Quesada Sverigefond Halvårsredogörelse 2015

Quesada Sverigefond Halvårsredogörelse 2015

Quesada Sverige Placeringsinriktning Quesada Sverige är en svensk aktiefond vars mål är att generera en god långsiktig avkastning. Portföljen är koncentrerad och antalet innehav betydligt färre än i en vanlig svensk aktiefond. Ingen hänsyn tas till ett index utan de aktier som anses ha bäst potential ingår i portföljen. Portföljen Första halvåret 2015 har överlag varit lyckat för portföljen. Trots en nedgång i maj och juni har börsen varit relativt pigg under året. Flera av innehaven har dessutom presterat riktigt bra. Den största fullträffen återfinns i Axis som köptes upp av Canon, vilket fick kursen att rusa med över 60 procent. Spelbolaget Betsson har efter ett starkt 2014 lyckats fortsätta sitt segertåg och stigit med ytterligare ca 35 procent. Fönstertillverkaren Inwido, som köptes i början på året, ökade med 30 procent. Även Indutrade steg med samma magnitud men såldes därefter. Framtiden Sommaren har börjat skakigt med förnyad oro kring Grekland och hela eurosamarbetet. Efter den branta börsuppgången i början på året var marknaderna dessutom mottagliga för någon form av korrektion. I bakgrunden spökar även risken för successivt högre räntor i takt med att konjunkturen på många håll i världen förbättras samtidigt som inflationen visar tecken på att stiga något från mycket låga nivåer. Eftersom värderingen på aktier med historiska mått dessutom är hög finns det fog för att ha relativt försiktiga förväntningar på avkastning framöver. Eftersom ränteläget alltjämt är lågt och det saknas bra investeringsalternativ bedömer vi ändå att det finns en viss uppsida i aktiemarknaden, men man får vara beredd på högre volatilitet. Vi fortsätter att satsa på många kvalitetsbolag med god direktavkastning, till exempel banker, och kompletterar portföljen med en del småbolag med lite högre risk och potential. 2

Fondens innehav den 30 juni 2015 Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Överlåtbara värdepapper som är upptagna til handel på reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES Överlåtbara värdepapper ABB Ltd 32 608 173,70 SEK 5 664 010 3,79% Atlas Copco AB (A) 22 511 232,00 SEK 5 222 552 3,50% Autoliv SDB 7 369 968,00 SEK 7 133 192 4,78% Betsson AB (B) 37 566 119,80 SEK 4 500 407 3,01% Bulten AB 65 595 81,50 SEK 5 345 993 3,58% Castellum AB 45 169 116,50 SEK 5 262 189 3,53% Cloetta AB (B) 231 131 25,10 SEK 5 801 388 3,89% Danske Bank 8 000 243,64 DKK 1 949 107 1,31% Getinge AB (B) 28 315 199,50 SEK 5 648 843 3,78% Hennes & Mauritz AB (B) 22 839 319,20 SEK 7 290 209 4,88% Hoist Finance AB 26 369 62,50 SEK 1 648 063 1,10% Husqvarna AB (B) 92 800 62,45 SEK 5 795 360 3,88% ICA Gruppen AB 16 417 294,10 SEK 4 828 240 3,23% Investor AB (B) 18 100 308,90 SEK 5 591 090 3,75% Inwido AB 66 647 90,25 SEK 6 014 892 4,03% Lindab International (AB) 80 187 70,15 SEK 5 625 118 3,77% NCC (B) 22 629 253,10 SEK 5 727 400 3,84% Nordea Bank 79 653 103,40 SEK 8 236 120 5,52% SE Banken AB (A) 74 073 106,00 SEK 7 851 738 5,26% Sandvik AB 59 579 91,65 SEK 5 460 415 3,66% Skanska AB (B) 23 786 168,00 SEK 3 996 048 2,68% Swedbank (A) 38 349 193,30 SEK 7 412 862 4,97% TeliaSonera AB 173 673 48,81 SEK 8 476 979 5,68% Tobii Technology AB 8 705 39,80 SEK 346 459 0,23% Trelleborg AB (B) 36 739 153,30 SEK 5 632 089 3,77% Volvo AB (B) 69 746 102,90 SEK 7 176 863 4,81% 143 637 623 96,22% Summa värdepapper 143 637 623 96,22% Bankmedel Likvida medel SEK 7 765 419 5,20% Likvida medel DKK 18 211 0,01% 7 783 630 5,21% Övriga tillgångar, netto -2 141 612-1,43% Fondförmögenhet 149 279 641 100,00% 3

Quesada Sverige Fondförmögenhetens utveckling 2015-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2012-06-30 2011-06-30 Fondförmögenhet, (Tkr) 149 280 259 095 181 176 101 620 13 783 Antal utestående fondandelar 933 994 1 976 477 1 743 500 1 151 298 127 851 Andelsvärde, (kr) 159,82 131,09 103,92 88,27 107,81 Utdelning (kr/andel) - - - - Totalavkastning (%) 1) 13,89 9,16 10,25 3,67-0,94 1) Avser första halvåret Balansräkning 2015-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2012-06-30 2011-06-30 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 143 637 623 248 180 881 169 480 021 91 733 039 Fondandelar - - 5 878 200 4 904 150 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 143 637 623 248 180 881 175 358 221 96 637 189 13 669 094 Bankmedel och övriga likvida medel 7 783 630 6 708 141 4 516 563 4 550 933-3 696 461 Kortfristiga fordringar - - 2 602 063-3 876 773 Övriga tillgångar - 4 299 048 Upplupna intäkter/förutbet. kostn. 638 19 144 14 153 468 968 1 296 Summa tillgångar 151 421 891 259 207 214 182 491 000 101 657 090 13 850 703 Skulder Övriga kortfristiga skulder -2 142 250 - -1 260 510 - -62 164 Upplupna kostnader/förutbetalda int. - -111 948-54 707-37 254-5 241 Summa skulder -2 142 250-111 948-1 315 217-37 254-67 405 Fondförmögenhet 149 279 641 259 095 266 181 175 783 101 619 836 13 783 297 4

Quesada Sverige Fondförmögenhetens utveckling 2010-06-30 2009-06-30 2008-06-30 2007-06-30 Fondförmögenhet, (Tkr) 27 099 11 148 8 615 59 181 Antal utestående fondandelar 27 099 377 150 211 89 300 427 071 Andelsvärde, (kr) 95,88 74,22 96,47 138,57 Utdelning (kr/andel) - 9,70-5,23 Totalavkastning (%) 1) 8,62 22,73-18,55 11,54 1) Avser första halvåret Balansräkning 2010-06-30 2009-06-30 2008-06-30 2007-06-30 Tillgångar Överlåtbara värdepapper Fondandelar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 27 001 724 11 075 906 8 576 482 59 143 198 Bankmedel och övriga likvida medel 12 211 098 75 046 476 951 165 728 Kortfristiga fordringar 42 804 194 557 619 050 1 627 549 Övriga tillgångar Upplupna intäkter/förutbet. kostn. - 172 658 - Summa tillgångar 39 255 626 11 345 681 9 673 141 60 936 475 Skulder Övriga kortfristiga skulder -12 138 685-193 726-1 054 475-1 729 126 Upplupna kostnader/förutbetalda int. -17 564-3 744-3 429-26 581 Summa skulder -12 156 249-197 470-1 057 904-1 755 707 Fondförmögenhet 27 099 377 11 148 211 8 615 237 59 180 768 5

Fondbolaget, styrelse och företagsledning samt revisor SFM Stockholm AB Nybrogatan 39 111 39 Stockholm Tel: +46 8 410 759 55 Fax: +46 8 519 891 88 Organisationsnummer: 556939-1617 www.sfmsthlm.se Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är 50 000 kronor. Styrelse och företagsledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Christian Bentzer (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Johan Schagerström (Verkställande Direktör) Klagomålsansvarig Ken Söhrman Oberoende riskkontrollsansvarig Christoffer Brenning, FCG - The Financial Compliance Group AB Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverige filial Revisor Daniel Algotsson Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB 113 97 Stockholm 6