Delårsrapport januari juni 2013 Press- och analytikerpresentation 17 juli 2013
Koncernen Intäkter: 12,6 mdkr Balansomslutning: 11,7 mdkr Byggrätter: 28 200 st Antal anställda: 2 162 Börsvärde: 12,7 mdkr 2) 19 % 79 % 1 % Norge Sverige Finland 1 % Rullande 12 månader 2) 161 kr per aktie Danmark 0 % Belgien 2 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Koncernen i sammandrag Januari juni 2013 Enligt segmentsredovisning Intäkterna minskade till 6 244 mkr (6 396) Rörelseresultatet ökade till 709 mkr (674) Mkr 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 % 14 12 10 8 Rörelsemarginalen ökade till 11,4 procent (10,5) Resultat fastighetsförsäljningar 21 mkr (0). 800 600 400 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 Jan-jun 2013 Rörelseresultat Rörelsemarginal 6 4 2 0 12-månader rullande 3 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Enligt IFRIC 15 Intäkterna uppgick till 6 094 mkr (5 933) Koncernen i sammandrag Januari juni 2013 Rörelseresultatet uppgick till 638 mkr (65 Resultatet före skatt minskade till 609 mkr (626) Resultat per aktie uppgick till 5,70 kronor (5,50) Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 23,5 procent (25,6). 4 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Koncernen i sammandrag Januari juni 2013 Antal sålda bostäder 1 652 (1 28 Antal produktionsstartade bostäder 1 382 (1 406) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -187 mkr (-138), större investeringar i exploateringsfastigheter i Stockholm Byggrättsportföljen uppgår till 28 200 bostadsbyggrätter (27 700). Varav 146 hyresrättsbostäder 5 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - juni Rörelseresultat, mkr 2013 2012 JM Bostad Stockholm 531 483 JM Bostad Riks 113 119 JM Utland 52 66 JM Fastighetsutveckling 12 3 JM Produktion 30 29 Koncerngemensamma kostnader -29-26 Summa enligt segmentsredovisning 709 674 Omräkning JM Utland -71-23 Totalt 638 651 Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning. 6 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Förbättrad efterfrågan för den svenska bostadsverksamheten Förbättrad efterfrågan i Stockholm och viss förbättring av marknaden i övriga Sverige. Fortsatt god efterfrågan i Norge Sammantagen försäljning och bokning i Stockholm under andra kvartalet har fortsatt att öka Planprocesserna gränssättande för produktionsstarter i Stockholm under 2013 Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 71 % (65) hög nivå. 7 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden 2009 Q2 2013 Kr/m 2 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Q2 2009 Q4 Q2 2010 Q4 Q2 2011 Q4 Q2 2012 Q4 Q2 2013 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäklarstatistik och WSP 8 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Antal sålda bostäder Ökad försäljning av bostäder 1 600 1 400 1 401 1 307 1 200 1 000 800 1 056 902 655 743 600 400 200 0 764 694 560 623 505 407 274 314 307 146 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2013 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1-Q2 Q3-Q4 9 2013-07-04 Delår_prognos/ytf
Antal bostäder 1 800 1 600 1 684 Oförändrad produktionsstartsnivå 1 507 1 400 1 200 1 157 1 000 800 600 779 788 877 400 200 0 867 712 648 659 363 395 325 331 193 146 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2013 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1-Q2 Q3-Q4 10 2013-07-04 Delår_prognos/ytf
Farsta Strand Stockholm Antal bostäder 286 Produktionsstartade Q2 2013 83 Färdigställt 2015
Skeppsbyggaren Västra Eriksberg - Göteborg Antal bostäder 406 Produktionsstartade Q2 2013 89 Färdigställt 2015
Solheim Terrasse Lørenskog, Oslo Antal bostäder 49 Produktionsstartade Q2 2013 49 Färdigställt 2015
Antal 100 Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp 90 80 70 60 50 40 67 52 44 30 20 20 10 0 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Stockholm Riks Utland Medelvärde 14 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
5 633 bostäder i pågående produktion Antal 7 000 Andelen sålt/bokat innebär låg risk i pågående produktion Q2 2013 100% 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 80% 60% 40% 20% 0 0% jun-09 dec-09 jun-10 dec-10 jun-11 dec-11 jun-12 dec-12 jun-13 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Totalt Normal nivå sålt/bokat Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) Inklusive 254 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling, ingår ej i andel sålda/bokade
Bostäder i pågående produktion koncernen 30 juni 2013 30 juni 2012 31 dec 2012 Antal bostäder 5 633 5 769 5 988 Antal sålda bostäder 2 987 3 186 3 258 Antal bokade bostäder 832 584 667 Andel sålda bostäder (%) 56 55 55 Andel bokade bostäder (%) 15 10 11 Andel sålda/bokade bostäder (%) 71 65 66 Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) 215 129 176 - varav i balansräkningen 131 53 70 Inklusive 254 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling, ingår ej i andel sålda/bokade 2) Efter sista inflyttning enligt plan. 16 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
JM Bostad Stockholm Januari - juni Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 2 701 2 790 5 591 Rörelseresultat 531 483 1 041 Rörelsemarginal (%) 19,7 17,3 18,6 Antal disponibla byggrätter 11 100 11 500 10 900 Antal bostäder i pågående produktion 2 492 3 032 3 071 Fortsatt förbättrad efterfrågan Snabbare försäljningsprocess Stabil intäktsnivå Ökad marginalnivå Begränsat kassaflöde investeringar i exploateringsfastigheter och ökat innehav av osålda bostäder. 17 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
JM Bostad Riks Januari - juni Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 1 500 1 573 3 003 Rörelseresultat 113 119 231 Rörelsemarginal (%) 7,5 7,6 7,7 Antal disponibla byggrätter 9 300 9 500 9 200 Antal bostäder i pågående produktion 1 596 1 533 1 492 Varav fastighetsförsäljningar 9 - - Viss förbättrad efterfrågan Minskad intäkt Stabil marginal Kassaflödet belastas av ökning av exploateringsfastigheter. 18 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
JM Utland Januari - juni Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 1 326 1 356 3 152 Rörelseresultat 52 66 181 Rörelsemarginal (%) 3,9 4,9 5,7 Antal disponibla byggrätter 7 100 6 700 6 500 Antal bostäder i pågående produktion 1 291 1 204 1 425 Varav fastighetsförsäljningar 2 - - God efterfrågan och försäljning i Norge Låg aktivitetsnivå på bostadsmarknaden i Köpenhamn Negativt resultat i Finland och Danmark försämrar rörelseresultat och marginal Kassaflödet begränsas något på grund av investeringar i exploateringsfastigheter. 19 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
JM Fastighetsutveckling Januari - juni Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 79 39 77 Rörelseresultat 12 3-83 Antal disponibla bostadsbyggrätter 700 Antal bostäder i pågående produktion 254 Varav -fastighetsförsäljningar -nedskrivning av projektfastighet 10 - - - 0-95 Utveckling av kommersiella fastigheter i Dalénum på Lidingö pågår 85 % uthyrningsgrad Produktion av hyresrättsprojekt har påbörjats med extern beställare om 146 bostäder inom Dalénumområdet, Lidingö Disponerar cirka 700 bostadsbyggrätter huvuddelen för hyresrätter Efter rapportperiodens utgång avtalades om försäljning av äldreboende under uppförande om 108 bostäder i Sköndal. 20 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
JM Produktion Januari - juni Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 889 965 2 006 Rörelseresultat 30 29 71 Rörelsemarginal (%) 3,4 3,0 3,5 Varav internt 251 327 695 God efterfrågan Bra orderläge Minskade intäkter Stabil marginal. 21 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region 2013-06-30 2012-06-30 Stockholm 11 800 11 500 Malmö/Lund 4 000 4 250 Göteborg 2) 2 000 2 250 Uppsala 3) 3 300 3 000 Norge 5 300 5 400 Köpenhamn 700 700 Helsingfors 700 100 Belgien 400 500 Totalt cirka 28 200 27 700 varav 700 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 2) avser Region Väst 3) avser Region Öst 22 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Ökad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2010 2011 2012 Jan-jun 2013 Ingående balans 4 990 5 374 5 816 5 769 Tillkommer 1 655 1 585 1 259 1 052 Avgår -1 271-1 143-1 306-507 Utgående balans 5 374 5 816 5 769 6 314 23 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Cirka 6 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter 2013-06-30 I balansräkningen Produktions -starter 2) Genom- 3) loppstid, år JM Bostad Stockholm 8 100 1 443 5,6 JM Bostad Riks 5 800 811 7,2 JM Utland 4 400 739 6,0 JM Fastighetsutveckling 100 146 0,7 Koncernen 18 400 3 139 5,9 Bostadsbyggrätter 2) 12-månaders rullande 3) Riktvärde 4 år 24 2013-07-04 Delår_prognos/ytf
131 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 439 mkr Mkr 500 439 400 300 327 200 147 193 214 100 0 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 25 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Kassaflöde Q2 2013 Kassaflödesanalys, mkr Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Från den löpande verksamheten 2) -140 442 675-309 122 Från investeringsverksamheten -2 0 0 0 2 Från finansieringsverksamheten -560-184 -225-11 -671 Summa kvartalets kassaflöde -702 258 450-320 -547 Likvida medel vid periodens slut 1 767 2 022 2 475 2 153 1 607 Varav nettoinvestering projektfastigheter -58-15 -37 28-32 2) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter -202 98 294-351 16 26 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) ggr 2 000 2 Soliditet 34 procent (37) 1 000 1 Tillgänglig likviditet 4 407 mkr (4 567) varav likvida medel 1 607 mkr (1 767) 0 0 Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om 2 800 mkr (2 800) -1 000-1 Kreditavtalen om 2 400 mkr har en genomsnittlig löptid om 1,8 år -2 000 2008 2009 2010 2011 2012 30 juni 2013-2 Återköp egna aktier om 125 mkr under andra kvartalet. Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 797 mkr (367). 27 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Finansnetto Januari juni 2013, mkr Finansiella intäkter 21 Finansiella intäkter 17 Omvärderingar/valutasäkringar 4 Finansiella kostnader -50 Räntekostnader -28 Omvärderingar/valutasäkringar -4 Räntekostnader pensioner -18 Finansnetto -29 Avser fordringar JM Utland. 28 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) Q2 2013 (Q1 2013) Kostnadsbaserad effekt 269 mkr (252) + Omvärderingseffekt + 174 mkr (169) Försäljningseffekt 88 mkr (40) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 531 mkr (46 Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) 29 2013-07-04 Delår_prognos/ytf
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Koncern 256 221 213 169 174 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q1 2013 119 46 4 169 Q2 2013 148 32-6 174 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under Q2 2013 uppgick till 174 mkr med fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod. 30 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf
JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke 28 200 byggrätter i attraktiva lägen Osäker konjunkturutveckling men fundamentalt goda förutsättningar Industrialiserad process och attraktiva bostäder Stark balansräkning kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetenta och engagerade medarbetare. 31 2013-07-17 Press- och analytikerpresentation 2013-07-17/ytf