Finanskrisens effekter för redovisningsreglerna Anna Hesselman, PricewaterhouseCoopers Peter Malmqvist, EQR
Agenda 1. Vad är på gång? 2. Utvecklingen av IAS 39 aktuellt förslag 3.Problem och möjligheter med nuvarande IAS/IFRS en användares syn. 4.Lärdomar från bankkrisen - att tolka en banks räkenskaper 5. Några avslutande reflektioner
1.Vad är på gång? Stora förändringar i flera IAS/IFRS Harmonisering IAS/IFRS och US GAAP drivkraft Pensionsredovisning -avskaffande av korridormetoden Presentation hur ska resultat-, balansräkning och kassaflödesanalys se ut? Intäktsredovisning - balansansats = förändring av tillgångar/skulder = resultat Konsolidering - de facto kontroll Leasing- leasetagaren redovisar alltid tillgång 3
2.Utvecklingen av IAS 39 Bakgrund Reglerna i IAS 39 svåra att förstå, tillämpa och tolka Finanskrisen har tydliggjort problemen med IAS 39 EU brev till IASB i oktober 2008 med önskemål om ändringar kring Politiska påtryckningar från Europa och G 20 att förbättra och förenkla redovisningen av finansiella instrument från 2009 Bildande av Financial Crisis Advisory Group i juli 2009 4
2.Utvecklingen av IAS 39 Syfte - ersätta IAS 39 i 3 steg 1. Exposure draft Classification and measurement utkom 14 juli 2009 Frivillig tillämpning redan 2009-12-31 2. Exposure draft Impairment i oktober 2009 3. Exposure draft Hedge accounting i december 2009 Ny IFRS för finansiella instrument klar under 2010 Tillämpas senast från 1 januari 2012 5
2. Exposure Draft - Classification and Measurement - sammanfattning Två värderingskategorier: 1.Upplupet anskaffningsvärde Endast skuldinstrument med - basic loan features och - som är managed on a contractual yield basis 2.Verkligt värde Aktier och övriga skuldinstrument - Verkligt värde via resultaträkningen Aktier som ej innehas för handel - Verkligt värdeförändringar och utdelningar i totalresultatet Omklassificering ej tillåten Målsättning: Att presentera information som är användbar för användare i deras bedömning av belopp, tidpunkt och osäkerhet av framtida kassaflöden 6
3. Problem och möjligheter med nuvarande IAS/IFRS - en användares syn Problem Det går inte att blanda regler för: - Finansiella företag (bank/försäkring) - Icke-finansiella (tillverkning/tjänster) Skilj på resultat som är: - Transaktionsbaserade (= den ordinarie resultaträkningen) - Värdeförändringar (borde läggas i other comprehensive income ) Delårsrapporter: - Oklart vad som gäller, vilket ger låg specifikationsgrad Discontinued operations: - Denna rad skapar mer problem än den löser. Möjligheter Other comprehensive income - Här borde alla orealiserade värdeförändringar samlas. Marknadsvärden - Värdet vid en viss tidpunkt intressant, oavsett om de är börsnoterade eller beräknade (ökar precisionen i räntebärande nettoskuld) - Förändringen inlagd i resultatet komplicerar prognosarbetet. IAS 1 - Ger möjlighet att redovisa sysselsatt kapital, men en definition på räntebärande krävs. 7
4. Lärdomar från bankkrisen En banks balansräkning måste tolkas flerdimensionellt. Tillgångar Ränterisk - Utlåning - Rörlig ränta, fast ränta Kort/lång - Trading (marknadsvärde) - Till förfall (anskaffningsvärde) Kreditrisk - Normal kreditförlustnivå - Non-performing - Sektorer, kunder, länder Kapitaltäckning - Statsobligationer = 0% - Private Equity =?% - Immateriella tillgångar = 100% Off-balance: - Garanteras en förlustnivå? Skulder Ränterisk - Rörlig ränta, fast ränta - Derivat Kort/lång - likviditetsrisk - Inlåning - Upplåning - Obligationer Risk - Medför en ökad riskpremie dolda värden i långa skulder? Kapitaltäckning - Hybridkapital vad är det? Off-balance: - Garanteras finansiering av banken? 8
4. Lärdomar från bankkrisen Det var inget informationsproblem. Låneexplosionen till bostäder var tydlig. 800 700 United States, Home Mortages, Median price Topp index 773 600 500 400 Index 300 200 100 0 Topp index 207-100 -200 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 Home Mortgages, Net borrowing, Current Prices, AR, SA, USD [rebase 1995 = 100.0] Existing-Home Sales, median price [rebase 1995 = 100.0] Source: Reuters EcoWin 9
4. Lärdomar från bankkrisen Det var inget informationsproblem. Prisexplosionen i bostäder var tydlig. USA: Pris bostäder relativt KPI 225 Existing-Home Sales, Single-Family and Condos, median price [rebase 1995 = 100.0] 165,5612051302 Consumer Prices, All items, Index, 1982-1984=100 [rebase 1995 = 100.0] 141,3218855955 200 175 150 125 100 75 50 25 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 Existing-Home Sales, Single-Family and Condos, median price [rebase 1995 = 100.0] Consumer Prices, All items, Index, 1982-1984=100 [rebase 1995 = 100.0] Source: Reuters EcoWin 10
5. Några avslutande reflektioner Risk för förtroendekris om ändringar ofta Förtida tillämpning av IAS 39 kan minska jämförbarhet under 3 år Redovisningen kan inte möta alla behov Gör din röst hörd.delta i utvecklingen 11
Tack Kontakta gärna Anna Hesselman Tel 0709 29 30 29 Peter Malmqvist peter.malmqvist@eqr.se 2009 PricewaterhouseCoopers i Sverige AB. Whole or partial duplication of the contents of this document is forbidden in accordance with the Swedish Act on Copyright in Literary and Artistic Works (1960:729). This prohibition applies to every form of duplication by printing, copying, etc.