Resultatet före skatt ökade till 387 mkr (342). Resultat efter skatt ökade till 299 mkr (261)

Transkript

1 Delårsrapport 1/ 216 JM-KONCERNEN JANUARI MARS 216 FORTSATT STARK FÖRSÄLJNING OCH HÖG NIVÅ PRODUKTIONSSTARTER Enligt segmentsredovisningen ökade intäkterna till mkr (3 417) och rörelseresultatet ökade till 445 mkr (372). Rörelsemarginalen ökade till 11,8 procent (1,9) Omräknat enligt IFRIC 15 ökade intäkterna till 3 47 mkr (3 3) och rörelseresultatet ökade till 43 mkr (36. Omräkningen är relaterad till JM Utland med en resultateffekt om 42 mkr ( 1 Resultatet före skatt ökade till 387 mkr (342). Resultat efter skatt ökade till 299 mkr (26 Räntabiliteten på eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 23,8 procent (27,4). Resultatet per aktie under första kvartalet ökade till 4,1 kronor (3,5) Koncernens kassaflöde inklusive nettoinvestering i fastigheter uppgick till 61 mkr ( 273) Antal sålda bostäder ökade till 927 (843) och produktionsstarterna ökade till 856 (748) Mkr / Intäkter enligt segmentsredovisning Rörelseresultat enligt segmentsredovisning Rörelsemarginal enligt segmentsredovisning, % 11,8 1,9 11,2 11, Intäkter Rörelseresultat Resultat före skatt Rörelsemarginal, % 11,6 1,9 1,9 1,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten Räntabilitet på eget kapital, % 23,8 23,7 Soliditet, % Resultat per aktie, kr 4,1 3,5 15,2 14,5 Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Enligt IFRIC 15. För koncernens resultat- och balansräkning tillämpas IFRIC 15 Avtal om uppförande av fastigheter. Detta innebär att intäkter och resultat för JMs verksamhet utanför Sverige, JM Utland, redovisas enligt färdigställandemetoden. Segmentsredovisningen och projektstyrningen redovisas enligt IAS 11, successiv vinstavräkning. Beskrivning av verksamheten görs utifrån segmentsredovisningen.

2 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS KONCERNEN Efterfrågan för JMs bostäder har varit fortsatt stabil på JMs huvudmarknader under det första kvartalet. Den starka försäljningen stödjer fortsatt hög nivå av produktionsstarter. Kvartalets intäkter bekräftar en stabil utveckling för vår bostadsverksamhet i Stockholm. Bostadsaffären i övriga Sverige uppvisar en stark förbättring av såväl intäkter som resultat beroende på god efterfrågan och positiv prisutveckling för våra bostäder. Fokuseringen av vår utlandsverksamhet till Norge och Finland stärker också rörelsemarginalen. Strukturellt gäller goda förutsättningar för vår affär med stor befolkningsökning på de marknader där vi är verksamma. Vi är offensivt positionerade med finansiell styrka och mycket god projektportfölj som löpande förädlas och förnyas samtidigt som vår starka balansräkning ger oss handlingsfrihet. Johan Skoglund, VD och koncernchef MARKNAD, FÖRSÄLJNING OCH PRODUKTIONSSTARTER AV BOSTÄDER Efterfrågan på nyproducerade bostäder i Sverige och Norge har varit stabil under första kvartalet. Intresset för JMs projekt är stort. Befolkningstillväxten på våra huvudmarknader, tillsammans med det fortsatt låga ränteläget, stödjer efterfrågan på bostäder. Antalet sålda bostäder i form av tecknade kontrakt uppgick till 927 (843). Andelen sålda eller bokade bostäder i förhållande till pågående produktion uppgår till 86 procent (85) där spannet om 6-65 procent bedöms som normal nivå. Sålda bostäder i JM Bostad Stockholm uppgick till 397 (375), i JM Bostad Riks 319 (267), i JM Utland 211 (2 och i JM Fastighetsutveckling (). Antalet produktionsstartade bostäder ökade till 856 (748) 2). Produktionsstartade bostäder i JM Bostad Stockholm uppgick till 372 (35, i JM Bostad Riks 34 (265), i JM Utland 18 (132) och i JM Fastighetsutveckling (). Planprocesserna utgör fortsatt ett viktigt kriterium för takten i produktionsstarter. Antalet bostäder i pågående produktion ökade till 7 55 (6 635) varav 338 utgör hyresrätts- och vårdbostäder (43). Varav hyresrätts- och vårdbostäder (). 2) Varav hyresrätts- och vårdbostäder (). Rörelseresultat (mkr) / JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Entreprenad Koncerngemensamma kostnader Summa enligt segmentsredovisning Omräkning JM Utland Totalt Varav fastighetsförsäljningar Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning. Mkr 6 INTÄKTER KONCERNEN Mkr 16 RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Mkr KONCERNEN % Intäkter per kvartal 12-månaders rullande Resultat per kvartal (mkr) 12-månaders rullande marginal (%) 12-månaders rullande resultat (mkr) Enligt segmentsredovisning Enligt segmentsredovisning

3 2 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 216 INTÄKTER, RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Koncernens intäkter enligt segmentsredovisningen under första kvartalet ökade till mkr (3 417). Intäkterna omräknat enligt IFRIC 15 ökade till 3 47 mkr (3 3). Rörelseresultatet enligt segmentsredovisningen ökade till 445 mkr (372) och rörelsemarginalen ökade till 11,8 procent (1,9). Rörelseresultatet omräknat enligt IFRIC 15 ökade till 43 mkr (36. Omräkningen är relaterad till JM Utland med en resultateffekt om 42 mkr ( 1. Under första kvartalet har fastigheter sålts för 7 mkr (85) med ett resultat om 1 mkr (24). Hyresintäkterna från JMs projektfastigheter uppgick till 5 mkr (5). Driftnettot uppgick till 1 mkr (. Rörelsemarginal, % / JM Bostad Stockholm 17,3 17, 17,2 17,2 JM Bostad Riks 1,4 8,1 9,9 9,4 JM Utland 5,6 5,2 5,5 5,4 JM Entreprenad 2,8 2,9 2,1 2,2 Bostäder i pågående produktion Antal bostäder i pågående produktion 2) Andel sålda bostäder i pågående produktion, % 3) Andel bokade bostäder i pågående produktion, % Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion, % Varav hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion Av dessa ingår bostäder i projekt där nedlagda kostnader endast redovisas som projektfastighet under uppförande ) Från och med produktionsstart till och med sista inflyttning enligt plan. 3) Andel sålda bostäder i form av bindande kontrakt med slutkund. Osålda bostäder i avslutad produktion Antal osålda bostäder i avslutad produktion Varav i balansräkningen redovisat som Andelar i bostadsrättsföreningar m.m Efter sista inflyttning enligt plan. BOSTADSBYGGRÄTTER Antalet disponibla bostadsbyggrätter uppgick till 3 8 (29 7) varav 17 9 (17 6) redovisas i balansräkningen. Kapitalbindningen i byggrätter (exploateringsfastigheter i balansräkningen) för bostäder uppgick till 6 7 mkr (6 758) vid utgången av första kvartalet. Under första kvartalet har exploateringsfastigheter för bostäder om 25 mkr (54) förvärvats varav 98 mkr avser JM Bostad Stockholm, 99 mkr JM Bostad Riks och 53 mkr JM Utland. Antal 4 PRODUKTIONSSTARTADE BOSTÄDER KONCERNEN BOSTÄDER I PÅGÅENDE PRODUKTION Antal % Produktionsstartade bostäder per kvartal månaders rullande JM Bostad Stockholm Andel sålt/bokat, Koncernen (%) JM Bostad Riks JM Utland 216 Totalt Normal nivå sålt/bokat (6-65 %) Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade

4 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS FINANSIELLA POSTER Finansnettot har förbättrats med 3 mkr jämfört med föregående år och förklaras av lägre räntebärande låneskuld och lägre genomsnittlig räntenivå. Den totala räntebärande låneskulden uppgick till mkr (2 183) varav pensionsskulden utgjorde 1 14 mkr (1 117). Vid första kvartalets utgång var medelräntesatsen för den totala räntebärande låneskulden inklusive pensionsskulden 2,6 procent (2,9). Den genomsnittliga räntebindningstiden, exklusive pensionsskulden, var,5 år (,2). Koncernens tillgängliga likviditet uppgick till mkr (4 877). Förutom likvida medel om mkr (2 77) ingår ej utnyttjade checkkrediter och kreditavtal med sammantaget 2 8 mkr (2 8) där kreditavtalen om 2 4 mkr hade en genomsnittlig löptid om 2, år (1,6). Räntebärande nettoskuld uppgick till 741 mkr (16) vid första kvartalets utgång. Ej räntebärande skulder för genomförda fastighetsförvärv uppgick till 493 mkr (548). Av dessa skulder var 343 mkr (382) kortfristiga. Värderingen av finansiella tillgångar och skulder visar att det inte är någon väsentlig skillnad mellan redovisat och verkligt värde. Mkr / Finansiella intäkter Finansiella kostnader 2) Finansiella intäkter och kostnader Varav omvärderingar och valutasäkringar ) Varav omvärderingar och valutasäkringar Mkr / Räntebärande nettoskuld (+)/-fordran( ) vid periodens början Förändring av räntebärande nettoskuld/ fordran Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran( ) vid periodens slut KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 61 mkr ( 273) under första kvartalet. Nettoinvesteringarna i exploateringsfastigheter innebar ett kassaflöde om 319 mkr ( 727). Innehavet av återköpta bostäder innebar ett positivt kassaflöde om 1 mkr ( 34). Koncernens kassaflöde från projektfastigheter (försäljning minus investering) under första kvartalet uppgick till 54 mkr ( 24). Mkr 1 KASSAFLÖDE KONCERNEN Mkr 1 5 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD(+)/-FORDRAN(-) KONCERNEN ggr 1, , , Kassaflöde per kvartal månaders rullande mars 216 Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad -1 Periodens totala kassaflöde

5 4 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 216 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER JMs risker och riskhantering presenteras i årsredovisningen för 215 på sidorna Inga väsentliga förändringar har skett som ändrat dessa redovisade risker. ÅTERKÖP OCH INNEHAV AV EGNA AKTIER Under första kvartalet 216 har aktier återköpts för totalt 125 mkr. Innehavet av egna aktier uppgår därefter till Efter årsstämman 215 har aktier återköpts för 5 mkr. Antalet utestående aktier, exklusive innehav av egna aktier, uppgår per 31 mars 216 till Styrelsen har föreslagit att årsstämman 216 beslutar om minskning av aktiekapitalet med kronor genom indragning av aktier. PERSONAL Antal anställda uppgick vid första kvartalets utgång till 2 38 (2 228). Antal hantverkare uppgick till 1 7 (962) och antal tjänstemän till 1 31 (1 266). Nuvarande bemanning bedöms väl avvägd för pågående projektvolym där viss anpassning sker löpande. Det råder stor efterfrågan på arbetsmarknaden för kvalificerade kompetenser inom projektverksamhet.

6 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS AFFÄRSSEGMENT JM BOSTAD STOCKHOLM Inom affärssegmentet JM Bostad Stockholm utvecklas bostadsprojekt i Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploaterings fastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder. Mkr / Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 17,3 17, 17,2 17,2 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital, % 26,2 26,1 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Antal anställda Varav fastighetsförsäljningar - - Genomsnittspriserna på andrahandsmarknaden har varit oförändrade i Stockholms innerstad och något stigande i övriga delar av affärssegmentet. Utbudet av bostäder fortsätter vara mycket lågt främst beroende på snabb omsättningshastighet på marknaden. För nya bostäder är utbudet i förhållande till långsiktig efterfrågan i Stockholmsområdet fortsatt lågt. Konkurrensen om välbelägen mark för bostäder är fortsatt mycket stor och priserna på byggrätter är fortfarande på en nivå som kräver stor selektivitet vid förvärv. Intresset för JMs projekt är mycket stort. Kundernas benägenhet att teckna kontrakt tidigt i processen ligger över normal nivå. Affärssegmentets intäkter ökade till 1 74 mkr (1 545) vilket bekräftar en stabil utveckling för verksamheten. Rörelseresultatet ökade till 294 mkr (263). Rörelsemarginalen uppgick till 17,3 procent (17,). Kassaflödet under första kvartalet är i balans beaktat minskningen av exploateringsfastigheter. Totalt produktionsstartades under första kvartalet 372 bostäder i flerbostadshus i Lidingö och Stockholm. Under första kvartalet har byggrätter motsvarande 6 bostäder förvärvats i Stockholm. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Mkr JM BOSTAD STOCKHOLM % 6 3 Mkr 1 2 KASSAFLÖDE JM BOSTAD STOCKHOLM Rörelseresultat per kvartal (mkr) 12 månaders rullande rörelsemarginal (%) Kassaflöde per kvartal 12 månaders rullande

7 6 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 216 JM BOSTAD RIKS Inom affärssegmentet JM Bostad Riks utvecklas bostadsprojekt i tillväxtorter i Sverige exklusive Storstockholm. Verksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter, planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder. I begränsad omfattning bedrivs även entreprenadverksamhet. Mkr / Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 1,4 8,1 9,9 9,4 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital, % 28,3 23,9 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Antal anställda Varav fastighetsförsäljningar - Genomsnittspriserna på andrahandsmarknaden har fortsatt att stiga i Malmö. Inom affärssegmentets övriga marknader är priserna oförändrade under första kvartalet. Utbudet av bostäder fortsätter att vara lågt främst beroende på en allt snabbare omsättningshastighet på marknaden. Konkurrensen om mark för bostäder är mycket stor i Göteborg och Uppsala. Intresset för JMs projekt är stort. Kundernas benägenhet att teckna kontrakt tidigt i processen ligger över normal nivå. Affärssegmentets intäkter ökade till 1 7 mkr (737) och rörelseresultatet ökade till 15 mkr (6). Rörelsemarginalen ökade till 1,4 procent (8,. Resultat och marginal har förbättrats hänförligt till god efterfrågan och positiv prisutveckling. Kassaflödet under första kvartalet är i balans beaktat minskningen av exploateringsfastigheter. Totalt produktionsstartades under första kvartalet 283 bostäder i flerbostadshus i Malmö, Göteborg, Uppsala och Västerås samt 21 småhus i Vallentuna. Under första kvartalet har 275 byggrätter förvärvats i Göteborg, Linköping och Uppsala. RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Mkr JM BOSTAD RIKS % Mkr 8 6 KASSAFLÖDE JM BOSTAD RIKS Rörelseresultat per kvartal (mkr) 12 månaders rullande rörelsemarginal (%) Kassaflöde per kvartal 12 månaders rullande

8 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS JM UTLAND Inom affärssegmentet JM Utland utvecklas bostadsprojekt i huvudsak i Norge och Finland. I Norge bedrivs även entreprenadverksamhet i begränsad omfattning. Intäkter och resultat för affärssegmentet redovisas enligt IAS 11, successiv vinstavräkning. Mkr / Intäkter varav JM Norge Rörelseresultat varav JM Norge Rörelsemarginal, % 5,6 5,2 5,5 5,4 - varav JM Norge 6,2 6, 6,8 6,8 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital, % 8,4 7,7 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Antal anställda Varav fastighetsförsäljningar Affärssegmentets intäkter ökade till 769 mkr (636) och rörelseresultatet ökade till 43 mkr (33). Rörelsemarginalen ökade till 5,6 procent (5,2). Kassaflödet under första kvartalet är i balans. NORGE Efterfrågan på bostäder, såväl nyproducerade som på andrahandsmarknaden, är hög främst i Osloregionen. Prisnivån på andrahandsmarknaden har under kvartalet varit något avtagande bortsett från Oslo som utmärker sig med fortsatt stark prisutveckling. Bankernas kreditgivning för bostäder fungerar normalt, det är god tillgång på kapital och utlåningsräntan ligger på en historiskt låg nivå. JM Norges intäkter ökade till 677 mkr (562) och rörelseresultatet ökade till 42 mkr (34). Rörelsemarginalen uppgick till 6,2 procent (6,). Under första kvartalet har 149 bostäder (166) sålts och 17 bostäder (16) produktionsstartats. Produktionsstarterna under första kvartalet utgörs av 78 bostäder i flerbostadshus samt 29 småhus. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till (845). Inga förvärv av byggrätter har gjorts under första kvartalet. Disponibla byggrätter motsvarar 6 bostäder (5 9). RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Mkr JM UTLAND % 1 1 Mkr 6 KASSAFLÖDE JM UTLAND Rörelseresultat per kvartal (mkr) 12 månaders rullande rörelsemarginal (%) Kassaflöde per kvartal 12 månaders rullande

9 8 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 216 FINLAND Aktivitetsnivån på bostadsmarknaden i Helsingfors kvarstår på en låg nivå. Kunderna är fortsatt avvaktande och tiden till avslut är utsträckt. Prisnivån i huvudstadsregionen har varit oförändrad under kvartalet. Under första kvartalet har 57 bostäder (23) sålts och 73 bostäder (26) produktionsstartats. Inga förvärv av byggrätter har gjorts under första kvartalet. Disponibla byggrätter motsvarar 2 bostäder (1 3). ÖVRIGA UTLANDSMARKNADER DANMARK Under 215 avslutade JM sista etappen i ett småhusprojekt i Humlebäck och har därefter ingen produktion kvar i Danmark. Disponibla byggrätter motsvarar cirka 3 bostäder (5). BELGIEN Under 215 avvecklade JM kontoret i Bryssel och har inte längre egen personal. Kvarvarande verksamhet bedrivs med externa resurser. Under första kvartalet har 5 bostäder (6) sålts och bostäder () produktionsstartats. Antal bostäder i pågående produktion uppgår till 62 (14. Inga förvärv av byggrätter har gjorts under första kvartalet. Disponibla byggrätter motsvarar 2 bostäder (2).

10 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS JM FASTIGHETSUTVECKLING Inom affärssegmentet JM Fastighetsutveckling utvecklas i huvudsak hyresrätts- och vårdbostäder samt kontorsfastigheter i Storstockholm. Affärssegmentets fastigheter ska i sin helhet utgöras av fastigheter avsedda för projektutveckling. Mkr / Intäkter Rörelseresultat Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital, % 8, 11,7 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal disponibla bostadsbyggrätter 2) Antal sålda bostäder 2) Antal produktionsstartade bostäder 2) Antal bostäder i pågående produktion 2) Antal anställda Varav fastighetsförsäljningar ) Avser hyresrätts- och vårdbostäder. Affärssegmentets intäkter minskade till 28 mkr (47) varav entreprenadintäkter 23 mkr (42) och hyresintäkter 5 mkr (5). Rörelseresultatet minskade till 6 mkr (15). Driftnettot för projektfastigheter uppgick till mkr (. Resultatet från entreprenader uppgick till 9 mkr (6) och resultatet från fastighetsförsäljningar uppgick till 1 mkr (13). Kassaflödet under första kvartalet förstärks av erhållen projektfinansiering. Inom Dalénumområdet på Lidingö uppgår uthyrningsgraden för de kvarvarande kommersiella byggnader som ej ska rivas till 85 procent. Inom Bolinderområdet i Kallhäll, Järfälla uppgår uthyrningsgraden till 85 procent för de byggnader som ej ska rivas. Produktion pågår i egen balansräkning av ett hyresrättsprojekt inom Dalénumområdet omfattande 97 bostäder med planerat färdigställande 216. Produktion pågår av hyresrättsprojektet Tjärtunnan, Stureby, Stockholm, i egen balansräkning omfattande 187 bostäder med planerat färdigställande 217. Produktion pågår av äldreboendet Vinfatet, Sollentuna med extern beställare omfattande 54 bostäder med planerat färdigställande 216. Mkr 25 RÖRELSERESULTAT JM FASTIGHETSUTVECKLING Mkr 9 KASSAFLÖDE JM FASTIGHETSUTVECKLING Rörelseresultat per kvartal (mkr) Kassaflöde per kvartal 12 månaders rullande

11 1 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 216 JM ENTREPRENAD Inom affärssegmentet JM Entreprenad bedrivs byggproduktion åt externa och interna kunder inom Storstockholmsområdet. Mkr / Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 2,8 2,9 2,1 2,2 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal anställda Varav internt Efterfrågan på entreprenadmarknaden i Stockholm är på en god nivå med god investeringsvilja från kunderna. Både bygg- och anläggningsmarknaden är stabil, dock med stark konkurrens om uppdragen. Affärssegmentet har ett bra orderläge med ett stort antal projekt i pågående produktion. Affärssegmentets intäkter minskade till 36 mkr (554) och rörelseresultatet minskade till 1 mkr (16). Rörelsemarginalen uppgick till 2,8 procent (2,9). De minskade intäkterna är en följd av att uppdraget avseende nyproduktion av ett biobränsleeldat kraftvärmeverk i Stockholm åt Fortum Värme nu gått in i en avslutande fas. Kassaflödet begränsas av fördröjd betalning från extern beställare där tvist föreligger. Affärssegmentet har under kvartalet erhållit ett antal uppdrag varav det största är ett nytt driftområde på Arlanda flygplats åt Svedavia. Nya uppdrag omfattar också nyproduktion av ett kontorshus i Danderyd åt Skandia Fastigheter AB samt nybyggnad av gång- och cykelbana längs med Väg 859 Märstastråket inom Upplands Väsby och Sigtuna kommun åt Trafikverket. De största pågående uppdragen är ombyggnad av kaj i Norrtälje hamn samt exploateringsarbeten (Norrtälje kommun) för kommande bostadsproduktion, nyproduktion av flerbostadshus i Gröndal (Aros Bostad), ombyggnad av skola i Bromma (Skolfastigheter i Stockholm AB) samt exploateringsarbeten för bostadsproduktion i Hammarby Sjöstad (Stockholms stad). RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL Mkr JM ENTREPRENAD % 4 4 Mkr 15 1 KASSAFLÖDE JM ENTREPRENAD Rörelseresultat per kvartal (mkr) 12 månaders rullande rörelsemarginal (%) Kassaflöde per kvartal 12 månaders rullande

12 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr / Intäkter Produktions- och driftkostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Resultat av fastighetsförsäljning Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet Omvärdering av förmånsbestämda pensioner Skatt hänförligt till övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens resultat är hänförligt till moderbolagets aktieägare Periodens totalresultat är hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning är hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 4,1 3,5 15,2 14,5 Resultat per aktie efter utspädning är hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 4,1 3,5 15,1 14,5 Utestående antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Periodens resultat. KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Projektfastigheter Exploateringsfastigheter Andelar i bostadsrättsföreningar o. d Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER 2) Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Långfristiga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Varav fordringar fastighetsförsäljningar ) Varav skulder fastighetsförvärv

13 12 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 216 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Januari mars Helår Mkr Ingående balans vid periodens början Summa totalresultat för perioden Utdelning Konvertering av konvertibellån Egetkapitaldel av konvertibla skuldebrev Återköp av aktier Utgående balans vid periodens slut KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Mkr / Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital och skatt Betald skatt Investering i exploateringsfastigheter m. m À conto betalning för exploateringsfastigheter m. m. 2) Investering i projektfastigheter Försäljning av projektfastigheter Förändring kortfristiga skulder/fordringar Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Upptagna lån Amortering av skulder Återköp av aktier Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Varav investering i andelar i bostadsrättsföreningar och bostäder med äganderätt ) Varav försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar och bostäder med äganderätt NYCKELTAL % / Rörelsemarginal 11,6 1,9 1,9 1,8 Räntabilitet före skatt på sysselsatt kapital 22,9 22, Räntabilitet på eget kapital 23,8 23,7 Skuldsättningsgrad (ggr),2,,3 Soliditet REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport för första kvartalet 216 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Eftersom moderbolaget är ett bolag inom EU tillämpas bara av EU godkända IFRS. De redovisningsprinciper som tillämpas i delårsrapporten beskrivs i årsredovisningen för 215 sidorna Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder för koncernen är oförändrade jämfört med årsredovisningen föregående år.

14 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS INTÄKTER PER LAND Mkr / Sverige Norge Finland Danmark Belgien Omräkning JM Utland Totalt INTÄKTER PER AFFÄRSSEGMENT Mkr / JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Entreprenad Eliminering Summa enligt segmentsredovisning Omräkning JM Utland Totalt RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSSEGMENT Mkr / JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Entreprenad Koncerngemensamma kostnader Summa enligt segmentsredovisning Omräkning JM Utland Totalt RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSSEGMENT % / JM Bostad Stockholm 17,3 17, 17,2 17,2 JM Bostad Riks 1,4 8,1 9,9 9,4 JM Utland 5,6 5,2 5,5 5,4 JM Entreprenad 2,8 2,9 2,1 2,2 GENOMSNITTLIGT OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT April mars Helår Mkr 215/ JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling AVKASTNING OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSSEGMENT April mars Helår % 215/ JM Bostad Stockholm 26,2 26,1 JM Bostad Riks 28,3 23,9 JM Utland 8,4 7,7 JM Fastighetsutveckling 8, 11,7 Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning.

15 14 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 216 OPERATIVT KASSAFLÖDE PER AFFÄRSSEGMENT Mkr / JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Entreprenad EXPLOATERINGSFASTIGHETER PER AFFÄRSSEGMENT Bokfört värde, mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Entreprenad Totalt DISPONIBLA BOSTADSBYGGRÄTTER PER AFFÄRSSEGMENT Antal JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Totalt Varav redovisade i balansräkningen (exploateringsfastigheter) JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Totalt SÅLDA BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT Antal / JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Totalt PRODUKTIONSSTARTADE BOSTÄDER PER AFFÄRSSEGMENT Antal / JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Totalt BOSTÄDER I PÅGÅENDE PRODUKTION Antal JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Totalt Avser hyresrätts- och vårdbostäder

16 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS PROJEKTFASTIGHETER KONCERNEN Bokfört värde, mkr Fastigheter under utveckling Färdigställda kontorsfastigheter Totalt EXPLOATERINGSFASTIGHETER KONCERNEN Bokfört värde, mkr / Ingående balans vid periodens början Nyanskaffningar Överfört till produktion Övrigt Utgående balans vid periodens slut MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Januari mars Helår Mkr Nettoomsättning Produktions- och driftskostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Resultat av fastighetsförsäljning Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Varav 49 mkr avser erlagd skatt hänförligt till domar i Kammarrätten i juli avseende åren 27 och 28. Processerna avsåg nedskrivningar av andelar i koncernbolag vilka Kammarrätten dömde som ej avdragsgilla. JM hade reserverat fullt ut för negativt utfall i koncernredovisningen. MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr Tillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

17 16 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 216 Stockholm den 21 april 216 JM AB (publ) Johan Skoglund Verkställande direktör Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. KONCERNEN FEMÅRSÖVERSIKT Mkr Intäkter Rörelseresultat Resultat före skatt Balansomslutning Kassaflöde från den löpande verksamheten Räntebärande nettoskuld (+)/-fordran ( ) Rörelsemarginal, % 1,8 12,8 12,1 11, 12,6 Räntabilitet på eget kapital, % 23,7 28,7 25, 21,9 24,5 Soliditet, % Resultat per aktie, kr 14,5 17, 14,1 11,7 12,5 Utdelning per aktie, kr 8,25 8, 7,25 6,75 6,5 Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Styrelsens förslag.

18 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS KONCERNEN KVARTALSÖVERSIKT Mkr RESULTATRÄKNING Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Produktions- och driftkostnader Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Resultat av fastighetsförsäljning Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter Periodens resultat BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Projektfastigheter Exploateringsfastigheter Andelar i bostadsrättsföreningar m. m Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Långfristiga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder Kortfristiga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder KASSAFLÖDESANALYS Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Från den löpande verksamheten Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD/-FORDRAN Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran( ) vid periodens början Förändring av räntebärande nettoskuld/-fordran Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran( ) vid periodens slut EXPLOATERINGSFASTIGHETER Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Bokfört värde vid periodens början Nyanskaffningar Överfört till produktion Övrigt Bokfört värde vid periodens slut NYCKELTAL Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Rörelsemarginal, % 11,6 11, 1,7 1,4 1,9 Skuldsättningsgrad, ggr,2,3,1,1, Soliditet, % Resultat per aktie, kr 4,1 4,2 3,3 3,5 3,5 Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion

19 18 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 216 AFFÄRSSEGMENT KVARTALSÖVERSIKT Mkr JM BOSTAD STOCKHOLM Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 17,3 17,7 17, 17, 17, Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital, % 2) 26,2 26,1 3,8 34,2 37,1 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar JM BOSTAD RIKS Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 1,4 1, 1,1 9,2 8,1 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital, % 2) 28,3 23,9 2,9 18,9 16,1 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar JM UTLAND Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 5,6 5,3 6,1 5,3 5,2 Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital, % 2) 8,4 7,7 8,3 7,7 6,6 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal disponibla byggrätter Antal sålda bostäder Antal produktionsstartade bostäder Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar JM FASTIGHETSUTVECKLING Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat Genomsnittligt operativt kapital Avkastning operativt kapital, % 2) 8, 11,7 9,5 14,3 24,5 Operativt kassaflöde Bokfört värde exploateringsfastigheter Bokfört värde projektfastigheter Antal disponibla byggrätter 3) Antal sålda bostäder 3) Antal produktionsstartade bostäder 3) Antal bostäder i pågående produktion 3) Varav fastighetsförsäljningar ) Avser hyresrätts- och vårdbostäder. JM ENTREPRENAD Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 2,8, 2,6 2,9 2,9 Operativt kassaflöde JM ÖVRIGT Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter (eliminering) Rörelseresultat (koncerngemensamma kostnader) OMRÄKNING JM UTLAND Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter Rörelseresultat ) Beräknas på 12 månaders rullande resultat och genomsnittligt kapital.

20 JM-KONCERNEN DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS KORT OM JM AFFÄRSIDÉ Att utveckla attraktiva boende- och arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden. VISION JM skapar hus att trivas i. VERKSAMHET JM är en av Nordens ledande projektutvecklare av bostäder och bostadsområden. Verksamheten är fokuserad på nyproduktion av bostäder i attraktiva lägen med tyngdpunkt på expansiva storstadsområden och universitetsorter i Sverige, Norge och Finland. Vi arbetar också med projektutveckling av kommersiella lokaler samt entreprenadverksamhet, huvudsakligen i Storstockholmsområdet. JM ska i all verksamhet främja ett långsiktigt hållbarhetsarbete. Vi omsätter cirka 14 miljarder kronor och har cirka 2 3 medarbetare. JM AB är ett publikt bolag noterat på NASDAQ Stockholm, segmentet Large Cap. FINANSIELLA MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY Rörelsemarginalen ska uppgå till 1 procent inklusive resultat från fastighetsförsäljningar. Den synliga soliditeten bör uppgå till 35 procent över en konjunkturcykel. Aktieutdelningen över åren ska avspegla den totala verksamhetens resultatutveckling och ska över en konjunkturcykel i snitt utgöra 5 procent av koncernens resultat efter skatt. Resultatet från fastighetsförsäljningar är en naturlig del i JMs projektutveckling och inkluderas i utdelningsberäkningen. OFFENTLIGGÖRANDE Informationen i denna delårsrapport är sådan som JM ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande kl den 21 april 216. FÖR MER INFORMATION KONTAKTA: Claes Magnus Åkesson, CFO, IR-ansvarig Tel ÖVRIG INFORMATION KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN 15 juli 216 Delårsrapport januari juni oktober 216 Delårsrapport januari september 216 PRESSMEDDELANDEN, KVARTAL Kallelse till JMs årsstämma den 21 april JM gör bytesaffär med Vasakronan i Uppsala Per Lundquist ny chef för Verksamhetsutveckling JM Norge har de nöjdaste kunderna - igen Bokslutskommuniké Utbyte av konvertibler och optioner mot aktier i JM AB (publ) Valberedningens för JM AB förslag vid årsstämman 216 avseende ordförande och styrelseledamöter JMs årsredovisningar, delårsrapporter och övrig finansiell information finns tillgängliga på

21 JM AB (publ) Postadress Stockholm Besöksadress Gustav III:s boulevard 64, Solna Telefon Telefax Org. nr Internet