunkter. Riksbankens valutainterventioner får effekt och försvagar kronan vilket eldar på exportbolagens försäljning. Anders Nilsson, VD Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida eller erhållas gratis från Granit Fonder.

2 Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Under maj månad har fonden varit fullt allokerad mot aktier. Viktningen har varit relativt jämn mot Sverige, Europa, USA samt tillväxtländer. Det som bidrog positivt var exponeringen mot Stockholmsbörsen samt USA som båda steg en bit över 1 procent. Europa hade en svagt negativ utveckling, medan tillväxtländer stod för det största negativa bidraget. Index föll med ca 4 procent vilket gjorde att fonden totalt sett hade en negativ utveckling för månaden. Inför juni månad viktas aktier ned något. : 10 8 EXPONERING 1,7 1,58% 0,26% -1,07% -0,83% Januari Februari Mars April Juli Juni Maj Augusti September Oktober November December Januari Februari Mars Likvida medel Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Emerging Markets aktier Juni Maj April Juli Augusti September Oktober November December Januari Februari Mars Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier April Maj Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World Maj ,83% -0,5 År ,61% 3,05% 4 Sedan start 20,84% 36,23% 35% 3 25% 15% 1 5% -5% 1 juni dec 2012 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 3 juni dec juni dec 2014 Volatilitet 6,96% 11,23% Sharpekvot, 1 år 0,91 - Startdatum Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder 50 % OMRXTbond och 50 % MSCI World Fondnummer i PPM SE Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)

3 Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Efter en skakig inledning på månaden, som sannolikt kunde kopplas till de stigande långräntorna, återhämtade sig börsen och månaden summerades med en uppgång om 0,75 procent för fonden. Upphämtningen skedde tekniskt sett utan särskild emfas bland köparna som bekymrat betraktade de olika beskeden kring förhandlingarna om ett nytt grekiskt låneavtal. De flesta börser trendar fortfarande stabilt uppåt på den långa sikten och denna månad var snarast en anpassning efter den anmärkningsvärda uppgångsfasen i inledningen av året. Bland innehaven var bästa fonderna teknik- och läkemedelsfonder och europeiska småbolag, medan tillväxtmarknadsfonderna var allmänt svaga. Ett annat tecken i tiden är att den länge heta fastighetssektorn på börsen mattats av de senaste månaderna. Värt att notera är att börsen ofta har sin svagaste period under sensommaren. : Robert Ozanne Trend 50 Spiltan Räntefond Sverige.14,67% Amf Räntefond Kort...12,86% Handelsbanken Svenska Småbolag...7,28% Spp Företagsobligationsfond...7, Swedbank Robur Företagsobligationsfond...6,99% Övrigt...51,0 1,95% 3,01% 0,63% 1,03 % 0,75% maj % 3 25% 15% 1 5% VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING -5% 24 maj 2013 Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder 30 maj 2014 Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net 30 maj okt Startdatum Förvaltningsarvode/år 2 % Blandfonder 50 % MSCI World TR Net och 50 % OMRX T-Bill SE Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne Granit Trend 50 Index50 OMRX-T-bill, 50 MSCI World TR Net Maj ,75% 1,28% År ,57% 7,43% Sedan start 21,93% 30,09% Volatilitet 6,02% 4,85% Sharpekvot 2,49 -

4 Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Efter en skakig inledning, som sannolikt kunde kopplas till de stigande långräntorna, återhämtade sig börsen och månaden summerades med en uppgång om 1,31 procent för fonden. Upphämtningen skedde tekniskt sett utan särskild emfas bland köparna som bekymrat betraktade de olika beskeden kring förhandlingarna om ett nytt grekiskt låneavtal. De flesta börser trendar fortfarande stabilt uppåt på den långa sikten och denna månad var snarast en anpassning efter den anmärkningsvärda uppgångsfasen i inledningen av året. Bland innehaven var bästa fonderna teknik- och läkemedelsfonder och europeiska småbolag, medan tillväxtmarknadsfonderna var allmänt svaga. Ett annat tecken i tiden är att den länge heta fastighetssektorn på börsen mattats av de senaste månaderna. Värt att notera är att börsen ofta har sin svagaste period under sensommaren. : Robert Ozanne Trend 100 Handelsbanken Svenska Småbolag...14,84% Handelsbanken Nordiska Småbolagsfond...13,55% Granit Småbolagsfond.8,31% Evli Swedish Small Cap B...7,34% Evli Swedish Small Cap B...7, Övrigt...48,82% 4,33% 5,94% 1,28% 1,46% 1,31% VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING 24 maj maj 2013 Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder Trend 100 MSCI World TR Net 30 maj maj okt okt Startdatum Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder MSCI World TR Net SE Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne Granit Trend 100 Index MSCI World TR Net Maj ,31% 2,58% År ,07% 14,86% Sedan start 49,45% 59,19% Volatilitet 12,12% 9,58% Sharpekvot - -

5 Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Fondens exponering är global med ett fast förutbestämt skydd som dagligen garanterar minst 85 procent av fondens högsta NAV under de senaste tolv månaderna. Skyddsnivå ligger för närvarande på en kurs (NAV) om 94,63. Fonden låg under månaden överallokerad mot USA, vilket gav ett positivt bidrag till portföljen. Även Japan bidrog positivt till portföljen, medan Europa samt tillväxtländer gick sämre. En nedgång på ca 4 procent i tillväxtländer bidrog till att fonden för månaden slutade svagt nedåt. : EXPONERING PER 29 MAJ Global 85 Amerikanska aktier...45,0 Europeiska aktier...30,0 Tillväxtmarknadsaktier...15,0 Japanska aktier...10,0 3,33% 2,61% 1,18% -2,32% 0,07% Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 Maj ,07% År ,87% Sedan start 5,82% 80 1 sept 2014 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. 3 nov jan mar 2015 Startdatum Förvaltningsarvode/år 2,00 % Skyddsnivå Fondnummer i PPM Aktiefonder, Global 85% av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE Strukturinvestdepå, Nordnet och PPM *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.

6 Granit Sverige 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Sverige 130/30 är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar på den svenska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Maj blev en svagt negativ månad. Fonden var ned 1,42 procent, vilket var något mer än börsen totalt. Perioden var en relativt odramatisk månad, även om vissa dagar präglades av viss Greklandsoro. Bäst utveckling under månaden hade Autoliv som steg drygt 7 procent och sämst gick det för Elekta som sjönk hela 23 procent efter det att bolaget vinstvarnat och annonserat VD-byte. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Sverige 130/30 Nordea Bank... 8,16% Hennes & Mauritz B 6,54% Ericsson B... 5,45% Teliasonera... 4,84% Seb A... 4,61% Övrigt... 70,4 6,05 6,23% -0,33% -2,14% -1,42% - Granit Sverige 130/30 Index SIX PRX Sverige 130/30 SIX PRX Maj ,42% 1,22% År ,33% 17,55% Sedan start 52,9 75,76% Volatilitet 17,95% 14,07% Sharpekvot, 1 år 1, dec dec dec dec 2013 Startdatum Förvaltningsarvode/år 1,30 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Sverige SIXPRX Fondnummer i PPM SE Folksam, Skandia Depå

7 Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. Maj blev en svagt negativ månad. Fonden var ned 1,41 procent, vilket var något mer än index. Aktiviteten under månaden har varit fortsatt hög och flera nya bolag har tagit plats i portföljen. Till dessa hör bland annat Com Hem och fastighetsförädlingsbolaget D. Carnegie. Några av fondens trotjänare har även fått lämna portföljen; Cellavision lämnar då värderingen börjar kännas utmanade och Addnode lämnar för att ge plats till mer attraktiva alternativ. Bäst utveckling under månaden hade Nibe som steg 14 procent och sämst gick det för Elekta som sjönk hela 23 procent efter det att bolaget vinstvarnat och annonserat VD-byte. : 1 Småbolag Swedish Orphan Biovitrum... 3,79% Trelleborg B... 3,78% Securitas B... 3,71% Meda A... 3,26% Billerudkorsnäs Ab.. 3,09% Övrigt... 82,37% 6, 8,55% -0,23% 4,07% -1,41% Småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Granit Småbolag Index CXS Maj ,41% -0,39% År ,02% 19,89% Sedan start 99,61% 94,6 Volatilitet 17,51% 14, dec dec dec dec 2013 Sharpekvot, 1 år 1,93 - Startdatum Förvaltningsarvode/år 1,70 % Aktiefonder, Sverige småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM SE Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)

8 Granit Kina 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Alltjämt handlas kinesiska aktier i Hong Kong (Hang Seng) till betydande rabatt gentemot motvarigheten på Shanghaibörsen. P/E-talet för Hang Seng (HSCEI) är låga 10,2 jämfört med Shanghai där P/E- talet är en bra bit över 20. Fonden har alltjämt en tung exponering mot finansiell service där över 40 procent av kapitalet är investerat. Huvuddelen av april var fondens aktieexponering under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina 130/30 Huaneng Power International Inc...3,06% China Vanke...3,02% China Railway Group.2,95% China Life...2,75% Byd Company...2,68% Övrigt...85,54% 1,22% 4,16% 4,44% 11,25% -4,08% - Granit Kina 130/30 Index MSCI GD dec 2010 Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 30 dec dec dec 2013 Maj ,08% 0,09% År ,52% 28,91% Sedan start 28,14% 68,97% Volatilitet 21,64% 12,88% Sharpekvot, 1 år 4,44 - Startdatum Förvaltningsarvode/år 1,50 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Kina MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM SE Skandia Depå