JANUARI - MARS 2006, JM-KONCERNEN. Stark intäktsökning och fortsatt hög lönsamhet

Transkript

1 Delårsrapport JANUARI - MARS 2006, JM-KONCERNEN 1/2006 Stark intäktsökning och fortsatt hög lönsamhet Intäkterna ökade med 41 procent till mkr (2 054) och antal sålda bostäder uppgick till 946 (1 02 Resultatet före skatt förbättrades kraftigt till 356 mkr (155) och första kvartalets resultat efter skatt ökade till 287 mkr (109). Rörelsemarginalen ökade till 13,0 procent (8,7) Fastighetsförsäljningar om 511 mkr (352) gav ett resultat om 65 mkr (38) Räntabiliteten på eget kapital för de senaste tolv månaderna ökade till 36,2 procent (14,2). Resultatet per aktie för första kvartalet ökade till 11,60 kronor (3,90) Den räntebärande nettofordran ökade med 1,7 mdkr till 1,6 mdkr (-0,. Koncernens kassaflöde inklusive försäljningar av fastigheter uppgick till 64 mkr (516) Intäkter Rörelseresultat Resultat före skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelsemarginal (%) 13,0 8,7 13,3 12,5 Räntabilitet på eget kapital (%) 36,2 28,8 Soliditet (%) Resultat per aktie (kr) 11,60 3,90 45,20 37,00 Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder JM tillämpar International Financial Reporting Standards - IFRS. 1 (16)

2 KONCERNEN "Fortsatt stark efterfrågan på våra bostäder till goda prisnivåer och stort antal produktionsstartade bostäder under de senaste kvartalen höjer intäktsnivån kraftigt. Tillsammans med framgångsrikt effektiviseringsarbete i projekten bidrar det till ytterligare höjd lönsamhet i form av ökade marginaler och höjd avkastning. Hög försäljningsnivå i pågående produktion och fortsatt god efterfrågan för våra nyproducerade bostäder innebär fortsatt goda förutsättningar för 2006." Johan Skoglund, VD och koncernchef. Marknad, försäljning och produktionsstarter av bostäder Efterfrågan på nyproducerade bostäder är fortsatt god i hela Sverige och på JMs utlandsmarknader. En fortsatt låg räntenivå bidrar till den goda utvecklingen. Antalet sålda bostäder i form av tecknade kontrakt uppgick till 946 (1 02 där andelen sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion är mycket hög. Antalet produktionsstartade bostäder uppgick till 772 bostäder (78 varav 435 (320) i Stockholmsområdet och 226 (289) i övriga Sverige. I utlandsverksamheten produktionsstartades 111 bostäder (172). Intäkter, rörelseresultat och rörelsemarginal Koncernens intäkter under första kvartalet ökade med 41 procent till mkr (2 054) hänförligt till hög nivå på produktionsstartade bostäder till högre priser under de senaste kvartalen och högre andel särskilt välbelägna projekt. Rörelseresultatet ökade till 377 mkr (179) och rörelsemarginalen uppgick till 13,0 procent (8,7). Rörelseresultatet och rörelsemarginalen för verksamheten har förbättrats till följd av en god efterfrågan och högre priser på bostäder samt hittills genomfört effektiviseringsarbete. Effektiviseringsarbetet har varit inriktat mot att strukturera projekteringen mer enhetligt inom koncernen och att etablera strategiska inköpsavtal med utvalda leverantörer. Under perioden har fastigheter sålts för 511 mkr (352) med ett resultat om 65 mkr (38). Hyresintäkterna från JMs projektfastigheter uppgick till 22 mkr (53) varav 17 mkr (29) avser bostäder. Driftnettot uppgick till 7 mkr (14). Januari - mars April - mars Rörelseresultat (mkr) /06 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion Koncerngemensamma kostnader Totalt Varav fastighetsförsäljningar Januari - mars April - mars Rörelsemarginal (%) /06 JM Bostad Stockholm 14,3 8,6 14,4 JM Bostad Riks 10,9 8,4 11,8 JM Utland 10,5 9,6 9,1 JM Produktion 4,2 3,8 4,9 Byggrätter JMs disponibla byggrätter har ökat till cirka bostäder (22 300) varav (13 600) redovisas i balansräkningen. Kapitalbindningen i byggrätter (exploateringsfastigheter i balansräkningen) för bostäder uppgick till mkr (2 690) vid utgången av kvartalet. 2 (16)

3 Projektfastigheter Uthyrningsgrad Bokfört värde Mkr årshyra, Bostäder (hyresrätter) 100 % Fastigheter under utveckling 54 % Färdigutvecklade kontorsfastigheter 100 % Totalt Finansiella poster Finansnettot har förbättrats med 3 mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Kostnad för förtidslösen av lån uppgick till 16 mkr (0). Samtliga räntederivat är avslutade. Finansiella intäkter har ökat som en följd av stor behållning av likvida medel. Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella intäkter och kostnader Under kvartalet har den totala räntebärande låneskulden minskat med 470 mkr till 650 mkr (1 967) varav pensionsskulden utgjorde 479 mkr (459). Vid första kvartalets utgång var medelräntesatsen för den totala räntebärande låneskulden inklusive pensionsskulden 3,9 procent (4,5). Den genomsnittliga räntebindningstiden exklusive pensionsskulden är kort, 0,7 år (1,8) på grund av den låga räntebärande låneskulden. Koncernens tillgängliga likviditet uppgick till mkr (4 584). Förutom likvida medel om mkr (1 797) ingår ej utnyttjade checkkrediter och kreditavtal med sammantaget mkr (2 787). Den räntebärande nettofordran/-skulden uppgick till mkr (-99) vid första kvartalets utgång. Räntebärande nettofordran (+)/-skuld (-) vid periodens början Förändring av räntebärande nettofordran/-skuld Räntebärande nettofordran (+)/-skuld (-) vid periodens slut Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 64 mkr (516). Kassaflödet från fastighetsutvecklingen (projektfastigheter) bidrar med netto cirka 340 mkr (200). Upplösning av koncernens periodiseringsfonder i Sverige 2005 om 1,0 mdkr medförde en skattebetalning om 0,3 mdkr i februari Personal Antalet anställda uppgick vid första kvartalets utgång till (2 147). Antalet hantverkare var (1 114) och antalet tjänstemän (1 033). Avyttring av måleriverksamheten inom JM Produktion under första kvartalet 2006 har inneburit att antalet anställda minskat med cirka 150. Villkor för inlösenprogram Styrelsen i JM AB (publ) har föreslagit till årsstämman, så som tidigare kommunicerats i bokslutskommunikén för 2005, ett inlösenprogram på cirka miljoner kronor. Var femtonde aktie föreslås kunna lösas in mot en kontant ersättning om 625 kronor. För varje aktie i JM erhålls en inlösenrätt. Femton inlösenrätter erfordras för att lösa in en aktie. Vid full anslutning till erbjudandet om inlösen kommer cirka 1,65 miljoner aktier att lösas in och cirka miljoner kronor att överföras till aktieägarna i JM. 3 (16)

4 AFFÄRSSEGMENT JM BOSTAD STOCKHOLM Affärssegmentet JM Bostad Stockholm utvecklar bostadsprojekt i Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder. Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 14,3 8,6 14,4 13,1 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 47,4 33,6 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder Antal anställda Varav fastighetsförsäljningar Efterfrågan är fortsatt stark. Bostadspriserna är fortsatt ökande. Under senaste året har både intresset och efterfrågan på nyproducerade bostäder ökat. Utbudet av nya bostäder i Stockholmsområdet har inte ökat i samma takt som efterfrågan. Konkurrensen om exploateringsmark är stor som en konsekvens av den goda efterfrågan och de ökande priserna på bostäder. Affärssegmentets intäkter ökade med 41 procent till mkr (868) och rörelseresultatet ökade till 175 mkr (75) inklusive fastighetsförsäljning om 0 mkr (4). Rörelsemarginalen ökade till 14,3 procent (8,6). Ökningen av rörelsemarginalen är hänförlig till högre prisnivå i projekten, lägre infrastrukturkostnader samt genomfört effektiviseringsarbete. Ökningen av intäkterna är hänförlig till att antalet produktionsstarter successivt har ökat under de senaste två åren. Kassaflödet förbättrades på grund av ökat rörelseresultat, ett ökat antal produktionsstarter och minskade investeringar i exploateringsfastigheter. Under första kvartalet har produktionsstart skett för tre projekt i Stockholm om 277 bostäder i Ålsten, Rinkeby och på Liljeholmskajen. Ytterligare produktionsstarter genomfördes i Nacka, Solna, Sollentuna och Täby. JM BOSTAD RIKS Affärssegmentet JM Bostad Riks utvecklar bostadsprojekt i tillväxtorter i Sverige exklusive Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder. I begränsad omfattning bedrivs även entreprenadverksamhet. Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 10,9 8,4 11,8 11,3 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 73,6 63,2 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder Antal anställda Varav fastighetsförsäljningar (16)

5 Efterfrågan är fortsatt stark. Bostadspriserna är ökande på alla marknader inom affärssegmentet. Under senaste året har både intresset och efterfrågan på nyproducerade bostäder ökat. Utbudet av nya bostäder under första kvartalet har inte ökat i samma takt som efterfrågan. Konkurrensen om exploateringsmark är stor på de flesta av affärssegmentets marknader som en konsekvens av den goda efterfrågan och de ökande priserna på bostäder. Affärssegmentets intäkter ökade med 35 procent till 912 mkr (677) och rörelseresultatet ökade med 74 procent till 99 mkr (57). Rörelsemarginalen uppgick till 10,9 procent (8,4). Ökningen av rörelsemarginalen är hänförlig till högre prisnivå i projekten och genomfört effektiviseringsarbete. Ökningen av intäkterna är hänförlig till att antalet produktionsstarter successivt har ökat under de senaste två åren. Kvartalets kassaflöde minskar främst hänförligt till tillfällig ökning av rörelsekapitalet. Under första kvartalet har byggrätter motsvarande cirka 230 bostäder förvärvats i Helsingborg, Kungsbacka, Göteborg, Trosa och Uppsala. Totalt produktionsstartades 176 bostäder i flerbostadshus varav hälften i Göteborgsregionen. Produktionsstarter av totalt 50 småhus i Skåne har också genomförts under perioden. JM UTLAND Inom affärssegmentet JM Utland utvecklas bostäder för försäljning i Norge, Danmark och Belgien. Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 10,5 9,6 9,1 8,8 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 18,8 16,4 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder Antal anställda Varav fastighetsförsäljningar En längre tid av stigande bostadspriser har lockat nya aktörer till JMs utlandsmarknader vilket i sin tur drivit upp priserna på nya byggrätter. Nuvarande innehav av byggrätter och förbättringsarbete i projektgenomförandet ger dock generellt goda förutsättningar för JMs affär. Affärssegmentets intäkter ökade med 63 procent till 543 mkr (333) till stor del beroende på stor intäktsökning i Danmark. Rörelseresultatet ökade till 57 mkr (32) delvis hänförligt till resultat vid fastighetsförsäljning i JM Belgien. Rörelsemarginalen ökade till 10,5 procent (9,6). Kassaflödet begränsades av investeringar i exploateringsfastigheter under första kvartalet. Norge Bostadsmarknaden i Norge kännetecknas av fortsatt god efterfrågan och försiktigt ökande priser. Utbudet av nyproducerade bostäder är stort samtidigt som konkurrensen om mark för bostäder har ökat. Viss ökning av produktionskostnaderna har fortsatt under Under första kvartalet har 125 bostäder (138) sålts och 42 bostäder (172) produktionsstartats varav 32 i Oslo och 10 i Vestfold. Det låga antalet produktionsstarter är hänförlig till ojämn fördelning av produktionsstarter under året. Disponibla byggrätter motsvarar cirka bostäder (4 200). Danmark Efterfrågan på nybyggda bostäder i Köpenhamn är fortsatt hög och har resulterat i fortsatt god försäljning för JM Danmark. Bostadspriserna är fortsatt ökande samtidigt som konkurrensen om byggrätter har ökat. Under första kvartalet har 111 bostäder (103) sålts och 69 bostäder (0) produktionsstartats. Av kvartalets sålda bostäder avser 69 stycken försäljning till ett allmännyttigt bolag. Under kvartalet har 165 byggrätter förvärvats i Örestad Syd, en ny stadsdel i Köpenhamn. Disponibla byggrätter motsvarar drygt 800 bostäder (900). 5 (16)

6 Belgien Utbudet av nya bostäder har ökat det senaste året och bostadspriserna stigit. I JMs pågående bostadsprojekt löper produktionen enligt plan. Under kvartalet har ett 99-årigt nyttjanderättsavtal tecknats med en irländsk investerare avseende kontorsfastigheten Science i Bryssel. Uppgörelsen innebar att en förskottsbetalning om 295 mkr erhölls under mars. Affären redovisas som en fastighetsförsäljning med ett resultat om 18 mkr. Under första kvartalet har 7 bostäder (12) sålts och 0 bostäder (0) produktionsstartats. Under kvartalet förvärvades 200 byggrätter i Namur. Disponibla byggrätter motsvarar cirka 500 bostäder (300). JM FASTIGHETSUTVECKLING Affärssegmentet JM Fastighetsutveckling utvecklar bostads- och kontorsfastigheter i Storstockholm. Affärssegmentets fastigheter ska i sin helhet utgöras av fastigheter avsedda för projektutveckling. Intäkter Rörelseresultat Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 15,6 12,4 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal anställda Varav fastighetsförsäljningar Affärssegmentets intäkter uppgick till 29 mkr (64) och rörelseresultatet ökade till 44 mkr (23). Förändringen är till största delen hänförlig till fastighetsförsäljningar under kvartalet. Under första kvartalet har projektfastigheter sålts för 116 mkr (198) med ett resultat om 47 mkr (23) varav upplösning av tidigare gjorda reserveringar, i samband med fastighetsförsäljningar, gav ett resultat om 10 mkr. Upplösningarna är till större delen en följd av att JM genomfört uthyrningar på tidigare sålda fastigheter varvid hyresgarantier ej behövt infrias. Driftnettot för projektfastigheter uppgick till 6 mkr (12). Det positiva kassaflödet är hänförligt till försäljning av projektfastigheter där betalning erhållits under kvartalet. I Kallhäll och Älta har ytterligare uthyrningar om cirka 800 m 2 genomförts under perioden. Inklusive uthyrningar av tidigare sålda fastigheter uppgår kvartalets sammanlagda uthyrningar till drygt m 2. Sammantaget har detta ökat uthyrningsgraden för fastigheter under utveckling till 54 procent jämfört med 44 procent vid årsskiftet. Färdigutvecklade fastigheter och bostäder är uthyrda till 100 procent. Det under 2005 produktionsstartade äldreboendet i Silverdal, Sollentuna kommun fortgår planenligt. JMs byggrätter för kommersiell projektutveckling uppgår till totalt cirka m 2 med ett bokfört värde om 140 mkr varav m 2 avser byggrätter i Frösunda Park. I kontorsprojektet Frösunda Park, hus 1, har ett första hyresavtal tecknats på m 2 av totalt m 2 efter kvartalets utgång. 6 (16)

7 JM PRODUKTION Affärssegmentet JM Produktion bedriver byggproduktion åt externa och interna beställare inom Storstockholmsområdet. Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 4,2 3,8 4,9 4,8 Operativt kassaflöde Antal anställda Efterfrågan på entreprenadmarknaden inom Stockholmsområdet är fortsatt god och affärssegmentet har ett bra orderläge samtidigt som produktionen är i ett intensivt skede med många både stora och små pågående projekt. Affärssegmentets intäkter uppgick till 354 mkr (213) och rörelseresultatet ökade till 15 mkr (8). Rörelsemarginalen uppgick till 4,2 procent (3,8). Affärsenheten har under första kvartalet erhållit några större uppdrag inom anläggningsdelen som omfattar markarbeten i Bromma åt KF Fastigheter och markarbeten på Sophiahemmet åt Stiftelsen Sophiahemmet Ideell Förening. Större uppdrag som pågår i dagsläget är produktion av fjärrvärmeledning åt Vattenfall på Södertörn, ombyggnad av Hotell Anglais åt AFA Sjukförsäkringsaktiebolag, ombyggnad av kontorsfastigheten Bremen på Gärdet åt Vasakronan och nybyggnad av kontor i Frösunda åt JM Fastighetsutveckling. Avyttring av måleriverksamheten inom JM Produktion under första kvartalet 2006 har inneburit att antalet anställda minskat med cirka (16)

8 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Januari mars April - mars Helår Intäkter Produktions- och driftkostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Resultat av fastighetsförsäljning Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) hänförligt till moderbolagets aktieägare 11,60 3,90 45,20 37,00 Antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning Den låga skattekostnaden beror på förvärv av underskottsavdrag under kvartalet. KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Projektfastigheter Exploateringsfastigheter Andelar i bostadsrättsföreningar o.d Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Varav fordringar fastighetsförsäljningar (16)

9 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Januari - mars Helår Mkr Ingående eget kapital vid periodens början Effekt av ändrad redovisningsprincip Fond för verkligt värde (kassaflödessäkringar) Omräkningsdifferenser Periodens resultat Utdelning Inlösen av aktier Eget kapital vid periodens slut IFRS-justeringar, Finansiella instrument KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Investering i exploateringsfastigheter m.m À conto betalning för expl. fastigheter m.m Investering i projektfastigheter Försäljning av projektfastigheter Förändring kortfristiga skulder/fordringar Kassaflöde från den löpande verksamheten Från investeringsverksamheten Upptagna lån Amortering av skuld Inlösen av egna aktier Utdelning Från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Upplösning av koncernens periodiseringsfonder i bokslutet 2005 om 1 mdkr har medfört en skattebetalning på 0,3 mdkr. NYCKELTAL % / Rörelsemarginal 13,0 8,7 13,3 12,5 Räntabilitet före skatt på sysselsatt kapital 32,9 26,0 Räntabilitet på eget kapital 36,2 28,8 Skuldsättningsgrad (ggr) - 0,0 - Soliditet Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31 Delårsrapport för koncerner. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Eftersom moderbolaget är ett bolag inom EU tillämpas bara av EU godkända IFRS. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i årsredovisningen för 2005 sidorna (16)

10 INTÄKTER PER LAND Sverige Norge Danmark Belgien Totalt INTÄKTER PER AFFÄRSSEGMENT JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion Eliminering Totalt RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSSEGMENT JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion Koncerngemensamma kostnader Totalt RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSSEGMENT % / JM Bostad Stockholm 14,3 8,6 14,4 13,1 JM Bostad Riks 10,9 8,4 11,8 11,3 JM Utland 10,5 9,6 9,1 8,8 JM Produktion 4,2 3,8 4,9 4,8 GENOMSNITTLIGT OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT April - mars Helår Mkr 2005/ JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling AVKASTNING OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT April - mars Helår % 2005/ JM Bostad Stockholm 47,4 33,6 JM Bostad Riks 73,6 63,2 JM Utland 18,8 16,4 JM Fastighetsutveckling 15,6 12,4 10 (16)

11 OPERATIVT KASSAFLÖDE PER AFFÄRSSEGMENT Mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion EXPLOATERINGSFASTIGHETER PER AFFÄRSEGMENT Bokfört värde, mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion Totalt DISPONIBLA BOSTADSBYGGRÄTTER PER AFFÄRSSEGMENT Antal Totalt antal bostadsbyggrätter JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Totalt Varav redovisade i balansräkningen (exploateringsfastigheter) JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Totalt PRODUKTIONSSTARTADE BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT Antal / JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Totalt SÅLDA BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT Antal / JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Totalt (16)

12 Moderbolaget Moderbolagets resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till 242 mkr (78). Investeringar i fastigheter uppgick till 174 mkr (138). Stockholm den 27 april 2006 Johan Skoglund Verkställande direktör Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. KONCERNEN FEMÅRSÖVERSIKT Mkr Intäkter Rörelseresultat Resultat före skatt Balansomslutning Kassaflöde från den löpande verksamheten Räntebärande nettofordran (+)/-skuld (-) Rörelsemarginal (%) 2) 12,5 9,3 2,4 5,4 11,8 Räntabilitet på eget kapital (%) 28,8 14,4 5,5 6,8 30,1 Soliditet (%) Resultat per aktie (kr) 37,00 16,90 6,60 8,50 36,30 Utdelning per aktie (kr) 10,00 7,00 5,00 10,00 14,00 Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder ) Räkenskapsår 2003 och tidigare är ej omräknat enligt IFRS. Detta innebär att de nya principerna för goodwill och beräkningsgrunder för successiv vinstavräkning inte påverkat år 2001 till Räkenskapsår 2003 och tidigare motsvaras rörelsemarginal av projektutvecklingsmarginal. 12 (16)

13 KONCERNEN KVARTALSÖVERSIKT, MKR RESULTATRÄKNING Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv. 1 Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Produktions- och driftkostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Resultat av fastighetsförsäljning Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter Periodens resultat BALANSRÄKNING Tillgångar Anläggningstillgångar Projektfastigheter Exploateringsfastigheter Andelar i bostadsrättsföreningar o.d. Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder KASSAFLÖDESANALYS Från den löpande verksamheten Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut RÄNTEBÄRANDE NETTOFORDRAN/-SKULD Räntebärande nettofordran (+)/-skuld (-) vid periodens början Förändring räntebärande nettofordran/-skuld Räntebärande nettofordran (+)/-skuld (-) vid periodens slut NYCKELTAL Rörelsemarginal (%) Skuldsättningsgrad (ggr) Soliditet (%) Resultat per aktie (kr) Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder Kv Kv Kv. 1 13, , Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv.1 18,4 11,1 10,0 8,7-0,1 0,2 0, ,50 11,70 5,20 3, (16)

14 AFFÄRSSEGMENT KVARTALSÖVERSIKT, MKR JM BOSTAD STOCKHOLM Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 2) Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder , , ,9 12,1 13,7 8, ,6 24,1 19,4 14, Varav fastighetsförsäljningar JM BOSTAD RIKS Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 2) Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder Kv , , Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv ,8 11,5 8,8 8, ,2 44,7 33,8 27, Varav fastighetsförsäljningar JM UTLAND Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 2) Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder Kv , , Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv ,8 9,3 6,7 9, ,4 15,4 12,7 12, Varav fastighetsförsäljningar JM FASTIGHETSUTVECKLING Intäkter Rörelseresultat Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital (%) 2) Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Kv , Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv ,4 6,4 6,2 7, Varav fastighetsförsäljningar JM PRODUKTION Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) Operativt kassaflöde JM ÖVRIGT Intäkter (eliminering) Rörelseresultat (koncerngemensamma kostnader) Kv ,2 80 Kv Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv ,2 5,6 6,0 3, Kv.4 Kv.3 Kv. 2 Kv ) Beräknas på 12 månaders rullande resultat och genomsnittligt kapital. 14 (16)

15 15 (16)

16 JM AB (publ) Postadress Stockholm Besöksadress Telegrafgatan 4, Solna Telefon Telefax Org.nr Internet För ytterligare information hänvisas till: Johan Skoglund, VD och koncernchef Claes Magnus Åkesson, Ekonomi- och finansdirektör Kommande informationstillfällen 23 augusti 2006 Delårsrapport januari - juni oktober 2006 Delårsrapport januari - september februari 2007 Bokslutskommuniké 2006 JM är en av Nordens ledande projektutvecklare av bostäder. Verksamheten är fokuserad på nyproduktion av bostäder i attraktiva lägen med tyngdpunkt på expansiva storstadsområden och universitetsorter i Sverige, Norge, Danmark och Belgien. Vi arbetar också med projektutveckling av kommersiella lokaler samt entreprenadverksamhet, huvudsakligen i Storstockholmsområdet. Vi omsätter cirka 10 miljarder kr och har cirka medarbetare. JM AB är ett publikt bolag noterat på Stockholmsbörsens A-lista. 16 (16)