Delårsrapport januari juni 2019 2019.07.17 Anette Frumerie, VD Magnus Ekström, CFO BESQAB HEMSKOGSHÖJDEN, ENSKEDE, STOCKHOLM
Kort om Besqab Bostadsutvecklare i Stockholms län och Uppsala kommun Firar 30 år som bostadsutvecklare Tre affärsområden: Projektutveckling bostad Fastighetsutveckling Construction Management Drygt 100 anställda Cirka 3 700 byggrätter Intäkter 12 mån rullande: 1,2 mdkr (enl segmentsredovisningen) Balansomslutning: 2,1 mdkr Börsvärde: Ca 1,9 mdkr (vid aktiekurs 122 kr) 2
Januari juni 2019 Enligt segmentsredovisningen 1 Periodens intäkter uppgick till 593,7 Mkr (663,8) Rörelseresultatet uppgick till 34,7 Mkr (66,3) Rörelsemarginalen uppgick till 5,9 procent (10,0) Antal sålda bostäder ökade till 392 (75) Antal produktionsstartade bostäder var 138 (147) 1 Segmentsredovisningen ger den mest rättvisande bilden av Besqabs verksamhet och överensstämmer med bolagets interna rapportering, se not 2 i delårsrapporten. Mkr 400 350 300 250 200 150 100 50 0 7,2% 86,0 2015 2016 2017 2018 jul 2018 - jun 2019 Rörelseresultat, segment Rörelsemarginal, segment 32% 28% 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0% 3
Januari juni 2019 Enligt IFRS Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 684,7 Mkr (770,0) och rörelseresultatet till 48,2 Mkr (109,9) Resultatet efter skatt uppgick till 44,1 Mkr (89,1) motsvarande 2,87 kr per aktie (5,79) Eget kapital uppgick per den 30 juni till 1 317,4 Mkr (1 278,2) motsvarande 85,72 kr per aktie (83,22) Räntabiliteten på eget kapital var 6,7 procent (13,9) Likvida medel var vid periodens utgång 479,5 Mkr (473,3) EKPARKEN, ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD, UPPSALA 4
Rörelseresultat och rörelsemarginal Enligt segmentsredovisning och IFRS Mkr 400 350 300 250 200 150 100 50 0 7,2% 6,9% 86,0 84,6 2015 2016 2017 2018 jul 2018 - jun 2019 32% 28% 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0% Rörelseresultat, segment Rörelseresultat, IFRS Rörelsemarginal, segment Rörelsemarginal, IFRS 5
Andra kvartalet i korthet Antalet sålda bostäder 1 uppgick till 356 (55) Antal produktionsstartade bostäder var 105 (147) Vid periodens slut hade vi 787 bostäder i pågående produktion 1 (800), varav 59 procent (59) var bokade/sålda 1 (0) osålda bostäder 1 i avslutad produktion varav 0 (0) är upptagna i balansräkningen 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. ZICKZACK, KÄRRTORP, STOCKHOLM 6
Hyresbostäder Försäljning av 253 hyresbostäder i Uppsala Avtalat om att uppföra och sälja 253 hyreslägenheter i projektet Lindallén i Ultuna Trädgårdsstad Köpare är NREP genom fonden NREP Nordic Strategies Fund III Köpeskilling om 493 miljoner kronor Planerad produktionsstart under tredje kvartalet 2019 Affären del av ny satsning på hyresfastigheter, inom rörelsesegmentet Fastighetsutveckling Successiv intäkts- och resultatredovisning under projektets genomförande Tillträde i olika etapper under 2021 och 2022 LINDALLÉN, ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD, UPPSALA 7
Marknadsutveckling Försiktigt optimistisk bostadsmarknad Hög sysselsättningsgrad, befolkningstillväxt och bostadsefterfrågan på Besqabs marknader Fortsatt stark konjunktur och låga räntor Ökad aktivitet med rekordmånga bostadsförsäljningar Försvagad finansieringsförmåga hos hushållen med anledning av ökade kreditrestriktioner Fortsatt högt bostadsutbud, särskilt inom nyproduktion Stabil prisutveckling och ökad tro på stigande priser Stort intresse från kunderna för våra bostadsprojekt 8
Prisutveckling GENOMSNITTSPRIS BOSTADSRÄTTER JANUARI 2016 JUNI 2019 tkr/kvm 80 70 60 Stockholms stad Stockholms län Uppsala 50 40 30 jan 2016 maj 2016 sep 2016 jan 2017 maj 2017 sep 2017 jan 2018 maj 2018 sept 2018 jan 2019 maj 2019 Källa: Svensk Mäklarstatistik 9
Projektportföljen PLANLÄGE 30 JUNI 2019 GEOGRAFISK FÖRDELNING 30 JUNI 2019 Bygglov 23% Översiktsplan 7% Uppsala 33% Cirka 3 700 byggrätter Cirka 3 700 byggrätter Detaljplan 70% Stockholms län 67% 10
Projektportföljen Nacka Strand, Nacka Markförvärv Lagakraftvunnen detaljplan Ett helt kvarter med ca 200 bostadsrättslägenheter Lägenheter i storleksordningen 1-5 rok Säljstart planeras till hösten 2019 Nacka strand ca 200 bostäder 11
Projektportföljen Norrberget, Vaxholm Kommunal markanvisning efter markanvisningstävling Cirka 240 bostäder med centralt läge i Vaxholms stad Planerad säljstart till hösten 2019 Norrberget ca 240 bostäder 12
Projektportföljen Stortorp, Farsta, Stockholm Kommunal markanvisning Antagen detaljplan Cirka 20 par- och radhus i uppbyggt villaområde vid Drevviken Planerad säljstart till sommaren/hösten 2020 Stortorp ca 20 radhus Drevviken 13
Projektportföljen Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala Totalt cirka 600 byggrätter för småhus och lägenheter i olika upplåtelseformer Pågående projekt är Ekparken, 33 småhus, Björkallén, 85 bostadsrättslägenheter samt Ängsstråket, 28 småhus Produktion pågår av vårdboendet Juliahemmet om 69 äldrebostäder Avtal om att uppföra 253 hyreslägenheter i projektet Lindallén till NREP. Bygglov klart och produktionsstart beräknas till tredje kvartalet 2019. Fler kommande projekt i området om totalt cirka 150 bostäder 14
Produktionsstarter och försäljning Produktionsstartade bostäder Sålda bostäder 1 antal antal 600 600 januari juni 500 500 juli december 400 400 300 300 200 200 100 100 0 2016 2017 2018 2019 0 2016 2017 2018 2019 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. 15
Pågående produktion Bostäder i pågående produktion 1 antal 1 000 100% 900 800 90% 80% Antal bostäder i pågående produktion 700 600 70% 60% Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 500 400 50% 40% Målnivå andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 300 30% 200 20% 100 10% 0 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 0% 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. 16
Projekt i pågående produktion Vélo, Årstaberg, 170 brf-lgh Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala, ca 500 bost Vackra vägen, Sundbyberg, 91 lgh Eds Ängar, Upplands Väsby, 55 brf-hus Myntan, Tyresö, 47 brf-hus Tetris, Hökarängen, 100 lgh 17
Fortsatt finansiell styrka SOLIDITET OCH RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL 2014 JUNI 2019 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 61,3% 2014 2015 2016 2017 2018 jun-19 6,7% Soliditet Räntabilitet på eget kapital Finansiella mål Soliditet >30 % Räntabilitet på eget kapital >15 % 18
Balansräkning i sammandrag (IFRS) Stark finansiell ställning Mkr 30 jun 2019 30 jun 2018 31 dec 2018 Materiella anläggningstillgångar 25,2 8,6 9,2 Finansiella anläggningstillgångar 38,4 37,2 42,0 Utvecklingsfastigheter 314,5 203,1 266,8 Exploateringsfastigheter 362,3 356,8 511,8 Upparbetad ej fakturerad intäkt 441,0 521,5 396,9 Övriga omsättningstillgångar 486,6 207,0 343,9 Likvida medel 479,5 473,3 461,7 Summa tillgångar 2 147,5 1 807,5 2 032,3 Eget kapital 1 317,4 1 278,2 1 310,4 Långfristiga skulder 7,1 6,7 7,2 Kortfristiga skulder 823,0 522,6 714,7 Summa eget kapital och skulder 2 147,5 1 807,5 2 032,3 19
Koncernens kassaflöde God likviditet möjliggör fortsatt strategiskt ackvisitionsarbete Mkr jan-jun 2019 jan-jun 2018 jan-dec 2018 Kassaflöde från den löpande verksamheten 18,9 27,8 189,1 varav förändring av expolateringsfastigheter och färdigställda bostäder varav förändringar av kortfristiga fordringar och skulder 150,5 123,6 284,0 119,7 109,8 91,1 varav investering i utvecklingsfastigheter 24,4 34,7 98,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2,9 29,0 26,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1,8 67,4 140,7 Periodens kassaflöde 17,8 10,6 22,2 Likvida medel vid periodens början 461,7 483,9 483,9 Likvida medel vid periodens slut 479,5 473,3 461,7 20
Region Stockholm 641 bostäder i pågående produktion varav 54 procent bokade eller sålda Successivt starkare marknad med ökad försäljningstakt Produktionsstartat 105 lägenheter i Brf Vélo 1 vid Årstabergs pendeltågstation Färdigställt 24 lägenheter i Brf Liljeholmsblick 2 i Liljeholmen och 51 småhus i Brf Koloristen i Lilla Sköndal Två CM-uppdrag under produktion, ett för Familjebostäder i Högdalen, ett för Svenska Bostäder i Liljeholmen Segmentsredovisning jan-jun 2019 jan-jun 2018 jan-dec 2018 Intäkter, Mkr 487,3 540,3 1 011,7 Rörelseresultat, Mkr 30,4 61,8 96,0 Rörelsemarginal, % 6,2 11,4 9,5 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 252,4 230,7 405,7 EDS ÄNGAR, UPPLANDS VÄSBY Antal byggrätter, st ca 2 600 ca 2 400 ca 2 600 Antal produktionsstartade bostäder, st 105 147 238 Antal sålda bostäder, st 104 64 154 Antal bostäder i pågående produktion, st 641 665 611 21
Region Uppsala 146 bostäder under pågående produktion, varav 80 procent bokade eller sålda Avvaktande marknad och högt utbud på bostäder Produktionsstartat 33 småhus i Ekparken i Ultuna Trädgårdsstad Gott marknadsmottagande i nystartade projekt Segmentsredovisning jan-jun 2019 jan-jun 2018 jan-dec 2018 Intäkter, Mkr 101,1 122,6 254,9 Rörelseresultat, Mkr 7,8 6,3 24,3 Rörelsemarginal, % 7,7 5,1 9,5 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 109,9 126,1 106,1 ÄNGSSTRÅKET, ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD Antal byggrätter, st ca 1 100 ca 1 100 ca 1 100 Antal produktionsstartade bostäder, st 33 0 0 Antal sålda bostäder, st 35 11 32 Antal bostäder i pågående produktion, st 146 135 113 22
Fastighetsutveckling Sarahemmet i Nacka (Ersta diakoni) och Villa Solhem i Spånga (Vardaga) är under förvaltning, varav Villa Solhem (tidigare Mandelblomman) färdigställdes under andra kvartalet 2019 Ett vårdboende med 69 lägenheter i Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala, är under produktion Detaljplanearbete pågår för ett vårdboende i Riddersvik i Hässelby villastad, i samarbete med Vardaga Hyresfastigheter ny satsning inom Fastighetsutveckling 253 hyresbostäder i Uppsala såldes under andra kvartalet Segmentsredovisning jan-jun 2019 jan-jun 2018 jan-dec 2018 Intäkter, Mkr 5,3 0,9 4,7 Bruttoresultat, Mkr 4,6 0,8 4,1 Rörelseresultat, Mkr 2,1 1,2 0,4 Bokfört värde utvecklingsfastigheter, Mkr 314,5 203,1 266,8 VILLA SOLHEM, SPÅNGA Antal sålda hyresbostäder, st 253 0 0 Antal produktionsstartade vård- och omsorgsbostäder, st 0 0 69 Yta vid periodens slut, kvm 8 220 3 930 3 930 23
Intäktsredovisning bostadsutveckling Finansinspektionen har följt upp Börsens tidigare granskning om intäktsredovisning Huvudfrågan är om bostadsrättsföreningarna är tillräckligt självständiga Intäktsredovisning Över tid Färdigställande Om bostadsrättsföreningens skulder ska konsolideras eller inte Utrymme för bolag att komma fram till olika slutsatser Finansinspektionen preliminära bedömning är att bostadsrättsföreningarna ska konsolideras Besqab anser att bostadsrättsföreningarna är självständiga och därför inte ska konsolideras Utökad information kring vår bedömning finns i årsredovisning för 2018 STOCKHOLM ESPLANAD, NORRA DJURGÅRDSSTADEN 24
Prioriteringar framåt Försäljning och kunder Medarbetare Produktionsstarter Lönsamhet Byggrätter VÉLO, ÅRSTABERG, STOCKHOLM 25
Frågestund Anette Frumerie, VD anette.frumerie@besqab.se 08-409 416 20 Magnus Ekström, CFO magnus.ekstrom@besqab.se 08-409 415 52 STOCKHOLM ESPLANAD, NORRA DJURGÅRDSSTADEN 26