JM-koncernen Bokslutskommuniké 2005 23 februari 2006
Koncernen i sammandrag Januari december 2005 Intäkterna ökade med 16 procent till 9 887 mkr (8 532) Resultatet före skatt förbättrades kraftigt till 1 151 mkr (647) Fastighetsförsäljningar om 1 752 mkr (1 018) gav ett resultat om 247 mkr (164) 2006-02-23 2
Koncernen i sammandrag Januari december 2005 Antal sålda bostäder 4 240 (4 315) Antal produktionsstartade bostäder 4 476 (3 943) Resultat per aktie ökade till 37,00 kronor (16,90) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 28,8 procent (14,4) Styrelsen föreslår en utdelning om 10 kr (7) per aktie samt en split om 4:1 2006-02-23 3
Starkt kassaflöde och överskott av kapital Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till starka 3 368 mkr (2 161) Stark balansräkning, goda kassaflöden och genomförda försäljningar av fastigheter - styrelsen föreslår inlösenprogram om ca 1,0 mdkr motsvarande ca 40 kr per aktie Lämnar räntabilitetsmålet på bokfört eget kapital om 10-15 %. Endast marginalmål om 10 % 2006-02-23 4
God marknad och försäljning God efterfrågan på JMs samtliga bostadsmarknader Fortsatt stark försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt Ytterligare förbättrat resultat och marginal i projektutvecklingsaffären på samtliga marknader 2006-02-23 5
Fortsatt god efterfrågan i hela Sverige Kr/m 2 Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1997 2005 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 Kv 1 1997 Kv 3 Kv 1 1998 Kv 3 Kv 1 1999 Kv 3 Kv 1 2000 Kv 3 Kv 1 2001 Kv 3 Kv 1 2002 Kv 3 Kv 1 2003 Kv 3 kv 1 2004 kv 3 Kv 1 2005 Kv 3 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Temaplan AB/ Erik Olsson Fastighetsförmedling AB och Mäklarsamfundet/Värderingsdata 2006-02-23 6
Stark försäljning av bostäder Koncernen Antal 4 500 4 315 4 240 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 2 511 3 189 0 2002 2003 2004 2005 2006-02-23 7
Hög nivå på produktionsstarter Koncernen Antal bostäder 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 4 476 3 943 2 711 2 714 2002 2003 2004 2005 2006-02-23 8
JM Bostad Stockholm Januari - december Mkr 2005 2004 Intäkter 3 816 3 438 Rörelseresultat 500 296 Rörelsemarginal (%) 13,1 8,6 Antal disponibla byggrätter 9 200 9 100 Stark försäljning Ökade priser Oförändrade kostnader Marginalförbättring Hög avkastning operativt kapital 2006-02-23 9
JM Bostad Riks Januari - december Mkr 2005 2004 Intäkter 3 012 2 417 Rörelseresultat 341 202 Rörelsemarginal (%) 11,3 8,4 Antal disponibla byggrätter 8 400 7 400 Stark försäljning Ökade priser Oförändrade kostnader Marginalförbättring Mycket hög avkastning operativt kapital 2006-02-23 10
JM Utland Januari - december Mkr 2005 2004 Intäkter 2 069 1 866 Rörelseresultat 183 117 Rörelsemarginal (%) 8,8 6,3 Antal disponibla byggrätter 5 600 5 400 Försiktigt stigande prisnivåer - hög efterfrågan i Köpenhamn Marginalförbättring Större konkurrens om byggrätter Etablering i Finland planeras under 2006 2006-02-23 11
JM Fastighetsutveckling Januari - december Mkr 2005 2004 Intäkter 211 276 Rörelseresultat 212 201 Stora försäljningar projektfastigheter under fjärde kvartalet - betalning under kvartalet Försäljning bostadsfastigheter i Älta/Vaxholm Utveckling av kontor i Frösunda om 10 000 m 2 fortgår planenligt Större hyresavtal tecknade för fastigheterna Paradiset och Barnängen, Stockholm 2006-02-23 12
JM Produktion Januari - december Mkr 2005 2004 Intäkter 1 197 931 Rörelseresultat 58 43 Rörelsemarginal (%) 4,8 4,6 Stabil utveckling Kostnadskontroll Stabilt orderläge Starkt kassaflöde 2006-02-23 13
Mycket starkt kassaflöde Q4 2005 Koncernen Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kassaflödesanalys, mkr 2004 2004 2005 2005 2005 2005 * ) Från den löpande verksamheten 293 997 516 739 216 1 897 Från investeringsverksamheten -9 - -40 2 22 22 Från finansieringsverksamheten -336-136 36-1 756 3-308 Summa kvartalets kassaflöde -52 861 512-1 015 241 1 611 Likvida medel vid periodens slut 424 1 285 1 797 782 1 023 2 634 * ) Varav försäljning projektfastigheter likvidflöde 49 235 248 32 40 1 283 2006-02-23 14
Förändring av exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr 2002 2003 2004 2005 Ingående balans 4 048 3 871 3 631 2 971 Tillkommer 629 664 275 1 388 Avgår * -806-904 -935-1 434 Utgående balans 3 871 3 631 2 971 2 925 * ) varav nedskrivning 211 mkr 2006-02-23 15
Högst 4 års produktion i balansräkningen Väl avvägd byggrättsportfölj Antal byggrätter * ) I balans- Produktions- Genom- 2005-12-31 räkningen starter ** ) loppstid, år JM Bostad Stockholm 6 600 1 937 3,4 JM Bostad Riks 5 000 1 451 3,4 JM Utland 3 400 1 088 3,1 Koncernen 15 000 4 476 3,4 * ) Bostadsbyggrätter ** ) 2005 2006-02-23 16
Färre osålda bostäder i balansräkningen Mkr 300 250 200 150 100 50 0 Q4 2004 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 2006-02-23 17
Koncernens balansräkning Mkr 2005-12-31 2004-12-31 Tillgångar Projektfastigheter 1 183 2 246 Exploateringsfastigheter 2 925 2 971 Övriga tillgångar 4 047 3 035 Summa 8 155 8 252 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 311 3 465 Långfristiga skulder 1 476 2 197 Kortfristiga skulder 3 368 2 590 Summa 8 155 8 252 Skuldsättningsgrad, ggr - 0,2 Soliditet (%) 41 42 2006-02-23 18
Marknadsvärde projektfastigheter Mkr Marknads- Bokfört Över- 2005-12-31 värde värde värde Bostäder (hyresrätter) 859 643 216 Fastigheter under utveckling 220 191 29 Färdigutvecklade kontorsfastigheter 369 349 20 Totalt 1 448 1 183 265 2006-02-23 19
Värdering exploateringsfastigheter Mkr Marknads- Bokfört Över- 2005-12-31 värde värde värde JM Bostad Stockholm 2 139 1 337 802 JM Bostad Riks 1 238 817 421 JM Utland 943 632 311 JM Fastighetsutveckling * ) 177 139 38 Totalt 4 497 2 925 1 572 * ) inkl 3 mkr JM Produktion 2006-02-23 20
Räntebärande nettoskuld/-fordran Mkr 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0-1000 -2000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 ggr 6 5 4 3 2 1 0-1 -2 Räntebärande nettoskuld/-fordran Skuldsättningsgrad 2006-02-23 21
Goda förutsättningar för 2006 Kundfokuserad starkt varumärke Marknadsledare bostadsrätter Cirka 23 200 bostadsbyggrätter i attraktiva lägen Stark balansräkning och offensiv kapacitet Kassaflödesfokus från projekt till koncern Industrialiserad process och attraktiva bostäder Produktionsstarter mot tydlig efterfrågan Ett enklare, effektivare och lönsammare JM 2006-02-23 22