Månadsbrev november 2016

Transkript

1 Månadsbrev november 2016 Den stora händelsen under november var det amerikanska presidentvalet och där blev det något oväntat republikanernas kandidat Donald Trump som segrade. Valresultatet skapade först turbulens på marknaden, men övergick sedan i tillförsikt och hopp när löften om kraftiga bolagsskattesänkningar och omfattande investeringar i infrastrukturprogram utlovades. Nu återstår det att se vilken effekt Trumponomics kommer att få när den nya presidenten tillträder den 20 januari Vi har redan sett stigande räntor och en förstärkning av US-dollarn efter valresultatet. Granit Småbolag som är upp cirka 7 procent har under månaden valt att avyttra sina innehav i Orexo och Zalaris. Nytillskott i portföljen är Swedol och Rail Care. Granit Kina hade ytterligare en positiv månad och fonden steg med 4,36 procent, mycket drivet av den svaga kronkursen som medfört att Hong Kong-dollarn blivit dyrare. Totalt är fonden upp drygt 13 procent under Granit Global 85 steg 0,61 procent under november månad med en aktieexponering om cirka 60 procent. Skyddsnivån i fonden är för närvarande omkring 85 procent av NAV-kursen. Anders Åström, Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida eller erhållas gratis från Granit Fonder.

2 Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. De globala underliggande indexen hade under november månad en blandad utveckling. Medan Sverige, Japan och USA hade en positiv utveckling rörde sig Europa i sidled och tillväxtländer föll med cirka 4,6 procent. Råvaror utvecklades positivt, medan statsobligationer utvecklades negativt både i Europa och USA. Amerikanska krediter hade en positiv utveckling medan europeiska krediter utvecklades negativt. Då fonden under månaden hade en relativt balanserad allokering med cirka 52 procent i aktier och en bred spridning landade den totala utvecklingen för månaden på plus 0,01 procent. : EXPONERING ,15% -0,05% 0,05% -0,02% -0,17% 0,98% 6 4-0,6 0,92% 0,62% -0,53% 0,01% - 2 November December Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti September Oktober Likvida medel Japanska aktier Amerikanska krediter Europeiska krediter Amerikanska obligationer Europeiska obligationer November December Januari Februari Mars April Juni Maj Juli Augusti Emerging Markets aktier Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier September Oktober November Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World November ,01% -0,05% År ,03% 4,72% Sedan start 6,85% 33,92% Volatilitet 8,69% 8,93% 4 Sharpekvot, 1 år -0,55 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World Startdatum Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder Jämförelseindex 50 OMRXTbond och 50 MSCI World Fondnummer i PPM SE Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå), SPP Assisterande förvaltare Anders Bosvik

3 Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Den stora nyheten för månaden var att det amerikanska presidentvalet avgjordes med att den republikanske kandidaten Donald Trump blev invald till Vita huset. Republikanska partiet behöll dessutom majoriteten i senaten och representanthuset. Valresultatet skapade först turbulens bland placerarna som sedan övergick i tillförsikt och hopp när konsekvenserna av löften om kraftiga bolagsskattesänkningar och omfattande investeringar i infrastrukturprogram övervägdes. Samtidigt steg de långa marknadsräntorna vilket gav negativa effekter för obligationstillgångar. Överlag visar den globala konjunkturen styrka och inom svensk ekonomi är det tjänstesektorn som är motorn, medan industriproduktionen inte fullt återhämtat sig sedan tiden innan finanskrisen. Stockholmsbörsen har under året uppvisat allmänt svaga trendande mönster men utbrottet under senhösten kan innebära att en ny uppgångsfas väntar. : Robert Ozanne Trend 50 Evli High Yield...16,82% Swedbank Robur Penningmarknadsfond...12,72% Lannebo Corporate Bond A.10,18% Carnegie Corporate Bond...10,1 Spiltan Räntefond Sverige...8,94% Övrigt...41,24% -3,9-0,19% -0,24% -0,16% -0,17% -0,16% 0,22% 0,3-0,39% -0,56% -0,51% VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder Granit Trend 50 November ,51% År ,68% Sedan start 7,23% Volatilitet 4,08% Sharpekvot -0,85 35% 3 25% 2 15% Trend 50 Startdatum 20 Förvaltningsarvode/år 2 Blandfonder 1 SE % Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -5%

4 Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Den stora nyheten för månaden var att det amerikanska presidentvalet avgjordes med att den republikanske kandidaten Donald Trump blev invald till Vita huset. Republikanska partiet behöll dessutom majoriteten i senaten och representanthuset. Valresultatet skapade först turbulens bland placerarna som sedan övergick i tillförsikt och hopp när konsekvenserna av löften om kraftiga bolagsskattesänkningar och omfattande investeringar i infrastrukturprogram övervägdes. Samtidigt steg de långa marknadsräntorna vilket gav negativa effekter för obligationstillgångar. Överlag visar den globala konjunkturen styrka och inom svensk ekonomi är det tjänstesektorn som är motorn, medan industriproduktionen inte fullt återhämtat sig sedan tiden innan finanskrisen. Stockholmsbörsen har under året uppvisat allmänt svaga trendande mönster men utbrottet under senhösten kan innebära att en ny uppgångsfas väntar. : Robert Ozanne Trend 100 Evli High Yield...16,77% Carnegie Corporate Bond...10,78% Swedbank Robur Penningmarknadsfond...10,52% Lannebo Corporate Bond A...10,18% Lannebo Likviditet...9,61% Övrigt...42,14% -7,18% -0,03% -0,72% -0,49% -0,47% -0,19% 0,57% 0,45% -0,97% -1,66% -0,75% VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder Granit Trend 100 November ,75% År ,08% Sedan start 17,99% Volatilitet 8,74% Sharpekvot -0, Trend 100 Startdatum 20 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder SE Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -1

5 Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. De globala underliggande aktieindexen i fondens portfölj hade under månaden en blandad utveckling. Japan gick starkast med en positiv utveckling om 5 procent, tätt följt av USA som var upp 3,7 procent. Europa rörde sig dock i sidled med en utveckling om 0 procent medan tillväxtländer var ned cirka 4,5 procent. Med en aktieexponering på omkring 60 procent resulterade detta i en utveckling om 0,6 procent för månaden. Skyddsnivån är för närvarande omkring 85 procent av NAV-kursen. : Global 85 USA Aktier...40,0 Europa Aktier...37,0 Tillväxtmarknader Aktier...15,0 Japanska Aktier...8,0-1,04% -0,2-0,24% -0,19% 0,59% -0,27% 1,85% 0,31% -0,18% 2,42% 0,61% Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 November ,61% År ,66% Sedan start 1,02% Volatilitet 4,88% Sharpekvot 0, Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger Startdatum Förvaltningsarvode/år 2,00 Skyddsnivå Fondnummer i PPM Assisterande förvaltare Aktiefonder, Global 85 av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE Länsförsäkringar, SPP och Skandia (depå) Anders Bosvik *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.

6 Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. Småbolagsfonden sjönk under november med 1,29 procent vilket var något mer än småbolagsindex. Sedan årsskiftet är fonden upp med knappt 7 procent. Aktiviteten i portföljen har varit hög under månaden. Nya bolag har kommit in och vissa har fått lämna. Efter oklarheter om bolagets patentportfölj valde vi att avyttra innehavet i Orexo. Även norska Zalaris avyttrades då vi känner oro för nyförsäljningen. Till nykomlingarna i portföljen hör Swedol och Rail Care. Rail Care sysslar med järnvägsunderhåll både i Sverige och England och bedöms ha fina utsikter då underhållet av järnvägen idag är mycket eftersatt. Bäst utveckling under månaden hade SSAB som gynnas av den svaga kronkursen och förväntningar om stora infrastruktursatsningar i USA. : Småbolag Trelleborg B... 3,12% Husqvarna B... 2,95% Boliden... 2,71% Swedish Orphan Biovitrum... 2,54% Billerudkorsnäs AB.. 2,39% Övrigt... 86,29% -6,76% 3,99% 3,53% -1,23% 3,94% -3,11% 6,16% 1,6 3,61% -3,01% -1,29% Småbolag Carnegie Small Cap Net Return Granit Småbolag Index CXS November ,29% -0,12% År ,82% 7,69% Sedan start 108,07% 117,69% Volatilitet 16,55% 17,77% -3 Sharpekvot, 1 år 0, Startdatum Förvaltningsarvode/år 1,70 Jämförelseindex Aktiefonder, Sverige småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM SE Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)

7 Granit Kina Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. Fondens mandat innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. November blev ytterligare en positiv månad och fonden steg med 4,36 procent, mycket drivet av den svaga kronkursen som medfört att Hong Kong-dollarn blivit dyrare. Statistik visar att ekonomin har vänt tillbaka till tillväxt för tredje månaden i rad och marknaden har blivit mer positiv till att ekonomin stabiliseras inför årets sista månader. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 75 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina China Vanke...2,63% China Railway Group..2,59% New China Life Insurance...2,56% China Life...2,5 Zhuzhou Crrc Times Electric Co Ltd...2,45% Övrigt...87,27% -12,75% -4,61% 14,3- -3,92% -0,93% 5,86% 2,95% 1,58% 2,13% 6,05% 4,36% Kina Hang Seng China Enterprise (HSCE) Granit Kina HSCE November ,36% 5,2 År ,34% 15,37% Sedan start -2,99% 30,68% Volatilitet 25,82% 27,93% Sharpekvot, 1 år 0,08 Startdatum Förvaltningsarvode/år 1,50 Aktiefonder, Kina Jämförelseindex Hang Seng China Enterprise (HSCE) Fondnummer i PPM SE Skandia Depå