Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Delårsrapport för perioden januari juni 2007 Sammandrag för koncernen Elverkets nettoomsättning under tiden januari juni 2007 uppgår till 145 280 tkr (173 293 tkr). Rörelseresultatet för perioden uppgår till 13 798 tkr (4 975 tkr) Resultat före skatt uppgår till 13 301 tkr (6 120 tkr) och efter skatt till 9 570 tkr (4 406 tkr). Resultat per aktie utgör för perioden 1,48 kr (0,68 kr). Intäkter och resultat År 2007 har resultatmässigt börjat bra för Elverket. Rörelseresultatet visar fortsatt tillväxt under andra kvartalet och uppgår för perioden till 13 798 tkr att jämföra med 4 975 tkr motsvarande period 2006. Det milda vädret i inledningen på året har medfört en lägre elförbrukning både för nätdistribution och elhandel. Inom elhandeln har försäljningspriserna varit mycket lägre än föregående år samtidigt som antalet kunder har varit något färre. Nettoomsättningen minskade därför med 16 % från 173 293 tkr under januari - juni 2006 till 145 280 tkr jämfört med samma period 2007. Den minskade omsättningen har kompenserats av lägre inköpspriser som i kombination med aktiv prissättning, nya produkter och rätt positionering i prissäkringsportföljen har säkerställt rörelsemarginalen och rörelseresultatet. Inom elhandeln har 2007 börjat positivt med ett stort inflöde av kunder under första kvartalet. Under andra kvartalet har tillväxten mattats av på grund av kraftigt ökad priskonkurrens. Antalet nya kunder har sedan årsskiftet ökat med 14 % och uppgår till cirka 41 000 st per 30 juni. En tendens till ökad aktivitet hos kunderna vad det gäller benägenheten att byta leverantör har kunnat noteras. Nätverksamheten växer kontinuerligt. Antalet nya anslutningar under perioden är 167 st. Antal nätkunder uppgår i kvartalet till 12 924 st (12 691 st). Distribuerad energimängd har på grund av det milda vädret minskat något jämfört med motsvarande period 2006. Resultat före skatt uppgår till 13 301 tkr (6 120 tkr) och efter skatt till 9 570 tkr (4 406 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 9,5 % (2,9 %) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 9,6 % (3,6 %). Soliditeten uppgår till 65 % (64 %). Nettoomsättningen för moderbolaget som omfattar eldistribution och bredband samt koncerngemensam stab, har ökat till 39 176 tkr jämfört med 37 483 tkr första halvåret 2006 och rörelseresultatet uppgår till 7 741 tkr att jämföra med 5 225 tkr för motsvarande period 2006. Resultatet före skatt uppgår till 7 763 tkr (5 713 tkr).
Allmänt om verksamheten Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB med det helägda dotterföretaget Elverket Vallentuna El AB. Elverket noterades på Aktietorget 2002 och är idag det enda nationellt noterade elbolaget i Sverige. Aktietorget har den 29 mars 2007 övergått från att vara auktoriserad marknadsplats till MTF - Multilateral Trading Facility. Elverkets vision är att vara en tydlig och nationellt känd aktör på den svenska elhandelsmarknaden samt att vara den lokala marknadens huvudleverantör av nätrelaterade produkter och tjänster. Elverket har 33 medarbetare. Elhandel Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Bolaget skall erbjuda konkurrenskraftiga priser och hög servicenivå med nyttjande av ITapplikationer primärt mot den nationella massmarknaden. Anskaffning av el säkras finansiellt för att balansera elprisrisker och valutarisker. Elhandelsverksamheten har de senaste åren växt kraftigt och motsvarar nu ca 75 % av omsättningen. Elnätet Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Genom lokal närvaro och hög servicenivå ger elnätsverksamheten boende och företag inom Vallentuna kommun en trygg elleverans. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Investeringar De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 6 144 tkr (9 823 tkr). Den övervägande delen av investeringarna avser utbyggnad av eldistributionsnätet i nybyggnadsområden samt en ny högspänningskabel för att förstärka matningen till det expanderande industriområdet Okvista. Elverkets investeringsprogram med inriktning på att göra ett bra nät ännu bättre har genomförts planenligt. Nätets goda standard har medfört att avbrott och störningar kunnat hållas på en mycket låg nivå. Marknaden Priserna på den nordiska elmarknaden har varit fortsatt låga under perioden. Områdespriset för Sverige har dock varit 10% högre än det s.k. systempriset. Den hydrologiska balansen ligger kvar på strax över vad som är för årstiden normal nivå. Terminspriserna har varit något stigande inför osäkerheten om det kommande väderleksläget. Vädret och osäkerheten om framtida priser på utsläppsrätter för koldioxid är de faktorer som för närvarande styr terminspriserna mest. Priserna på slutkundsmarknaden har uppvisat samma utveckling som på spot- och terminsmarknaderna, det vill säga att de inte har rört sig nämnvärt. En tendens till ökad aktivitet hos kunderna vad det gäller benägenheten att byta leverantör har kunnat noteras. Nyanslutningen till elnätet ser fortsatt bra ut med flera nyproduktioner av bostäder samt även ett flertal anslutningar av industrifastigheter. Bredbandsmarknaden i Vallentuna kommun fortsätter växa om än i långsam takt.
Redovisningsprinciper Allmänt Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) så som de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Elverket tillämpar samma redovisningsprinciper som för årsredovisningen 2006, se vidare årsredovisningen 2006. Inga omklassificeringar och omrubriceringar eller ändringar i uppskattningar och bedömningar har skett. Risker och finansiell riskhantering De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen 2006. Inga väsentliga händelser eller förändringar har inträffat under året 2007. Derivatinstrument Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgår till 17 080 tkr (56 917 tkr) och omfattar 289,5 TWh (438,8 TWh) varav långfristig del 7 174 tkr (25 110 tkr) och 107,4 TWh (267,7 TWh). Prisminskningarna inom elmarknaden är den huvudsakliga orsaken till det minskade värdet. Av det verkliga värdet på elderivaten redovisas 99% som komponent i eget kapital. Likviditet och finansiell ställning Koncernens finansiella ställning är god. Likvida medel exklusive ej utnyttjade krediter uppgår till 20 808 tkr (10 328 tkr). Vid rapportdatum var checkkrediten inte utnyttjad. Eget kapital i koncernens uppgår till 126 704 tkr (146 389 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 65 % (64 %). Aktien Elverkets aktier noteras på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 767 (1 884) och antal aktier uppgår till 6 480 000 (6 480 000). Nyckeltal för koncernen 2007-06-30 2006-06-30 2006-12-31 Rörelseresultat, tkr 13 798 4 975 16 466 Rörelsemarginal, % 9,5 2,9 5,4 Synligt eget kapital, tkr 126 704 146 389 114 725 Soliditet, % 65 64 57 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 7,0 3,1 7,7 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 9,6 3,6 13,3
Koncernens resultaträkningar tkr Jan-jun Jan-jun Apr-jun Apr-jun Jan-dec 2007 2006 2007 2006 2006 Nettoomsättning 145 280 173 293 53 133 64 854 302 886 Råvaror och förnödenheter -105 634-142 814-36 019-48 540-236 784 Bruttoresultat 39 646 30 479 17 114 16 314 66 102 Övriga externa kostnader -11 282-11 790-5 868-6 140-21 987 Personalkostnader 1) -10 033-9 318-5 029-4 631-18 465 Avskrivningar -4 533-4 396-2 145-2 215-9 184 Rörelseresultat 13 798 4 975 4 072 3 328 16 466 Finansiella intäkter 626 1 963 125 190 1 550 Finansiella kostnader -1 123-818 -920-608 -4 785 Resultat före skatt 13 301 6 120 3 277 2 910 13 231 Skatt -3 731-1 714-924 -815-3 705 Periodens resultat 9 570 4 406 2 353 2 095 9 526 Vinst per aktie (kr) 1,48 0,68 0,36 0,32 1,47 Antalet aktier är 6 480 000 1) Till skillnad från moderbolaget redovisas aktiverat arbete som en kostnadsreduktion
Koncernens balansräkningar tkr 2007-06-30 2006-06-30 2006-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 115 826 108 199 114 216 Finansiella anläggningstillgångar 7 174 25 110 4 850 Summa anläggningstillgångar 123 000 133 309 119 066 Elcertifikat 260 6 417 9 995 Derivatinstrument 9 906 31 807 65 Varulager 1 070 1 091 1 070 Kundfordringar 31 371 36 540 59 655 Skattefordran 1 730 0 0 Övriga omsättningstillgångar 4 865 2 465 4 109 Övriga finansiella tillgångar 2 193 5 793 3 651 Kassa och bank 20 808 10 328 4 894 Summa omsättningstillgångar 72 203 94 441 83 439 Summa tillgångar 195 203 227 750 202 505 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 126 704 146 389 114 725 Lån 8 500 9 450 8 900 Uppskjuten skatteskuld 23 886 33 409 20 430 Summa långfristiga skulder 32 386 42 859 29 330 Leverantörsskulder 13 420 17 144 12 938 Kortfristig del av långfristiga lån 1 100 1 100 1 100 Skatteskuld 0 275 77 Övriga kortfristiga skulder 21 593 19 983 44 335 Summa kortfristiga skulder 36 113 38 502 58 450 Summa eget kapital och skulder 195 203 227 750 202 505 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 25 300 Likvida medel mot Nord Pool 313 2 640 282 Ansvarsförbindelser Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 63 000 63 000 63 000
Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2007-01-01 12 960 16 870 3 375 81 520 114 725 Varav omfört till resultaträkningen 3 433 Kassaflödessäkring värdeförändringar 5 456 tillg f försäljn värdeförändringar 0 Periodens resultat 9 570 Summa förmögenhetsförändringar exkl. transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 12 264 91 090 133 184 Utdelning -6 480-6 480 Utgående eget kapital 2007-06-30 12 960 16 870 12 264 84 610 126 704 Ingående eget kapital 2006-01-01 12 960 17 820 24 363 79 144 134 287 Varav omfört till resultaträkningen -11 080-11 080 Kassaflödessäkring värdeförändringar 26 926 26 926 tillg f försäljn värdeförändringar -50-50 Periodens resultat 4 406 4 406 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 17 820 40 159 83 550 154 489 Utdelning -8 100-8 100 Utgående eget kapital 2006-06-30 12 960 17 820 40 159 75 450 146 389 Ingående eget kapital 2006-01-01 12 960 17 820 24 363 79 144 134 287 Varav omfört till resultaträkningen -18 213-18 213 Kassaflödessäkring värdeförändringar -2 785-2 785 tillg f försäljn värdeförändringar 10 10 Periodens resultat 9 526 9 526 Summa förmögenhetsförändringar exkl. transaktioner med bolagets ägare 12 960 17 820 3 375 88 670 122 825 Utdelning -8 100-8 100 Utgående eget kapital 2006-12-31 12 960 17 820 3 375 80 570 114 725 Aktiekapital Per den 31 mars 2007 omfattade aktiekapitalet 6 480 000 aktier till kvotvärdet 2 kronor (2 kronor). Eget kapital per aktie är 18,40 kronor (15,68 kronor). Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan-juni Jan-juni Jan-dec 2007 2006 2006 Kassaflöde från den löpande verksamheten 38 343-31 650-35 156 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6 143-9 839-20 623 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -16 286-8 650 206 Periodens kassaflöde 15 914-50 139-55 573 Likvida medel vid periodens början 4 894 60 467 60 467 Likvida medel vid periodens slut 20 808 10 328 4 894
Nyckeltal för moderföretaget 2007-06-30 2006-06-30 2006-12-31 Rörelseresultat, tkr 7 741 5 225 9 495 Rörelsemarginal, % 19,8 13,9 13,2 Synligt eget kapital, tkr 35 504 33 997 36 402 Soliditet, % 20 21 20 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 16,1 12,4 27,6 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 8,5 6,1 10,0 Moderbolagets resultaträkningar, tkr Jan-jun Jan-jun Jan-dec 2007 2006 2006 Nettoomsättning 39 176 37 483 71 477 Aktiverat arbete för egen räkning 974 742 1 800 Summa intäkter 40 150 38 225 73 277 Rörelsens kostnader -27 876-28 604-54 598 Avskrivningar -4 533-4 396-9 184 Rörelseresultat 7 741 5 225 9 495 Finansiella poster 22 488 4 680 Resultat före skatt 7 763 5 713 14 175 Bokslutsdispositioner 0 0-5 203 Skatt -2 181-1 600-2 454 Periodens resultat 5 582 4 113 6 518 Vinst per aktie (kr) 0,86 0,63 1,01 Antalet aktier är 6 480 000
Moderbolagets balansräkningar, tkr 2007-06-30 2006-06-30 2006-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 115 826 108 199 114 216 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 50 Summa anläggningstillgångar 115 876 108 249 114 266 Varulager 1 070 1 091 1 070 Kundfordringar 21 127 22 207 33 624 Fordringar på koncernföretag 17 813 14 137 19 147 Skattefordran 702 0 0 Övriga omsättningstillgångar 3 800 1 234 5 385 Övriga finansiella tillgångar 4 4 432 1 658 Kassa och bank 16 661 7 650 4 140 Summa omsättningstillgångar 61 177 50 751 65 024 Summa tillgångar 177 053 159 000 179 290 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 35 504 33 997 36 402 Obeskattade reserver 60 797 55 595 60 797 Långfristiga skulder 8 500 9 450 8 900 Leverantörsskulder 8 623 13 267 14 190 Skulder till koncernföretag 59 051 42 565 53 427 Övriga kortfristiga skulder 4 578 4 126 5 574 Summa eget kapital och skulder 177 053 159 000 179 290 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 25 300 Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 63 000 63 000 30 000 Moderbolagets förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Överkurs- Reserv- Fritt eget kapital fond fond kapital Summa Ingående eget kapital 2007-01-01 12 960 0 16 890 8 134 36 402 Utdelning -6 480-6 480 Resultat jan-jun 2007 5 582 5 582 Utgående eget kapital 2007-06-30 12 960 0 16 890 7 236 35 504 Ingående eget kapital 2006-01-01 12 960 0 16 890 8 134 37 984 Utdelning -8 100-8 100 Resultat jan-jun 2006 4 113 4 113 Utgående eget kapital 2006-06-30 12 960 0 16 890 4 147 33 997 Ingående eget kapital 2006-01-01 12 960 0 16 890 8 134 37 984 Utdelning -8 100-8 100 Årets resultat 6 518 6 518 Utgående eget kapital 2006-12-31 12 960 0 16 890 6 552 36 402
Moderföretagets kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan-juni Jan-juni Jan-dec 2007 2006 2006 Kassaflöde från den löpande verksamheten 23 890 4 801 12 625 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 489-9 839-20 623 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -6 880 1 350 800 Periodens kassaflöde 12 521-3 688-7 198 Likvida medel vid periodens början 4 140 11 338 11 338 Likvida medel vid periodens slut 16 661 7 650 4 140 Rörelseresultat per rörelsegren, tkr Koncernen Moderföretaget Jan-juni Jan-juni Jan-dec Jan-juni Jan-juni Jan-dec 2007 2006 2006 2007 2006 2006 Nät 7 284 5 350 9 976 7 284 5 350 9 976 Bredband 457-125 -481 457-125 -481 Elhandel 6 057-250 6 971 Rörelseresultat totalt 13 798 4 975 16 466 7 741 5 225 9 495 Nettoomsättning per rörelsegren, tkr Koncernen Moderföretaget Jan-juni Jan-juni Jan-dec Jan-juni Jan-juni Jan-dec 2007 2006 2006 2007 2006 2006 Nät 36 725 35 301 67 014 36 725 35 301 67 014 Bredband 2 451 2 182 4 463 2 451 2 182 4 463 Elhandel 111 304 142 028 242 739 Eliminering internförsäljning -5 200-6 218-11 330 Nettoomsättning totalt 145 280 173 293 302 886 39 176 37 483 71 477 Intygande: Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Vallentuna den 23 augusti 2007 Jonas Borgardt Alf Johansson Jens Rydell VD och Koncernchef Ordförande Britt Sandberg Gullvi Borgström Ove Ekström Anders Unnerstad Mikael Smedeby Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer Kommande rapporttillfällen Delårsrapport för tredje kvartalet: 25 oktober 2007 Ytterligare information lämnas av Jonas Borgardt, VD, telefon 08-511 866 07. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Elverket Vallentuna AB Box 36, 186 21 Vallentuna Telefon 08-511 866 00, Fax 08-511 760 55