Halvårsredogörelse 2019 FCG Fonder AB Strandberg Kapitalförvaltning Östermalmstorg 1 114 42 Stockholm www.fcgfonder.se
2 FÖRVALTARBOLAGET Genom förvaltningsavtal mellan FCG Fonder AB och Strandberg Kapitalförvaltning AB sköts förvaltningen av bolaget Strandberg Kapitalförvaltning AB. Strandberg Kapitalförvaltning AB är ett värdepappersbolag som står under Finansinspektionens tillsyn. Förvaltarbolaget FondNavigator grundades 2013 i Lund och erbjöd då diskretionär förvaltning genom fondplaceringstjänster. 2016 startade FondNavigator sina första fonder och sedan dess har bolaget vuxit. I dag förvaltar FondNavigator drygt 440 miljoner kronor. Målet med FondNavigator är att löpande övervaka och kontinuerligt byta till de fonder som bedöms ha bäst förutsättningar för god värdetillväxt. FondNavigator följer och utvärderar de fonder, förvaltare och marknader som är aktuella samt anpassar portföljen så den följer den angivna risknivån. Grundliga analyser görs och träffar med fondbolag genomförs för att skaffa en djupare förståelse och inblick i förvaltningen av fonderna. Grundtanken är att se till att de fonder som har bäst potential till vald risk skall väljas. Det finns även en flexibilitet som möjliggör att FondNavigator skall växla över delar eller hela fondinnehavet till mer säkra alternativ. Portföljerna har fria mandat att investera i de fonder och aktier som anses vara mest passande beroende på rådande marknadsläge. FondNavigator erbjuder en fond som finns att köpa hos flera av Sveriges ledande fondkommissionärer. Kontaktuppgifter Namn: Mikael Strandberg Fond: FondNavigator 0-100 E-post: mikael.strandberg@strandbergkapital.se Telefon: 046-15 66 81 Namn: Michael Faust Fond: FondNavigator 0-100 E-post: michael.faust@strandbergkapital.se Telefon: 046-15 66 85
3 FondNavigator 0-100 Halvårsredogörelse 2019 orgnr 515602-8200
4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktör för FCG Fonder AB 556939-1617 får härmed avge halvårsredogörelse för perioden 2019-01-01 2019-06-30, avseende fonden: FondNavigator 0-100 (org. nr: 515602-8200) Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder ("LVF") Placeringsinriktning Fonden är en fondandelsfond, vilket innebär att minst 50 % av fondförmögenheten ska vara placerad i andra fonder, inklusive ETF:er. Fonden är en allokeringsfond som investerar i tillgångsslagen aktier, räntor samt fonder med absolutavkastande mål. Halvåret som gått Vid årets ingång var ränteallokeringen i fonden drygt 80%, något den varit sedan i november 2018. Detta för att minska effekten av de nedgångar som kom att tynga världsmarknaderna under slutet av 2018. Starten på det nya året inleddes med positiva tongångar på börser världen runt och kan ses som något av en spegelbild av fjolårets avslutning. Fonden växlade allokering räntor till aktier då förvaltarna bedömde att årets inledande uppgång inte var tillfällig och vid januaris utgång var fonden återigen investerad till 100% i aktier. Trots inledningen på börsåret har osäkerheten på aktiemarknaden varit fortsatt hög. Orosmoln som handelspolitik mellan USA och Kina, Brexit och oro mellan USA och Iran påverkar börser världen runt. Trots osäkerheten så är alternativen till aktiemarknaden fortsatt få då centralbanker som FED och ECB aviserat att de är restriktiva till räntehöjningar. Fonden har under årets inledning haft en inriktning mot USA, globalt, teknologi, Sverige och fastigheter. Investeringar har främst gjorts i fonder. Mot slutet av årets andra kvartal har fonden växlat merparten av sina innehav i fonder till rena aktier och ETF:er. Fördelningen efter omallokeringen gjorde att fondinnehaven uppgick till ca. 30%, ETF ca. 30% och rena aktier 40%, detta för att på sikt få ner fondens totalkostnad. Fondens inriktning efter omallokeringen var mot USA, svenska bolag med låga p/e-tal och hög direktavkastning samt teknologi och fastigheter. Under året har inte hållbarhetsaspekter beaktats i förvaltningen. Framtiden Som tidigare nämnt är alternativen till aktiemarknaden få vilket gör att fonden fortsatt är fullt exponerad mot tillgångsslaget aktier. Fonden kommer lägga fokus på rena aktier och gå bort från fondinvesteringar, detta för att få ner fondens totalkostnad. Aktiemarknaden kommer precis som tidigare påverkas av osäkerheter som resulterar såväl i överdrivna uppgångar som nedgångar. Vår förhoppning är att klarhet i orosmoln som t.ex. handelspolitik kan komma att leda till fortsatt tillväxt på aktiemarknaderna. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 5 Riskkategori 5 innebär en mellanhög risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden placerar i instrument som ger exponering mot bland annat aktiemarknaden, som kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Fonden placerar även i instrument som ger exponering mot bland annat räntemarknaden, som kännetecknas av lägre risk, och därmed lägre möjlighet till avkastning. Eftersom fonden har ett globalt mandat har fonden möjlighet att placera i tillgångar i annan valuta än svenska kronor vilket innebär att valutarisk är en naturlig del av fondens totala risk.
5 Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). Information om hållbarhet Hållbarhetsaspekter beaktas inte i förvaltningen av fonden.
6 NYCKELTAL Fondens utveckling 2019-06-30 2018-12-31 2017-12-31 2016-12-31 Fondförmögenhet, tkr 438 091 358 235 351 914 237 467 Antal utelöpande fondandelar 3 479 716 3 185 487 2 982 397 2 112 600 Andelsvärde, kr 125,90 112,46 118,00 112,54 Utdelning per andel, kr - - - - Fondens totalavkastning, % 11,95-4,69 4,85 12,54
7 BALANSRÄKNING Belopp i kronor 2019-06-30 2018-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 166 586 589 31 285 703 Fondandelar 259 420 897 263 451 571 Summa finansiella instrument med positivt MV 426 007 486 294 737 274 Summa placeringar med positivt MV 426 007 486 294 737 274 Bankmedel och övriga likvida medel 13 423 906 59 149 045 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 264 846 229 863 Övriga tillgångar 0 4 799 996 Summa tillgångar 439 696 238 358 916 178 Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -822 053-706 872 Övriga skulder -782 998 0 Summa skulder -1 605 051-706 872 Fondförmögenhet 438 091 187 358 209 306 Poster inom linjen 2019-06-30 2018-12-31 Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 0 0 Summa ställda säkerheter 0 0 Förändring av fondförmögenhet 2019 2018 Fondförmögenheten vid årets början 358 209 306 351 913 950 Andelsutgivning 149 478 682 131 526 474 Andelsinlösen -114 162 872-105 987 462 Resultat enligt resultaträkning 44 566 072-19 243 655 Fondförmögenheten vid årets slut 438 091 187 358 209 306
8 FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens innehav per 30 juni 2019, uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 Alibaba Group Holding Ltd 7 050 1 573,26 USD 11 091 473 2,5% Amazon.com Inc 600 17 581,41 USD 10 548 845 2,4% Sällanköpsvaror 21 640 317 4,9% Investor AB (B) 19 254 446,10 SEK 8 589 209 2,0% Finans 8 589 209 2,0% Alfa Laval AB 41 988 202,60 SEK 8 506 769 1,9% Atlas Copco AB A 30 411 296,80 SEK 9 025 985 2,1% Indutrade AB 28 992 296,80 SEK 8 604 826 2,0% Nibe Industrier AB 62 870 135,95 SEK 8 547 177 2,0% Securitas AB (B) 51 066 162,90 SEK 8 318 651 1,9% Industri 43 003 407 9,8% Apple Inc 15 554 1 837,59 USD 28 581 847 6,5% Hexagon AB 17 672 515,60 SEK 9 111 683 2,1% MasterCard Inc (A) 4 400 2 456,03 USD 10 806 527 2,5% Microsoft 8 600 1 243,75 USD 10 696 264 2,4% Informationsteknik 59 196 321 13,5% Castellum AB 45 503 177,55 SEK 8 079 058 1,8% Fabege AB 55 267 139,75 SEK 7 723 563 1,8% Wihlborgs Fastigheter AB 58 823 134,60 SEK 7 917 576 1,8% Fastighet 23 720 197 5,4% Alphabet Inc Class C 1 040 10 035,71 USD 10 437 137 2,4% Telekomoperatörer 10 437 137 2,4% Summa Kategori 1 166 586 589 38,0% Kategori 4 XACT Nordic High Dividend Low ETF 540 000 118,24 SEK 63 849 600 14,6% XACT Svenska Smabolag UCITS ET 370 000 171,66 SEK 63 514 200 14,5% DNB Teknologi VPFO 17 948 1 822,75 SEK 32 713 907 7,5% Handelsbanken USA Index 84 521 394,49 SEK 33 342 789 7,6% Länsförsäkringar Fastighetsfond 6 410 5 045,60 SEK 32 344 487 7,4% SEB Choice - Nordamerika Smabo 101 241 332,43 SEK 33 655 914 7,7% Mutual funds 259 420 897 59,2% Summa Kategori 4 259 420 897 59,2% Summa överlåtbara värdepapper 166 586 589 38,0% Summa fondandelar 259 420 897 59,2% Summa värdepapper 426 007 486 97,2% Bankmedel Likvida medel SEK 12 161 057 2,8% Likvida medel SEK - Klientmedel 964 998 0,2% Likvida medel EUR 199 169 0,1% Likvida medel USD 98 682 0,0% Summa bankmedel 13 423 906 3,1%
9 Övriga tillgångar/skulder netto -1 340 205-0,3% Fondförmögenhet 438 091 187 100,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument
10 FONDBOLAGET, STYRELSE OCH FÖRETAGSLEDNING SAMT REVISOR FCG Fonder AB Tel: +46 8 410 759 55 Östermalmstorg 1 Fax: +46 8 519 891 88 114 42 Stockholm www.fcgfonder.se Org.nr: 556939 1617 Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är SEK 50 000. Styrelse och Ledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Thomas Nilsson (VD) Klagomålsansvarig Simon Carlstedt (Head of Operations) Oberoende riskkontrollsansvarig Anders Alvin (Chief Risk Officer) Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverigefilial