Swedbank En ledande bank i Norden och Baltikum 1
Historik, Swedbank 1820 grundades den första sparbanken i Göteborg 1915 grundades den första jordbrukskassan 1991 bildades Föreningsbanken genom en fusion av 12 regionala kooperativa banker (jordbrukskassor) 1992 bildades Sparbanken Sverige genom en fusion av 11 regionala sparbanker 1994 börsnoterades Föreningsbanken 1995 börsnoterades Sparbanken Sverige 1997 bildades FöreningsSparbanken genom en fusion mellan Sparbanken Sverige och Föreningsbanken 2005 förvärvade FöreningsSparbanken 100% av Hansabank 2006 FöreningsSparbanken byter namn till Swedbank 2007 Swedbank förvärvar 100 % av TAS-Kommerzbank, Ukraina (namnändrat till Swedbank Ukraina) 2
Historik, Hansabank 1991 öppnade Hansabank sitt första kontor 1995 startades verksamhet i Lettland 1996 köptes Deutsche-Lettische Bank i Lettland (nuvarande Hansabanka) 1996 startades verksamhet i Litauen 1997 köpte FSB en post i Hoiupank som fusionerades med Hansabank 1999 förvärvade FSB drygt 50% i Hansabank 2002 startade Hansabank leasingverksamhet i Ryssland 2004 förvärvades Kvest bank i Moskva 2007 introducerar Hansabank privattjänster på den ryska marknaden med Swedbank som varumärke 3
Mission, vision och värderingar Mission Genom att förstå och agera utifrån våra kunders behov kan vi erbjuda dem de bästa finansiella lösningarna och därmed förbättra deras finansiella situation. På så sätt kan vi kontinuerligt öka vårt företags värde och vara en positiv kraft i samhället. Vision Vi vill vara den ledande finansiella institutionen i Norden och Baltikum. Med den ledande menar vi: den högsta kundtillfredsställelsen den bästa lönsamheten på varje marknad den mest attraktiva arbetsgivaren på varje geografisk marknad. Värderingar Vi tror att koncernens starka resultat och ökade internationella erkännande är resultatet av en prestationsinriktad kultur, tydig och öppen kommunikation, förändringsbenägenhet och våra medarbetares starka engagemang. 4
Swedbank Hemmamarknader, universalbanksverksamhet Sverige - Swedbank Estland - Hansabank Lettland - Hansabank Litauen - Hansabank Potentiella hemmamarknader Ryssland - Företagsbank och leasing i Moskva, Kaliningrad och St Petersburg Ukraina OJSC Swedbank Övriga marknader Danmark 2 Swedbank-kontor Finland Swedbank-kontor Norge Swedbank-kontor, investment banking genom First Securities (51% ägarandel) USA - Merchant/investment banking i New York Luxemburg - privatbanksverksamhet för utlandssvenskar Kina - Swedbank-kontor i Shanghai Japan - Representationskontor i Tokyo Spanien Representationskontor i Marbella 5
Geografisk spridning 31 december 2007 Sverige Befolkning 9,2 milj Anställda 8 750 Privatkunder 4,1 milj varav internetkunder 2,3 milj Företagskunder 275 000 varav internetkunder 212 000 Organisationskunder 120 000 Kontor 459 Uttagsautomater 865 Bankkort * 3,5 milj Estland Befolkning 1,3 milj Anställda 3 227 Privatkunder 1,2 milj varav internetkunder 0,9 milj Företagskunder 88 000 Kontor 94 Uttagsautomater 551 Bankkort 1,2 milj Lettland Befolkning 2,3 milj Anställda 2 501 Privatkunder 0,8 milj varav internetkunder 0,7 milj Företagskunder 53 000 Kontor 77 Uttagsautomater 274 Bankkort 0,9 milj Ryssland Befolkning 142,1 milj Anställda 325 Kontor* 3 *St Petersburg, Moskva och Kaliningrad Litauen Befolkning 3,5 milj Anställda 3 384 Privatkunder 3,0 milj varav internetkunder 0,9 milj Företagskunder 78 000 Kontor 128 Uttagsautomater 360 Bankkort 1,3 milj Ukraina Befolkning 46,4 milj Anställda 3 301 Privatkunder 0,2 milj Företagskunder 18 000 Kontor 191 Uttagsautomater 157 Bankkort 0,3 milj 6
Swedbank 31 december 2007 100% 80% 44 49 60% 66 81 2 40% 20% 0% 20 2 54 32 3 16 31 Resultat Utlåning Privatkunder Kontor Svensk bankrörelse Internationell bankrörelse Baltisk bankrörelse 7
BNP-tillväxt, % 12 10 8 6 4 2004 2005 2006 2007F 2008F 2 0 Sverige Estland Lettland Litauen Ryssland Ukraina EU-27 Källa: Swedbanks Östersjörapport samt Baltic Outlook 8
Marknadsposition 9
Marknadsposition Mortgage lending, private ; Sweden, Estonia and Latvia Consumer credits, private ; Estonia, Latvia and Lithuania Deposits, private ; Sweden, Estonia, Latvia and Lithuania Bank lending, corporate ; Estonia and Latvia Deposits, corporate ; Estonia Corporate leasing ; Estonia, Latvia and Lithuania Mutual funds; Sweden Individual pension savings ; Sweden Pension II reform ; Estonia, Latvia and Lithuania Card clearance transactions ; Sweden Real estate brokerage, Sweden Equity linked bonds; Sweden Strong positions in Mortgage lending, private ; Lithuania Deposits, corporate; Lithuania Bank lending, corporate ; Lithuania Unit-linked insurance ; Sweden Deposits, corporate; Sweden and Latvia Leasing; Sweden Consumer credits, private ; Sweden Bank lending, corporate ; Sweden 10
Svensk bankmarknad 11 Marknadsandelar, december 2007
Marknadsandelar, Sverige 31 december 2007 % 60 50 40 30 20 10 0 Total utlåning Hypotek Inlåning Fondförvaltning Indexobligationer Privat Företag 12
Baltisk bankmarknad 13 Marknadsandelar, december 2007
Marknadsandelar, Baltikum 31 december 2007 % 60 50 40 30 20 10 0 Utlåning Inlåning Estland Lettland Litauen 14
Volymer 15
Utlåning, Swedbank 31 december 2007 (30 september 2007) SEK mdr 1 103 (1 043) Företag exkl. fastighets- Förvaltning 27 % (25) Real estate mgmt 20% (21) Kommuner 1% (2) Swedbank Hypotek, Privatpersoner 40 % (41) Privatpersoner, övrigt 12 % (11) 16
Kundernas sparande 31 december 2007, Totalt 1106 mdkr SEKbn 700 600 500 626 450 400 300 200 100 30 0 Asset mgmt Deposits Retail bonds 17
Bank-, betal och kreditkort Kv4 2007 jmf Kv4 2006 Kortköp + 17 procent till 171 miljoner Inlösta korttransaktioner + 18 procent till 247 miljoner Utgivna bankkort i Sverige + 5 procent till 3,5 miljoner Utgivna bankkort i Baltikum + 9 procent till 3,5miljoner 18
Strategi 19
Stark position för lönsamhet och tillväxt Sverige Swedbank är Sveriges ledande bank. Lönsamheten är hög och stabil, samtidigt som banken befäster sina marknadsandelar inom viktiga segment både på företags- och privatmarknaden. Stabil bas Baltikum De baltiska ekonomierna har en stark ekonomisk tillväxt som förväntas fortsätta många år. Genom att som största bank i regionen växa med marknaden får Swedbank en god vinsttillväxt. Tillväxt och erfarenhet Ukraina & Ryssland Swedbank har en mindre men växande närvaro i Ukraina och Ryssland. På lång sikt väntas en stor del av Swedbanks tillväxt komma härifrån. Framtida tillväxt och lönsamhet Andel av vinsten 2007: 66% Andel av utlåning 2007: 80% Andel av vinsten 2007: 32% Andel av utlåning 2007: 16% Andel av vinsten 2007: 2% Andel av utlåning 2007: 2% 20
Strategiska initiativ Förvärv TAS-Kommerzbank (Swedbank Ukraina) (jul 07) 100 % av aktierna Folksam Fond AB (apr 07) 100 % av aktierna First Securities (maj 05) 51 % av aktierna; (juni 02) 33,3 % av aktierna Hansabank (apr 05) Från 60 till 100 % av aktierna Kvest Bank (mar 05) 100% av aktierna EnterCard (sep 03) 100% av aktierna Nyetableringar Helsingfors (okt 05) Köpenhamn (maj 05) Avyttringar SpareBank 1 Gruppen (juni 06) resterande 19,5 % såldes; (juni 04) ägandet minskat från 25 till 19,5% Aktia (sep 05) ägandet minskat från 9,6 till 1,1%; (juli 05) ägandet minskat från 19,8 till 9,6 %; (dec 04) ägandet minskat från 24,4 till 19,8% Kundinkasso AB (juli 05) sålde 100 % av innehavet till Lindorff Sverige AB FIH (sep 04) sålde hela innehavet (100 % av aktierna) Erste Bank (juni 03) sålde innehavet om 3.9% av aktierna Joint Ventures EnterCard (juni 05) J-V med BarclayCard International 21
Finansiella mål 22
Finansiella mål Räntabiliteten på eget kapital ska överstiga genomsnittet för jämförelsebankerna. Jämförelsebankerna är Danske Bank, DnB NOR, Handelsbanken, Nordea och SEB) Tillväxt i resultat per aktie ska uthålligt överstiga genomsnittet för jämförelsebankerna. Koncernens K/I-tal före kreditförluster ska långsiktigt vara lägre än 0,5 Kapitaltäckningsgraden ska lägst motsvara den nivå som vid varje tidpunkt bedöms lämplig för att bibehålla en uthållig finansiell stabilitet och för att utveckla verksamheten. Primärkapitalrelationen ska långsiktigt vara omkring 6,5 procent Utdelningen ska uppgå till omkring 40 procent av årets resultat, rensat för engångsposter. Utdelningens storlek tar sin utgångspunkt i den senaste utdelningen och bestäms med hänsyn till förväntad resultatutveckling, det kapital som bedöms nödvändigt för att utveckla verksamheten samt marknadens avkastningskrav. 23
Räntabilitet på eget kapital I jämförelse med andra nordiska banker % 30 25 20 15 10 5 0 2003 2004 2005 2006 2007 Swedbank *SEB, Nordea, SHB, DnB NOR och Danske Bank. Nordic peers 24
K/I-tal 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 2003 2004 2005 2006 2007 K/I-tal Mål för K/I-tal 25
Primärkapitalrelation % % 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 26 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q4-05 Q1-06 Q2-06 Q3-06 Q4-06 Q1-07 Q2-07 Q3-07 Q4-07 Tier 1 ratio, Basel II Tier 1 ratio, övergångsregler Target Tier 1 ratio
Utdelning Utdelning, SEK 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2003 2004 2005** 2006 2007*** Utdelningsandel, % 60 50 40 30 20 10 0 Utdelning per aktie Mål för utdelningsandel Utdelningsandel ** Dividend ratio for the year excluding capital gain *** Dividend according to Board of Directors' proposal 27
Resultat 28
Sammanfattning Kv4 2007 (Kv3 2007) Periodens resultat hänförligt till Swedbanks aktieägare ökade med 8 procent till 3 108 mkr (2 866) Resultat per aktie ökade till 6,03 kronor (5,57) Räntabilitet på eget kapital ökade till 18,8 procent (18,1) K/I-talet uppgick till 0,51 (0,51) Räntenettot ökade med 9 procent till 5 259 mkr (4 806) Kreditförlusterna uppgick till 238 mkr (230) Primärkapitalrelationen, enligt nytt regelverk, uppgick till 8,5 procent. 29
Nyckeltal Kv4, 2007 Kv3, 2007 Kv4, 2006 Räntabilitet, % 18,8 18,1 19,8 Resultat per aktie, kr 6,03 5,57 5,65 Eget kapital per aktie, kr 131,96 124,89 116,37 K/I-tal före kreditförluster 0,51 0,51 0,52 Kreditförlustnivå, % 0,09 0,09 0,03 Andel osäkra fordringar, % 0,13 0,14 0,07 Total reserveringsgrad, % 120 138 195 Primärkapitalrelation, nytt regelverk, % 8,5 8,6 - Primärkapitalrelation, övergångsregler, % 6,2 6,2 6,5 * Kapitaltäckningsgrad, nytt regelverk, % 12,7 13,1 9,8 * * enligt äldre regler 30
Solid resultaträkning mkr mkr 17 000 15 000 13 000 11 000 9 000 7 000 5 000 3 000 1 000-1 000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 17 000 15 000 13 000 11 000 9 000 7 000 5 000 3 000 1 000-1 000 Resultat före kreditförluster Kreditförluster Reavinster EnterCard, KIAB Rörelseresultat (exkl. reavinster) 31
Resultaträkning, koncernen Kv4 2007 Kv3 2007 % Kv4 2006 % mkr Räntenetto 5 259 4 806 9 4 303 22 Provisionsnetto 2 536 2 503 1 2 309 10 Nettoresultat finansiella poster, verkligt värde 386 196 97 908 57 Övriga intäkter 693 526 32 392 77 Summa intäkter 8 874 8 031 10 7 912 12 Personalkostnader 2 111 2 075 2 1 878 12 Resultatbaserade personalkostnader 522 337 55 302 73 Övriga kostnader 1 893 1 720 10 1 917 1 Summa kostnader 4 526 4 132 10 4 097 10 Resultat före kreditförluster 4 348 3 899 12 3 815 14 Kreditförluster 238 230 3 72 431 Rörelseresultat 4 110 3 669 12 3 887 6 Skatt 950 793 20 928 2 Periodens resultat 3 160 2 876 10 2 959 7 Hänförligt till Swedbanks aktieägare 3 108 2 866 8 2 913 7 32
Balansräkning, 31 december 2007, koncernen (mrd kr) Bankutlåning, privat 133 274 Inlåning, hushåll Bankutlåning, företag och övriga 380 184 Inlåning, företag Hypoteksutlåning, privat och företag Emitterade värdepapper m.m. Utlåning, kreditinstitut Räntebärande värdepapper Derivat 622 673 Inlåning, kreditinstitut Derivat Övriga tillgångar 174 164 116 36 37 209 Övriga skulder 146 68 Eget kapital 33
Aktieägare Aktieägare, 31 december 2007 (%) Fördelning aktieägare Sparbanksstiftelserna 21.6 Sparbanker 8.4 AFA Försäkring 3.1 Swedbank Robur Fonder 2.6 AMF Pension 2.5 4:e AP-fonden 2.4 Swedbank resultatandelsstiftelser 2.2 Franklin-Templeton Fonder 1.7 SHB/SPP Fonder 1.6 SEB Fonder 1.4 Svenska institutioner; 31.6% Sparbanker; 8.4% Svenska allmänheten 11.3% Övriga utländska ägare 25.4 Övriga svenska institutioner 15.8 Svenska allmänheten 1.4 Totalt: 100.0 Antal aktier: 515,373,412 Antal aktieägare: 315 514 Sparbanksstiftelserna 21.6% Utländska ägare; 27,1% 34
Organisation Board of Directors Internal Audits President and CEO Staffs Swedish Banking Baltic Banking Swedbank Markets Asset Management International Banking Shared Services & Group Staff 35
Rating S&P Moodys Fitch Short Long Short Long BFSR* Short Long A-1+ AAA P-1 Aaa A F 1+ AAA A-1 AA+ P-2 Aa1 B+ F 1 AA+ A-2 AA P-3 Aa2 B F 2 AA A-3 AA- No prime Aa3 C+ F 3 AA - B A+ A1 C B A+ C A A2 D+ C A D A- A3 D D A- BBB+ Baa1 E+ BBB+ BBB Baa2 E BBB BBB- Baa3 BBB- Swedbank Hansabank Swedbank Mortgage * Bank Financial Strength Ratings 36