KAPITALMARKNADSDAG 2017 BESQAB STRANDÄNGARNA, TYRESÖ

KAPITALMARKNADSDAG 2017 BESQAB 2017.11.28 STRANDÄNGARNA, TYRESÖ

Agenda 09.00 Besqabs affär och strategi, Anette Frumerie Marknad, byggrätter och förvärvsstrategi, Johan Westring Långsiktigt värdeskapande, Sofia Ljungdahl Catharina Elmsäter-Svärd, VD Sveriges Byggindustrier 10.30 Fika 10.50 Region Stockholm, Lotta Niland Region Uppsala, Albert Koistinen Fastighetsutveckling, Bo Björfors Finansiell utveckling, Björn Somnäs Summering samt Q&A, Anette Frumerie 12.30 Lunch 13.15 Buss till projektbesök Liljeholmsblick

Besqabs affär och strategi Anette Frumerie VD 3 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Kort om Besqab Verkar i Stockholm och Uppsala Anställda: cirka 120 Byggrätter: drygt 3 500 byggrätter Intäkter: 1,96 mdkr 1 (enl segmentsredovisningen) Balansomslutning: 2,1 mdkr Börsvärde: cirka 2 mdkr (vid aktiekurs 120 kr) 1 Rullande 12 månader 4 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Affärsidé Besqab ska förädla fastigheter, vilket innebär att i en fastighets alla skeden tillföra kompetens som bidrar till ökat värde. Arbetet ska genomsyras av ett stort personligt engagemang och att i alla sammanhang leverera beställd kvalitet och väl uppfylla kundens förväntningar. 5 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Affärsområden Projektutveckling Bostad Fastighetsutveckling Construction Management (CM) 6 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Besqabmodellen 7 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Omvärld Urbanisering Demografi Hållbarhet Digitalisering Individualisering Besqab är verksamma på Sveriges starkast växande marknader. Noggrann analys av målgruppens behov i upptagningsområdet för varje individuellt projekt. Konkreta åtgärder där vår verksamhet har störst påverkan, exempelvis inom energikrav. Vi informerar våra kunder om hur de kan leva hållbart. Dialog på mottagarens villkor. Utveckling av kommunikation kring och visualisering av våra bostäder samt utformningen av vår produkt. Kunden ska uppleva att de har rätt möjligheter för anpassning av produkten samt i dialogen om densamma. 8 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

9 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Januari-september 2017 Enligt segmentsredovisningen 1 Periodens intäkter uppgick till 1 496 Mkr (1 217) Rörelseresultatet uppgick till 230 Mkr (271) varav resultat från fastighetsförsäljningar var 0 Mkr (59) Särskilt hög aktivitet i vissa pågående projekt har väsentligt förstärkt intäkter och resultat under tredje kvartalet 2017 Rörelsemarginalen uppgick till 15,4 procent (22,3) Rörelsemarginalen exklusive fastighetsförsäljningar uppgick till 15,4 procent (17,4) 1 Segmentsredovisningen ger den mest rättvisande bilden av Besqabs verksamhet och överensstämmer med bolagets interna rapportering, se not 2 i delårsrapporten. ESTRID, TÄBY 10 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Januari-september 2017 Tillväxt med lönsamhet 357 produktionsstartade bostäder (260) varav 54 (0) vård- och omsorgsbostäder 244 sålda bostäder (197) 1 892 bostäder i pågående produktion 1 (762), varav 80 procent (90) är bokade/sålda 1 (2) osåld bostad i avslutad produktion varav 1 (2) är upptagen i balansräkningen 1 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. KONSTNÄREN, SKÖNDAL 11 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Resultatutveckling Resultatutveckling enligt segmentsredovisning 2012 september 2017 Mkr 400 350 300 250 200 150 100 50 24,0% 21,0% 18,0% 15,0% 12,0% 9,0% 6,0% 3,0% Rörelseresultat, segment Rörelsemarginal, segment 0 2012 2013 2014 2015 2016 okt 2016 - sep 2017 0,0% 12 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Stark finansiell ställning Soliditet och räntabilitet på eget kapital 2012 september 2017 70% 60% 57,5% Soliditet Räntabilitet på eget kapital 50% 40% Finansiella mål 30% 20% 24,6% Soliditet >30 % 10% 0% 2012 (IFRS) 2013 (IFRS) 2014 (IFRS) 2015 (IFRS) 2016 (IFRS) sep 2017 (IFRS) Räntabilitet på eget kapital >15 % 13 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Produktionsstarter, sålda bostäder och bostäder i produktion 1 1 000 900 800 700 65% 76% 73% 96% 87% 892 80% 100% 90% 80% 70% Produktionsstartade bostäder Sålda bostäder Bostäder i pågående produktion 600 500 400 300 391 309 60% 50% 40% 30% Andel bokade/sålda i pågående produktion Målnivå andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 200 20% 100 10% 0 2012 2013 2014 2015 2016 okt 2016- sep 2017 0% 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder. 14 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Besqabbostaden Besqabs genomsnittsbostad 2016-2017 3-4 rok om drygt 80 kvm Cirka 4 400 000 kronor, motsvarande 55 000 kr/kvm Blandat småhus och lägenheter, bostadsrätter och äganderätter En produktionsstartad etapp innehåller i genomsnitt cirka 45 bostäder 15 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Marknad, byggrätter och förvärvsstrategi Johan Westring Chef Affärsutveckling och Exploatering 17 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Bostadsmarknaden Goda grundläggande förutsättningar Stark konjunktur i Sverige och Stockholm/Uppsala som kommer att få god draghjälp under 2018 av en allt starkare tillväxt i stora delar av världen. Hög sysselsättningsgrad och troligen en fortsatt ökning av de disponibla inkomsterna under 2018. Kraftig befolkningsökning i Stockholm och Uppsala. Räntorna bedöms vara fortsatt låga under flera år framöver (Riksbanken bedömer att Reporäntan går över noll procent först under mitten av 2019). 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Reporänteutveckling 2005-2017, samt prognos -1% Reporänta Riksbankens prognos Källa: Sveriges Riksbank 18 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Bostadsmarknaden Men Stort utbud av nyproduktion Restriktivare banker Säsongsmässiga variationer där hösten brukar vara svagare än exempelvis början på året. Nytt amorteringskrav? Psykologi 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 Färdigställda bostäder 2000-2016 0 Färdigställda bostäder i flerbostadshus, Stockholms län Färdigställda bostäder i småhus, Stockholms län Färdigställda bostäder i flerbostadshus, Uppsala kommun Färdigställda bostäder i småhus, Uppsala kommun Källa: SCB 19 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Bostadsmarknaden Vår bedömning av bostadsmarknaden 2018 Fortsatt trögt till årsskiftet. Finns möjlighet till återhämtning redan i början av det nya året men en allmän försiktighet kommer sannolikt att finnas även under 2018. Större lokala variationer beroende på skillnader i utbud. Perifera lägen är extra känsliga för överutbud. Erfarenheter har visat att en lite trögare marknad gör att skillnaden mellan bra och mindre bra objekt ökar (rätt läge och produkt). Prisutveckling bostadsrätter nov 2013-okt 2017 tkr/kvm 65 60 55 50 45 40 35 30 25 nov 2013 apr 2014 sep 2014 feb 2015 Stockholms län Uppsala jul 2015 Källa: Svensk Mäklarstatistik dec 2015 maj 2016 okt 2016 mar 2017 aug 2017 20 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Byggrättsmarknaden Den starka politiska viljan att bygga nya bostäder har (till slut) resulterat i många nya detaljplaner. En stor del av de nya detaljplanerna finns i mer perifera lägen. Många nya aktörer har tillkommit de senaste åren. Vissa har varken kompetens, erfarenhet eller stabila finanser. Banker och andra finansiärer har blivit mer restriktiva. Drabbar främst nya aktörer och aktörer med svag balansräkning. Långa, komplexa och kapitalkrävande affärer gör att säljarna även värderar andra faktorer än priset. BRYGGHUSEN, TYRESÖ 21 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Förvärvsstrategi Lokalt fokus Långsiktiga kontakter med små och stora fastighetsägare samt politiker och tjänstemän Bostadsefterfrågan, framtida utbud och politisk vilja att bygga nya bostäder är de viktigaste parametrarna Målgruppskännedom ger rätt bostad i rätt läge Insikt om långsiktiga förändringar på lokal nivå (ofta 4-5 år från avtal till byggstart) SEGLARBYN, GUSTAVSBERG 22 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Förvärvsstrategi Vi strävar att konkurrera med annat än bara byggrättspriset Få projekt förvärvade i ren priskonkurrens Vi har sedan lång tid tillbaka strävat efter att förvärva projekt som även ska klara en lite trögare bostadsmarknad (rätt läge och rätt produkt) Mix av större långsiktiga förvärv och mindre fill-in projekt I första hand affärer som inte binder mycket kapital under lång tid Arbetar kontinuerligt med mer än 100 olika förvärvsidéer Mycket stabila finanser ger goda möjligheter till förvärv på en mer turbulent byggrättsmarknad KONSTNÄREN, SKÖNDAL 23 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Projektportföljen 30 september 2017 Förvärvat ca 900 byggrätter Q4 2016 Q3 2017 Byggrättsportföljen innehåller drygt 3 500 byggrätter per 30 september 2017 Större portfölj ger möjlighet till exempelvis byggrättsaffärer Planläge Q3 2015-Q3 2017 Geografisk fördelning Q3 2015-Q3 2017 4 000 4 000 3 500 3 500 3 000 3 000 2 500 Bygglovsskede 2 500 Uppsala 2 000 1 500 1 000 Pågående detaljplanearbete Översiktsplan 2 000 1 500 1 000 Stockholms län 500 500 0 0 24 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Förvärv i urval Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Kv Banken, Solna centrum Större förvärv av fastighetsbolag (Unibail-Rodamco) Ca 340 lgh Mycket centralt läge i Solna Ett stenkast från Besqabs projekt Charlottenburg Detaljplanearbete pågår Roslags Näsby 1 & 2, Täby Medelstora förvärv av fastighetsbolag (Klövern) Totalt ca 200 lgh Två medelstora projekt i mycket bra läge i Täby Kommer med något års förskjutning Positiva planbesked Norrberget, Vaxholm Kommunal markanvisningstävling Ca 240 lgh Ett av Vaxholms absolut bästa lägen Tävlingsbedömning utifrån både pris och utformning Detaljplanearbete pågår De Gamlas Hem, Stureby Kommunal direktanvisning baserad på egen idé Ca 75 lgh Mycket bra läge i parkmiljö invid Svedmyraplans tunnelbanestation Detaljplanearbete ska påbörjas 25 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Långsiktigt värdeskapande Sofia Ljungdahl Stabchef 27 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Hållbarhet hos Besqab En hållbar utveckling som tillfredsställer dagens behov utan att äventyra kommande generationers möjligheter att tillfredsställa sina. Hållbarhetsperspektivet ska vara en självklar utgångspunkt för hela Besqabs verksamhet enligt våra intressenters förväntningar. Hållbart bolag Hållbar leverantörskedja Hållbar bostadsmiljö MILJÖ EKONOMI SOCIALT ANSVAR 28 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Hållbart bolag Alla ska trivas och vara engagerade på jobbet! Årliga medarbetarundersökningar för uppföljning av arbetsglädje och lojalitet Kompetens Personligt engagemang Lyhördhet Respekt Nytänkande Våra värdeord utgör stommen i varumärket Besqab En organisation med bred och djup kompetens Nytt verksamhetssystem för tydligare processer, dokumentation och styrning Utveckling antal anställda och personalomsättning 140 14% 120 12% 100 10% 80 8% 60 6% 40 4% 20 2% 0 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 sep-17 Antal anställda Personalomsättning, % 29 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Hållbart bolag Nöjda kunder en förutsättning för vår långsiktiga affär Kundens behov idag och i framtiden Kundresan Olika målgrupper, olika förväntningar 30 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Hållbart bolag Kostnadskontroll över hela kedjan Arbetsklimat och struktur som tillåter ifrågasättande och nytänkande Kostnadsfokus och regelbunden uppföljning i projektets samtliga skeden Kundnytta och långsiktighet vid upphandling lönsammare på sikt Kostnadskontroll Erfarenhetsåterföring 31 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Hållbar leverantörskedja Strävan mot långsiktiga affärsrelationer Gemensamt arbete för en hållbar produktion Unik produkt med standardiserad produktion Delade entreprenader och bred konkurrensutsättning 32 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Säker arbetsmiljö Noll-vision, ingen ska skada sig på jobbet Konsekvent och systematiskt arbete för att förebygga, minimera och dokumentera tillbud DÖDSFALL PERMANENT SKADA Ex. förlorad syn LÄTT SKADA Ex. stukad fot 33 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Hållbar bostadsmiljö Bostäder som ska hålla i flera generationer Beprövade byggmetoder Hållbar stadsutveckling Underlätta en hållbar livsstil, exempelvis Besqabs klimatskola Energisnåla fönster Snålspolande toaletter och blandare Bra ventilation Vitvaror med låg förbrukning Sunda materialval Välisolerade väggar för energieffektivitet Grön el i husen, både i produktion och vid inflytt God ekonomi Källsortering både i bostaden och under produktion 34 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Långsiktigt värdeskapande Nöjdast kunder Engagemang Nöjdare kunder Ännu bättre lönsamhet Bättre lönsamhet Ännu mer engagerade medarbetare Engagerade medarbetare Nöjda kunder EDS ALLÉ, UPPLANDS VÄSBY 35 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Region Stockholm Lotta Niland Regionchef Stockholms län 37 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Region Stockholm Segment Region Stockholm, operativt två regioner Projektutveckling Bostad genomförandet från ax till limpa Organisation med flexibilitet Systematisk utveckling 38 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Region Stockholm 900 Sålda och startade bostäder Mkr 2 000 Intäkter och rörelseresultat 24% 800 1 800 22% 700 1 600 20% 600 500 400 300 200 1 400 1 200 1 000 800 600 400 18% 16% 14% 12% 10% 8% 100 200 6% 0 2013 2014 2015 2016 Q4 2016- Q3 2017 Antal sålda bostäder, st Antal produktionsstarter, st Antal bostäder i pågående produktion, st 0 2013 2014 2015 2016 Q4 2016- Q3 2017 Intäkter, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 4% 39 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Besqabs projekt i Region Stockholm Hänvisning Projekt Antal bostäder A Brygghusen, Strandängarna 60 hus B Centralparken, Täby 168 lgh D I J P N C S E R L B K Q M Pågående och färdigställda projekt 2017 F G A O H Urval av planerade projekt C Charlottenburgsparken, Råsunda 129 lgh D Eds allé, Upplands Väsby 30 hus E Liljeholmsblick, Nybohovsbacken 103 lgh F Lilla Sköndal 78 hus G Studion, Bagarmossen 62 lgh H Seglarbyn, Gustavsberg 31 hus I Loftet, Blackeberg, Bromma 50 lgh J Järva Kulle, Sundbyberg 47 hus D Eds ängar, Upplands Väsby 55 hus K Esplanad, Norra Djurgårdsstaden 90 lgh L Hemskogshöjden, Enskede 59 lgh M ZickZack, Kärrtorp Centrum 92 lgh N Boston, Midsommarkransen 50 lgh O Norrberget, Vaxholm 240 lgh P Vackra vägen, Sundbyberg 90 lgh Q Tisdagsvägen, Hökarängen 80 lgh R Roslags Näsby, Täby 150 lgh S Solna Centrum 340 lgh Hänvisning CM-Projekt Antal bostäder H Gustavsberg Stena Fastigheter 224 lgh E Nybohov Svenska Bostäder 91 lgh 40 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Pågående projekt i urval Studion, 63 lägenheter i Bagarmossen, och Loftet, 54 lägenheter i Blackeberg Exempel på koncept med småbostäder Yteffektiva 1 rok om 32 kvm till en rimlig månadskostnad Målgrupp är förstagångsköpare Effektiv byggprocess med hög prefabriceringsgrad Studion, Bagarmossen Loftet, Blackeberg 41 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Pågående projekt i urval Stockholm Esplanad, 91 lägenheter i Norra Djurgårdsstaden Exempel på större utbyggnadsområde i Stockholms stad Markanvisning från Stockholms stad Miljö och logistik Samordning i området med övriga byggherrar Lägenheter från 2 rok om ca 39 kvm till 4-5 rok om ca 113 kvm Försäljning pågår med första inflyttning preliminärt under slutet av 2018 Stockholm Esplanad, Norra Djurgårdsstaden 42 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Pågående projekt i urval Eds Allé, 30 småhus med ÄR, och Eds Ängar, 55 BRF-småhus, i Upplands Väsby Exempel på större utbyggnadsområde i Stockholms Län Affär i tidigt skede med privat fastighetsägare Etappvis utbyggnad, totalt i området cirka 600 nya bostäder i blandad upplåtelseform Rationellt byggande av hustyp som förädlas över tid Försäljning pågår. Första inflyttning i Eds Ängar preliminiärt under Q4 2018 Eds Allé, Upplands Väsby 43 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Pågående projekt i urval Järva Kulle, 45 småhus med ÄR i Sundbyberg Exempel på urbant småhusområde Sista etappen i utbyggnaden av Järvastaden Rad- och parhus 125 130 kvm med möjlighet till inredningsbar vind Försäljningsstart början av 2016 och produktionsstart Q2 2016 Inflyttning etappvis pågående och fram till sommaren 2018 Järva Kulle, Sundbyberg 44 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Kommande projekt Solna centrum Första projektet i omvandlingen av Solnavägen till stadsgata Förvärv av Unibail-Rodamco Stort projekt i flera deletapper med stora möjligheter till ett rationellt byggande Detaljplan pågår, samråd klart hösten 2017 Solna Centrum 340 bostäder Solna Centrum 45 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Kommande projekt Norrberget, Vaxholm Kommunal markanvisningstävling i två steg Ny stadsdel med utbyggnadsetapper Detaljplan pågår, samråd klart sommaren 2017 Norrberget 240 bostäder 46 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Kommande projekt ZickZack, Kärrtorp C, Stockholm Kommunal markanvisning Infillprojekt i direkt anslutning till tunnelbanan Försäljningsstart oktober 2017 Första inflyttning preliminärt Q4 2019 ZickZack 93 lägenheter Kärrtorpsplan 47 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Kommande projekt Vackra vägen, 90 lägenheter i Sundbyberg Förvärv av Förvaltaren Infillprojekt i anslutning till Golfängarna och Storskogen Lagakraftvunnen detaljplan Försäljningsstart planeras till våren 2018 3D-bild? Duvbo Vackra vägen 90 lägenheter Karta Näckrosen Filmstaden 48 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Kommande projekt Tisdagsvägen, 80 lägenheter i Hökarängen Kommunal markanvisning Nytt koncept med smålägenheter Detaljplan pågår, granskning klar sommaren 2017 Försäljningsstart planeras till våren 2018 3D-bild? Hökarängen Karta Tisdagsvägen 80 lägenheter 49 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Region Stockholm Läget i länet Marknad med nya utmaningar Stora stadsutvecklingsprojekt Kommunernas detaljplaneläggning Besqab som långsiktig aktör 50 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Region Uppsala Albert Koistinen Regionchef Uppsala 52 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Region Uppsala Segmentet verksamt i Uppsala kommun Organisation 53 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Region Uppsala 160 Sålda och startade bostäder Mkr 280 Intäkter och rörelseresultat 21% 140 240 18% 120 200 15% 100 80 60 160 120 12% 9% 40 80 6% 20 40 3% 0 2013 2014 2015 2016 Q4 2016- Q3 2017 Antal sålda bostäder, st Antal produktionsstarter, st Antal bostäder i pågående produktion, st 0 2013 2014 2015 2016 Q4 2016- Q3 2017 Intäkter, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 0% 54 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Besqabs projekt i Uppsala Projekt Antal bostäder Hänvisning Ultuna Trädgårdsstad 550 lgh/hus A Eriksberg 150 lgh B Norra Djäknen, Kapellgärdet 150 lgh/hus C Skeppskajen, Kungsängen 500 lgh D CM-projekt Antal bostäder Hänvisning Villavägen Uppsala 45 lgh E Akademiförvaltning Rickomberga Uppsala Akademiförvaltning 100 lgh F Pågående och färdigställda projekt 2017 Urval av planerade projekt 55 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Pågående projekt i urval Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala Totalt cirka 550 byggrätter för småhus och flerfamiljshus samt förskola i nya Södra staden Gemensamt planarbete sedan 2010 med tidigare fastighetsägaren Akademiska Hus Tre projekt, omfattande 135 bostäder, har hittills produktionsstartats i området Kommande projektet Lindallén med totalt 120 brf-lägenheter säljstartades under oktober 2017 56 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Pågående projekt i urval Björkallén, 85 brf-lägenheter i Ultuna Trädgårdsstad Fyra flerfamiljshus längs björkallén på Dag Hammarskjölds väg Säljstartades i november 2016, inflyttning våren 2019. 35 lägenheter produktionsstartades Q1 2017 och 50 lägenheter produktionsstartades Q2 2017 Björkallén, Ultuna Trädgårdsstad 57 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Pågående projekt i urval Ängstråket, 28 småhus med äganderätt i Ultuna Trädgårdsstad Villor och kedjehus med äganderätt Produktionsstartades Q3 2017 Preliminär inflyttning från sommaren 2019 Ängsstråket, Ultuna Trädgårdsstad 58 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Kommande projekt Eriksberg Naturskönt område intill Hågadalens naturreservat och nära stadsskogen Närhet till butiker och service i Västertorg Planarbete sedan 2010 Fyra punkthus och ett lamellhus omfattande cirka 150 lägenheter Blandad upplåtelseform, BR/HR Eriksberg 140 lägenheter 59 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Kommande projekt Norra Djäknen Avtal om markförvärv av Brf Djäknen och Rikshem Planerar för 135 lägenheter, 15 radhus samt en förskola och gemensam parkerkingslösning Planerad produktionsstart under 2019 60 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Kommande projekt Skeppskajen Förvärv av Lantmännens fastigheter i centrala Uppsala tillsammans med Ikano Bostad Området ska omvandlas till totalt cirka 1 000 attraktiva bostäder i en tät och varierad stadsbebyggelse Detaljplanearbetet beräknas starta under 2017/2018 3 2 4 6 7 1 5 10 8-9 11 12 61 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Region Uppsala Läget i regionen Drivande faktorer är stabila: sysselsättning, befolkningstillväxt Regionen har en prognostiserad tillväxt från 330 000 till 500 000 personer år 2050 5 000 nya bostäder behöver byggas per år fram till 2023 enligt länsstyrelsens prognos Beslut om 4-spårslösning mellan Uppsala och Stockholm, möjliggör 50 000 bostäder 62 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Region Uppsala Östra Sala backe ca 2 500 bostäder Lokala förutsättningar för bostadsutveckling Politisk enighet om bostadsmålen: planlagda och godkända bygglov för 3 000 bostäder per år 2 000 nya arbetsplatser Kommunens flyttningsnetto 2016 cirka +3 200 personer 2016 färdigställdes cirka 1 700 bostäder Uppsala kommun driver stadsutvecklingsprojekt med markanvisningar, just nu i främst tre områden Intentionsavtal med hyresrättsbyggare Kommunen differentierar priser på hyresrätter/brf Rosendal ca 3 500 bostäder Ulleråker ca 7 000 bostäder 63 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Fastighetsutveckling Bo Björfors Chef Fastighetsutveckling 65 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Vård- och omsorgsbostäder Hem och arbetsplats Utformas i samverkan med vårdoperatören 66 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Referensprojekt Granparken och Silverhöjden Vård- och omsorgsfastigheterna Granparken i Norrtälje och Silverhöjden på Lidingö såldes i Q1 2016 till Lantmännen i en bytesaffär där Besqab förvärvade byggrätter i centrala Uppsala. Silverhöjden, Lidingö Granparken, Norrtälje 67 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Referensprojekt Silverpark Vård- och omsorgsboendet Silverpark i Täby såldes i oktober 2017 till Heba Fastighets AB. Tillträdet är planerat till 1 december 2017. Affären medför en resultatpåverkan i fjärde kvartalet 2017 om cirka 80 Mkr. Silverpark, Täby 68 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Pågående projekt i Ältadalen och Spånga Sarahemmet, Ältadalen Produktionsstartat Q4 2016 54 lägenheter Utvecklat tillsammans med Ersta Diakonisällskap som ska driva vårdverksamheten Inflyttning beräknas till Q2 2018 Sarahemmet, Ältadalen Villa Solhem, Spånga Produktionsstartat Q2 2017 57 lägenheter Inflyttning beräknas till första kvartalet 2019 Vårdoperatör är Vardaga Villa Solhem, Spånga 69 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Planerat projekt i Hässelby Villastad Riddersvik, Hässelby Villastad Riddersvik, Hässelby Pågående detaljplanearbete i samarbete med vårdoperatören Vardaga Särskilt boende för äldre om cirka 60 lägenheter 70 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Affären Färdig byggnad med långa hyresavtal och stabila kassaflöden Förvaltning ger förvaltningsnetto samt erfarenhetsåterföring Försäljning till marknadsyield Förvaltning Framtida försäljning Hyreskontrakt Produktion Idéarbete Detaljplaneprocessen Projektering Finansiering Samarbetsavtal vårdoperatör kommun Markförvärv 71 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Fastighetsutveckling i siffror Hyresintäkter och driftnetto Rörelseresultat 2012-2016 Mkr kvm Mkr 35 28 000 70 30 24 000 60 25 20 000 50 20 16 000 40 15 12 000 30 10 8 000 20 5 4 000 10 0 2014 2015 2016 Q4 2016- Q3 Hyresintäkter, Mkr 2017 Driftnetto, Mkr Uthyrbar yta per balansdagen, kvm 0 0 2014 2015 2016 Q4 2016- Q3 2017 Resultat från fastighetsförsäljningar, Mkr Rörelseresultat exkl resultat från fastighetsförsäljningar, Mkr 72 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Väsentligt ökat antal äldre från 2020 Från 2020 börjar 40-talisterna, den största födelsekullen under 1900-talet, fylla 80 år Under mitten av 2040-talet beräknas antalet personer som är 80 år eller äldre överstiga en miljon I Stockholms län beräknas antalet personer 80+ år vara drygt 150 000 år 2030. Tusental 2 500 2 000 1 500 1 000 Antal 65-79-åringar och 80 år och äldre 1960-2015 samt prognos 2016-2060 65-79 år Prognos 500 80+ år 0 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060 Källa: SCB 73 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Marknad Breddad geografisk marknad Hittills Stockholm och Uppsala Nu även större orter i Mellansverige (ca 2 tim från Stockholm) 74 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Finansiell utveckling Björn Somnäs Ekonomichef 76 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Finansiella mål Räntabilitet på eget kapital Soliditet Utdelning 35% 70% 70% 30% 60% 60% 25% 50% 50% 20% 40% 40% 15% 30% 30% 10% 20% 20% 5% 10% 10% 0% 2013 2014 2015 2016 sep 2017 0% 2013 2014 2015 2016 sep 2017 0% 2012 2013 2014 2015 2016 Räntabilitet på eget kapital Soliditet Utdelning Målnivå Målnivå Målnivå 77 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Balansräkning i sammandrag 1 Mkr 30 sep 2017 30 sep 2016 31 dec 2016 Materiella anläggningstillgångar 4,0 1,9 2,8 Finansiella anläggningstillgångar 90,2 88,7 100,7 Utvecklingsfastigheter 232,5 118,5 146,9 Exploateringsfastigheter 207,0 202,9 332,3 Färdigställda bostäder 2,8 6,2 8,2 Kortfristiga fordringar 1 105,7 783,5 938,9 Likvida medel 407,9 295,4 275,9 Summa tillgångar 2 050,1 1 497,1 1 805,7 Eget kapital 1 179,6 1 034,2 1 075,1 Långfristiga skulder 12,6 7,7 8,2 Kortfristiga skulder 857,9 455,2 722,4 Summa eget kapital och skulder 2 050,1 1 497,1 1 805,7 1 Enligt IFRS. VILLAVÄGEN, UPPSALA 78 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Kassaflöden i projektutvecklingen av BRF-projekt 79 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Resultatutveckling Rörelseresultat enligt segmentsredovisning och IFRS Mkr 400 350 Rörelseresultat, segment Rörelseresultat, IFRS 300 250 200 150 100 50 0 2012 2013 2014 2015 2016 Q4 2016- Q3 2017 80 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Intäktsredovisning Skillnaden mellan segmentsredovisning och IFRS Segmentsredovisning IFRS Successiv vinstavräkning Äganderätter (vanligen småhus) Completed contract (färdigställandemetoden) Klyvningsmetoden (successiv vinstavräkning) Joint ventures med bostadsproduktion Kapitalandelsmetoden (successiv vinstavräkning) 81 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Successiv vinstavräkning vs. Completed contract 100% 100% 80% 80% Produktionsstart Produktionsstart 60% 60% 40% 40% 20% 20% 0% Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Kvartal 5 Kvartal 6 0% Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Kvartal 5 Kvartal 6 Försäljning och upparbetade kostnader, andel av slutprognos Intäkter, andel av slutprognos Resultat, andel av slutprognos 82 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Hantering av finansiella risker Ränterisk Försiktiga ränteantaganden i kalkyler och prognoser Räntesäkring Finansieringsrisk Stark finansiell ställning Långsiktiga relationer med flertalet större affärsbanker Kreditrisk Finansieringslösning på plats innan produktion startar Kreditvärdering, fullgörandegarantier Likviditetsrisk God kontroll över likvida medel Projektbaserade likviditetsprognoser 83 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Finansiering Projektfinansiering Bostadsrättsföreningar Äganderätter Finansiering av exploateringsfastigheter Finansiering av utvecklingsfastigheter SILVERPARK, TÄBY 84 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Finansiell styrka Räntebärande nettofordran (+)/ -skuld (-) och soliditet Mkr 300 70% 250 65% 200 60% 150 55% 100 50% 50 45% Räntebärande nettofordran (+)/ -skuld (-) 0 2014 2015 2016 30 sep 2017 40% Soliditet 85 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Summering samt Q&A Anette Frumerie VD 87 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Risker och utmaningar Konjunkturkänslig marknad Finanspolitiska åtgärder Resursbrist i branschen Produktions- och markkostnader Planprocesser CHARLOTTENBURGSPARKEN, SOLNA 88 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Möjligheter Förvärvsmöjligheter ytterligare förstärka byggrättsportföljen Ökande sysselsättning och låg ränta Stort intresse för bostadsfrågor Tillväxt med stort lönsamhetsfokus Stark finansiell ställning Stark politisk vilja till bostadsbyggande Effektiv, kompetent och flexibel organisation Nöjda medarbetare och nöjda kunder LUMAPARKEN, STOCKHOLM 89 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Prioriteringar framåt Kundnöjdhet Medarbetare Hållbarhet Byggrätter Lönsamhetsfokus 90 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28

Avslutande frågor Tack för ert intresse! Anette Frumerie, VD anette.frumerie@besqab.se 0707-49 16 99 WWW.BESQAB.SE BESQABS NYA KONTOR I DANDERYDS CENTRUM TILLTRÄDE I FEBRUARI 2018 91 KAPITALMARKNADSDAG 2017-11-28