Skapa handlingsfrihet och värde inför en kommande exit

HTML
DOWNLOAD

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "Skapa handlingsfrihet och värde inför en kommande exit"

Maja Ivarsson
för 9 år sedan
Visningar:

1 Skapa handlingsfrihet och värde inför en kommande exit 23 april 2012 Mikael Scheja Ekon Dr Auktoriserad revisor

2 Någonstans är vi på väg Olika utgångspunkter för företagande för en ägare: Avkastning på en investering Förverkliga idéer Andra drivkrafter Tid Oavsett detta måste vi acceptera att kapitalanskaffningen och konsumtionen av den innebär ett framtidsperspektiv: Hur får vi nytt kapital för att förverkliga våra idéer, dvs hur kan vi skapa oss handlingsfrihet? PwC 2

att kapitalanskaffningen och konsumtionen av den innebär ett framtidsperspektiv: Hur får

Typiska faser i ett företags liv Mognad Idé Kommersialisering Tillväxt Tid Start Bolagsbildning Affärsplanering Skatt Bokföring och redovisning Ordning och reda Utveckling/expansion Exit Notering

3 Typiska faser i ett företags liv Mognad Idé Kommersialisering Tillväxt Tid Start Bolagsbildning Affärsplanering Skatt Bokföring och redovisning Ordning och reda Utveckling/expansion Exit Notering Strategisk plan Internationalisering Försäljning Marknadsplan Transfer pricing/skatteplanering Ägarspridning Ekonomi- och rapporteringssystem Incitamentsprogram Redovisnings- och värderingsprinciper Riskhantering / IT Kapitalanskaffning Revision Ägarspridning Översyn av strategi Styrelse och Ledningsstruktur Optimal kapitalstruktur Effektiv organisation och styrning Genomgång av regler för marknadsnotering PwC 3

Ekonomi- och rapporteringssystem Incitamentsprogram Redovisnings- och värderingsprinciper Riskhantering / IT Kapitalanskaffning Revision Ägarspridning

4 För att kunna skapa handlingsfriheten behövs en stapel till Värde! Genom att höja värdet på företaget kan vi skapa förutsättningar för olika exit -alternativ Tid PwC 4

5 Hur skapar vi handlingsfriheten? Värde Beroende på: Exitalternativ syftet med ursprunglig investering och olika möjligheter på marknaden (vi är aldrig ensamma!) kan olika alternativ vara att föredra Detta kan förändras över tiden Tid PwC 5

investering och olika möjligheter på marknaden (vi är

6 Olika exitalternativ Värde Börsnotering? Nyemission/ägarspridning? Försäljning? Tid PwC 6

7 Vad kan göras för att öka värde? Värde Tid Om exit ska ske här, hur ska vi då agera för att hinna öka värdet? PwC 7

8 Vad kan göras för att öka värde? Värde 1) Affärsanalys/strategi Tillväxt? Organiskt? Förvärv? Öka marginaler? Värdemål! Tid PwC 8

9 Vad kan göras för att öka värde? Värde 2) Andra aktiviteter och förberedelser Tid PwC 9

10 Hur ser förutsättningarna ut inför beslut om process för exit/kapitalanskaffning? Är idén, produkten, tjänsten klar för en exit? Är verksamheten, organisationen, styrelse och ledning samt ägare tillräckligt komfortabla för att fatta beslut om förberedelser inför en exit? - Är konsekvensanalysen gjord? - Är timingen rätt för att erhålla rätt värde? - Vilka är exitalternativen? Är det börsnotering Har ett beslut fattats? - Är alla medvetna om vad det innebär? PwC 10

Är verksamheten, organisationen, styrelse och ledning samt ägare tillräckligt komfortabla för att fatta beslut om

11 Hur ser förutsättningarna ut inför beslut om process för exit/kapitalanskaffning? Det gäller att ha SKAPAT SIN HANDLINGSFRIHET När läget är det rätta är det bara att trycka på knappen, allt är förberett Under förberedelserna skapas VÄRDE genom AKTIVITETER En bred förberedelse med beredskap för flera olika alternativ ökar handlingsfriheten PwC 11

trycka på knappen, allt är förberett Under förberedelserna skapas VÄRDE genom

12 Skapa handlingsfrihet och värde inför en kommande exit Kort PwC 12

13 Värdeskapande aktiviteter inför en kommande exit Kort PwC 13

14 Värdehöjande aktiviteter Ekonomihandbok Verksamhetssystem Ekonomistyrning Kontroll och rapportering Administrativa stödsystem Kapacitet för informationsgivning till aktiemarknaden Redovisning enligt internationella normer IFRS Skatterelaterade frågor Beredskap för börsrevisorns utredning PwC 14

informationsgivning till aktiemarknaden Redovisning enligt

15 Varför byta till internationella redovisningsnormer, IFRS? Marknadsnotering på reglerad marknad kräver IFRS Ökar möjligheten till; Jämförbarhet internationellt större krets av intressenter Transparens Kvalitet i rapporteringen trovärdighet Förtroende, tillförlitlighet, och handlingsfrihet Alternativet: K 3 - huvudregelverk för svenska företag 2014 (begränsar dock marknaden till Sverige) PwC 15

internationellt större krets av intressenter Transparens Kvalitet i rapporteringen trovärdighet

16 Konsekvenserna av en IFRS-konvertering påverkan på den finansiella rapporteringen Påverkan på den finansiella rapporteringen Resultaträkning Balansräkning Presentation och upplysningar Ökat behov av värderingar (finansiella instrument, företagsförvärv, pensioner, aktierelaterade ersättningar) Påverkan på bank covenanter Påverkan på finansiella nyckeltal Utökade upplysningar Ökad komplexitet Ökad volatilitet PwC 16

värderingar (finansiella instrument, företagsförvärv, pensioner, aktierelaterade ersättningar) Påverkan

17 Förberedelser förberedelser förberedelser Kort

18 Frågor? 2011 All rights reserved. Not for further distribution without the permission of PwC. "PwC" refers to the network of member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL), or, as the context requires, individual member firms of the PwC network. Each member firm is a separate legal entity and does not act as agent of PwCIL or any other member firm. PwCIL does not provide any services to clients. PwCIL is not responsible or liable for the acts or omissions of any of its member firms nor can it control the exercise of their professional judgment or bind them in any way. No member firm is responsible or liable for the acts or omissions of any other member firm nor can it control the exercise of another member firm's professional judgment or bind another member firm or PwCIL in any way.

Each member firm is a separate legal entity and does not act as agent of PwCIL or any other member firm. PwCIL does not provide any services to clients.

Relevanta dokument

www.pwc.com/se Producentansvar ut ett redovisningsperspektiv När ska en skuld kopplad till WEEE-direktivet redovisas?

www.pwc.com/se Producentansvar ut ett redovisningsperspektiv När ska en skuld kopplad till WEEE-direktivet redovisas? Vilka skulder ska ett företag redovisa? K2 mindre aktiebolag (17 kap) Ett företag ska