Aktiebaserade incitamentsprogram i onoterade bolag november 2018

Transkript

1 Aktiebaserade incitamentsprogram i onoterade bolag

2 #kunskapsdagar Varför vill vi ha ett aktiebaserat incitamentsprogram? 1. Alla andra har 2. Hört att x fick ut massa pengar från sitt incitamentsprogram 3. Vi vill styra beteende 4. Skatten blir lägre 5. Vi vill att de anställda ska dela aktieägarnas mål 2

3 #kunskapsdagar Optioner - framtida rätt att förvärva aktier till ett förutbestämt pris Teckningsoptioner - Värdepapper - Den anställde tar egen risk Personaloptioner - Absolut koppling till anställningen - kan inte överlåtas och förfaller om anställningen upphör - Innebär ingen risk för den anställde Kvalificerade personaloptioner - Endast möjligt för vissa bolag - ett antal krav måste vara uppfyllda - Skattelättnader jämfört med vanliga personaloptioner 3

4 #kunskapsdagar Teckningsoptioner - (värdepapper) Värde Tid Förvärv av option Beskattning tjänst (om ej marknadsvärde) Utnyttjande av option Avyttring av aktier Beskattning - kapital (eller kapital/tjänst enligt 3:12) 4

5 #kunskapsdagar Personaloptioner - (ej värdepapper) Värde Tid Förvärv av option Utnyttjande av option Beskattning - tjänst Avyttring av aktier Beskattning - kapital (eller kapital/tjänst enligt 3:12) 5

6 #kunskapsdagar Optionsvärdering: Du kan välja vissa variabler men inte alla! Allt annat lika ger volatiliteten stort utslag Aktievärde 100 Teckningskurs 125 Värdering eller transaktion Eget val Efter analys av jämförbara bolag Beräkning enligt Black & Scholes Löptid 3 år Ränta 0% Enligt Volatilitet Riksbanken 25% 30% 35% Premie

7 #kunskapsdagar Utan värdeutveckling i aktien ingen vinst i optionen Förutsättningar: 3-års option, aktievärde 100 kr, teckningskurs 125 kr, premie 12 kr Innan aktien stigit till = 137 Ingen vinst alls Mycket god hävstångseffekt på snabb värdeutveckling 7

8 #kunskapsdagar Hur kan värdet på optionen/aktien realiseras? Bud på bolaget under optionens löptid eller därefter Notering av bolagets aktier under optionens löptid eller därefter Om varken bud eller notering i sikte 8

9 Vad händer om optionsinnehavaren avslutar sin anställning? #kunskapsdagar Teckningsoptioner - Hembudsavtal - förfoganderättsinkränkningar m.m. Personaloptioner - Absolut koppling till anställningen 9

10 Hur påverkar 3:12-reglerna utfallet av ett optionsprogram? #kunskapsdagar 30% (överstigande 90/100 IBB) Gränsbelopp ca 60% (90/100 IBB*) * Tjänstebeskattning (2018): kr / kr 20% 10

11 #kunskapsdagar Teckningsoptioner vs Personaloptioner 11

12 #kunskapsdagar Aktiebaserade program kan bli dyra, se till att du får valuta för pengarna 01 Att ingå har ett värde, fundera över deltagande 02 Bara för att ett annat bolag har ett aktiebaserat program behöver det inte betyda att det passar er 03 Bonus eller icke-monetär ersättning kan ibland vara bättre SKAPA RÄTT FÖRVÄNTNINGAR

13 #kunskapsdagar Vill du veta mer? Kontakta oss gärna Annika Bergman Malin Andersson Maria Terrvik Läs mer på: Följ oss på Denna presentation har tagits fram endast som allmän information och/eller generell vägledning. Den utgör således inte någon professionell rådgivning. Du bör därför inte förlita dig på presentationen eller vidta några åtgärder på grundval av den utan att dessförinnan ha gjort avstämningar med en professionell rådgivare utifrån de förutsättningar som gäller i din situation. Med hänsyn härtill lämnar Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB/PricewaterhouseCoopers AB ingen utfästelse eller garanti (uttrycklig eller underförstådd) för att informationen i presentationen är korrekt och/eller fullständig för dina syften och ändamål. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB/PricewaterhouseCoopers AB tar således inte något som helst ansvar för eventuella konsekvenser av att du väljer att förlita dig på eller agera utifrån informationen i denna presentation PricewaterhouseCoopers i Sverige AB. All rights reserved. In this document, refers to Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB or PricewaterhouseCoopers AB which is a member firm of PricewaterhouseCoopers International Limited, each member firm of which is a separate legal entity.

14 #kunskapsdagar Missa inte Kunskapsdisken! Där kan du boka ett förutsättningslöst möte. Vill du komma i kontakt med oss? Besök pwc.se eller Företagarbloggen/Tax matters