Aktiespararna Trollhättan. 16 mars 2016

Transkript

1 Aktiespararna Trollhättan 16 mars 2016

2 ICA Gruppen i korthet 2015 Nettoomsättning cirka. 101 miljarder SEK EBITDA 6,2 miljarder SEK Rörelsevinst exkl. engångsposter 4,1 miljarder SEK ~1,800 egna och handlarägda livsmedelsbutiker och apotek i Sverige plus ~250 butiker i Estland, Lettland och Litauen Övriga verksamheter består av ICA Banken, Fastigheter, Special och ~160 Hemtex-butiker 19,000 anställda Noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2005 ICA Gruppen sedan 2013 Börsvärde cirka ~52 miljarder SEK 16/03/2016 Aktiespararna Trollhättan 2

3 Ägarstruktur Två majoritetsägare sedan starten 2013 ICA-handlarnas förbund Utlandsägandet har ökat 16% Industrivärden Antalet ägare har tredubblats 10% 13% 51% Övriga svenska institutioner Utländska institutioner 10% Svenska privatpersoner 16/03/2016 Aktiespararna Trollhättan 3

4 Stabilt helårsresultat något mer utmanande Q4 Ökad försäljning och starkt kassaflöde Jämförbar försäljning ökade +4,8% Stabilt rörelseresultat på jämförbar bas Marknadsutveckling Hårdnande konkurrens på alla marknader MSEK Q Q Nettoomsättning EBIT exkl. engångsposter EBIT-marginal exkl. engångsposter 3,9% 4,7% MSEK Helår 2015 Helår 2014 Nettoomsättning EBIT exkl. engångsposter EBIT-marginal exkl. engångsposter 4,1% 4,5% 4

5 Flera viktiga strukturaffärer har gjorts under 2015 Köpet av Apotek Hjärtat klart i januari Försäljningen av ICA Norge klar i april Försäljningen av Cervera klar i april Hemtex nu helägt dotterbolag till ICA Gruppen Försäljningen av de norska fastigheterna påbörjad under Q3 ICA Försäkring lanserat 1 oktober Försäljningen av Apotek Hjärtats enhet Vård och omsorg klar efter Q3 5

6 Strukturella förändringar har förbättrat vårt resultat EBIT-marginal exkl. engångskostnader ,7 % EBIT-marginal exkl. engångskostnader ,1 % Avyttringar Förvärv Förbättringar ICA Norge 0,6 pp Apotek Hjärtat 0,3 pp ICA Sverige 0,4 pp Kjell & Co, Forma, Cervera 0,0 pp Rimi Baltic 0,1 pp Övriga 0,0 pp 6

7 ICA Gruppen i dag efter stora förändringar 2014/2015 Dagligvaror Specialvaror Fastigheter Bank & Försäkring Apotek 7

8 Fördelning av försäljning och rörelseresultat 2015 ICA Sverige dominerande del av koncernen Sales 101,221 MSEK 2% 2% 1% 81,3% EBIT ex NRI* 4,138 MSEK 12% 12% 10,0% 5,1% 2,7% 11,0% 71% -0,8% -9,3% ICA Sweden Apotek Hjärtat (pharmacy) Portfolio Companies Rimi Baltic ICA Real Estate ICA Bank *NRI=Non Recurring Items 8

9 Solida kassaflöden (operativt kassaflöde) Proforma Actual Excl. ICA Banken 9

10 Q4 Resultat

11 Stabilt helårsresultat och ett något mer utmanande Q4 Ökad nettoomsättning och starkt kassaflöde Jämförbar försäljning +4,8% Stabilt rörelseresultat på jämförbar bas Starkt kassaflöde i Q4 Händelser ICA Fastigheter bildar nytt JV med Första AP-fonden Rimi Baltic investerar i nytt centrallager MEUR 75 ( ) Avyttring av kreditportfölj till Intrum Justitia, reavinst MSEK 185 Marknad Hårdnande konkurrens på alla marknader Väl avvägda insatser i delar av koncernen för att gå starkare in i 2016 Föreslagen utdelning 10 SEK/aktie MSEK Q Q Förändr. % Nettoomsättning ,3 Rörelseresultat* ,3 Rörelsemarginal* 3,9% 4,7% -0,8 pp Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* MSEK Q Q Q Q Nettoomsättning Q Q Q Q Rörelsemarginal (R12)* % 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 11 *Före engångsposter

12 Stark dagligvarumarknad i Sverige BNP-utveckling BNP Q ,9% (vs föregående år) Arbetslöshet Konsumentbeteende Marknad Inflation Arbetslöshet (säsongsrensat) 7,1% dec 2015 Hushållens disponibla inkomst stöttas av: Historiskt låg ränta Låg inflation (0,1% dec 2015 vs dec 2014) Matprisinflation 1,9 i dec 2015 Svenska hushåll mer positiv syn på egen ekonomi än genomsnitt i EU Svenska hushåll mindre prisfokuserade än EU generellt 12

13 ICA-butikernas tillväxt något lägre än marknaden % 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 Dagligvarubutiksmarknaden ICA, jämförbara enheter ICA Inflation Dagligvaruhandelns tillväxt var +4,8% i Q4 ICA-butikernas försäljningstillväxt var +3,7% i Q4, i jämförbara butiker +3,1% Matprisinflationen fortsätter priseffekt på +2,6% i Q4 men sjunkande i slutet av året Hög kampanj- och prisaktivitet i marknaden Färre etableringar av ICA-butiker än normalt under H kommer ICA fortsätta att fokusera på: Marknadskoncept inom Hälsa, Närodlat, EKO och Prisvärde EMV och fortsatta erbjudanden inom vårt lojalitetsprogram Etablering av nya butiker 13

14 Ökad konkurrens i de baltiska länderna BNP-utveckling Arbetslöshet Konsumentbeteende Marknad Inflation BNP Q (vs föregående år)* Estland +0.7% (Q3 2015) Lettland +3.0% Litauen +2.0% Arbetslöshet 5-10% men mycket låg i storstäder Marknadsdrivare Lägre marknadstillväxt Ökad kampanjandel av försäljning Pris viktigt, men också närodlat Andel av inkomsten som spenderas på mat* är lägre än EU generellt Estland ~21% Lettland ~23% Litauen ~24% *Källa Eurostat 14

15 Ökad marknadsandel i de baltiska länderna % 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Rimi Baltic Dagligvaruhandeln +3,3% i Q4 Estland +3,3% Lettland +3,1% Litauen +3,3% Försäljning i Rimi-butiker +5,1% i Q4, jämförbar försäljning -0,4% Matprisinflation 0,2% Hård konkurrens i alla länder med hög kampanjandel av försäljningen Dagligvarubutiksmarknaden Rimi jämförbara enheter Rimi försäljning Inflation 15

16 Apotek Hjärtats försäljning starkare än marknaden 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% Marknadstillväxt på +5,5% i Q4, Apotek Hjärtat +6,7% Försäljningstillväxt högre än marknaden, framförallt drivet av nya apotek Hård konkurrens online OTC och Övriga handelsvaror visade starkast tillväxt 2,0% 0,0% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Apoteksmarknaden Apotek Hjärtat 16

17 EBIT i linje med föregående år, stark vinst per aktie och kassaflöde MSEK Q Q Förändr.% Nettoomsättning ,3 Rörelseresultat före engångsposter ,3 Rörelsemarginal* % 3,9% 4,7% -0,8 pp Kassaflöde** ,6 Vinst per aktie (kr) 7,10 3,73 90,3 * Före engångsposter ** Kassaflöde från löpande verksamhet exkl. ICA Banken Volymtillväxt motverkas framförallt av kostnader relaterade till butiksexpansion Integrationskostnader Apotek Hjärtat MSEK 76 Cerveras rörelseresultat i Q var MSEK 56 Mycket starkt kassaflöde Hög vinst per aktie tack vare reavinst från avyttringar 17

18 ICA Sverige Fortsätta investeringar för tillväxt Ökningen av nettoomsättningen främst prisdriven Butiksförsäljningen upp 3,7% vs föregående år svagt reducerad marknadsandel Stark försäljning i framförallt Frukt och Grönsaker, EMV och hälsorelaterade produkter Rörelseresultatet något bättre än föregående år + Positiv påverkan av nettoomsättning - Högre logistikkostnader - Omvärdering av dieselterminer - Högre IT-kostnader - Expansion av butiksnätverk och strukturkostnader 18 MSEK Q Q Förändr. % Nettoomsättning ,8 Rörelseresultat* ,6 Rörelsemarginal* 4,3% 4,4% -0,1 pp MSEK Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* Q *Före engångsposter Q Q Nettoomsättning Q Q Q Q Q Rörelsemarginal (R12)* % 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0

19 Rimi Baltic En mer utmanande marknad Nettoomsättningen ökade med 5,4% men tuff jämförelse mot Q Jämförbar butiksförsäljning Estland upp, men Lettland och Litauen något ner Ökad marknadsandel trots ökad konkurrens Rörelseresultatet ner 12% Ökad nettoomsättning Förbättrad bruttomarginal Butikskostnader och löneinflation upp Projektkostnader MSEK Q Q Förändr. % Nettoomsättning ,4 Rörelseresultat* ,0 Rörelsemarginal* 3,8% 4,5% -0,8 pp MSEK Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* 0 Q Q Q Q Nettoomsättning Q Q Q Q Rörelsemarginal (R12)* % 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 19 *Före engångsposter

20 Från förlust till vinst sedan finanskrisen ,0% 40 4,0% ,1% 2,6% 3,0% 3,3% 3,3% 3,0% 2,0% 10 1,0% 0-10 MEUR 0,5% EBIT excl. NRI EBIT margin excl. NRI -0,6% ,0% -1,0% 16/03/2016 Aktiespararna Trollhättan 20

21 Åtgärder Rimi Baltic Initierade åtgärder: Öka försäljningen i nya butiker Förbättra inköpspriser Sänka kampanjandelen Implementera utvalda kostnadsbesparingar 21

22 Apotek Hjärtat Fortsatt expansion Apoteksmarknaden upp med 5,5% i Q4 Apotek Hjärtat 1,2pp bättre än marknaden Nettoomsättning MSEK av vilka MSEK är förvärvseffekt Försäljningstillväxt driven av nya apotek 6 nya apotek öppnade i Q4, totalt 17 nya under 2015 Förvärvet av Apotek Hjärtat bidrog med MSEK 5 netto, efter integrationskostnader på MSEK 76 Förväntade nettosynergier som förväntat - MSEK 70 från 2016 och MSEK 80 från 2019 MSEK Q Q Förändr. % Nettoomsättning Rörelseresultat* Rörelsemarginal* 0,6% 1,6% -0,9 pp *Före engångsposter Q3 14 EBIT (Cura) Organisk vinsttillväxt Förvärvad EBIT Förvärvs- & int.kostn. Q3 15 EBIT 22

23 16/03/2016 Aktiespararna Trollhättan 23

24 inkclub förbättrat Utmanande årsslut för Hemtex Justerat för Forma, Kjell & Company, Beauty Planet och Cervera i alla perioder Portföljbolagen Nettoomsättningen något bättre än föregående år på jämförbar bas (dvs rensat för avyttringen av Forma, Kjell & Company, Beauty Planet och Cervera) Rörelseresultatet ökar för inkclub, men svagare för Hemtex Avslutat år av åtgärder i inkclub Försäljning i linje med föregående år Rörelseresultatet betydligt bättre Förbättrad bruttomarginal Lägre kostnader pga omstrukturering Svagt årsslut för Hemtex Försäljningen något upp men till högt pris 24 MSEK Q Q Förändr. % Nettoomsättning ,8 Rörelseresultat* ,8 Rörelsemarginal* 7,7% 11,9% -4,2 pp MSEK Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* Q * Före engångsposter Q Q Q Nettoomsättning Q Q Q Q Rörelsemarginal (R12)* % 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0

25 Åtgärder Hemtex Åtgärd Hemtex Initierade åtgärder: Ny Vd Björn Abild, fd Vd ICA Special Brett program för att förbättra lönsamheten Inköp Kunderbjudandet Processer och organisation Selektiva kostnadsbesparingar 25

26 Resultat och långsiktiga mål Mål Växa snabbare än marknaden R12 (31 Dec 2015) Sverige Baltikum Apotek Rörelseresultat före engångsposter 4,1% 4,5% ROCE* 9,8% 10% Nettoskuld/EBITDA** 1,9x <2,0x Långsiktiga mål Alla marknader Föreslagen utdelning (% vinsten för året) 41% Minst 50% * Exklusive ICA Banken. ** Räntebärande skulder exklusive pensioner och ICA Banken minus likvida medel i relation till EBITDA, rörelseresultat, före av- och nedskrivningar. 26

27 Strategiska prioriteringar 2016 Strategiska teman Stärka kundlojalitet och varumärkesposition Stärka och bredda vårt kunderbjudande Utveckla och bredda våra säljkanaler Förenkla vår verksamhet Engagera och utveckla våra medarbetare Vara ledande inom ansvarsfullt företagande Strategiska prioriteringar Utveckla ledande CRM och ett gemensamt svenskt lojalitetsprogram 2 Säkra konkurrenskraftiga priser och en rättvisande prisuppfattning 3 Utveckla ICAs erbjudande och position inom hälsa 4 Stärka erbjudandet inom specialvaror, inklusive Hemtex 5 Skapa ett ledande omnikanalerbjudande tvärs över segment och plattformar 6 Ytterligare stärka vår position i Baltikum 7 8 Öka effektiviteten i hela värdekedjan, med fokus på butiksdrift och digitalisering Förbättra IT-utveckling genom närmare verksamhetskoppling och nya arbetssätt 9 Införliva ICAs gemensamma värderingar och vidareutveckla arbetet inom talent management 10 Stödja kundernas hållbara val och driva en klimatsmart verksamhet 27

28 Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema Stärka kundlojaliteten & varumärkespositionen 1 Utveckla ledande CRM och ett gemensamt svenskt lojalitetsprogram Modifierad 28

29 Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema Stärka & bredda vårt kunderbjudande 2 Säkra konkurrenskraftiga priser och en rättvisande prisuppfattning 3 4 Utveckla ICAs erbjudande och position inom hälsa Stärka erbjudandet inom specialvaror, inklusive Hemtex Modifierad Ny 29

30 Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema 5 Skapa ett ledande omnikanalerbjudande tvärs över segment och plattformar Modifierad Ytterligare stärka vår 6 Modifierad position i Baltikum 30

31 Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema Förenkla vår verksamhet 7 8 Öka effektiviteten i hela värdekedjan, med fokus på butiksdrift och digitalisering Förbättra IT-utveckling genom närmare verksamhetskoppling och nya arbetssätt Ny Ny 31

32 Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema Engagera och utveckla våra medarbetare 9 Införliva ICAs gemensamma värderingar och vidareutveckla arbetet inom talent management Modifierad 32

33 Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema Vara ledande inom ansvarsfullt företagande 10 Stödja kundernas hållbara val och driva en klimatsmart verksamhet Modifierad 33

34 God utveckling gentemot våra leverantörsmål, men utmanande med nya klimatmålet ICA Gruppen ska vara klimatneutrala till % -16% 77% -31% 89% 98% 100% av leverantörerna av egna varor i högriskländer ska vara socialt reviderade % 87% 80% av ICA Gruppens leverantörer av egna varor ska vara kvalitetscertifierade i.u

35 Hållbarhet en förtroendefråga gentemot flera intressentgrupper Kundförväntningar Locka de bästa medarbetarna Minska kostnaderna Möta krav från investerare 35

36 Tydliga konsumenttrender..

37 ..som vi måste möta 37

38 Digital omställning påverkar alla delar av vår verksamhet Butiksförsäljning Logistik Kundrelationer Marknadsföring Kommunikation Utbildning Interna processer Chefs- och ledarskap 38

39 Tävling om kundens plånbok (och uppmärksamhet) Sällanköp + 5,7% i september Kaféer/ konditorier + 5,6% i september E-handeln + 21 % (Q2) Näthandel mat + 35 % (Q3) Nya koncept och butiker växer fram 39

40 Sortimentsfokus 40

41 Totalavkastning* bättre än index sedan % ICA R Index SIX R Index 137% *Inklusive utdelning 41

42