SHH Bostad AB
Marknaden
Marknaden 2018 inleddes med en hög transaktionsvolym innan amorteringskravet trädde i kraft den 31:a mars. Den prisnedgång som inleddes andra halvan 2017 har till stor del bromsats upp. Rullande 12 månader är prisnedgången ca 7%. Prognosen för 2018 är 60 000 påbörjade bostäder jämfört med 68 000 förra året. Minskningen kan bli så stor som 25 30 % och störst blir den i Stockholm. Den långsiktiga negativa effekten av kreditrestriktioner och utökade amorteringskrav är oviss. Höjda stödnivåer och höjda normhyror för investeringsbidrag ökar incitamentet att utveckla hyresrätter Prisutveckling i Sverige 1,3 och 12 månader BOSTADSRÄTTER 1 MÅN 3 MÅN 12 MÅN MEDELPRIS (KR/KVM) Riket -1% -1% -7% 36 013 Centrala Stockholm ± 0% 1% -9% 85 994 Stor-Stockholm -1% ± 0% -9% 54 441 Centrala Göteborg ± 0% ± 0% -6% 57 164 Stor-Göteborg ± 0% -1% -4% 42 535 Centrala Malmö -1% -2% -6% 28 773 Stor-Malmö -2% -2% -3% 26 355 Statistiken är från april 2018 Källa: Mäklarstatistik 3
Bostadsrättsmarknaden Källa: BooliPro 4
Bostadsrättsmarknaden Källa: BooliPro 5
Verksamheten
SHH Bostads delårsrapport januari mars 2018 7
Kort om SHH Bostad AB Introduktion Rikstäckande bostadsutvecklare som rationellt och kostnadseffektivt utvecklar funktionella och ekonomiskt tillgängliga bostäder för en bred målgrupp Grundat 2010 SHH utvecklar bostadsrätter och hyresrätter SHH har hittills färdigställt ca 1 100 bostäder i Örebro, Umeå, Norrköping, Nyköping, Knivsta, Helsingborg m.fl. Projektportfölj per Q1 om 3 740 bostäder 519 bostäder varav 127 hyresrätter under produktion Komplett organisation för bostadsutveckling Medelantal anställda Q1: 22 Bra boende för många till rimliga priser Riskkontroll Top End SEK +80.000 m 2 High segment SEK 50.000-80.000///m 2 Mid segment SEK 30.000-50.000/m 2 Low segment SEK 15.000-30.000/m 2 Beprövad affärsmodell - bevisad track record Byggsystem, totalentreprenader och djupa relationer med byggföretag och partners sänker projektrisk och affärsrisk betydligt Flerbostadshus som passar såväl hyresrätter som bostadsrätter Geografiskt och volymmässigt diversifierad projektportfölj Stark finansiell ställning och likviditet 8
Projektportföljen Per Q1 2018 Projektportföljen uppgår till 3 740 bostäder SHH:s ägarandel uppgår till ca 2 241 bostäder (60 %) 14 % av projektportföljen i produktion, beräknat färdigställandevärde ca 1.2 mdr kr (insatser plus lån i brf) 27 % av projektportföljen har lagakraft vunnen detaljplan med planerad produktionsstart 2018-2019 59 % av projektportföljen består av bedömda byggrätter under planprocess Projektportfölj i olika faser Fördelning BR/HR (i produktion) Geografisk fördelning 519 24% 333 289 2 207 1 014 1 002 2 116 76% Pågående produktion Planerad produktion Planprojekt Bostadsrätter Hyresrätter Storstockholm Mitt Nord Syd 9
Geografisk fördelning projektportföljen Aktuella projekt Geografisk fördelning Luleå Norrtälje 333 289 Umeå Sigtuna Sundsvall Upplands Väsby 1 002 2 116 Falun Kista Kungälv Göteborg Härryda ParFlle Västerås Enköping Knivsta Norrtälje Örebro Strängnäs Nyköping Norrköping Jönköping Ekerö Botkyrka Huddinge Storstockholm Mitt Nord Syd Halmstad Växjö Kalmar Helsingborg KrisFanstad Landskrona Malmö Staffanstorp Svedala Ystad 10
Bostäder i produktion 2011-Q1, 2018 700 Bostäder i produktion 600 500 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q1-18
Projektportföljen Förstudier, projektering eller försäljning pågår för ca 1 000 bostäder Betydande arbetsinsats för pågående detaljplaner Tumba Skog, Botkyrka överklagad Riksten Botkyrka: dp väntas vinna laga kraft i juni Haga Sundsvall, överklagad Skogsflyet Norrköping: dp väntas vinna laga kraft i höst Vunna markanvisningar Q1 2018: Vikingstad 52 lgh Pålsjö 65 lgh Tillträdda fastigheter Q1 2018: - Tillträde Q2, 2018: Folkets Park, Sundsvall 12
Pågående Produktion 7 bostadsprojekt i produktion per Q1 om totalt 519 bostäder, varav 127 hyresrätter Förädlingsvärde 1,2 mdr kr Inga produktionsstarter Q1 Under Q2 avropas entreprenaden för garagedel i Brf Reykjavik, Kista Brf Reykjavik, Kista Etapp I (69 bostadsrätter) förbereds för byggstart i augusti Brf Solhagaparken Huddinge projekteras för byggstart under Q3 13
Försäljning Försäljning pågår i 7 projekt med totalt 455 bostäder: 2 projekt med 188 bostäder byggstartade: Brf Hammars Park, Kristianstad Brf Brygghuset, Huddinge 5 projekt med 267 bostäder ej byggstartade Q1 2018 såldes 64 (106) bostäder, varav sålda i produktion 5 (106) Försäljningsgraden (bostäder i produktion) per Q1 2018 var 83 (100) % SHH:s andel: 93 % 14
Säljstarter och säljstoppar under Q1, 2018 Säljstarter under Q1: Brf Solhagaparken Huddinge: 86 bostadsrätter Brf Reykjavik, Kista: 69 bostadsrätter Brf Pionen, Ystad: 22 radhus Brf Skidåkaren, Luleå: 57 bostadsrätter Säljstoppar under Q1: Projektet Brf Hasselskogen, Nyköping säljstoppas i maj, endast 12 av 35 sålda på åtta månader. Anvisad mark som ej ännu tillträtts. Brf Krukmakeriet i Steninge, Sigtuna (ägarandel 50 %) säljstoppades i april. Endast 10 av 55 sålda. Tillträdd mark. Omprojektering pågår. 15
Pågående försäljning Brf Solhagaparken, Huddinge (Etapp I) o Förvärv 50 % 2017 från NCC Building som innehade markanvisning o Planstatus: Lagakraftvunnen detaljplan o Tillträde: Mark tillträdd o Ägarandel SHH: 50 % o JV-partner: o Upplåtelseform: Brf o Antal: 86 lgh (Etapp I) + 113 (Etapp II) o BOA: 4 038 kvm (Etapp I) o Försäljning: Säljstartad (28 januari 2018) o Försäljningsgrad (Etapp I): 66 % (per 30 maj) o Prel. byggstart: Q3 2018 o Prel. inflyttning: Q3 2020 16
Pågående försäljning Brf Brygghuset, Flemingsberg, Huddinge o Förvärv från NREP o Planstatus: Lagakraftvunnen detaljplan o Tillträde: Mark tillträdd o Ägarandel SHH: 20 % o JV-partner: o Upplåtelseform: Brf o Antal bostäder: 152 o BOA: 7 184 kvm o Försäljning Etapp I (hus 1-3): Säljstartad o Försäljning Etapp II (hus 4): Hus 4, Q4 2018 o Försäljningsgrad (Etapp I): 79 % o Byggstart: Etapp I+II byggstartade o Entreprenör: PEAB PGS o Inflyttning: Juni, september och november 2019 17
Pågående försäljning Brf Hammars Park, Kristianstad o Kommunal markanvisningstävling vunnen 2017 av SHH och NCC o Planstatus: Lagakraftvunnen detaljplan o Tillträde: Mark tillträdd o Ägarandel SHH: 50 % o JV-partner: o Produkt: SHH-radhus o Upplåtelseform: Brf o Antal bostäder: 36 st (28 st 2 vån, 8 st 3 vån) o BOA: 4 176 kvm o Försäljning: Säljstartat o Försäljningsgrad: 86 % (per 28 maj 2018) o Byggstart: Byggstartat o Entreprenör: NCC o Inflyttning: Prel mars/april 2019 18
Pågående försäljning Brf Reykjavik, Kista o Förvärv 2017 från Fabege som tidigare innehade markanvisning o Planstatus: Lagakraftvunnen detaljplan o Tillträde: Mark tillträdd o Ägarandel SHH: 50 % o JV-partner: o Upplåtelseform: Brf o Antal bostäder: 276 i tre etapper o Antal bostäder Etapp I: 69 o BOA Etapp I: 2 687 kvm o Försäljning Etapp I: Säljstartat 22 februari 2018 o Försäljningsgrad Etapp I: 55 % o Byggstart: Garagedel avropas 31 maj o Inflyttning: Etappvis med start maj, 2020 19
Pågående försäljning Brf Skidåkaren, Luleå o Kommunal direktanvisning o Planstatus: Lagakraftvunnen detaljplan o Tillträde av mark: Ej tillträdd o Ägarandel SHH: 100 % o Upplåtelseform: Brf o Hustyp: Flerbostadshus + p-hus o Antal bostäder: 57 o BOA: 3 785 kvm o Försäljning: Säljstartat april 2018 o Försäljningsgrad: 9 bokningsavtal o Byggstart: 2018 o Inflyttning: 2020 20
Pågående försäljning Brf Pionen, Ystad o Kommunal markanvisningstävling vunnen 2017 av SHH och NCC o Planstatus: Lagakraftvunnen detaljplan o Tillträde: Ej tillträdd o Ägarandel SHH: 50 % o JV-partner: o Produkt: SHH Radhus o Upplåtelseform: Brf o Antal bostäder: 22 radhus om 114-143 kvm o BOA: ca 2 624 kvm o Försäljning: Säljstart mars 2018 o Försäljningsgrad: 3 reserverade o Byggstart: Prel H2 2018 o Inflyttning: Prel H1 2020 21
Planerad försäljning Pålsjö, Helsingborg o Vunnen kommunal markanvisningstävling o Planstatus: Lagakraftvunnen detaljplan o Tillträde: Ej tillträdd o Ägarandel SHH: 100 % o Upplåtelseform: Brf o Produkt: Flerbostadshus + radhus + garage o Antal bostäder: 50-55 o BOA: 4 200 kvm o Säljstart: Prel. H2 2018 o Byggstart: Prel. H1 2019 o Inflyttning: Prel. H2 2020 22
Planerad försäljning Folkets Park, Sundsvall o Direktförvärv 2017 från privat säljare o Planstatus: Lagakraftvunnen detaljplan (21 maj 2018) o Tillträde av mark: Tillträde 4 juni 2018 o Ägarandel SHH: 100 % o Upplåtelseform: Brf o Hustyp: Projektanpassade punkthus 4 vån + 12/14 vån+ Garage o Antal bostäder: Etapp I: 42 lgh, Etapp II: 123 lgh o BOA: Etapp I: 2 493 kvm, Etapp II: 9 224 kvm o Försäljning: Prel. säljstart H2 2018 o Byggstart: Prel H1 2019 o Inflyttning: Prel H2 2021 23
Planprojekt Tumba Skog, Botkyrka o 17 ha råmark förvärvad 2014 från privat säljare o Planstatus: Antagen detaljplan, överklagandeprocess o Tillträde: Tillträdd o Ägarandel SHH: 50 % o JV-partner: 25 %, Bodal 25 % o Produkt: Lamellhus, radhus mm. o Upplåtelseform: BR/HR, ev. äldreboende o Antal bostäder: Prel. 550-700 o BOA: Prel. 40 500 kvm o Försäljning: Prel. Q1 2019 Q2 2025 o Byggstart: Prel. Q2 2019 Q3 2025 o Inflyttning: Q4 2020 Q4 2026 24
Planprojekt Skogsflyet, Norrköping o Förvärv mars 2015 av mark från Lundbergs o Planstatus: Granskning mars 2018, lagakraft prel. okt/nov 2018 o Tillträde: Tillträde vid lagakraftvunnen dp o Ägarandel SHH: 100 % o Upplåtelseform: Hyresrätter och/eller bostadsrätter o Antal bostäder: 79 bostäder + lokal o BOA: 5 465 kvm o Försäljning: Prel. Q1 2019 o Försäljningsgrad: - o Byggstart: Prel. Q1 2019 o Inflyttning: Prel. 2020 25
Planprojekt Alby Koloniområde, Botkyrka o Kommunal markanvisningstävling vunnen 2017 o Planstatus: Pågående planprocess o Tillträde: Ej tillträdd o Ägarandel SHH: 100 % o Upplåtelseform: Bostadsrätter + hyresrätter o Produkt: Flerbostadshus + radhus o Antal bostäder: Prel. 223 o BOA: Prel. 17 960 kvm o Säljstart: Prel. H1 2019 o Byggstart: Prel. H1 2019 o Inflyttning: Prel. H1 2021 26
Planprojekt Haga, Sundsvall o Kommunal direktanvisning vunnen 2017 o Planstatus: Antagen, överklagandeprocess o Tillträde av mark: Ej tillträdd, tillträde vid detaljplan o Ägarandel SHH: 100 % o Upplåtelseform: Brf o Hustyp: Flerbostadshus NCC Design Quattro + radhus o Antal bostäder: 53 o BOA: 4 224 kvm o Försäljning: Prel. säljstart Q3 2018 o Byggstart: Prel Q4 2018 Q1 2019 o Inflyttning: Prel Q2 2020 27
Finansiell information
Successiv vinstavräkning Färdigställandegrad Projektresultat - Reservering* X X Försäljningsgrad 10 mkr 20% 88% 57% 8 mkr 7 mkr 4 mkr * Reservering Initialt 20% 2 kvartal innan färdigställande 10% Kvartalet innan färdigställande 0-5% 29
Bostäder i produktion 700 Bostäder i produktion 600 500 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q1-18 30
Bostäder i produktion och rörelseresultat 700 Bostäder i produktion Bruttoresultat 80 600 70 500 400 300 200 60 50 40 30 20 100 10 0 2012 2013 2014 2015* 2016* 2017 Q1-18 R12 0 * Normaliserat för rättvisande jämförbarhet 31
Bostäder i produktion och rörelseresultat 700 Bostäder i produktion Rörelseresultat 35 600 30 500 25 400 20 300 15 200 10 100 5 0 2012 2013 2014 2015* 2016* 2017 Q1-18 R12 0 * Normaliserat för rättvisande jämförbarhet 32
Bostäder i produktion 700 Bostäder i produktion 600 500 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q1-18 33
Bostäder i produktion och sålda bostäder samt försäljningsgrad Brf 700 600 500 400 Bostäder i produktion Försäljningsgrad Brf 100% 90% 80% 70% 60% 50% 300 200 100 230 264 309 409 345 347 358 356 484 453 40% 30% 20% 10% 0 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q3-17 Q4-17 Q1-18 0% 34
Produktionsstartade och färdigställda bostäder 300 250 200 150 100 50 Produktionsstartade bostäder Netto förändring bostäder ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 300 250 200 150 100 50 0-35 0 0-25 -30-36 0-50 -100-147 -104-185 -50-100 -150-150 -200 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q3-17 Q4-17 Q1-18 -200 35
Bostäder i produktion och SHH:s ekonomiska andel 700 600 500 400 300 Bostäder i produktion SHH:s procentuella andel ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 200 100 255 301 326 417 385 323 297 272 260 231 30% 20% 10% 0 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q3-17 Q4-17 Q1-18 0% 36
Byggrätter och SHH:s ekonomiska andel 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 Byggrätter SHH:s procentuella andel ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 1 000 500 1247 1203 1508 1594 1360 1754 1971 2149 2131 2241 30% 20% 10% 0 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Q3-17 Q4-17 Q1-18 0% 37
Resultaträkning jan-mar 2017 & apr-mar 17/18 2018 2017 2017/18 2017 Belopp,i,mkr Jan4mar Jan4mar Apr4mar Jan4dec Rörelsens,intäkter Nettoomsättning 115,8 145,8 805,8 835,8 Övriga,rörelseintäkter 0,0 0,2 0,1 0,3 Totala,intäkter 115,8 146,0 805,9 836,1 Kostnader,för,fastighetsproduktion 4105,1 4124,7 4737,3 4756,9 Bruttoresultat 10,7 21,3 68,6 79,2 Övriga,rörelsekostnader Övriga,externa,kostnader 42,1 42,0 415,3 415,1 Personalkostnader 46,8 45,8 427,7 426,7 Av4,och,nedskrivningar,av,anläggningstillgångar 40,1 40,1 40,4 40,4 Summa,övriga,rörelsekostnader 49,0 48,0 443,4 442,3 Andel,i,intresseföretags,resultat,efter,skatt 6,5 40,6 18,6 11,5 Rörelseresultat 8,1 12,7 43,8 48,4 Finansiella,poster Övriga,ränteintäkter,och,liknande,resultatposter 1,0 0,5 3,6 3,0 Räntekostnader,och,liknande,resultatposter 45,5 43,6 421,4 419,5 Summa,finansiella,poster 44,5 43,1 417,8 416,5 Resultat,före,skatt 3,6 9,6 26,0 32,0 Skatt,på,periodens,resultat 0,0 0,0 40,2 40,3 Periodens,resultat 3,6 9,6 25,8 31,7 38
Balansräkning - Tillgångar 2018 2017 2017 Belopp+i+mkr 311Mar 311Mar 311Dec TILLGÅNGAR Varumärken 0,0 0,1 0,0 Goodwill 19,9 19,9 19,9 Inventarier,+verktyg+och+installationer 1,0 1,2 1,1 Andelar+i+intresseföretag 263,6 229,3 254,1 Andra+långfristiga+värdepappersinnehav 0,0 0,3 0,0 Andra+långfristiga+fordringar 0,8 0,7 0,8 Summa+anläggningstillgångar 285,3 251,4 275,9 Bostadsprojekt 410,0 527,0 340,2 Kundfordringar 72,4 1,6 6,6 Fordringar+hos+intresseföretag 180,3 13,3 157,3 Övriga+kortfristiga+fordringar 91,4 233,2 100,0 Förutbetalda+kostnader+och+upplupna+intäkter 10,5 6,7 9,9 Likvida+medel 227,1 35,3 211,5 Summa+omsättningstillgångar 991,8 817,0 825,5 SUMMA+TILLGÅNGAR 1+277,0 1+068,4 1+101,3 39
Balansräkning - Eget Kapital & Skulder 2018 2017 2017 Belopp+i+mkr 311Mar 311Mar 311Dec EGET+KAPITAL+OCH+SKULDER Överkursfond 198,6 100,6 198,6 Balanserat+resultat 216,7 193,7 185,0 Periodens+resultat+moderbolagets+aktieägare 3,6 9,6 31,7 Innehav+utan+bestämmande+inflytande 0,1 3,6 0,1 Summa+eget+kapital 430,2 316,6 426,5!"Soliditet 34% 30% 39% Obligationslån 230,0 0,0 230,0 Övriga+långfristiga+skulder 0,3 0,3 0,3 Upplåning+för+bostadsprojekt 423,9 570,8 242,8 Leverantörsskulder 56,3 46,2 34,8 Skulder+till+intresseföretag 99,0 79,9 99,0 Aktuella+skatteskulder 0,3 0,5 0,9 Övriga+kortfristiga+skulder 18,2 26,5 44,9 Upplupna+kostnader+och+förutbetalda+intäkter 18,8 27,6 22,2 Summa+skulder 846,8 751,8 674,8 1+Skuldsättningsgrad 1,0 1,7 0,6 SUMMA+EGET+KAPITAL+OCH+SKULDER 1+277,0 1+068,4 1+101,3 40