Delårsrapport januari mars 2013 Press- och analytikerpresentation 26 april 2013
Koncernen Intäkter: 12,2 mdkr Balansomslutning: 11,8 mdkr Byggrätter: 27 800 st Antal anställda: 2 210 Börsvärde: 11,8 mdkr 2) 18 % 80 % 1 % Norge Sverige Finland 1 % Rullande 12 månader 2) 148 per aktie Danmark 0 % Belgien 2 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Koncernen i sammandrag Januari mars 2013 Enligt segmentsredovisning Intäkterna minskade till 2 875 mkr (3 188) Rörelseresultatet uppgick till 335 mkr (337) Rörelsemarginalen ökade till 11,7 procent (10,6) Resultat fastighetsförsäljningar 21 mkr (0). Mkr 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 Q1 2013 Rörelseresultat Rörelsemarginal % 14 12 10 8 6 4 2 0 12-månader rullande 3 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Enligt IFRIC 15 Koncernen i sammandrag Januari mars 2013 Intäkterna minskade till 2 698 mkr (2 987) Rörelseresultatet minskade till 288 mkr (329), begränsat antal färdigställda projekt i Norge Resultatet före skatt minskade till 273 mkr (316) Resultat per aktie uppgick till 2,60 kronor (2,70) Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 20,9 procent (21,9). 4 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Koncernen i sammandrag Januari mars 2013 Antal sålda bostäder 709 (627) Antal produktionsstartade bostäder 574 (63 Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till -309 mkr (2), större investeringar i exploateringsfastigheter i Stockholm Byggrättsportföljen uppgår till 27 800 bostadsbyggrätter (27 200). 5 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - mars Rörelseresultat, mkr 2013 2012 JM Bostad Stockholm 247 244 JM Bostad Riks 54 59 JM Utland 24 32 JM Fastighetsutveckling 11 1 JM Produktion 12 14 Koncerngemensamma kostnader -13-13 Summa enligt segmentsredovisning 335 337 Omräkning JM Utland -47-8 Totalt 288 329 Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning. 6 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Fortsatt förbättrad efterfrågan i Stockholm Förbättrad efterfrågan i Stockholm. Avvaktande efterfrågan kvarstår i övriga Sverige positivt i Göteborg. Fortsatt god efterfrågan i Norge Sammantagen försäljning och bokning i Stockholm överstiger samtliga enskilda kvartal 2012 Planprocesserna gränssättande för produktionsstarter i Stockholm under de närmaste kvartalen Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 70 % (65) hög nivå. 7 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden 2009 Q1 2013 Kr/m 2 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 Q1 2009 Q3 Q1 2010 Q3 Q1 2011 Q3 Q1 2012 Q3 Q1 2013 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäklarstatistik och WSP 8 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Antal sålda bostäder 2 000 1 800 Något ökad försäljning av bostäder 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1 401 1 307 1 056 902 743 655 395 308 340 320 176 237 125 143 132 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1 Q2 - Q4 9 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Antal bostäder Lägre produktionsstartsnivå 2 000 1 800 1 684 1 600 1 507 1 400 1 200 1 000 800 1 157 779 788 877 600 400 200 0 428 345 314 327 153 187 153 133 73 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1 Q2 - Q4 10 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Monoliten, Telefonplan Stockholm Antal bostäder 220 Produktionsstartade Q1 2013 107 Färdigställt 2015
Kastellgården Kungälv Antal bostäder 124 Produktionsstartade Q1 2013 40 Färdigställt 2014
Grefsen Oslo Antal bostäder 500 Produktionsstartade Q1 2013 17 Färdigställt 2015
Antal 100 Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 14 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf Stockholm Riks Utland Medelvärde
5 840 bostäder i pågående produktion Antal 7000 Andelen sålt/bokat innebär låg risk i pågående produktion Q1 2013 100% 6000 5000 4000 3000 2000 1000 80% 60% 40% 20% 0 0% mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Totalt Normal nivå sålt/bokat Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) Varav 108 hyresrätts- och vårdbostäder som ej ingår i andel sålda/bokade 15 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Bostäder i pågående produktion koncernen 31 mars 2013 31 mars 2012 31 dec 2012 Antal bostäder 5 840 5 786 5 988 Antal sålda bostäder 3 244 3 246 3 258 Antal bokade bostäder 777 503 667 Andel sålda bostäder (%) 57 56 55 Andel bokade bostäder (%) 13 9 11 Andel sålda/bokade bostäder (%) 70 65 66 Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) 202 97 176 - varav i balansräkningen 95 61 70 Varav 108 hyresrätts- och vårdbostäder som ej ingår i andel sålda/bokade 2) Efter sista inflyttning enligt plan. 16 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
JM Bostad Stockholm Januari - mars Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 1 311 1 414 5 591 Rörelseresultat 247 244 1 041 Rörelsemarginal (%) 18,8 17,3 18,6 Antal disponibla byggrätter 11 200 11 500 10 900 Antal bostäder i pågående produktion 2 777 3 059 3 071 Fortsatt förbättrad efterfrågan Snabbare försäljningsprocess Lägre intäkter Stabil marginalnivå Begränsat kassaflöde investeringar i exploateringsfastigheter 17 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
JM Bostad Riks Januari - mars Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 704 783 3 003 Rörelseresultat 54 59 231 Rörelsemarginal (%) 7,7 7,5 7,7 Antal disponibla byggrätter 9 400 9 000 9 200 Antal bostäder i pågående produktion 1 553 1 571 1 492 Varav fastighetförsäljningar 9 - - Avvaktande efterfrågan och långsam försäljningsprocess Minskad intäkt Stabil marginal Kassaflödet belastas av viss ökning av exploateringsfastigheter. 18 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
JM Utland Januari - mars Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 576 660 3 152 Rörelseresultat 24 32 181 Rörelsemarginal (%) 4,2 4,8 5,7 Antal disponibla byggrätter 6 500 6 700 6 500 Antal bostäder i pågående produktion 1 402 1 156 1 425 Varav fastighetförsäljningar 2 - - God efterfrågan och försäljning i Norge Låg aktivitetsnivå på bostadsmarknaden i Köpenhamn Negativt resultat i Finland och Danmark försämrar rörelseresultat och marginal Kassaflödet försämrades på grund av investeringar i exploateringsfastigheter. 19 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
JM Fastighetsutveckling Januari - mars Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 23 21 77 Rörelseresultat 11 1-83 Antal disponibla byggrätter 700 Antal bostäder i pågående produktion 108 Varav -fastighetförsäljningar -nedskrivning av projektfastigheter 10 - - - 0-95 Utveckling av kommersiella fastigheter i Dalénum på Lidingö pågår 86 % uthyrningsgrad Produktion av äldreboende i Stora Sköndal om 108 bostäder pågår Disponerar cirka 700 bostadsbyggrätter huvuddelen för hyresrätter. 20 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
JM Produktion Januari - mars Helår Mkr 2013 2012 2012 Intäkter 371 455 2 006 Rörelseresultat 12 14 71 Rörelsemarginal (%) 3,2 3,1 3,5 Varav internt 110 145 695 God efterfrågan Bra orderläge Minskade intäkter Stabil marginal. 21 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region 2013-03-31 2012-03-31 Stockholm 11 900 11 500 Malmö/Lund 4 400 4 000 Göteborg 2) 1 900 2 100 Uppsala 3) 3 100 2 900 Norge 4 800 5 400 Köpenhamn 700 700 Helsingfors 600 100 Belgien 400 500 Totalt cirka 27 800 27 200 Varav 700 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 2) avser Region Väst 3) avser Region Öst 22 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Ökad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2010 2011 2012 Jan-mar 2013 Ingående balans 4 990 5 374 5 816 5 769 Tillkommer 1 655 1 585 1 259 786 Avgår -1 271-1 143-1 306-331 Utgående balans 5 374 5 816 5 769 6 224 23 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Cirka 6 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter 2013-03-31 I balansräkningen Produktions -starter 2) Genom- 3) loppstid, år JM Bostad Stockholm 8 200 1 476 5,6 JM Bostad Riks 5 700 813 7,0 JM Utland 4 300 817 5,3 Koncernen 18 200 3 106 5,9 Bostadsbyggrätter 2) 12-månaders rullande 3) Riktvärde 4 år 24 2013-04-25 Delår_prognos/ytf
95 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 327 mkr Mkr 350 327 300 250 200 150 168 147 193 214 100 50 0 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 25 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Kassaflöde Q1 2013 Kassaflödesanalys, mkr Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Från den löpande verksamheten 2) 2-140 442 675-309 Från investeringsverksamheten 0-2 0 0 0 Från finansieringsverksamheten 30-560 -184-225 -11 Summa kvartalets kassaflöde 32-702 258 450-320 Likvida medel vid periodens slut 2 469 1 767 2 022 2 475 2 153 Varav nettoinvestering projektfastigheter -65-58 -15-37 28 2) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter 88-202 98 294-351 26 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) ggr 2 000 2 Soliditet 38 procent (40) 1 000 1 Tillgänglig likviditet 4 953 mkr (5 269) varav likvida medel 2 153 mkr (2 469) 0 0 Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om 2 800 mkr (2 800) -1 000-1 Kreditavtalen om 2 400 mkr har en genomsnittlig löptid om 2 år -2 000 2008 2009 2010 2011 2012 31 mar 2013-2 Återköp egna aktier om 141 mkr under första kvartalet. 500 mkr sedan årsstämman 2012. Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 796 mkr (388). 27 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Finansnetto Januari mars 2013, mkr Finansiella intäkter 11 Finansiella intäkter 7 Omvärderingar/valutasäkringar 4 Finansiella kostnader -26 Räntekostnader -13 Omvärderingar/valutasäkringar -4 Räntekostnader pensioner -9 Finansnetto -15 Avser fordringar JM Utland. 28 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) Q1 2013 (Q4 2012) Kostnadsbaserad effekt 252 mkr (328 ) + Omvärderingseffekt + 169 mkr (213 ) Försäljningseffekt 40 mkr (5 Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader * täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 461 mkr (592) Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) 29 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Koncern 258 256 221 213 169 Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q4 2012 129 67 17 213 Q1 2013 119 46 4 169 Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under Q1 2013 uppgick till 169 mkr med fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod. 30 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf
JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke 27 800 byggrätter i attraktiva lägen Osäker konjunkturutveckling men fundamentalt goda förutsättningar Industrialiserad process och attraktiva bostäder Stark balansräkning kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetenta och engagerade medarbetare. 31 2013-04-25 Press- och analytikerpresentation 2013-04-26/ytf