JM-koncernen Bokslutskommuniké 2006 Februari 2007
Koncernen Omsättning: 12,1 mdkr Balansomslutning: 8,4 mdkr Byggrätter: 29 800 st Antal anställda: 2 243 st Börsvärde: 18,3 mdkr 13 % 78 % Norge Sverige 7 % 2 % Danmark Belgien 2007-02-14 070214/ytf 2
Koncernen i sammandrag Januari december 2006 Intäkterna ökade med 22 procent till 12 065 mkr (9 887) Resultatet före skatt förbättrades kraftigt till 1 852 mkr (1 151) Fastighetsförsäljningar om 1 000 mkr (1 752) gav ett resultat om 169 mkr (247) 2007-02-14 070214/ytf 3
Koncernen i sammandrag Januari december 2006 Antal sålda bostäder 3 790 (4 240) Antal produktionsstartade bostäder 4 132 (4 476) Resultat per aktie ökade till 16,40 kronor (9,30) * ) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 45,4 procent (28,8) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 664 mkr (3 368) * ) Jämförelsesiffran har omräknats till följd av aktiesplit 2007-02-14 070214/ytf 4
Föreslagen överföring till aktieägarna 2006 Föreslagen utdelning 4,50 kronor (2,50) per aktie Starkt kassaflöde och balansräkning förslag om utskiftning av cirka 1,0 mdkr genom inlösen av aktier Föreslagen utdelning och inlösen motsvarar totalt cirka 15 kronor per aktie Koncernen har fortsatt stark balansräkning och offensiv kapacitet inom sin kärnaffär projektutveckling av bostäder 2007-02-14 070214/ytf 5
God marknad och försäljning God efterfrågan på JMs bostadsmarknader - minskad efterfrågan i Köpenhamn Generellt stark försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt försenade projekt i Norge Andelen sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion är fortsatt mycket hög Fortsatt tendens till kostnadshöjning i projekten - främst i Norge och Danmark 2007-02-14 070214/ytf 6
JMs nordiska marknader Kr/m 2 45 000 Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1998-2006 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Göteborgs kommun Malmö kommun Stockholm innerstad Storstockholm Oslo (Nkr) Köpenhamn (Dkr) Källa: Tyréns Temaplan AB 2007-02-14 070214/ytf 7
Fortsatt god försäljning av bostäder i Sverige Koncernen Antal sålda bostäder 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 968 1 754 1 631 1 225 1 411 1 412 1 122 1 075 1 000 800 747 600 400 200 0 Stockholm Riks Utland 2004 2005 2006 2007-02-14 070214/ytf 8
Hög nivå produktionsstartade bostäder i Sverige Koncernen Antal produktionsstartade 2 000 1 800 1 600 1 706 1 937 1 770 1 451 1 566 1 400 1 200 1 000 800 1 218 1 019 1 088 796 600 400 200 0 Stockholm Riks Utland 2004 2005 2006 2007-02-14 070214/ytf 9
JM Bostad Stockholm Januari december Mkr 2006 2005 Intäkter 4 707 3 816 Rörelseresultat 894 500 Rörelsemarginal (%) 19,0 13,1 Antal disponibla byggrätter 12 300 9 200 Stark försäljning Ökade priser Kostnadskontroll Kraftig marginalförbättring Mycket hög avkastning operativt kapital Kraftigt ökad byggrättsportfölj 2007-02-14 070214/ytf 10
JM Bostad Riks Januari december Mkr 2006 2005 Intäkter 3 788 3 012 Rörelseresultat 563 341 Rörelsemarginal (%) 14,9 11,3 Antal disponibla byggrätter 10 300 8 400 Stark försäljning Ökade priser Kostnadskontroll Kraftig marginalförbättring Mycket hög avkastning operativt kapital Kraftigt ökad byggrättsportfölj 2007-02-14 070214/ytf 11
JM Utland Januari december Mkr 2006 2005 Intäkter 2 673 2 069 Rörelseresultat 253 183 Rörelsemarginal (%) 9,5 8,8 Antal disponibla byggrätter 7 200 5 600 Försiktigt stigande prisnivåer - vikande tendens i Köpenhamn Minskad försäljning i Köpenhamn och Norge Viss marginalförbättring Större konkurrens om byggrätter Fortsatt ökning av produktionskostnaderna i Norge och Danmark under 2006 Etableringen i Finland fortgår bolag och ledning 2007-02-14 070214/ytf 12
JM Fastighetsutveckling Januari december Mkr 2006 2005 Intäkter 81 211 Rörelseresultat 122 212 Utveckling av kontor i Frösunda om 10 000 m 2 fortgår planenligt Tre hyresavtal i Frösunda Park tecknade om cirka 4 300 m 2 Avtal med Vasakronan om försäljning av Frösundafastigheterna 2007-02-14 070214/ytf 13
JM Produktion Januari december Mkr 2006 2005 Intäkter 1 440 1 197 Rörelseresultat 94 58 Rörelsemarginal (%) 6,5 4,8 1) Stabil utveckling Kostnadskontroll Stabilt orderläge 1) Resultat fastighetsförsäljning 10 mkr 2007-02-14 070214/ytf 14
Disponibel byggrättsportfölj Region Antal byggrätter Stockholm 12 300 Malmö/Lund 3 050 Göteborg 2 900 Uppsala 2 850 Övriga Sverige 1 500 Oslo/Bergen 5 450 Köpenhamn 1 000 Bryssel 500 Helsingfors 250 Totalt cirka 29 800 2007-02-14 070214/ytf 15
Förändring av exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2003 2004 2005 2006 Ingående balans 3 871 3 631 2 971 2 925 Tillkommer 664 275 1 337 2 718 Avgår -904-935 -1 383-1 295 Utgående balans 3 631 2 971 2 925 4 348 2007-02-14 070214/ytf 16
Högst 4 års produktion i balansräkningen Fullinvesterad byggrättsportfölj Antal byggrätter 1) I balans- Produktions- Genom- 2006-12-31 räkningen 2) starter loppstid, år JM Bostad Stockholm 8 100 1 770 4,6 JM Bostad Riks 6 700 1 566 4,3 JM Utland 4 500 796 5,7 Koncernen 19 300 4 132 4,7 1) Bostadsbyggrätter 2) 12 månaders rullande 2007-02-14 070214/ytf 17
Kassaflöde Q4 2006 Koncernen Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kassaflödesanalys, mkr 2005 2006 2006 2006 2006 1) 2) Från den löpande verksamheten 1 897 64 640-118 78 Från investeringsverksamheten 22-13 -4 9 1 Från finansieringsverksamheten -308-477 -1 301-1 -3 Summa kvartalets kassaflöde 1 611-426 -665-110 76 Likvida medel vid periodens slut 2 634 2 208 1 543 1 433 1 509 1) Varav försäljning projektfastigheter likvidflöde 1 283 446 145 247 104 2) Varav nettoinvestering i exploateringsfastigheter -159 99-212 -341-290 2007-02-14 070214/ytf 18
Osålda bostäder i balansräkningen Mkr 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Q4 2005 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 2007-02-14 070214/ytf 19
Koncernens balansräkning Mkr 2006-12-31 2005-12-31 Tillgångar Projektfastigheter 823 1 183 Exploateringsfastigheter 4 348 2 925 Övriga tillgångar 3 235 4 047 Summa 8 406 8 155 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 590 3 311 Långfristiga skulder 1 608 1 476 Kortfristiga skulder 3 208 3 368 Summa 8 406 8 155 Skuldsättningsgrad, ggr - - Soliditet (%) 43 41 2007-02-14 070214/ytf 20
Marknadsvärde projektfastigheter 2006-12-31 Bokfört Marknads- Över- Mkr värde värde värde Bostäder (hyresrätter) 494 685 191 Fastigheter under utveckling 293 315 22 Färdigutvecklade kontorsfastigheter 36 63 27 Totalt 823 1 063 240 2007-02-14 070214/ytf 21
Värdering exploateringsfastigheter 2006-12-31 Bokfört Marknads- Över- Mkr värde värde värde JM Bostad Stockholm 1 795 3 194 1 399 JM Bostad Riks 1 293 2 003 710 JM Utland 1 120 1 757 637 JM Fastighetsutveckling 140 174 34 Totalt 4 348 7 128 2 780 2007-02-14 070214/ytf 22
Räntebärande nettoskuld/-fordran Mkr 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0-1000 -2000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 ggr 6 5 4 3 2 1 0-1 -2 Räntebärande nettoskuld/-fordran Skuldsättningsgrad 2007-02-14 070214/ytf 23
Finansnetto Januari december 2006 Finansiella intäkter 47 Räntekostnader -39 Förtidslösen derivat -16 Räntekostnad pensioner -25 Aktiverad ränta 4 Finansiella kostnader -76 Finansnetto -29 2007-02-14 070214/ytf 24
Goda förutsättningar framåt Kundfokuserad starkt varumärke 29 800 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen hög kvalitet och god spridning God marknad utveckling Norden Industrialiserad process och attraktiva bostäder hög andel av pågående produktion såld Stark balansräkning och offensiv kapacitet kassaflödesfokus Kompetenta och engagerade medarbetare 2007-02-14 070214/ytf 25