1 UPPGIFTER OM FONDEN FONDANDELENS VÄRDEUTVECKLING Fondens storlek (meur) Portföljförvaltare 123,9 A. Bergman, A. Thylin 300% 250% 1 mån +5,80% Jämförelseindex Grundad Morningstar Risk-avkastningsprofil S&P 500 Net TR Index EUR 28.11.2003 Fonden placerar i nordamerikanska företags aktier och har som målsättning att genom aktiv portföljförvaltning uppnå bättre avkastning än sitt jämförelseindex på lång sikt. Fondens värde påverkas av placeringarnas värdeförändringar som kan vara betydande. Avkastningen från placeringsobjekten (tex. dividender) återinvesteras. * Koldioxidfotspår ton CO2 per miljon euro; skillnad % jämfört med marknaden 6 / 7 CO2 * 30,7 tco2/meur; -48 % 200% 150% 100% 50% 0% 06/2009 11/2009 04/2010 09/2010 02/2011 07/2011 12/2011 05/2012 10/2012 03/2013 08/2013 01/2014 06/2014 11/2014 04/2015 09/2015 02/2016 07/2016 12/2016 05/2017 10/2017 03/2018 08/2018 01/2019 06/2019 5 år p.a. +10,18% Est. div. avkastning 1,70% PORTFÖLJFÖRVALTARENS KOMMENTARER Den amerikanska aktiemarknaden avkastade mycket positivt under årets första hälft. Från och med januari försköts förväntningarna på centralbankspolitiken i för marknaderna klart mer stödjande riktning, vilket bidrog till den positiva utvecklingen på aktiemarknaderna. Under första halvåret försvagades det globala tillväxtmomentet och den handelspolitiska osäkerheten ökade. En av de mest betydelsefulla osäkerhetsfaktorerna har varit handelspolitiken som USA utövat, även om en åtminstone tillfällig arbetsro uppnåddes mellan USA och Kina. Vi ser att handelspolitiktemat kommer att utgöra en betydande riskfaktor också under resten av året. Den försvagade tillväxtbilden och de ringa inflationstrycken återspeglades mest i större förväntningar på en mera stimulerande penningpolitik. De globala räntenivåerna har sjunkit kraftigt och räntekurvorna har utjämnats särskilt då de långa räntorna sjunkit. Både i USA och Europa indikerade centralbankerna på sina möten i juni och i sina kommentarer att de är redo att lätta sin penningpolitik. Centralbankernas aktiva grepp har lugnat placerarna och återställt riskaptiten till marknaden efter de ökade farhågorna om en recession i maj. Aktia Americas andelsvärde steg under årets första hälft med + 21,3 % medan jämförelseindexet samtidigt steg med + 19,2 %. Under årets första hälft har sektorvikterna i fonden ökat mest i informationsteknologisektorn och i energisektorn. Samtidigt har sektorvikterna i bank- och försäkringssektorn och sällanköpsvarusektorn minskat mest. Fonden har för närvarande investeringar i samtliga av indexets huvudsektorer förutom fastighetssektorn. Fondens största övervikter i förhållande till jämförelseindexet är i sällanköpsvarusektorn samt i industrisektorn. Fondens största undervikter i förhållande till jämförelseindexet är i dagligvarusektorn och fastighetssektorn. Många av fondens innehav är väldigt globala vilket betyder att en betydande del av deras resultat och omsättning kommer utifrån USA. Den andra hälften av året är fortfarande riskpräglad hotet om en eskalering i handelskriget kommer sannolikt att försvaga den globala ekonomiska cykeln ytterligare, vilket i sin tur minskar de redan från tidigare låga inflationstrycken och lättar centralbankernas penningpolitik samt sänker räntenivåerna ytterligare. De låga räntenivåerna och den sannolika omstarten av centralbankernas köpprogram stöder marknadens riskaptit trots utmaningarna. Förväntningarna för resultattillväxt har sjunkit under början av året och ifall osäkerheten fortsätter kan man räkna med att även 2020 estimaten börjar sjunka. Fondens koldioxidfotavtryck (CO2 per marknadsvärde miljoner euro) var 30.6.2019 ca 48 % lägre än den riktgivande nivån på marknaden. Fonden har inte handlat med derivatinstrument, eller ingått avtal om värdepappersinlåning och -utlåning eller återköp av värdepapper under räkenskapsperioden.
2 NYCKELTAL Avkastning Fond Index Diff. 1 mån +5,80% +5,14% +0,66% 3 mån +2,84% +2,77% +0,07% 6 mån +21,28% +19,23% +2,05% Från årets början +21,28% +19,23% +2,05% 1 år +12,42% +12,79% -0,38% 3 år p.a. +12,64% +12,41% +0,23% 5 år p.a. +10,18% +14,13% -3,96% Från start p.a. +6,85% +8,37% -1,52% Volatilitet 15,98 % 14,86 % Tracking Error 3,42 % +0,00% Est. div. avkastning 1,7 % 2,0 % Est. P/E 17,4 0,00 MÅNATLIGT FONDSPARANDE Avkastning Kapital 4 390 10 975 21 949 43 899 87 798 20 50 100 200 400 Månatligt fondsparande Hur stor skulle fondplaceringen vara om man hade börjat fondspara (20-400 / mån) för 10 år sedan. Fondens förvaltnings- och förvarsprovisioner har beaktats i siffrorna men inte eventuella inlösnings- och transaktionsprovisioner. DE STÖRSTA LANDSVIKTERNA USA 0 10
3 DE STÖRSTA AKTIEPLACERINGARNA AKTIEPLACERINGAR ENLIGT BRANCH Microsoft American Waterworks Co 4,0 % 2,5 % Informationsteknologi Sällansköpsvaror 15% 23% Alphabet C Mastercard 2,8 % 2,4 % Hälsovård Finanssektor Adobe Inc Hamilton Lane Inc- Class A 2,7 % 2,4 % Industri Kommunikationstjänster 10% Berkshire Hathaway A Ecolab 2,7 % 2,4 % Energi Dagligvaror 7% 5% Mondelez International Walt Disney Company 2,7 % 2,3 % Offentliga tjänster Råvaror 2% 2% AKTIEPLACERINGAR ENLIGT VALUTA USD 100% Informationen i denna publikation avser läget vid tiden för publikationens avfattande och den kan snabbt bli inaktuell. Aktia Fondbolag och Aktia Bank frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som följer av att kunder använder denna publikation som grund för sina investeringsbeslut. Den historiska avkastningen är ingen garanti för framtida utveckling. Fondvärdet kan stiga eller sjunka.
Aktia America 30.06.2019 Värdepapper Antal St/nominellt Kurs EUR Marknadsvärde EUR Procent av fondens värde Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista USD Activision Blizzard 300.00 41.52 1 245 601.69 1.01 % USD Adobe Inc 13 000.00 259.19 3 369 502.11 2.72 % USD Alexion Pharmaceuticals 12 000.00 115.22 1 382 617.87 1.12 % USD Allergan 5 000.00 147.28 736 409.22 0.59 % USD Alphabet C 3 700.00 950.84 3 518 092.01 2.84 % USD American Waterworks Co 300.00 102.04 3 061 224.49 2.47 % USD Apple 15 000.00 174.10 2 611 541.17 2.11 % USD AT&T 800.00 29.48 2 358 198.45 1.90 % USD Bank of America 1100.00 25.51 2 806 122.45 2.27 % USD Berkshire Hathaway A 12.00 2840.46 3 360 485.57 2.71 % USD Cisco Systems 500.00 48.14 2 407 195.64 1.94 % USD Citi Group 300.00 61.60 1 848 082.34 1.49 % USD Concho Resources 15 000.00 90.76 1 361 453.20 1.10 % USD ConocoPhillips 200.00 53.66 1 073 187.9.87 % USD Cummins 100.00 150.72 1 507 213.23 1.22 % USD Dave & Buster's Entertainment 26 000.00 35.60 925 598.17 0.75 % USD Diamondback Energy 12 500.00 95.86 1 198 209.89 0.97 % USD Dollar General Corp 22 000.00 118.90 2 615 693.17 2.11 % USD Eaton 29 200.00 73.26 2 139 141.45 1.73 % USD Ecolab 16 800.00 173.68 2 917 832.51 2.36 % USD Electronic Arts 11 250.00 89.07 1 002 089.2.81 % USD Eli Lilly 24 300.00 97.46 2 368 223.96 1.91 % USD EOG Resources 24 000.00 81.95 1 966 783.95 1.59 % USD Gilead Sciences 24 000.00 59.43 1 426 319.49 1.15 % USD Hamilton Lane Inc- Class A 600.00 50.19 3 011 611.54 2.43 % USD Home Depot 12 000.00 182.94 2 195 320.20 1.77 % USD Imax 75 000.00 17.77 1 332 688.25 1.08 % USD JPMorgan Chase & Co 19 500.00 98.35 1 917 751.58 1.55 % USD Masco 44 000.00 34.52 1 518 789.58 1.23 % USD Mastercard 13 000.00 232.70 3 025 061.58 2.44 % USD Medicines Co 400.00 32.08 1 283 251.23 1.04 % USD Medtronic 200.00 85.67 1 713 406.05 1.38 % USD Merck & Co 300.00 73.76 2 212 790.29 1.79 % USD Microsoft 42 000.00 117.84 4 949 261.08 4.00 % USD Mondelez International 700.00 47.41 3 318 965.52 2.68 % USD Nielsen Holdings 28 000.00 19.88 556 650.25 0.45 % USD Nike 300.00 73.85 2 215 429.28 1.79 % USD Nvidia 12 000.00 144.47 1 733 603.10 1.40 % USD NXP Semiconductors 300.00 85.86 2 575 914.85 2.08 % USD Oracle 36 000.00 50.11 1 804 116.82 1.46 % USD Perkinelmer Inc 22 000.00 84.75 1 864 426.46 1.51 % USD Pfizer 500.00 38.11 1 905 348.35 1.54 % USD PNC Financial 14 200.00 120.76 1 714 792.40 1.38 % USD Pool Corporation 15 000.00 168.02 2 520 232.23 2.03 % USD PTC Inc 200.00 78.96 1 579 169.60 1.27 % USD Rockwell Automation 15 000.00 144.12 2 161 725.90 1.75 % USD Salesforce Com Inc 11 000.00 133.47 1 468 182.62 1.19 % USD Schlumberger 35 000.00 34.96 1 223 522.17 0.99 % USD Smith (A.O.) Corp 35 000.00 41.48 1 451 970.44 1.17 % USD Starbucks 200.00 73.74 1 474 841.66 1.19 % USD Terex 35 000.00 27.62 966 748.77 0.78 % USD The Estee Lauder Companies A 15 000.00 161.07 2 416 124.21 1.95 % USD Tiffany & Co 200.00 82.37 1 647 431.39 1.33 % USD TJX Companies 500.00 46.52 2 325 826.88 1.88 % USD Trinity Industries 45 000.00 18.25 821 384.59 0.66 % USD Ulta Beauty 8 000.00 305.15 2 441 168.19 1.97 % USD Union Pacific 100.00 148.76 1 487 596.76 1.20 % USD United Rentals 17 000.00 116.67 1 983 383.18 1.60 % USD Valero Energy 25 000.00 75.31 1 882 697.04 1.52 % USD Walt Disney Company 23 000.00 122.84 2 825 228.71 2.28 % USD Visa 18 000.00 152.67 2 747 976.78 2.22 % Sammanlagt 123 481 208.66 99.70 %
Värdepapper sammanlagt 123 481 208.66 99.70 % Kassa och övriga tillgångar, netto 389 920.51 0.31 % Fondens värde 123 858 676.45 100.00 % Fondandelar EUR Aktia America A 6 237 797.22 1.8363 11 454 537.15 9.25 % EUR Aktia America B 39 885 349.19 2.8182 112 404 139.30 90.75 % Fondens storlek 30.6.2019 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016 EUR 123 858 676.45 112 391 999.34 85 173 400.23 118 316 633.11 Nyckeltal Förvaltningsprovisioner 31.12.2018-28.06.2019, EUR 1 099 558.91 Förvarsprovisioner 31.12.2018-28.06.2019, EUR 0.00 Sharpe 0.75 Portföljens omsättningshastighet -3.79 % Löpande kostnader (B-andel) 1.85 % Kostnader för värdepappershandel 0.03 % Senaste avkastning/datum (A-andel), EUR 0.07 (22.03.2019) Active share 74.90 % Provisionsandel till närförmedlare 0.00