FCG Fonder AB Org. nr: 556939-1617 Org. Nr. 515602-8481 Halvårsredogörelse 2017
Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Placeringsinriktning Fonden är en bred allokeringsfond vars målsättning är att på ett kostnadseffektivt sätt skapa en portfölj som har likheter med hur framgångsrika pensionssparare som är födda på 1950-talet har placerat pensionspengar. Fonden fattar placeringsbeslut baserat på statistik och information från Kollektiva Konsensus om sådana personers placeringar. Fondens utveckling Fondförmögenheten har minskat från 52,48 miljoner kronor vid årets början till 43,29 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöde i fonden under halvåret var ett utflöde om 10,99 miljoner kronor. Fondens andelsvärde ökade under halvåret med 4,26 procent. Portföljen - första halvåret 2017 Statistiken från Kollektiva Konsensus har fokuserat mycket på svenska aktier under första halvåret 2017. En kvart av fonden har vid varje omallokering varit fokuserat på svenska aktiebolag. Resten av allokeringen har skyftat mer under halvåret, såväl svenska småbolag, rysska aktier som globala aktier med inriktning mot teknologiska bolag har haft en betydelseful andel av portföljen. Informationsmaterialet baseras på historisk avkastning från svenska pensionsspararens investeringar. Fonden har till stor del profiterat från ett bra första halvår på de svenska aktiemarknaderna. Investeringarna i globala teknologoska bolag resulterade i ett bra resultat under april-månaden. Sämre resultat i juni har dock resulterat i ett break-even resultat på investeringarna i globala teknologiska bolag. Den delen av fonden som var allokerat mot rysska aktier under januari och mars har inte utvecklats som förväntat, då båda mars och januari var relativt dåliga månader på de rysska marknaderna. Framtiden Eftersom investeringsbeslut i grundas på svenska pensionsspararens investeringar är framtida investeringsbeslut helt beroende av den informationen som förvaltaren får Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 5 Riskkategori 5 innebär en medelhög risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden placerar i instrument som ger exponering mot bland annat aktiemarknaden. Aktiemarknaden kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Fonden placerar även i instrument som ger exponering mot bland annat räntemarknaden. Räntemarknaden kännetecknas av lägre risk, och därmed lägre möjlighet till avkastning. Då fonden har ett globalt mandat är valutarisk en naturlig del av fondens totala risk. Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). 2
Fondens utveckling 2017-06-30 2016-12-31 Fondförmögenhet, tkr 43 286 52 479 Antal utelöpande fondandelar 451 044 570 129 Andelsvärde, kr 95,97 92,05 Utdelning per andel, kr - - Fondens totalavkastning, % 4,26-7,95 3
Belopp i kronor Balansräkning 2017-06-30 2016-12-31 Tillgånger Överlåtbara värdepapper 35 009 232 32 509 536 Fondandelar 7 999 097 19 315 296 Summa finansiella instrument med positivt MV 43 008 329 51 824 833 Summa placeringar med positivt MV 43 008 329 51 824 833 Bankmedel och övriga likvida medel 130 994 765 537 Övriga tillgångar 447 971 0 Summa tillgångar 43 587 294 52 590 370 Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -33 233-38 382 Övriga skulder -267 917-73 052 Summa skulder -301 150-111 434 Fondförmögenhet 43 286 145 52 478 935 Poster inom linjen Inga poster Inga poster 2017-06-30 2016-12-31 Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument - - Summa ställda säkerheter - - Förändring av fondförmögenhet 2017-06 2016 Fondförmögenheten vid årets början 52 478 935 0 Andelsutgivning 4 336 951 69 858 441 Andelsinlösen -15 326 936-14 248 538 Resultat enligt resultaträkning 1 797 194-3 130 968 Fondförmögenheten vid årets slut 43 286 145 52 478 935 4
Finansiella instrument Fondens innehav per 30 juni 2017 uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 AAK AB 1300 615 SEK 799 500 1,85% Dagligvaror 1300 615 799 500 1,85% Danske Bank 4862 324,24296 DKK 1 576 469 3,64% Hoist Finance AB 2500 86,25 SEK 215 625 0,50% Nordea Bank 13146 107,2 SEK 1 409 251 3,26% Skandinaviska Enskilda Banken 5888 101,9 SEK 599 987 1,39% Svenska Handelsbanken AB 5566 120,6 SEK 671 260 1,55% Swedbank (A) 3117 205,3 SEK 639 920 1,48% Finans 35079 945,49296 5 112 512 11,81% Attendo AB 2658 102,7 SEK 272 977 0,63% Lifco AB 1863 270,8 SEK 504 500 1,17% Hälsovård 4521 373,5 777 477 1,80% Assa Abloy AB 2788 185,1 SEK 516 059 1,19% Atlas Copco AB 1465 291,1 SEK 426 462 0,99% Fagerhult AB 933 121,75 SEK 113 593 0,26% ITAB Shop Concept AB 1488 75,25 SEK 111 972 0,26% Indutrade AB 2720 193 SEK 524 960 1,21% Intrum Justitia AB 1479 286 SEK 422 994 0,98% Inwido AB 6348 118,5 SEK 752 238 1,74% Loomis AB 2477 302 SEK 748 054 1,73% Nibe Industrier AB 9613 79,55 SEK 764 714 1,77% SKF B 2297 170,7 SEK 392 098 0,91% Sandvik AB 3057 132,5 SEK 405 053 0,94% Trelleborg AB (B) 3163 192,3 SEK 608 245 1,41% Volvo AB (B) 10948 143,6 SEK 1 572 133 3,63% Industrivaror och -tjänster 48776 2291,35 7 358 573 17,00% Activision Blizzard Inc 778 485,441754 USD 377 674 0,87% Adobe Systems Inc 447 1192,650368 USD 533 115 1,23% Alibaba Group Holding Ltd 194 1188,09698 USD 230 491 0,53% Alphabet Inc 226 7839,247696 USD 1 771 670 4,09% Altaba Inc 622 459,386256 USD 285 738 0,66% Amdocs Ltd 466 543,539612 USD 253 289 0,59% Apple Inc 1330 1214,405444 USD 1 615 159 3,73% Applied Materials Inc 700 348,334182 USD 243 834 0,56% Broadcom Ltd 264 1965,12421 USD 518 793 1,20% CDW Corp/DE 428 527,265466 USD 225 670 0,52% Cisco Systems Inc 1089 263,92786 USD 287 417 0,66% Cognizant Technology Solutions 622 559,89808 USD 348 257 0,80% Electronic Arts Inc 389 891,452184 USD 346 775 0,80% Ericsson AB (B) 13154 60,25 SEK 792 529 1,83% Facebook Inc 1155 1273,093556 USD 1 470 423 3,40% Fortnox AB 3338 33,5 SEK 111 823 0,26% GoDaddy Inc 622 357,693924 USD 222 486 0,51% Hexagon AB 758 400,5 SEK 303 579 0,70% Intuit Inc 202 1119,880482 USD 226 216 0,52% KLA-Tencor Corp 389 771,630622 USD 300 164 0,69% MasterCard Inc (A) 692 1024,09069 USD 708 671 1,64% Microsoft 1945 581,231546 USD 1 130 495 2,61% NVIDIA Corp 311 1218,958832 USD 379 096 0,88% Oracle Corp 1731 422,790508 USD 731 850 1,69% PayPal Holdings Inc 933 452,556174 USD 422 235 0,98% SAP SE 604 880,86469 EUR 532 042 1,23% VMware Inc 311 737,227246 USD 229 278 0,53% Visa Inc 358 790,771716 USD 283 096 0,65% salesforce.com Inc 505 730,22852 USD 368 765 0,85% Informationsteknik 34563 28334,0386 15 250 630 35,23% 5
BillerudKorsnas AB 2761 133,2 SEK 367 765 0,85% Hexpol (B) 13663 91,95 SEK 1 256 313 2,90% Material 16424 225,15 1 624 078 3,75% Autoliv SDB 1020 924 SEK 942 480 2,18% Betsson AB (B) 3840 73 SEK 280 320 0,65% Hennes & Mauritz AB (B) 4183 209,9 SEK 878 012 2,03% Husqvarna AB (B) 12901 83,7 SEK 1 079 814 2,49% Panasonic Corp 1900 114,367056 JPY 217 297 0,50% Sony Corp 700 321,638584 JPY 225 147 0,52% Thule Group AB 2931 158,1 SEK 463 391 1,07% Sällanköpsvaror 27475 1884,70564 4 086 461 9,44% Summa Kategori 1 168138 35 009 232 80,88% Kategori 2 SPDR MSCI Europe Small Cap Val 1936 329,132274 EUR 637 200 1,47% XACT OMXSB Utdelande 2158 429,25 SEK 926 322 2,14% XACT Svenska Smabolag UCITS ET 31633 141,5 SEK 4 476 070 10,34% Mutual funds 35727 899,882274 6 039 591 13,95% Summa Kategori 2 35727 6 039 591 13,95% Kategori 4 Spiltan Räntefond Sverige 16288,49843 120,3 SEK 1 959 506 4,53% Mutual funds 16288,49843 120,3 1 959 506 4,53% Summa Kategori 4 16288,49843 1 959 506 4,53% Summa överlåtbara värdepapper 35 009 232 80,9% Summa fondandelar 7 999 097 18,5% Summa värdepapper 43 008 329 99,4% Bankmedel Likvida medel SEK 107 400 0,2% Likvida medel GBP 22 509 0,1% Likvida medel CAD 1 085 0,0% 130 994 0,3% Övriga tillgångar/skulder netto 146 821 0,3% Fondförmögenhet 43 286 145 100,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett åt från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument Summa exponering mot företag eller företagsgrupp Enligt FFFS 2013:9 31 kap. 32 % av fondförmögenhet Danske Bank A/S 4,0% 6
Fondbolaget, styrelse och företagsledning samt revisor FCG Fonder AB Östermalmstorg 1 114 42 Stockholm Tel: +46 8 410 759 55 Fax: +46 8 519 891 88 Organisationsnummer: 556939-1617 www.fcgfonder.se Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är 50 000 kronor. Styrelse och företagsledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Johan Schagerström (Verkställande direktör) Klagomålsansvarig Anna Gårdö (Vice verkställande direktör) Oberoende riskkontrollsansvarig Alexander Nadjalin Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverige filial Extern revision Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Daniel Algotsson Auktoriserad revisor 7