Delårsrapport Januari juni Press- och analytikerpresentation 14 juli 2015

Transkript

1 Delårsrapport Januari juni 2015 Press- och analytikerpresentation 14 juli 2015

2 Koncernen Intäkter: 14,5 mdkr Balansomslutning: 11,5 mdkr Antal byggrätter: Antal anställda: Börsvärde: 17,2 mdkr 2) 19 % 79 % 1 % Norge Sverige Finland 1 % Rullande 12 månader 2) 230 kr per aktie Danmark 0 % Belgien Press- och analytikerpresentation // ytf

3 Koncernen i sammandrag Januari juni 2015 Enligt segmentsredovisning Intäkterna ökade till mkr (6 52 Rörelseresultatet uppgick till 771 mkr (785) Rörelsemarginalen minskade till 10,7 procent (12,0) hänförligt till förändrad projektsammansättning inom JM Bostad Stockholm Resultat fastighetsförsäljningar 34 mkr (23) Mkr Q Rörelseresultat Rörelsemarginal % månader rullande Press- och analytikerpresentation // ytf

4 Enligt IFRIC 15 Koncernen i sammandrag Januari juni 2015 Intäkterna ökade till mkr (6 495) Rörelseresultatet uppgick till 722 mkr (820) Resultatet före skatt minskade till 691 mkr (790) Resultat per aktie uppgick till 7,00 kronor (7,80) Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 28,8 procent (29,9) Press- och analytikerpresentation // ytf

5 Koncernen i sammandrag Januari juni 2015 Antal sålda bostäder (1 485) Antal produktionsstartade bostäder (1 410) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 386 mkr (290), varav erlagd likvid för fastigheten Marievik om 765 mkr under första kvartalet Byggrättsportföljen uppgår till bostadsbyggrätter (28 200) Press- och analytikerpresentation // ytf

6 Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - juni Rörelseresultat, mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Entreprenad Koncerngemensamma kostnader Summa enligt segmentsredovisning Omräkning JM Utland Totalt Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning Press- och analytikerpresentation // ytf

7 God efterfrågan, stark försäljning och hög nivå produktionsstarter Efterfrågan i Sverige och Norge har fortsatt att öka under första halvåret Stark försäljning i Sverige och Norge Hög nivå produktionsstartade bostäder Den förändrade projektsammansättningen för vår bostadsaffär i Stockholm påverkar marginalen negativt Bostadsverksamheten i övriga Sverige uppvisar en positiv utveckling såväl resultatsom marginalmässigt Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 87 % (75) hög nivå Press- och analytikerpresentation // ytf

8 Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden Kr/m Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäklarstatistik och WSP / Q ej redovisat per Press- och analytikerpresentation // ytf

9 Antal sålda bostäder Hög nivå försäljning av bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling -Q2 Q3-Q4 Prognos P Press- och analytikerpresentation // ytf

10 Hög produktionsstartsnivå Antal bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling -Q2 Q3-Q4 Prognos P Press- och analytikerpresentation // ytf

11 Stockholm Lighthouse Kvarnholmen Antal bostäder Produktionsstartade Q Färdigställt år Press- och analytikerpresentation // ytf

12 Åriket, Kungsängen Uppsala Antal bostäder ca Produktionsstartade Q Färdigställt år Press- och analytikerpresentation // ytf

13 Kavaleren Oslo Antal bostäder 68 Produktionsstartade Q Färdigställt år Press- och analytikerpresentation // ytf

14 Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp, flerbostadshus Antal Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Stockholm Riks Utland Medelvärde Press- och analytikerpresentation // ytf

15 6 917 bostäder i pågående produktion Antal Andelen sålda och bokade innebär låg risk i pågående produktion Q % % % % % 0 Q2 Q Q Q2 Q Q Q2 Q Q Q2 Q Q Q2 0% JM Bostad Stockholm Normal nivå sålt/bokat JM Bostad Riks JM Utland Totalt Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) Inklusive 484 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade Press- och analytikerpresentation // ytf

16 Bostäder i pågående produktion Koncernen 30 juni dec dec 2013 Antal bostäder Antal sålda bostäder Antal bokade bostäder Andel sålda bostäder, % Andel bokade bostäder, % Andel sålda/bokade bostäder, % Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) varav i balansräkningen Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade ) Efter sista inflyttning enligt plan Press- och analytikerpresentation // ytf

17 JM Bostad Stockholm Januari - juni Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 17,0 22,8 22,5 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar Fortsatt ökad efterfrågan Stark försäljning En geografiskt förändrad projektsammansättning, högre markkostnader och mer normaliserade omvärderingseffekter får negativt genomslag på marginalen Kassaflödet i balans beaktat betalningar för tidigare förvärv av exploateringsfastigheter Press- och analytikerpresentation // ytf

18 JM Bostad Riks Januari - juni Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 8,7 7,4 7,8 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar 0-0 Efterfrågan har utvecklats fortsatt positivt Stark försäljning Förbättrat resultat och marginal Kassaflödet stärks av minskat rörelsekapital Press- och analytikerpresentation // ytf

19 JM Utland Januari - juni Helår Mkr Intäkter varav JM Norge Rörelseresultat varav JM Norge Rörelsemarginal, % 5,2 3,2 4,6 - varav JM Norge 6,2 5,8 7,1 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar Stabil efterfrågan Stark försäljning i Norge Marginalen förstärks av fastighetsförsäljningar i Danmark och Belgien om 20 mkr Kassaflödet förstärks av minskad nivå exploateringsfastigheter och rörelsekapital Press- och analytikerpresentation // ytf

20 JM Fastighetsutveckling Januari - juni Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Antal disponibla bostadsbyggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar Hyresrättsprojekt om 97 bostäder inom Dalénumområdet, Lidingö pågår Hyresrättsprojekt om 187 bostäder i Stureby, Stockholm pågår Äldreboende om 54 bostäder i Sollentuna produktionsstartat under andra kvartalet 484 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion Press- och analytikerpresentation // ytf

21 JM Entreprenad Januari - juni Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 2,9 3,1 3,3 Varav internt God efterfrågan Bra orderläge Hög volym första halvåret Stabil marginal Press- och analytikerpresentation // ytf

22 Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region Stockholm Malmö/Lund Göteborg 2) Uppsala 3) Norge Köpenhamn Helsingfors Belgien Totalt cirka varav 500 resp. 800 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 2) avser Region Väst 3) avser Region Öst Press- och analytikerpresentation // ytf

23 Oförändrad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr Jan-juni 2015 Ingående balans Tillkommer Avgår Utgående balans Press- och analytikerpresentation // ytf

24 5 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter I balansräkningen Produktionsstarter 2) Genomloppstid, år 3) JM Bostad Stockholm ,3 JM Bostad Riks ,5 JM Utland ,7 JM Fastighetsutveckling Koncernen ,5 Bostadsbyggrätter 2) 12-månadersrulllande 3) Riktvärde 5 år Press- och analytikerpresentation // ytf

25 69 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 292 mkr Mkr Q Q Q Q Press- och analytikerpresentation // ytf

26 Kassaflöde Kassaflödesanalys, mkr Q Q Q Q Från den löpande verksamheten 2) Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa kvartalets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Varav nettoinvestering projektfastigheter ) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter Press- och analytikerpresentation // ytf

27 Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) ggr Soliditet 37 procent (39) Tillgänglig likviditet mkr (4 762) varav likvida medel mkr (1 962) 0 0 Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om mkr (2 800) Kreditavtalen om mkr har en genomsnittlig löptid om 1,3 år (1,3) juni Återköp egna aktier om 125 mkr under andra kvartalet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 498 mkr (287) Press- och analytikerpresentation // ytf

28 Finansnetto Januari - juni Mkr Finansiella intäkter 8 14 Omvärderingar/valutasäkringar 1 4 Finansiella intäkter 9 18 Räntekostnader Omvärderingar/valutasäkringar -1-4 Räntekostnader pensioner Finansiella kostnader Finansnetto Avser fordringar JM Utland Press- och analytikerpresentation // ytf

29 Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) Q ( 2015) Kostnadsbaserad effekt 246 mkr (212) + Omvärderingseffekt mkr (24 Försäljningseffekt 55 mkr (58) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 574 mkr (51 Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) Press- och analytikerpresentation // ytf

30 Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr Q Q Q Q Koncern Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under Q uppgick till 273 mkr med fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod Press- och analytikerpresentation // ytf

31 JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke byggrätter i attraktiva lägen Fundamentalt goda förutsättningar Hållbart samhällsbyggande Effektiva ledningssystem Stark balansräkning kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetensutveckling prioriterat Press- och analytikerpresentation // ytf