1 1999-04-29 Delårsrapport januari- 1999 Reducerad risk och ökad intjäning SEB-koncernens förvaltningsresultat* för första kvartalet 1999 uppgick till 2 036 Mkr (2 851 Mkr). Rörelseresultatet var 1 643 Mkr (2 477 Mkr). I resultatet för första kvartalet ingår aktievinster från Trygg-Hansa med 1 395 Mkr. Justerat för jämförelsestörande poster ökade resultatet med 7 procent. Risknivån fortsatt reducerad. Trygg-Hansas aktieportfölj i stort sett avyttrad. Förbättrade intäkter i Merchant Banking, framför allt inom kundrelaterade affärer. Ökade intäkter och fortsatta satsningar inom tillväxtområdena Asset Management, Finansiella Tjänster och IT, inklusive Internet. Antalet Internet-kunder ökade till 260 000 (122 000). Exklusive dessa satsningar var kostnaderna oförändrade. Räntabiliteten på eget kapital (inklusive övervärden i livförsäkringsrörelsen) uppgick till 17,9 procent (26,2 procent).förvaltningsresultatet efter skatt per aktie var 2:51 kronor (3:34 kronor). Ökade volymer och marknadsandelar Första kvartalet 1999 karaktäriserades av fortsatt sjunkande korträntor och en stark inhemsk ekonomi. Utvecklingen på aktiemarknaderna var positiv med hög börsomsättning och stor aktivitet i fråga om fusioner och förvärv. Intresset för fondsparande var fortsatt starkt och nettosparandet i fonder på den svenska fondmarknaden uppgick till 17,8 miljarder kronor under årets tre första månader. Samtidigt var hushållens banksparande per den 31 drygt 20 miljarder kronor högre än vid samma tid i fjol. SEB-koncernens andel av nettosparandet i fonder uppgick till 15,9 procent (13,0 procent) medan andelen av stockarna var 22,9 procent (22,2 procent). SEB:s andel av hushållsinlåningen vid utgången av var 13,3 procent (13,2 procent). Koncernens utlåning till allmänheten uppgick den 31 till 343 miljarder kronor (324 miljarder). Största delen av ökningen är hänförlig till repor, som ökat från 26 till 37 miljarder kronor. Utlåningen till hushållen steg med drygt en miljard till 88 miljarder kronor. Ökningen är helt hänförlig till SEB BoLån. Förvaltningsresultatet utgörs av rörelseresultat plus förändring av övervärden i livförsäkringsrörelsen och pensionsavräkning.
God utveckling inom flera affärsområden Det affärsområde som bidrog mest till resultatet under första kvartalet 1999 var Merchant Banking, som också visade den största förbättringen jämfört med första kvartalet. 2 Försäljning & Service - minskade kostnader Nyförsäljning av fonder, livförsäkringsprodukter och värdepapper utvecklades väl. Bolånevolymerna inom privatmarknaden fortsatte att öka. Ändå minskade intäkterna med 10 procent. Trots ökade volymer minskade affärsräntenettot något till följd av marginalpress inom såväl bankinlåning som -utlåning. Provisionerna minskade till följd av att avgifter för fondinsättningar, allemansspar och depåer har reducerats. Därutöver påverkas intäkterna av ändrade interna avräkningsprinciper mot andra affärsområden. Kostnaderna kunde, trots löneavtalseffekter, minskas med nästan 6 procent. Antalet befattningar har, jämfört med motsvarande tid föregående år, sjunkit med över 350 till 4 274. Kreditförlusterna var fortsatt mycket låga. Förvaltningsresultatet uppgick till 250 Mkr (318 Mkr) och räntabiliteten på allokerat kapital var 12,1 procent beräknat på rullande årsresultat. Finansiella Tjänster - fortsätter expandera Affärsområdet, som består av enheterna SEB Finans, SEB Kort, SEB Securities Services och SEB Företagsinvest, utvecklades positivt under det första kvartalet 1999. Intäkterna var 10 procent högre än under samma period, framför allt till följd av högre provisionsnetto. Kostnaderna steg med 9 procent, bland annat beroende på investeringar i nya datasystem inom SEB Kort och SEB Securities Services. Förvaltningsresultatet förbättrades med 8 procent till 218 Mkr (202 Mkr) och räntabiliteten på allokerat kapital uppgick till 55,8 procent på rullande årsresultat. Under perioden inleddes SEB Finans etableringar i Finland och Danmark. Kortomsättningen för SEB Kort uppgick till 20 miljarder kronor, en ökning med 11 procent jämfört med januari- och utvecklingen är fortsatt stark. Depåvärdet i Securities Services uppgick den 31 till 1 801 miljarder kronor (1 575 miljarder vid årsskiftet) och antalet processade affärer var 30 procent högre än genomsnittet för. Alla tre enheterna har stabila och höga marknadsandelar inom sina respektive områden. Riskkapitalenheten SEB Företagsinvest hade vid utgången av investerat i tolv bolag. Asset Management - kraftig tillväxt och fortsatta satsningar Intäkterna steg med 25 procent, vilket främst berodde på ökad förvaltningsvolym, förvärvet av ABB Investment Management senhösten samt ökade intäkter från aktiehandeln. Kostnaderna ökade med 45 procent. Det förklaras främst av ett utökat antal analytiker och förvaltare, förvärvet av ABB Investment Management samt de fortsatta satsningarna i Norge och Finland. I början av 1999 etablerade Asset Management också verksamhet i Danmark. Förvaltningsresultatet uppgick till 216 Mkr, vilket är i nivå med första kvartalet (217 Mkr). Räntabiliteten på allokerat kapital inklusive hänförbar goodwill, 3 750 Mkr, uppgick till 17,9 procent på rullande årsresultat. Per den 31 1999 förvaltade Asset Management 510 miljarder kronor (454 miljarder). Av detta svarade portföljförvaltning för 192 miljarder, traditionell livförsäkring för 154 miljarder, fonder för 104 miljarder, fondförsäkringar för 40 miljarder och sakförsäkringsportföljen för 20 miljarder. Det genomsnittligt förvaltade kapitalet under första kvartalet uppgick till 505 miljarder att jämföra med 428 miljarder första kvartalet i fjol. Under perioden bytte SEB Kapitalförvaltning namn till SEB Enskilda Banken.
3 SEB Trygg Liv - ökade premieinkomster Premieinkomst (inbetalda premier) ökade med 15 procent till 3 825 Mkr (3 338 Mkr). Försäljningen, dvs nyteckning samt extra insättningar på befintliga försäkringar, ökade med 15 procent jämfört med första kvartalet. Andelen nytecknade försäkringar med löpande premier minskade och uppgick till 16 procent (24 procent), vilket medförde att övervärdet i befintlig försäkringsstock endast steg i samma storleksordning som under första kvartalet i fjol. Fondförsäkring svarade för huvuddelen av ökningen. Rörelseresultatet förbättrades något, -52 Mkr (-53 Mkr). Intäkterna, exklusive kapitalavkastning på egna medel, ökade med 7 procent och kostnadsutfallet var oförändrat. Förvaltningsresultatet, som omfattar förändring av övervärden - dvs nuvärdet av framtida intäkter från tecknade försäkringsavtal - ökade till 216 Mkr (211 Mkr). Avkastningen på allokerat kapital efter schablonskatt uppgick till 12,8 procent beräknat på rullande årsresultat. Merchant Banking - starkt första kvartal Resultatet ökade med 43 procent till 864 Mkr (605 Mkr). De underliggande kundrelaterade intäkterna visade en fortsatt positiv utveckling, 1 281 Mkr att jämföra med 1 020 Mkr första kvartalet (se bilaga 1). Intäkterna från eget positionstagande utvecklades också väl och uppgick till 326 Mkr (225 Mkr). En starkt bidragande orsak till det förbättrade resultatet var räntenedgången under perioden. Kostnaderna ökade med 4 procent, vilket i första hand förklaras av ökade datakostnader. Räntabiliteten på allokerat kapital uppgick till 14,5 procent beräknat på rullande årsresultat (rensat för reserveringen för exponeringen på Ryssland).Arbetet med riskreducering har fortsatt under 1999 och exponeringen mot emerging markets har sedan årsskiftet minskat med 1,6 miljarder till 16,6 miljarder netto. Enskilda Securities - god resultatutveckling Det gynnsamma börsklimatet under första kvartalet 1999 bidrog till att Enskilda Securities omsättning på andrahandsmarknaden ökade kraftigt. Tillsammans med ett mycket starkt resultat från handeln med aktiederivat, en lyckad medverkan vid utförsäljningen av statens andel i Pharmacia-Upjohn och deltagande som rådgivare i ett flertal företagsaffärer medförde detta att Enskilda Securities intäkter ökade med 12 procent. Samtidigt medförde offensiva satsningar med bland annat anställning av ett antal nyckelpersoner att kostnaderna ökade med 15 procent. Rörelseresultatet ökade med 21 procent till 129 Mkr (107 Mkr). De utländska enheterna bidrog överlag positivt till resultatet. Räntabiliteten på allokerat kapital uppgick till 26,5 procent på rullande årsresultat. Verksamheten i Enskilda Securities är bolagiserad sedan den 1 januari 1999. Lars Linder-Aronson avgick som verkställande direktör den 23 april och efterträddes av Per- Anders Ovin. Trygg-Hansa - ökade skadekostnader Försäljningen minskade något under januari- 1999. Förvaltningsresultatet uppgick till 15 Mkr att jämföra med 139 Mkr första kvartalet i fjol. Minskningen förklaras av försämrat skadeutfall och lägre kapitalavkastning. Skadekostnadsprocenten netto uppgick till 82,6 procent (79,1 procent), medan driftskostnadsprocenten uppgick till 21,0 procent (17,1 procent) netto. Räntabiliteten uppgick till 8,7 procent på rullande årsresultat.
4 Koncernens resultat Intäkter Räntenettot ökade med 5 procent till 1 795 Mkr jämfört med första kvartalet i fjol. Det berodde framför allt på de sjunkande korta räntorna, som hade en positiv inverkan på de räntekänsliga innehaven. Räntenettot från såväl in- som utlåning var i stort sett oförändrat, eftersom den positiva effekten av växande volymer motverkades av minskade marginaler. I räntenettot ingår kostnader för insättningsgarantin med 69 Mkr (61 Mkr). Provisionsnettot steg med 13 procent till 1 812 Mkr, främst till följd av ökade volymer inom aktiehandel och fondförvaltning. Även provisionsintäkterna från betalningsförmedling inklusive kort ökade. Försäkringsnettot, d v s premieintäkter och kalkylmässig kapitalavkastning med avdrag för försäkringsersättningar exklusive skaderegleringskostnader, minskade med 25 procent till 378 Mkr. Det berodde främst på försäljningen av Industrial & Marine och högre skadeersättningar inom sakförsäkringsrörelsen. Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade med 55 procent till 874 Mkr. Det förklaras helt av att resultatet från sakförsäkringsbolagets placeringsportfölj under det första kvartalet i fjol uppgick till 1,4 miljarder till följd av den gynnsamma utvecklingen på aktiemarknaden under början av. Under första kvartalet 1999 uppgick resultatet av Trygg-Hansas aktieportfölj till 48 Mkr, eftersom nästan hela portföljen såldes ut under början av 1999 som en förberedelse inför försäljningen av sakförsäkringsrörelsen inom Trygg-Hansa. Samtidigt var resultatet av den traditionella tradingverksamheten inom Merchant Banking gott trots införandet av euron. Per den 31 1999 skulle en förändring med en procentenhet av koncernens samlade positioner i kronor och valutor innebära att marknadsvärdet på koncernens räntekänsliga positioner ökade/minskade med 1,9 miljarder (2,0 miljarder första kvartalet i fjol). Övriga rörelseintäkter mer än fördubblades till 673 Mkr (295 Mkr). Det berodde på att koncernen som ett led i sin allmänna riskreducering sålde ut merparten av bankens investmentportfölj under första kvartalet. Försäljningen gav en vinst på 270 Mkr utöver den löpande avkastningen. Sammantaget minskade koncernens intäkter utan hänsyn till jämförelsestörande poster, dvs marknadsvärderingen av Trygg-Hansas aktieportfölj första kvartalet och realisationsvinsten på investmentportföljen första kvartalet 1999 - med 9 procent till 5 543 Mkr (6 072 Mkr). Rensat för dessa poster steg intäkterna med 12 procent till 5 225 Mkr (4 677 Mkr). Kostnader Koncernens kostnader steg med 9 procent till 3 776 Mkr (3 469 Mkr). Jämfört med det fjärde kvartalet ökade kostnaderna endast 3 procent. Ökningen förklaras av betydande satsningar inom Asset Management, utbyggnad av den nordiska verksamheten samt fortsatta satsningar inom IT-området. Exklusive dessa satsningar är kostnaderna oförändrade jämfört med. IT-kostnaderna ökade med 18 procent till 723 Mkr. Det berodde framförallt på ökade satsningar på Internet-relaterade tjänster. För helåret 1999 väntas IT-kostnaderna endast öka marginellt jämfört med. Det beror främst på att SEB strävar efter ökad effektivitet genom rekrytering av egen personal i utbyte mot externa konsulter.
5 Sammantaget uppgick personalkostnaderna till 2 083 Mkr, en ökning med 7 procent jämfört med samma period i fjol. Medeltalet befattningar i koncernen uppgick till 12 304, vilket var cirka 500 färre än motsvarande period. Av den totala omstruktureringsreserven på 2 255 Mkr i bokslutet för 1997 hade 1 222 Mkr, varav 168 Mkr under 1999, tagits i anspråk per den 31 1999. Kreditförluster och osäkra fordringar Koncernens kreditförluster, inklusive värdeförändring på övertagen egendom, var i stort sett oförändrade och uppgick till 124 Mkr (126 Mkr). Kreditförlustnivån blev därmed 0,14 procent (0,15 procent). Några ytterligare landriskreserveringar har ej bedömts erforderliga. SEB:s neddragning av exponeringen mot emerging markets har fortsatt och exponeringen uppgick per den 31 1999 till 16 637 Mkr netto, vilket är en minskning med 9 procent sedan årsskiftet. Exponeringen mot Ryssland uppgick brutto till 1 606 Mkr och reserven till 1 313 Mkr, vilket ger en reserveringsgrad på 82 procent. Den största neddragningen gäller Kina där exponeringen under första kvartalet minskade med närmare 27 procent till 1 107 Mkr. bñéçåéêáåöi=öéçöê~ñáëâí=ñ êçéä~ç ^ëáéå N U=SNR ==eçåöâçåö P=SVS ==háå~ N=NMT == îêkëééåáñáåéê~çé=ä åçéê O O=VTU i~íáå~ãéêáâ~ P Q=RVV ==_ê~ëáäáéå O=NON ëíj=çåü=`éåíê~äéìêçé~ Q O=UVP ==oóëëä~åç N=SMS ^Ñêáâ~=çÅÜ=jÉää~å ëíéêå R P=MSM ==qìêâáéí VMQ qçí~ä=äêìííç NV=NST oéëéêî O=RPM qçí~ä=åéííç NS=SPT NK=fåâäìÇÉê~ê=Ää=~=eçåÖâçåÖI=háå~I=fåÇáÉåI=m~âáëí~åÉI=q~áï~å=çÅÜ=j~Å~ç=ë~ãí= îêáö~=ëééåáñáåéê~çé=ä åçéê OK=fåâäìÇÉê~ê=cáäáééáåÉêå~I=j~ä~óëá~I=qÜ~áä~åÇI=hçêÉ~É=çÅÜ=fåÇçåÉëáÉå PK=fåâäìÇÉê~ê=Ää=~=_ê~ëáäáÉåI=^êÖÉåíáå~I=jÉñáâç=çÅÜ=mÉÉêì QK=fåâäìÇÉê~ê=Ää=~=oóëëä~åÇI=dêÉâä~åÇI=fëê~ÉäI=bëíä~åÇÉI=iÉííä~åÇI=iáí~ìÉåI=mçäÉåI=qàÉÅâáÉåI päçî~âáéåi==oìã åáéåi=råöéêåi=päçîéåáéåi=hêç~íáéåi=h~ò~éåüëí~å=çåü=râê~áå~ RK=fåâäìÇÉê~ê=Ää=~=qìêâáÉíI=fê~åI=p~ìÇá~ê~ÄáÉåI=bÖóéíÉÉåI=póÇ~Ñêáâ~I=bíáçéáÉå=çÅÜ=^äÖÉêáÉí lë âê~=ñçêçêáåö~ê=åéííç=ãáåëâ~çé=ãéç=pr=éêçåéåí=íáää=o=tmp=jâê=eq=nt~o=jâêfi=ãéç~å îçäóãéå= îéêí~öå~=é~åíéê=ãéê= å=ñ êçìäää~çéë=íáää=n=qur=jâê=esor=jâêfk
6 Förvaltningsresultat Rörelseresultatet uppgick till 1 643 Mkr (2 477 Mkr). Förändringen av övervärden i livförsäkringsverksamheten, dvs nuvärdet av förväntade framtida vinster av gällande försäkringsavtal, uppgick till 268 Mkr (264 Mkr). Med tillägg för förändringen av övervärdet samt en pensionsavräkning på 125 Mkr (110 Mkr) uppgick förvaltningsresultatet till 2 036 Mkr (2 851 Mkr). Minskningen förklaras helt av reduceringen av risknivån genom försäljning av Trygg- Hansas aktieportfölj. SEB:s satsning i Baltikum Under första kvartalet har SEB utökat sina investeringar i Baltikum och den 31 uppgick innehaven till 35,1 procent i Eesti Ühispank i Estland, 44,3 procent i Latvijas Unibanka i Lettland och 36,6 procent i Vilniaus Bankas i Litauen. Resultatandelen från de tre bankerna uppgick till 42 Mkr under första kvartalet 1999 och ingår i övriga rörelsintäkter. Kapitaltäckning Kapitalbasen för den finansiella företagsgruppen (som inte omfattar försäkringsbolag) uppgick den 31 1999 till 35,4 miljarder kronor (33,6 miljarder vid utgången av ), varav 26,3 miljarder (25,1 miljarder) i primärkapital. Samtidigt ökade de riskvägda tillgångarna till 329 miljarder kronor (309 miljarder vid utgången av ), varav 17 miljarder till följd av SEB:s investeringar i Baltikum. Detta gav en kapitaltäckningsgrad på 10,8 procent (10,9 procent vid utgången av ) och en primärkapitalrelation på 8,0 procent (8,1 procent). Periodens resultat har inte räknats in i kapitalbas och kapitaltäckning, eftersom resultatet inte granskats av bankens revisorer. Om kvartalets resultat räknas med blir kapitaltäckningsgraden 11,0 procent och primärkapitalrelationen 8,3 procent. Sakförsäkringsrörelsen Processen med att sälja sakrörelsen i Trygg-Hansa fortgår enligt plan och beräknas vara avslutad före halvårsskiftet. Det frigjorda kapitalet kommer i första hand att investeras i tillväxtområden såsom Asset management och Internetrelaterade tjänster. Styrelsen i Skandinaviska Enskilda Banken kommer också att överväga återköp av aktier. Millennieskiftet Merparten av SEB:s anpassningar av datasystem och annan teknisk utrustning var planenligt klara vid årsskiftet /99. Under 1999 gäller förberedelsearbetet huvudsakligen tester tillsammans med externa samarbetspartners, kontinuerlig granskning av systemen samt färdigställande av beredskapsplan inför millennieskiftet. Stockholm den 29 april 1999 Lars H Thunell Verkställande direktör och koncernchef Delårsrapport för januari-juni 1999 publiceras den 17 augusti 1999. SEB-koncernens resultatrapporter finns även tillgängliga på Internet (www.seb.se). Ytterligare upplysningar lämnas av Gunilla Wikman, koncerninformationschef, tel. 08-763 81 25 Lotta Treschow, chef för Investor Relations tel. 08-763 95 59 Denna rapport har inte granskats av bankens revisorer.
Bilaga 1 7 Merchant Banking Intäkter och kostnader per kvartal 1997-1999 Mkr 1 400 1 200 1 000 Eget positionstagande 800 600 Kundrelaterade intäkter 400 200 Totala kostnader 0 97:1 97:2 97:3 97:4 98:1 98:2 98:3 98:4 99:1 hìåçêéä~íéê~çé=áåí âíéê=îáë~çé=éå=ñçêíë~íí=éçëáíáî=ìíîéåâäáåö ìåçéê=çéí=ñ êëí~=âî~êí~äéí=nvvvk qêéçàé=âî~êí~äéí=nvvu=é îéêâ~çéë=åéö~íáîí=ãéç=íçí~äí=omm=jâê ÄÉêçÉåÇÉ=é =~íí=îáëë~=éãéêöáåö=ã~êâéíëjéçëáíáçåéê=êéççîáë~çéë íáää=ã~êâå~çëî êçék hçëíå~çë âåáåöéå=nvvv=ñ êâä~ê~ë=á=ñ êëí~=ü~åç=~î= â~çé Ç~í~âçëíå~ÇÉêK
8 Bilaga 2 Stora expansionsmöjligheter för Internet Att erbjuda IT-baserade tjänster i världsklass är ett av SEB-koncernens viktigaste mål och främsta vapen i den hårdnande konkurrensen. SEB:s utbud av Internet-tjänster omfattar i dag inte bara traditionella banktjänster för privatpersoner och småföretag utan också valutahandel, elektronisk dokumenthantering, fakturainformation, likviditetsplanering och aktiemäkleri. Andra generationens Internetkontor Med 260 000 kunder, varav 18 000 företag, (april 1999) och en tillväxt på cirka 10 000 per månad är SEB en av Europas ledande Internet-banker. Kunderna är mycket aktiva. Bland bankens privatkunder görs 30 procent av betalningarna och 20 procent av aktieaffärerna via Internet. Med över en miljon besök per månad har Internetkontoret i dag fler kundbesök än SEB:s traditionella bankkontor. I april lanserades SEB:s nya Internetkontor för privatpersoner, som kommer att påskynda utvecklingen ytterligare. Ny layout, ny navigations- och informationsstruktur och flera nya funktioner har gjort det ännu enklare för SEB:s kunder att utföra sina bank- och försäkringsärenden via Internet. Servicenivån har också höjts, bland annat genom en ny kundtjänstfunktion. Ny och utbyggd hemsida I början av maj lanseras en ny version av SEB:s hemsida (www.seb.se), som är starkt kundorienterad. Exempelvis kan kunderna utföra allt från pensionsberäkningar till boendekalkyler genom de många interaktiva funktionerna. Även aktieägarna och andra finansiella intressenter får utökad service på nätet. Bland annat blir det möjligt att prenumerera på pressmeddelanden via e-post och att jämföra kursen på SEB-aktien med konkurrenternas kurser och olika index. Sedan slutet av kan både SEB:s kunder och andra intresserade också utnyttja Fondmarknaden (www.fondmarknaden.sebank.se ), som bland annat svarar på frågor om vilka av samtliga 1 100 fonder på den svenska fondmarknaden som gått bäst under en viss tidsperiod. Valutahandel på nätet I dag gör 400 av SEB:s företagskunder sina valutaaffärer direkt via nätet. Och användarna utgörs inte längre enbart av stora börsbolag, utan i ökad omfattning även av mindre företag. 10 procent av det totala antalet valutatransaktioner i SEB, som är Sveriges största valutahandlare, görs i dag direkt via Internet. Sedan oktober ingår SEB:s valutahandel på Internet i den nya marknadsplatsen Trading Station, där kunderna förutom aktuella valutakurser också får information om räntor, aktieindex, råvarupriser och nyheter på svenska och internationella marknader. Från och med sommaren 1999 blir det möjligt att också handla med futures och ränteinstrument via Trading Station. Trade Finance - nytt elektroniskt system Med sitt nya Trade Finance-system tar SEB ett stort kliv - från manuell pappershantering till elektronisk hantering av remburser, garantier och dokumentinkasso. Med hjälp av Internet eller en direkt koppling från dator till dator kan exportören eller importören följa finansieringen av sin
9 affär dygnet runt. Systemet bygger på Windows, vilket gör det enkelt att använda och lätt att lära sig. Via Trade Finances rapportfunktion kan kunden till exempel se hur stor del av balansräkningen som är exponerad i ett visst land. Förutom i Sverige har bankens kunder i Norge och Finland redan tillgång till det nya systemet. Hongkong, Danmark och Singapore står på tur. Effektivare fakturainformation med WebNetting Under våren 1999 lanseras SEB:s nya tjänst WebNetting, som förenklar hanteringen av internationellt verksamma koncerners flöden av fakturabetalningar. WebNetting bygger på SEB:s nettingtjänst, som kvittar alla dotterbolagens in- och utgående fakturabetalningar via ett koncerngemensamt nettingcenter. Med WebNetting underlättas dotterbolagens inmatning av transaktioner till koncernens nettingcenter. Användningen av nettingtjänsterna medför att flödena mellan de olika bolagen i koncernen minskas. Eftersom endast nettoflödet behöver växlas minskas växlingskostnaderna betydligt. Forecast förbättrar koncernens likviditetsplanering Koncernens nya intranättjänst Forecast syftar till att förbättra storföretagens interna likviditetsplanering. Forecast är den första prognosapplikationen i Norden som är baserad på intranätteknik. Den passar mycket bra för likviditetsprognoser, då moderbolaget endast behöver göra en installation av mjukvaran centralt som sedan kan användas av samtliga dotterbolag. Snabb tillväxt för Self Trade För en tid sedan gick SEB in som 25-procentig delägare i Self Trade SA, en nystartad fransk Internet-mäklare, som handlar med aktier och värdepapper via Internet, telefon och Minitel. Self Trade har ett enhetspris på 14,95 euro (cirka 98 franska franc) per affär, vilket gör upplägget mycket billigt jämfört med konkurrenternas courtage. I slutet av april hade Self Trade 3 000 kunder, merparten synnerligen transaktionsbenägna.verksamheten väntas nå break even under sommaren 1999 och vid slutet av året förväntas Self Trade ha 10 000 kunder. Stor potential för Internet Med erfarenheterna från den svenska - och i viss mån franska - Internet-marknaden i bagaget och de nordiska länderna samt Baltikum som hemmabas siktar SEB på en kraftig Internetexpansion under kommande år. Det stretchmål som koncernen satt upp internt ligger på fem miljoner Internet-kunder om fem år.
10 SEB-koncernens resultaträkning (Mkr) Januari 1999 Januari Förändring procent Helår Ränteintäkter 7 064 7 937-11 31 540 Räntekostnader -5 269-6 223-15 -24 763 Räntenetto 1 795 1 714 5 6 777 Erhållna utdelningar 11 24-54 331 Provisionsintäkter 2 063 1 923 7 8 019 Provisionskostnader -251-323 -22-1 400 Provisionsnetto 1) 1 812 1 600 13 6 619 Försäkringsnetto 2) 378 501-25 1 737 Nettoresultat av finansiella transaktioner 3) 874 1 938-55 3 467 Övriga rörelseintäkter 673 295 128 2 166 Summa intäkter 5 543 6 072-9 21 097 Administrationskostnader Personalkostnader 2 083 1 947 7 7 447 Övriga administrationskostnader 1 074 934 15 4 158 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 296 281 5 1 080 Övriga rörelsekostnader 323 307 5 1 360 Summa kostnader 3 776 3 469 9 14 045 Resultat före kreditförluster 1 767 2 603-32 7 052 Kreditförluster och reserveringar, netto 4) -131-119 10-2 237 Värdeförändring på övertagen egendom 7-7 -10 Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar -4 Rörelseresultat 1 643 2 477-34 4 801 Pensionsavräkning 125 110 14 531 Skatt på periodens resultat -485-815 -40-1 000 Minoritetens andel -2 1-300 -6 Periodens resultat 1 281 1 773-28 4 326 Rörelseresultat enligt ovan 1 643 2 477-34 4 801 Förändring övervärden livförsäkringsverksamheten 268 264 2 752 Pensionsavräkning 125 110 14 531 Förvaltningsresultat 2 036 2 851-29 6 084 Skatt och minoritetens andel -487-814 -40-1 006 Skatt på förändring av övervärden -75-74 1-211 Förvaltningsresultat efter skatt 1 474 1 963-25 4 867
11 Noter till Resultaträkning Januari 1999 Januari Förändring Procent Helår 1) Provisionsnetto Betalningsförmedlingsprovisioner 431 384 12 1 585 Värdepappersprovisioner 1 100 869 27 3 654 Övriga provisioner 281 347-19 1 380 1 812 1 600 13 6 619 2) Försäkringsnetto: Premieintäkter med avdrag för försäkringsersättningar exklusive skaderegleringskostnader i sakförsäkringsrörelsen plus kalkylmässig kapitalavkastning 3) Nettoresultat av finansiella transaktioner Aktier/andelar 2 401 1 091 120 1 872 Räntebärande värdepapper 322 218 48 637 Andra finansiella instrument -419-129 225 455 Realiserat resultat 2 304 1 180 95 2 964 Aktier/andelar -1 846 529-566 Räntebärande värdepapper -364-3 89 Andra finansiella instrument 395-35 3 Orealiserade värdeförändringar -1 815 491-474 Valutakursförändringar 390 267 46 984 Skuldinlösen, SEB BoLån -5-7 Summa 874 1 938-55 3 467 Varav Trygg-Hansa 48 1 395-97 1 665 4) Kreditförluster, netto Individuellt värderade fordringar: Periodens nedskrivning, konstaterade förluster 80 119-33 926 Återförda tidigare gjorda reserveringar för befarade kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster -69-93 -26-544 Periodens reservering för befarade förluster 159 219-27 904 Influtet på tidigare års konstaterade förluster -29-62 -53-185 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för befarade kreditförluster -31-81 -62-227 Periodens nettokostnad för individuellt värderade fordringar 110 102 8 874 Gruppvis värderade fordringar: Periodens nedskrivning, konstaterade förluster 19 22-14 98 Periodens reservering för befarade förluster 9 15-40 33 Influtet på tidigare års konstaterade förluster -11-12 -8-52 Upplösning av reserv för kreditförluster -12-18 -33-49 Periodens nettokostnad för gruppvis värderade fordringar 5 7-29 30 Avsättning/upplösning av reserv för länderrisker -3 11-127 1 343 Ansvarsförbindelser 19-1 -10 Nettokostnad kreditförluster 131 119-10 2 237
12 Nyckeltal för SEB-koncernen Januari - 1999 Januari - Helåret Räntabilitet på eget kapital 1), % 16,49 24,58 14,8 Räntabilitet inkl förändring övervärden, % 17,90 26,20 16,1 Räntabilitet på eget kapital, rullande årsresultat, % 12,94 11,49 14,89 Räntabilitet inkl förändring övervärden, rullande årsresultat, % 14,12 12,44 16,09 Periodens resultat per aktie, kr 2,18 3,01 7,35 Vinst per aktie (förvaltningsresultat efter skatt) 2,51 3,34 8,27 I/K-tal, före förluster 1,47 1,75 1,50 I/K-tal, efter förluster 1,42 1,69 1,29 Kreditförlustnivå 2), % 0,14 0,15 0,65 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 59,0 47,5 52,0 Andel osäkra fordringar, % 0,78 1,16 1,09 Kapitaltäckningsgrad, % 10,76 8,66 10,85 Primärkapitalrelation, % 8,00 7,58 8,12 Skadekostnadsprocent, netto, % 93,5 89,1 90,5 Driftskostnadsprocent, netto % 21,0 22,5 21,6 Totalkostnadsprocent, netto, % 114,5 111,6 112,1 1) Periodens resultat i relation till genomsnittligt eget kapital. 2) Kreditförluster i relation till ingående balans för utlåning exklusive banker, kreditgarantier och övertagen egendom. Kassaflödesanalys Kassaflöde Januari 1999 Januari - Förändring procent Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 606 3 634 27 Förändring i den löpande verksamhetens tillgångar -43 676-62 050-30 Förändring i den löpande verksamhetens skulder 40 526 38 668 5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 456-19 748-107 Kassaflöde från investeringsverksamheten 8 325-939 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -11 011 19 878-155 Periodens kassaflöde -1 230-809 52 Likvida medel vid årets början 4 753 6 593-28 Periodens kassaflöde -1 230-809 52 Likvida medel vid periodens slut 3 523 5 784-39
13 Koncernens balansräkning i sammandrag (Mkr) 31 1999 31 december Förändring procent Utlåning till kreditinstitut 95 550 91 137 5 Utlåning till allmänheten 342 672 324 442 6 Räntebärande värdepapper 109 806 131 182-16 Finansiella anläggningstillgångar 3 974 14 564-73 Finansiella omsättningstillgångar 95 337 95 779 0 Placeringstillgångar 10 495 20 839-50 Aktier och andelar 47 672 47 334 1 Placeringstillgångar 1 508 6 421-77 Försäkringstagares räkning 40 704 37 454 9 Övriga tillgångar 5 460 3 459 58 Övriga tillgångar 124 921 95 562 31 Summa tillgångar 720 621 689 657 4 Skulder till kreditinstitut 146 780 153 824-5 In- och upplåning från allmänheten 208 640 187 901 11 Emitterade värdepapper mm 122 471 133 052-8 Försäkringstekniska avsättningar 13 746 12 433 11 Avsättningar för försäkringstagares räkning 40 701 37 378 9 Övriga skulder och avsättningar 132 989 110 625 20 Efterställda skulder 23 579 24 010-2 Eget kapital 31 715 30 434 4 Summa skulder och eget kapital 720 621 689 657 4 Derivatkontrakt 31, 1999, Mkr Bokfört värde Ränterelaterade Valutarelaterade Aktierelaterade Totalt Marknadsvärde Bokfört Marknads- Bokfört Marknads- Bokfört värde värde värde värde värde Marknadsvärde Tillgångar 24 991 24 991 27 199 29 852 69 69 52 259 54 912 Skulder 24 244 24 244 26 980 30 644 88 88 51 312 54 976 Per den 31 uppgick det nominella värdet på koncernens derivatkontrakt till 3 691 miljarder kronor (4 629 miljarder den 31 ). Derivatinstrument ingående i tradingrörelsen är bokförda till sitt marknadsvärde. De avvikelser mellan verkligt och bokfört värde som redovisas i tabellen ovan motsvaras av omvända avvikelser mellan marknads- och bokförda värden i den del av rörelsen som är föremål för säkringsredovisning.
14 SEB-koncernens kvartalsvisa utveckling (Mkr) 1999:1 :4 :3 :2 :1 Ränteintäkter 7 064 7 938 7 740 7 925 7 937 Räntekostnader -5 269-6 182-6 094-6 264-6 223 Räntenetto 1 795 1 756 1 646 1 661 1 714 Erhållna utdelningar 11 23 6 278 24 Provisionsintäkter 2063 2 077 1 962 2 057 1 923 Provisionskostnader -251-412 -302-363 -323 Provisionsnetto 1 812 1 665 1 660 1 694 1 600 Försäkringsnetto 378 259 444 533 501 Nettoresultat av finansiella transaktioner 874 1 158-819 1 190 1 938 Övriga rörelseintäkter 673 217 507 1 147 295 Summa intäkter 5 543 5 078 3 444 6 503 6 072 Administrationskostnader Personalkostnader 2 083 1 903 1 691 1 906 1 947 Övrigt 1 074 1 082 1 033 1 109 934 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 296 261 267 271 281 Övriga rörelsekostnader 323 425 301 327 307 Summa kostnader 3 776 3 671 3 292 3 613 3 469 Resultat före kreditförluster 1 767 1 407 152 2 890 2 603 Kreditförluster, netto -131-246 -1 487-385 -119 Värdeförändring på övertagen egendom 7 5-17 9-7 Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar -4 Rörelseresultat 1 643 1 162-1 352 2 514 2 477 Pensionsavräkning 125 196 113 112 110 Skatt på periodens resultat -485 204 345-734 -815 Minoritetens andel -2 1-3 -5 1 Periodens resultat 1 281 1 563-897 1 887 1 773 Rörelseresultat enligt ovan 1 643 1 162-1 352 2 514 2 477 Förändring av övervärden livförsäkringsverksamheten 268 357-9 140 264 Pensionsavräkning 125 196 113 112 110 Förvaltningsresultat 2 036 1 715-1 248 2 766 2 851
15 Resultat per affärsområde, januari (Mkr) Försäljning & Service Finansiella Tjänster Asset Management 1999 1999 1999 Intäkter 1 269 1 407 613 558 623 497 Kostnader -981-1 039-371 -341-407 -280 Kreditförluster -38-50 -24-15 Rörelseresultat 250 318 218 202 216 217 Förändring övervärden Förvaltningsresultat 250 318 218 202 216 217 Allokerat kapital 7 100 7 100 1 300 1 300 3 750 3 750 Räntabilitet (%) 10,1 12,9 48,3 44,8 16,6 16,7 Räntabilitet, rullande % 12,1 55,8 17,9 SEB Trygg Liv Merchant Banking Enskilda Securities 1999 1999 1999 Intäkter 239 244 1 607 1 245 459 410 Kostnader -291-297 -702-674 -330-303 Kreditförluster -41 34 Rörelseresultat -52-53 864 605 129 107 Förändring övervärden 268 264 Förvaltningsresultat 216 211 864 605 129 107 Allokerat kapital 3 250 3 250 10 400 10 400 650 650 Räntabilitet (%) 19,1 18,7 23,9 16,8 57,2 47,4 Räntabilitet, rullande % 12,8 14,5 26,5 Trygg-Hansa Övrigt 2) Koncernen 1999 1999 1999 Intäkter 367 426 366 1 285 5 543 6 072 Kostnader -352-287 -342-248 -3 776-3 469 Kreditförluster -21-95 -124-126 Rörelseresultat 15 139 3 942 1 643 2 477 Förändring övervärden 268 264 Pensionsavräkning 125 110 125 110 Förvaltningsresultat 15 139 128 1 052 2 036 2 851 Allokerat kapital 2 700 3 500 1) 2 350 31 500 Räntabilitet (%) 1,6 11,4 17,9 Räntabilitet, rullande % 8,7 14,1 1) Avser konsolideringskapitalet 2) Avser intäkter och kostnader som inte kan hänföras till enskilda affärsområden inklusive de tre baltiska bankerna. Under Övrigt inkluderas bland annat kapitalavkastning som inte hänförs till affärsområden, avskrivning på goodwill i samband med förvärvet av Trygg-Hansa och centrala kostnader.
16 Problemkrediter och egendom övertagen för skyddande av fordran (Mkr) 31 1999 31 31 december Osäkra fordringar 6 586 7 949 7 454 Reserv för befarade kreditförluster -3 883-3 777-3 877 Osäkra fordringar, netto 2 703 4 172 3 577 Räntenedsatta fordringar 1 243 1 931 1 195 Summa problemkrediter 3 946 6 103 4 772 Andel osäkra fordringar Osäkra fordringar netto/utlåning och leasing, netto vid periodens slut, procent 0,78 1,16 1,09 Reserveringsgrad för osäkra fordringar Reserv för befarade kreditförluster/ osäkra fordringar brutto, procent 59,0 47,5 52,0 Övertagna panter Byggnader och mark 149 103 160 Aktier och andelar 1 336 522 871 Totalt övertagna panter 1 485 625 1 031 Koncernens mjuka lån ingår i räntenedsatta fordringar. Intäktsbortfallet till följd av beviljade ränteanstånd var 13 Mkr (3 Mkr), medan uteblivna räntebetalningar på oreglerade fordringar uppgick till 61 Mkr (88 Mkr) - sammanlagt en förbättring med 19 procent jämfört med januari-. Per den 31 1999 hade koncernen 439 Mkr (298 Mkr) i oreglerade fordringar för vilka ränta intäktsförts. Dessa engagemang räknas inte in i problemkrediter, då säkerheterna täcker såväl ränta som kapitalskuld.
17 Moderbolagets resultaträkning (Mkr) Januari 1999 Januari Förändring procent Helår Ränteintäkter 5 329 6 110-13 24 839 Leasingintäkter 59 16 269 64 Räntekostnader -4 118-4 878-16 -20 010 Räntenetto 1) Erhållna utdelningar 42 13 223 4 828 Provisionsintäkter 1 327 1 262 5 5 909 Provisionskostnader -230-236 -3-1 062 Provisionsnetto 2) 1 097 1 026 7 4 847 Nettoresultat av finansiella transaktioner 3) 768 510 51 1 752 Övriga rörelseintäkter 705 131 438 363 Summa intäkter 3 882 2 928 33 16 683 Administrationskostnader Personalkostnader 1 396 1 403 5 488 Övriga administrationskostnader 1 015 717 42 3 524 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 65 44 48 201 Övriga rörelsekostnader 290 203 43 1 212 Summa kostnader 2 766 2 367 17 10 425 Resultat före kreditförluster 1 116 561 99 6 258 Kreditförluster, netto 4) -77 60-228 -2 109 Värdeförändring på övertagen egendom -23 Nedskrivningar finansiella anläggningstillgångar 3 330 Rörelseresultat 1 039 621 67 796 Pensionsavräkning 125 110 14 531 Övriga bokslutsdispositioner * -294-221 -33-1 144 Skatt på periodens resultat* -147-161 -8 818 Periodens resultat 723 349 107 1 001 1) Räntenetto Ränteintäkter 5 329 6 110-13 24 839 Leasingintäkter 59 16 269 64 Räntekostnader -4 118-4 878-16 -20 010 Leasingavskrivningar -13-100 -51 1 270 1 235 3 4 842 * Koncernbidrag redovisas direkt mot eget kapital.
18 Januari 1999 Januari Förändring procent Helår 2) Provisionsnetto Betalningsförmedling 323 287 13 1 163 Värdepapper 600 512 17 2 545 Övriga provisioner 174 227-23 1 139 1 097 1 026 7 4 847 3) Nettoresultat av finansiella transaktioner Aktier/andelar 179 340-47 201 Räntebärande värdepapper 14 80-83 114 Andra finansiella instrument -148-114 30 573 Realiserat resultat 45 306-85 888 Aktier/andelar -2 5-140 -36 Räntebärande värdepapper 189-9 -183 Andra finansiella instrument 169-38 188 Orealiserade värdeförändringar 356-42 -31 Valutakursförändringar 367 246 49 895 Summa 768 510 51 1 752 4)Kreditförluster, netto Individuellt värderade fordringar: Periodens nedskrivning, konstaterade förluster 56 54 4 767 Återförda tidigare gjorda reserveringar för befarade kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster -52-41 27-435 Periodens reservering för befarade förluster 101 35 189 694 Influtet på tidigare års konstaterade förluster -26-46 -43-141 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för befarade kreditförluster -20-74 -73-198 Årets nettokostnad för individuellt värderade fordringar 59-72 687 Gruppvis värderade fordringar: Periodens nedskrivning, konstaterade förluster 11 11 47 Periodens reservering för befarade förluster 2-10 20 Influtet på tidigare års konstaterade förluster -7 10-170 -35 Upplösning av reserv för kreditförluster -4-9 -56-23 Periodens nettokostnad för gruppvis värderade fordringar 2 2 9 Länderrisker -3 11-127 1 423 Ansvarsförbindelser 19-1 -10 Nettokostnad kreditförluster 77-60 2 109