Folksam-LO:s fonder Årsberättelse 2008

Folksam-LO:s fonder Årsberättelse 2008

Innehållsförteckning Folksam LO Obligation 2 Folksam LO Sverige 4 Folksam LO Världen 6 Folksam LO Västfonden 8 Förklaring till faktarutor 10 Jämförelseindex 12 Fondernas riskklasser 13 Folksam LO:s etiska placeringskriterier 14 Riktlinjer för extern bolagsstyrning 16 Land- och valutakod 18 Köp och försäljningar som påverkats av Folksam LO:s etiska placeringskriterier 18 Svensk kod för fondbolag 19 1

Folksam LO Obligation Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad obligationsfond som placerar i svenska och utländska räntebärande värdepapper. Mer än 35 procent av fondens värde kan investeras i räntebärande värdepapper utfärdade av svenska staten. Urvalet görs i första hand bland de mest kreditvärdiga låntagarna, såsom exempelvis svenska staten, bostadsfinansieringsinstitut och stabila, välskötta företag. Fonden vänder sig till sparande i avtalspensioner och premiepension och har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Placeringarna sker så att en god riskspridning uppnås. Den vägda genomsnittliga återstående löptiden för hela fonden får inte understiga två år och inte överstiga tio år. Fonden placerar i räntebärande värdepapper som löper längre än ett år, vilket kan innebära risk för värdeminskning på kort sikt vid stigande räntor. Risken klassificeras som låg vid sparande på längre sikt. Fonden följer etiska placeringskriterier som omfattar mänskliga rättigheter, miljö, korruption och tobak. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 12,5 procent. Marknaden Marknadsräntorna föll kraftigt under 2008 till följd av den globala finanskrisen. Inledningsvis dominerade dock oro för stigande inflation till följd av högre råvarupriser, särskilt på olja. Flera centralbanker stramade åt penningpolitiken genom styrräntehöjningar, vilket ledde till att efterfrågan sjönk. Världsekonomin försvagades, vilket ledde till en kraftig efterfrågeminskning, prisfall och ett avtagande kostnadstryck. Under hösten intensifierades finanskrisen med både bankkonkurser och statliga övertaganden. Investerare och banker försökte successivt minska riskexponeringen, varvid efterfrågan på säkra statsobligationer ökade mycket kraftigt. Massiva åtgärder sattes in av regeringar och centralbanker världen över för att stabilisera det finansiella systemet, bland annat PREMIEPENSIONSFOND PPM Nr 869438 genom styrräntesänkningar. Den amerikanska centralbanken, Federal Reserve, sänkte i december räntan till 0-0,25 procent. Marknadsräntan på en 10-årig amerikansk statsobligation föll till rekordlåga 2 procent. Den svenska Riksbanken sänkte reporäntan i flera steg från 4,75 procent i september till 2,0 procent under december. Inflationen sjönk under samma period från 4,75 procent till 2,5 procent. De svenska bankernas exponering mot Baltikum oroade, vilket bidrog till att den svenska kronan försvagades, som mest med 20 procent under året. Den svenska 2-åriga statsobligationsräntan föll från högsta nivån 4,8 procent under sommaren till under 1,5 procent vid årets utgång. Fondens strategi Fondens innehav bestod av en hög andel säkerställda bostadsobligationer under hela året. Ränteskillnaden mellan stats- och bostadsobligationer minskade i början av året, vilket gynnade avkastningen. I takt med att finanskrisen fördjupades ökade ränteskillnaden mellan stats- och bostadsobligationer för att åter minska under hösten. Under det andra halvåret 2008 hade fonden en längre löptid på sina innehav än tidigare. Marknadsräntorna föll kraftigt under samma period och i kombination med en hög förräntningstakt i portföljen bidrog det till en ovanligt hög avkastning. Fonden innehåller värdepapper med mycket god kreditvärdighet, företrädesvis säkerställda obligationer. Detta ger en hög förräntningstakt vilket förväntas gynna avkastningen under 2009. Extern jämförelse Fonden tillhörde 2008-12-31 fondgruppen Mstar Ränte, SEK obligationer, långa i Morningstars Fondindex men saknar fondbetyg på grund av för kort historik. Övrigt Fondbestämmelsernas rätt att handla med optioner och terminer utnyttjades inte under perioden. Fondfakta Förvaltare: Thomas Bäck Fondbolag: Folksam LO Fond AB Fondtyp: Räntefond Startdatum: 1999-03-18 Jämförelseindex: Benchmark Folksam Obligation Basfakta 081231 071231 061231 051231 041231 Fondförmögenhet, Kkr 2 774 034 2 210 761 1 968 045 1 709 933 1 429 541 Handelskurs, kr 124,23 112,80 114,19 115,89 117,68 Andelsvärde, kr 124,23 112,80 114,20 115,84 117,73 Utdelning, kr per andel 2,44 3,30 2,08 6,22 5,93 Risk 2 Kursutveckling Fakta 081231 071231 061231 051231 041231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 12,5 1,7 0,4 3,8 6,7 Jmf-index, % 12,9 2,1 - - - Standardavvikelse fond, % 4,0 1,9 2,1 2,4 2,9 Standardavvikelse jmf-index, % 3,8 1,9 2,2 2,4 3,0 Tracking error, % 0,4 0,1 0,1 0,1 0,2 Informationskvot neg - - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 12,5 - - - - 130 120 110 100 031231 040630 041231 050630 Folksam LO Obligation 051231 060630 061231 070630 071231 080630 081231 Extern jämförelse 081231 071231 061231 051231 041231 Morningstar Rating - - - - - Morningstar Fondindex, % 9,2 - - - - Årsförräntning % 14 Omsättning 081231 071231 061231 051231 041231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,8 0,8 0,6 0,2 0,4 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 31,0 17,1 - - - 12 10 Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % 7,0 4,9 Årsavkastning jmf-index, % 7,4 - Årsavkastning månadssparande, % 11,2 5,8 Standardavvikelse fond, % 3,9 3,1 Värdetillväxt sedan start, 1999-03-18 081231 Sparbelopp: 30 000 kr 48 887 Årsavkastning engångsinsättning, % 5,1 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 47 600 kr) 61 926 Årsavkastning månadssparande, % 5,3 Avgifter 081231 071231 061231 051231 041231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,00 0,00 0,00 0,00 - Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TER, %/år 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 41 39 38,78 40,38 40,96 8 6 4 2 0 % 40 061231 071231 081231 Folksam LO Obligation Bankkonto Den genomsnittliga årliga förräntningen de senaste fem åren har varit 4,9% för fonden respektive 0,51% för Swedbanks sparkapitalkonto (<50 000 kr). Löptidsstruktur 35 30 25 20 15 10 5 0 <1 år 1-2 år 2-4 år 4-7 år >7 år Folksam LO Obligation Benchmark Folksam Obligation 2

Innehav per 2008-12-31 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Företagslån General Electric 5.250% 140701 11 000 000 6,37 10 441 0,4 Industrivärden 147 4.430% 120412 10 000 000 4,72 9 912 0,4 20 353 0,7 - Statslån Statsobligation 1045 5.250% 110315 100 000 1,47 108 0,0 Statsobligation 1046 5.500% 121008 65 300 000 1,77 74 076 2,7 Statsobligation 1041 6.750% 140505 269 600 000 2,02 333 441 12,0 Statsobligation 1049 4.500% 150812 43 900 000 2,19 50 062 1,8 Statsobligation 1050 3.000% 160712 13 700 000 2,30 14 354 0,5 Statsobligation 1051 3.750% 170812 6 000 000 2,36 6 644 0,2 Statsobligation 1052 4.250% 190312 197 000 000 2,41 229 367 8,3 Statsobligation 1047 5.000% 201201 268 200 000 2,53 335 687 12,1 1043739 37,6 - Säkerställda Landshypotek 303 3.350% 110615 18 000 000 2,99 18 147 0,7 Landshypotek 353 5.680% 110722 47 000 000 3,02 50 007 1,8 Nordea Hypotek 5519 3.250% 100616 131 600 000 2,62 132 745 4,8 Nordea Hypotek 5523 3.750% 110615 81 500 000 2,84 83 207 3,0 Nordea Hypotek 5524 4.000% 120620 142 000 000 3,12 146 010 5,3 Nordea Hypotek 5525 4.250% 130619 49 000 000 3,28 50 930 1,8 SCBC 122 Obligation 4.000% 100601 75 000 000 2,76 76 256 2,7 SCBC 123 Obligation 4.000% 110413 23 000 000 2,93 23 530 0,8 SEB Bolån 564 4.000% 110615 261 000 000 2,97 267 230 9,6 Stadshypotek 1570 6.000% 100915 15 000 000 2,68 15 810 0,6 Stadshypotek 1571 6.000% 110615 33 000 000 2,85 35 406 1,3 Stadshypotek 1572 6.000% 120321 39 000 000 3,06 42 445 1,5 Stadshypotek 1573 6.000% 121219 75 000 000 3,23 82 601 3,0 Stadshypotek 1574 6.000% 130918 261 000 000 3,35 290 511 10,5 Stadshypotek 1577 6.000% 151216 3 000 000 3,60 3 435 0,1 Swedbank Hypotek 174 3.500% 100616 800 000 2,80 808 0,0 Swedbank Hypotek 176 4.250% 120620 63 000 000 3,26 65 006 2,3 Swedbank Hypotek 177 4.750% 130619 4 000 000 3,44 4 212 0,2 Swedbank Hypotek 166 6.750% 140505 193 300 000 3,57 222 618 8,0 1610914 58,1 - Överstatliga European Investment Bank 5.000% 201201 21 000 000 3,43 24 188 0,9 24 188 0,9 - Summa 2 699 194 97,3 Balansräkning Tillgångar (Kkr) 081231 071231 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 2 699 194 2 147 236 Bank och övriga likvida medel 14 869 16 331 Övriga kortfristiga fordringar 59 972 47 195 Summa tillgångar 2 774 035 2 210 762 Skulder (Kkr) 081231 071231 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -1-1 Summa skulder -1-1 Fondförmögenhet (Not A) 2 774 034 2 210 761 Poster inom linjen (Kkr) 081231 % av fond 071231 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat - - - - Åtaganden summerat - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 081231 071231 Ränta och värdeförandring på ränterelaterade värdepapper (Not C) 308 338 42 281 Utdelningar 0 0 Ränteintäkter 975 1 699 Valutavinster och förluster 0 0 Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändringar 309 313 43 980 (Not A) Förändring av fondförmögenhet 081231 071231 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 2 210 761 1 968 045 Andelsutgivning 379 823 354 277 Andelsinlösen -68 178-87 380 Resultat enligt resultaträkning 299 528 35 447 Utdelning till andelsägare -47 900-59 628 Fondförmögenhet vid periodens slut 2 774 034 2 210 761 (Not C) Ränta och värdeförändring på 081231 071231 ränterelaterade värdepapper (Kkr) Realisationsvinster 14 937 17 Realisationsförluster -19 188-40 457 Orealiserad värdeförändring 202 993-12 455 Erhållna och upplupna räntor 109 596 95 176 Summa 308 338 42 281 Redovisningsprinciper Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:11 samt beaktar de rekommendationer för redovisning av investeringsfonder som utfärdats av Fondbolagens Förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Värderingsprinciper NOTERAT Aktierelaterade värdepapper värderas till senaste betalkurs på balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs). Om sådant värde saknas värderas innehaven till senaste betalkurs eller, om denna inte är representativ, till det värde som fondbolaget fastställer på objektiva grunder. Räntebärande värdepapper värderas till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs). ONOTERAT För onoterade aktierelaterade överlåtbara värdepapper fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs, - marknadspriser från icke godkänd börs eller s.k. market maker, - annat noterat finansiellt instrument eller index med justering för skillnader i t. ex. kreditrisk och likviditet (referensvärdering), - diskonterade kassaflöden (nuvärdesvärdering) eller - kapitalandel av det egna kapitalet (bokslutsvärdering). För onoterade räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs - referensvärdering med hjälp av relevant räntekurva. OTC-DERIVAT För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värderingsmodeller enligt nedan, - europeiska optioner, Black & Scholes - europeiska indexoptioner, Black 76 - amerikanska optioner och övriga derivat, numeriska metoder såsom binomialträd. Avgivande av årsberättelse Stockholm den 5 mars 2009 Folksam LO Fond AB (publ) Johan Cederin Verkställande direktör Lars Burman Ordförande Irene Wennemo Vice ordförande Ulf Andersson Eva Fredriksson Revisionsberättelse Thomas Gustafsson Ann-Kristine Wuopio-Mogstedt Göran Olsson Robert Lundberg Linda Fredriksson Erik Spernaes Patric Schintzel Till andelsägarna i Folksam LO Obligation I egenskap av revisorer i Folksam LO Fond Aktiebolag, organisationsnummer 556343-1708 har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av Folksam LO Obligation för år 2008. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tilllämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsberättelsens övriga delar. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 6 mars 2009 Anders Bäckström Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Kostnader (Kkr) 081231 071231 Ersättning till fondbolag 9 776 8 395 Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet 0 0 Transaktionskostnader 8 4 Räntekostnader 0 134 Övriga kostnader 1 0 Summa kostnader 9 785 8 533 Resultat 299 528 35 447 3

Folksam LO Sverige Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar minst 75 procent i aktier noterade i Sverige och främst vänder sig till sparande i avtalspensioner och premiepension. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fondens placeringsinriktning är bred och investeringar görs i flera branscher och bolag så att en god riskspridning uppnås. Fondens risk klassificeras som medel till hög, eftersom aktieplaceringar i Sverige har en relativt hög risknivå då börskurserna kan variera kraftigt över tiden. Fonden följer etiska placeringskriterier som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev -39,6 procent. Marknaden 2008 blev ett händelserikt år. Problemen inom finanssektorn präglade hela året men överskuggades inledningsvis av oro för stigande inflation. Under hösten intensifierades finanskrisen med både bankkonkurser och statliga övertaganden. Finansierings- och likviditetssituationen blev i flera fall akut. Centralbankerna, däribland den svenska Riksbanken, sänkte sina styrräntor. Många regeringar lade fram ekonomiska stödpaket och andra stimulansåtgärder, vissa riktade mot specifika krisområden såsom fordonsindustrin. Trots alla åtgärder förblev riskviljan låg och förbättringen på kreditmarknaden gick långsamt. Börserna reagerade med mycket kraftiga fall och priserna på olja och andra råvaror sjönk dramatiskt. Effekterna på den reala ekonomin blev allt tydligare. Oron över konjunkturutvecklingen tog överhanden mot slutet av året och en rad bolag tvingades vinstvarna och varsla anställda om uppsägning. Inte heller kraftigt fallande råvarupriser och stigande dollarkurser förmådde vända den negativa trenden. På Stockholmsbörsen hade både finanssektorn och de konjunkturkänsliga sektorerna råvaror och industri PREMIEPENSIONSFOND PPM Nr 976928 en svag utveckling. Den minsta nedgången noterades för hälsosektorn, där AstraZeneca var en av få aktier på plus under året. Inga sektorer hamnade på plus och Stockholmsbörsen föll med 39 procent under året. Fondens strategi Fondens strategi under året var att gå mot en mer defensiv profil på investeringarna. Övervikten i läkemedelssektorn ökades medan vi minskade i sektorerna industri och konsument sällanköp. Portföljen utvecklades trots detta något svagare än aktiemarknaden. Innehav som, trots kraftiga neddragningar, missgynnade fonden var banker, Telia- Sonera samt verkstadsbolagen Volvo och Sandvik. Det största positiva bidraget kom från läkemedelsbolaget AstraZeneca. Fonden sålde hela sitt innehav i Carnegie och Vostok Gas under året. Istället tillkom innehav i bland annat HQ Bank, Tanganyika Oil, Hexagon och Orc Software, av vilka de två förstnämnda bidrog positivt till fondens utveckling. Det gjorde även värdetransportföretaget Loomis, som tillkom som ett nytt innehav genom avknoppningen från Securitas. Extern jämförelse Fonden tillhörde 2008-12-31 fondgruppen Mstar Sverige, Rena, Sverige i Morningstars Fondindex men saknar fondbetyg på grund av för kort historik. Övrigt Fondbestämmelsernas rätt att handla med optioner och terminer utnyttjades inte under perioden. Fonden deltog i emissioner av aktier i Swedbank till ett värde av 116,24 miljoner kronor. Ny medförvaltare är Patric Naeslund. Fondfakta Förvaltare: Ian Raftell/Ingemar Syréhn/Johan Ljungquist/Patric Naeslund Fondbolag: Folksam LO Fond AB Fondtyp: Aktiefond Startdatum: 1999-03-18 Jämförelseindex: Folksam SIX60 CAP NET Basfakta 081231 071231 061231 051231 041231 Fondförmögenhet, Kkr 7 724 371 11 538 383 11 129 385 7 882 798 5 100 079 Handelskurs, kr 104,28 183,03 195,09 158,27 121,17 Andelsvärde, kr 104,76 183,54 194,92 158,18 121,30 Utdelning, kr per andel 8,67 6,87 4,18 3,42 2,28 Fondens 5 största poster Värde, Kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 690 844 8,9 TeliaSonera 554 091 7,2 Atlas Copco 412 966 5,4 Ericsson 373 046 4,8 Investor 358 100 4,6 Fakta 081231 071231 061231 051231 041231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % -39,6-2,5 26,3 34,0 19,5 Jmf-index (inkl utd), % -39,0-1,7 26,7 36,2 21,4 Standardavvikelse fond, % 22,0 14,2 12,6 9,7 15,5 Standardavvikelse jmf-index, % 22,1 14,4 12,8 9,7 14,9 Tracking error, % 1,7 0,5 0,5 0,6 1,7 Informationskvot neg - - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -39,7 - - - - Extern jämförelse 081231 071231 061231 051231 041231 Morningstar Rating - - - - - Morningstar Fondindex, % -38,6 - - - - Omsättning 081231 071231 061231 051231 041231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,4 0,5 0,5 0,4 0,3 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 9,5 - - - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -23,5 3,4 Årsavkastning jmf-index, % -22,6 4,7 Årsavkastning månadssparande, % -36,1-9,2 Standardavvikelse fond, % 22,5 18,1 250 200 150 100 Industri Finans Kons. Sällanköp Telekomm. Service Hälsovård IT Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling Folksam LO Sverige Branschfördelning 5 031231 040630 041231 050630 051231 060630 061231 070630 071231 080630 081231 0 5 10 15 20 25 30 35 % Folksam LO Sverige Folksam SIX60 CAP NET Värdetillväxt sedan start, 1999-03-18 081231 Sparbelopp: 30 000 kr 38 452 Årsavkastning engångsinsättning, % 2,6 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 47 600 kr) 44 957 Årsavkastning månadssparande, % -1,2 Avgifter 081231 071231 061231 051231 041231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,10 0,09 0,10 0,10 0,10 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,50 0,49 0,50 0,50 0,50 TER, %/år 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 32 41 42,15 44,71 43,26 Sverige Storbritannien Schweiz Luxemburg Finland Kanada Övr inkl likv medel Länderfördelning 0 20 40 60 80 100 % Folksam LO Sverige Folksam SIX60 CAP NET 4

Innehav per 2008-12-31 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Finans Fabege (SE) 177 500 30,00 5 325 0,1 Hagströmer & Qviberg (SE) 233 000 58,50 13 631 0,2 Investor B (SE) 3 060 684 117,00 358 100 4,6 Kinnevik B (SE) 1 405 260 63,00 88 531 1,1 Nordea (SE) 5 916 248 54,70 323 619 4,2 Ratos B (SE) 240 379 135,00 32 451 0,4 Russian Real Estate Investment (SE) 101 052 6,50 657 0,0 SEB A (SE) 4 239 348 60,75 257 540 3,3 Swedbank A (SE) 4 710 429 44,40 209 143 2,7 Swedbank A Preferensaktie (SE) 2 421 564 44,50 107 760 1,4 Svenska Handelsbanken A (SE) 2 672 649 126,00 336 754 4,4 1733510 22,4 22,8 Hälsovård AstraZeneca SDB (SEK) (GB) 1 143 784 307,00 351 142 4,5 Elekta B (SE) 865 133 77,25 66 832 0,9 Getinge Industrier B (SE) 1 136 735 93,50 106 285 1,4 Getinge Industrier B BTA (SE) 94 548 91,25 8 628 0,1 Meda (SE) 1979519 52,50 103925 1,3 636 810 8,2 7,0 Industri ABB SDB (SEK) (CH) 2 472 543 116,00 286 815 3,7 Alfa-Laval (SE) 2 837 272 67,50 191 516 2,5 Assa Abloy B (SE) 1 769 661 88,50 156 615 2,0 Atlas Copco A (SE) 1 430 462 66,75 95 483 1,2 Atlas Copco B (SE) 5 335 841 59,50 317 483 4,1 B&B Tools (SE) 130 300 50,00 6 515 0,1 Hexagon B (SE) 1 708 953 37,90 64 769 0,8 Intrum Justitia (SE) 664 851 78,50 52 191 0,7 Lindab International (SE) 145 100 48,50 7 037 0,1 Loomis B (SE) 337 214 49,00 16 523 0,2 NCC B (SE) 371 600 49,90 18 543 0,2 Proffice (SE) 2 677 767 8,00 21 422 0,3 Sandvik (SE) 6 014 929 49,00 294 732 3,8 Scania B (SE) 1 969 810 77,75 153 153 2,0 Securitas B (SE) 1 977 772 64,25 127 072 1,6 Skanska B (SE) 2 325 998 77,50 180 265 2,3 SKF B (SE) 2 283 836 77,25 176 426 2,3 Volvo A (SE) 978 297 43,70 42 752 0,6 Volvo B (SE) 6 892 823 42,90 295 702 3,8 2 505 014 32,4 29,9 Informationsteknologi Ericsson B (SE) 6 344 318 58,80 373 046 4,8 Nokia SEK (SE) 111 900 121,50 13 596 0,2 ORC Software (SE) 257 900 70,25 18 117 0,2 Tradedoubler (SE) 339 419 37,00 12 559 0,2 417 318 5,4 8,4 Konsumtion, Dagligvaror Black Earth Farming SDB (SE) 261 682 18,10 4 736 0,1 Oriflame SDB (SEK) (LU) 421 341 225,50 95 012 1,2 ÅrhusKarlshamn (SE) 123 474 106,00 13 088 0,2 112 837 1,5 1,3 Konsumtion, sällanköpsvaror Electrolux B (SE) 1 706 943 66,75 113 938 1,5 Hennes & Mauritz B (SE) 2 261 356 305,50 690 844 8,9 Husqvarna B (SE) 1 685 208 41,30 69 599 0,9 JM (SE) 854 671 43,00 36 751 0,5 Modern Times Group (SE) 418 885 168,50 70 582 0,9 981 715 12,7 11,7 Olja & gas Lundin Petroleum (SE) 1 733 936 41,00 71 091 0,9 Malka Oil (SE) 4 726 300 0,67 3 143 0,0 Tanganyika Oil SDB (CA) 39 300 199,00 7 821 0,1 West Siberian Resources SDB (SE) 6 800 000 2,55 17 340 0,2 99 395 1,3 1,0 Råvaror Boliden (SE) 1 183 569 17,80 21 068 0,3 SCA B (SE) 2 630 315 66,75 175 574 2,3 SSAB A (SE) 1 714 059 68,00 116 556 1,5 SSAB B (SE) 53 376 63,50 3 389 0,0 Stora Enso R SDB (SEK) (FI) 279 900 60,75 17 004 0,2 333 590 4,3 5,2 Telekommunikationservice Millicom International Cellular SDB (SE) 310 931 359,50 111 780 1,4 Tele2 (SE) 2 395 826 69,00 165 312 2,1 TeliaSonera (SE) 14 243 983 38,90 554 091 7,2 831 183 10,8 12,8 Summa 7 651 372 99,0 Balansräkning Tillgångar (Kkr) 081231 071231 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 7 651 372 11 445 936 Bank och övriga likvida medel 95 687 27 686 Övriga kortfristiga fordringar 426 070 118 317 Summa tillgångar 8 173 129 11 591 939 Skulder (Kkr) 081231 071231 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -448 758-53 555 Summa skulder -448 758-53 555 Fondförmögenhet (Not A) 7 724 371 11 538 383 Poster inom linjen (Kkr) 081231 % av fond 071231 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 7 412 0,1 - - Åtaganden summerat - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 081231 071231 Värdeförändring på aktierelaterade värdepapper (Not B) -5 224 978-707 012 Utdelningar 476 102 422 736 Ränteintäkter 3 179 3 931 Valutavinster och förluster 0 0 Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändringar -4 745 697-280 345 Kostnader (Kkr) 081231 071231 Ersättning till fondbolag 38 929 49 183 Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet 0 0 Transaktionskostnader 8 490 4 259 Räntekostnader 31 11 Övriga kostnader 2 0 Summa kostnader 47 452 53 453 Resultat -4 793 150-333 798 (Not A) Förändring av fondförmögenhet 081231 071231 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 11 538 383 11 129 385 Andelsutgivning 1 803 251 1 485 537 Andelsinlösen -284 587-336 946 Resultat enligt resultaträkning -4 793 150-333 798 Utdelning till andelsägare -539 525-405 795 Fondförmögenhet vid periodens slut 7 724 371 11 538 383 (Not B) Värdeförändring på aktierelaterade 081231 071231 värdepapper (Kkr) Realisationsvinster 164 444 1 338 698 Realisationsförluster -1 187 018-163 127 Orealiserade värdeförändringar -4 202 405-1 882 584 Summa -5 224 978-707 012 Redovisningsprinciper Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:11 samt beaktar de rekommendationer för redovisning av investeringsfonder som utfärdats av Fondbolagens Förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Värderingsprinciper NOTERAT Aktierelaterade värdepapper värderas till senaste betalkurs på balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs). Om sådant värde saknas värderas innehaven till senaste betalkurs eller, om denna inte är representativ, till det värde som fondbolaget fastställer på objektiva grunder. Räntebärande värdepapper värderas till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs). ONOTERAT För onoterade aktierelaterade överlåtbara värdepapper fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs, - marknadspriser från icke godkänd börs eller s.k. market maker, - annat noterat finansiellt instrument eller index med justering för skillnader i t. ex. kreditrisk och likviditet (referensvärdering), - diskonterade kassaflöden (nuvärdesvärdering) eller - kapitalandel av det egna kapitalet (bokslutsvärdering). För onoterade räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs - referensvärdering med hjälp av relevant räntekurva. OTC-DERIVAT För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värderingsmodeller enligt nedan, - europeiska optioner, Black & Scholes - europeiska indexoptioner, Black 76 - amerikanska optioner och övriga derivat, numeriska metoder såsom binomialträd. Avgivande av årsberättelse Stockholm den 5 mars 2009 Folksam LO Fond AB (publ) Johan Cederin Verkställande direktör Lars Burman Ordförande Irene Wennemo Vice ordförande Ulf Andersson Eva Fredriksson Revisionsberättelse Thomas Gustafsson Ann-Kristine Wuopio-Mogstedt Göran Olsson Robert Lundberg Linda Fredriksson Erik Spernaes Patric Schintzel Till andelsägarna i Folksam LO Sverige I egenskap av revisorer i Folksam LO Fond Aktiebolag, organisationsnummer 556343-1708 har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av Folksam LO Sverige för år 2008. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tilllämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsberättelsens övriga delar. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 6 mars 2009 Anders Bäckström Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor 5

Folksam LO Världen Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad global aktiefond som placerar minst 75 procent i aktier på börser över hela världen, exklusive Sverige, med tyngdpunkt på USA och Europa. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Den vänder sig främst till sparande i avtalspensioner och premiepension. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fondens risk klassificeras som medel, eftersom placeringsinriktningen är bred och investeringar görs i flera olika länder, branscher och bolag, så att en god riskspridning uppnås. Fonden följer etiska placeringskriterier som omfattar miljö mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev -27,1 procent. Marknaden 2008 blev ett händelserikt år. Problemen inom finanssektorn präglade hela året och fick successivt konsekvenser även för den reala ekonomin. Den stora osäkerheten på marknaderna skapade ett svårt klimat för aktier med mycket stora och snabba kursrörelser. Många sektorer som inledningsvis klarade sig relativt bra föll sedan kraftigt tillbaka. Det tydligaste exemplet var råvarusektorn som gick upp med 4 procent under det första halvåret men som stängde på minus 53 procent för helåret. Den bästa utvecklingen hade klassiska trygga sektorer som läkemedel och dagligvaror. Finanssektorn var däremot svag under hela 2008 och slutade på minus 60 procent. Sett till enskilda länder och regioner återfanns de största förlorarna bland de tidigare starka tillväxtländerna, till exempel Ryssland vars aktiemarknad gick ned med 73 procent under året. I gengäld klarade sig de stora utvecklade marknaderna, särskilt USA, relativt bättre. Under hösten intensifierades finanskrisen över hela världen när den amerikanska investmentbanken Lehman Brothers sökte konkursskydd och bolåneinstituten Freddie Mac och Fannie Mae förstatligades. PREMIEPENSIONSFOND PPM Nr 941096 Även i resten av världen uppenbarades problem i bank- och finanssektorn. Börserna reagerade med mycket kraftiga fall och priserna på olja och andra råvaror sjönk dramatiskt. Tvångsförsäljningar av kraftigt belånade aktörer, bland annat många hedgefonder, bidrog under hösten till att pressa aktiemarknaderna. I stort sett samtliga centralbanker sänkte sina styrräntor och regeringar världen över lade fram ekonomiska stödpaket och andra stimulansåtgärder. Fondens strategi Fondens strategi är att skapa meravkastning genom aktiva bolagsval snarare än genom val av regioner eller sektorer. Under 2008 kom de positiva bidragen till fondens avkastning huvudsakligen från innehav i en rad amerikanska bolag. Exempel på mer lyckade placeringar var banken Hudson City Bancorp, som än en gång utsågs av magasinet Forbes till USA:s bäst skötta bank. Andra bra placeringar var läkemedelsbolaget Johnson & Johnson samt Sherwin-Williams, som säljer färg och ytbehandlingsprodukter. Negativa bidrag till fondens avkastning hade bankerna Marfin Popular och Royal Bank of Scotland samt försäkringsbolaget AIG. Större köp under året gjordes i oljebolaget Chevron, handelsbolaget Best Buy samt banken Société Générale. Större försäljningar under året gjordes i försäkringsbolagen Prudential och Zurich Financial samt i telekomoperatören Telenor. Extern jämförelse Fonden tillhörde 2008-12-31 fondgruppen Mstar Global, mix bolag i Morningstars Fondindex men saknar fondbetyg på grund av för kort historik. Övrigt Fondbestämmelsernas rätt att handla med optioner och terminer utnyttjades under perioden. Fondfakta Förvaltare: Johan Eriksson/Hugo Lewné Fondbolag: Folksam LO Fond AB Fondtyp: Aktiefond Startdatum: 1999-03-18 Jämförelseindex: Folksam MSCI World ex Sweden NET Basfakta 081231 071231 061231 051231 041231 Fondförmögenhet, Kkr 7 521 273 8 972 397 7 780 062 6 581 728 4 129 992 Handelskurs, kr 61,55 89,23 88,16 87,82 67,77 Andelsvärde, kr 63,81 89,74 87,52 87,66 68,10 Utdelning, kr per andel 1,87 0,91 1,50 1,45 0,98 Fondens 5 största poster Värde, Kkr Andel av fond, % MSCI Daily TR Net USA index SG 2009 668 839 8,9 MSCI Daily TR Net USA Index DB 617 082 8,2 UBS MSCI Japan (Perles) 480 963 6,4 DB X-Trackers MSCI World TRN Index 401 092 5,3 MSCI Daily TR Net Canada Local Index 250 304 3,3 Fakta 081231 071231 061231 051231 041231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % -27,1 3,6 1,5 31,4 3,5 Jmf-index (inkl utd), % -27,8 2,9 3,0 31,0 5,8 Standardavvikelse fond, % 14,6 8,9 9,9 9,0 11,4 Standardavvikelse jmf-index, % 14,5 9,5 9,8 8,7 11,4 Tracking error, % 1,4 0,6 0,6 0,5 0,7 Informationskvot 0,57 - - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -29,3 - - - - Extern jämförelse 081231 071231 061231 051231 041231 Morningstar Rating - - - - - Morningstar Fondindex, % -32,5 - - - - Omsättning 081231 071231 061231 051231 041231 Omsättningshastighet, ggr/år 1,3 2,3 1,9 1,8 0,8 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 0,4 - - - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -15,0-0,1 Årsavkastning jmf-index, % -14,9 - Årsavkastning månadssparande, % -23,5-7,8 Standardavvikelse fond, % 14,7 12,6 Värdetillväxt sedan start, 1999-03-18 081231 Sparbelopp: 30 000 kr 21 154 Årsavkastning engångsinsättning, % -3,5 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 47 600 kr) 37 676 Årsavkastning månadssparande, % -4,8 Avgifter 081231 071231 061231 051231 041231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,11 0,07 0,10 0,10 0,10 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,71 0,74 1,00 1,00 1,00 TER, %/år 0,41 0,40 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 33 41 38,83 45,23 40,94 160 140 120 100 Finans Hälsovård Olja & Gas IT Industri Kons. Sällanköp Kons. Dagligvaror Telekomm. Service Samh. varor & tjänster Råvaror Övr inkl likv medel USA Luxemburg Storbritannien Japan Frankrike Schweiz Kanada Tyskland Australien Spanien Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling Folksam LO Världen Branschfördelning Länderfördelning 4 031231 040630 041231 050630 051231 060630 061231 070630 071231 080630 081231 0 10 20 30 40 50 % Folksam LO Världen Folksam MSCI World ex Sweden NET 0 10 20 30 40 50 % Folksam LO Världen Folksam MSCI World ex Sweden NET 6

Innehav per 2008-12-31 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Finans AllianceBernstein (US) 170 100 20,79 27 966 0,4 Allianz (DE) 12 500 75,00 10 305 0,1 Allied Irish Banks (IE) 73 805 1,73 1 404 0,0 Assicurazioni Generali (IT) 35 300 19,49 7 563 0,1 AXA (FR) 93 000 15,85 16 198 0,2 Banco Santander Central Hispano (ES) 798 856 6,75 59 275 0,8 Barclays (GB) 626 000 153,40 10 918 0,1 Berkshire Hathaway (US) 200 3 214,00 5 083 0,1 BNP Paribas (FR) 49 778 30,25 16 552 0,2 Capital One Financial (US) 92 900 31,89 23 428 0,3 Commerzbank (DE) 42 700 6,64 3 117 0,0 Credit Agricole (FR) 133 400 8,00 11 731 0,2 Credit Suisse Group (CH) 70 000 28,50 14 823 0,2 Goldman Sachs (US) 36 300 84,39 24 225 0,3 HBOS (GB) 379 680 69,00 2 979 0,0 HSBC (GB) 244 600 662,00 18 410 0,2 Hudson City Bancorp (US) 637 500 15,96 80 459 1,1 Intesa Sanpaolo (IT) 588 600 2,54 16 418 0,2 Julius Baer (CH) 127700 39,98 37933 0,5 Marfin Popular Bank Public Company (GR) 1 081 893 1,90 22 596 0,3 Natixis (FR) 577200 1,25 7931 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 1 789 406 49,40 10 050 0,1 Russian Real Estate Investment (SE) 41 000 6,50 267 0,0 Sampo-Leonia (FI) 194 800 13,24 28 351 0,4 SEB A (SE) 98 500 60,75 5 984 0,1 Societe Generale (FR) 120 600 36,00 47 725 0,6 State Street (US) 80 600 39,33 25 068 0,3 Swiss Reinsurance (CH) 25 200 50,30 9 418 0,1 Toronto Dominion Bank (CA) 111 900 35,80 31 679 0,4 UBS (CH) 339 200 14,84 37 400 0,5 Unicredito (IT) 432 900 1,75 8 304 0,1 Unione di Banche Italiane Scpa (IT) 119 000 10,29 13 460 0,2 US Bancorp (US) 238 800 25,01 47 229 0,6 Wells Fargo (US) 199 900 29,48 46 602 0,6 Vostok Nafta SDB (SE) 133 662 26,60 3 555 0,0 Zions Bancorp (US) 79 700 24,51 15 448 0,2 Zurich Financial Services (CH) 24 769 227,00 41 775 0,6 791 630 10,5 19,1 Hälsovård AstraZeneca SDB (SEK) (GB) 87 400 307,00 26 832 0,4 Bayer (DE) 51 573 41,55 23 555 0,3 Essilor International (FR) 13 441 33,57 4 960 0,1 Genentech (US) 18 800 82,91 12 326 0,2 GlaxoSmithKline (GB) 257 478 1 284,50 37 603 0,5 Johnson & Johnson (US) 246 200 59,83 116 485 1,5 Novartis (CH) 163 096 52,70 63 861 0,8 Novo Nordisk (DK) 35 000 271,00 14 008 0,2 Pfizer (US) 576 800 17,71 80 781 1,1 Roche GS (CH) 52 167 162,50 62 984 0,8 Sanofi-Aventis (FR) 114 912 45,40 57 348 0,8 St Jude Medical (US) 37 200 32,96 9 696 0,1 Synthes (CH) 2 860 133,40 2 835 0,0 WellPoint (US) 270 000 42,13 89 954 1,2 Wyeth (US) 110 900 37,51 32 896 0,4 636 123 8,5 12,4 Industri 3M (US) 58 900 57,54 26 801 0,4 ABB (CH) 225 048 15,58 26 051 0,3 Air France (FR) 284 100 9,17 28 638 0,4 BAE Systems (GB) 235 926 376,75 10 106 0,1 Finmeccanica (IT) 136 000 10,89 16 280 0,2 General Electric (US) 341 200 16,20 43 711 0,6 Graco (US) 100 200 23,73 18 803 0,3 Maire Tecnimont (IT) 423 449 1,44 6 680 0,1 Man (DE) 24 141 38,72 10 275 0,1 Niscayah (SE) 1 490 782 6,65 9 914 0,1 Paccar (US) 86 600 28,60 19 586 0,3 Parker Hannifin (US) 85 100 42,54 28 628 0,4 Rheinmetall (DE) 21 978 22,90 5 532 0,1 Rockwell Automation (US) 90 400 32,24 23 048 0,3 Rolls-Royce Group (GB) 180 600 335,50 6 889 0,1 Rolls-Royce Group C Shares (GB) 10 330 320 0,10 117 0,0 RSC (US) 447 700 8,52 30 164 0,4 Saint-Gobain (FR) 22 500 33,60 8 309 0,1 Siemens N (DE) 26 031 52,68 15 074 0,2 United Technologies (US) 173 700 53,60 73 626 1,0 Vestas Windsystems (DK) 49 000 303,50 21 963 0,3 430 194 5,7 10,5 Informationsteknologi Accenture (US) 252 700 32,79 65 526 0,9 Alcatel (FR) 18 396 1,53 310 0,0 Apple (US) 33 300 85,35 22 476 0,3 Cisco Systems (US) 213 400 16,30 27 507 0,4 Ebay (US) 320 300 13,96 35 360 0,5 Intel (US) 283 300 14,66 32 843 0,4 Microsoft (US) 515 500 19,44 79 248 1,1 Nokia A (FI) 382 578 11,10 46 681 0,6 Nvidia (US) 387 300 8,07 24 716 0,3 Oracle Systems (US) 430 600 17,73 60 374 0,8 SAP (DE) 40 252 25,24 11 168 0,1 Western Digital (US) 308 100 11,45 27 897 0,4 434 105 5,8 10,6 Konsumtion, Dagligvaror Ahold (NL) 1 8,79 0 0,0 Anheuser-Busch InBev (BE) 154 552 16,58 28 168 0,4 Anheuser-Busch InBev Teckningsrätt (BE) 1 11,01 0 0,0 Carlsberg B (DK) 15 100 171,25 3 819 0,1 Danone (FR) 32 312 43,18 15 337 0,2 Delhaize Groupe (BE) 22 858 44,20 11 106 0,1 Fomento Economico Mexicano ADR (MX) 124 100 30,13 29 569 0,4 Henkel pref (DE) 34 058 22,59 8 457 0,1 Nestle (CH) 335 830 41,60 103 799 1,4 Pernod Ricard (FR) 26 000 52,97 15 139 0,2 Procter & Gamble (US) 102 700 61,82 50 207 0,7 Tesco (GB) 350 000 360,00 14 326 0,2 Unilever (GB) 75 900 1 579,00 13 626 0,2 Unilever EUR (NL) 94 555 17,34 18 023 0,2 311 576 4,1 9,2 Konsumtion, sällanköpsvaror Best Buy (US) 230 100 28,11 51 149 0,7 British Sky Broadcasting (GB) 43 266 480,00 2 361 0,0 Coach (US) 175 400 20,77 28 809 0,4 Compass Group (GB) 377 800 344,00 14 776 0,2 DaimlerChrysler (DE) 44 245 26,70 12 986 0,2 Fiat (IT) 25 692 4,59 1 296 0,0 Hasbro (US) 141 800 29,17 32 710 0,4 Hennes & Mauritz B (SE) 86 422 305,50 26 402 0,4 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av Kkr fond Hermes International (FR) 5 719 100,38 6 311 0,1 JC Penney (US) 156 600 19,70 24 396 0,3 LVMH Moet Hennessy (FR) 14 617 47,77 7 676 0,1 Marks & Spencer Group (GB) 1 028 000 214,75 25 100 0,3 Mc Graw-Hill (US) 98 500 23,19 18 063 0,2 Michelin (FR) 5 694 37,57 2 352 0,0 Next (GB) 56 500 1 081,00 6 944 0,1 Reed Elsevier (GB) 107 000 505,50 6 150 0,1 Renault (FR) 38 900 18,55 7 932 0,1 Sherwin-Williams (US) 126 800 59,75 59 913 0,8 William Hill (GB) 962 700 215,00 23 533 0,3 Vivendi Universal (FR) 180 545 23,27 46 173 0,6 Volkswagen (DE) 3 100 250,00 8 519 0,1 WPP (GB) 167 400 402,50 7 661 0,1 421 212 5,6 9,0 Olja & gas BG Group (GB) 272 175 957,00 29 615 0,4 BP (GB) 1 279 291 526,00 76 507 1,0 Chevron (US) 240 400 73,97 140 622 1,9 ENI (IT) 24 308 16,74 4 473 0,1 Ensco International (US) 130 800 28,39 29 365 0,4 Galp Energia (PT) 57 500 7,18 4 538 0,1 Marathon Oil (US) 288 400 27,36 62 399 0,8 Royal Dutch Shell B (GB) 330 898 1 726,00 64 936 0,9 StatoilHydro (NO) 42 100 113,90 5 416 0,1 Total (FR) 97 997 38,91 41 915 0,6 Valero Energy (US) 291 600 21,64 49 901 0,7 Vostok Gas SDB (SE) 89 000 66,00 5 874 0,1 XTO Energy (US) 174 700 35,27 48 726 0,6 564 287 7,5 12,1 Råvaror Akzo Nobel (NL) 12 028 29,44 3 892 0,1 Anglo American (GB) 65 572 1 546,00 11 526 0,2 Arcelor Mittal (FR) 32 950 17,11 6 197 0,1 BASF (DE) 58 000 27,73 17 680 0,2 BHP Billiton (GB) 54 282 1 294,00 7 986 0,1 Dow Chemical (US) 170100 15,09 20298 0,3 Ecolab (US) 91 700 35,15 25 489 0,3 Givaudan (CH) 612 830,50 3 776 0,1 Lafarge (FR) 30 200 43,35 14 391 0,2 Norsk Hydro (NO) 29 130 27,80 915 0,0 Nucor (US) 102 900 46,20 37 594 0,5 Rio Tinto (GB) 100 695 1 490,00 17 059 0,2 Syngenta (CH) 7 333 200,40 10 918 0,1 Thyssen Krupp (DE) 44 100 18,96 9 191 0,1 Voest-Alpine Stahl (AT) 25 600 15,04 4 232 0,1 Xstrata (GB) 41 839 640,00 3 044 0,0 194 190 2,6 5,8 Samhällsnyttiga varor & tjänster Centrica (GB) 302 500 266,00 9 149 0,1 Dominion Resources (US) 169 700 35,84 48 097 0,6 E.ON (DE) 142 284 28,44 44 482 0,6 Electricite de France (FR) 32 300 41,50 14 735 0,2 Enel (IT) 189195 4,52 9406 0,1 Fortum (FI) 31 900 15,23 5 341 0,1 GDF Suez (FR) 34 297 35,33 13 318 0,2 Iberdrola (ES) 366 162 6,54 26 324 0,3 Scottish & South (GB) 38 332 1 217,00 5 304 0,1 Suez Environment (FR) 14 617 12,05 1 936 0,0 Veolia Environnement (FR) 21 100 22,20 5 149 0,1 Xcel Energy (US) 353 100 18,55 51 797 0,7 235 036 3,1 6,0 Telekommunikationservice BT Group (GB) 1 284 000 135,20 19 737 0,3 Deutsche Telekom (DE) 413 400 10,75 48 851 0,6 Embarq (US) 93 500 35,96 26 589 0,4 France Telecom (FR) 223 100 19,96 48 950 0,7 KPN (NL) 120 500 10,38 13 749 0,2 Telefonica (ES) 227 611 15,85 39 657 0,5 Verizon (US) 231 100 33,90 61 953 0,8 Vodafone Group (GB) 1 501 781 139,00 23 734 0,3 283 221 3,8 5,4 Derivat Nikkei 225 Index Future 2009-03-12 (JP) 257 000 0,00 0 0,0 OMXS30 Future Februari 2009-02-20 (SE) 5 600 0,00 0 0,0 0 0,0 - Övriga DB X-Trackers MSCI Japan TRN Index (LU) 814 513 3 072,55 218 320 2,9 DB X-Trackers MSCI World TRN Index (LU) 2 361 271 21,48 401 092 5,3 ishares MSCI Hong Kong Index Fund (US) 903 748 10,37 74 112 1,0 ishares MSCI Singapore Index Fund (US) 659 991 7,05 36 795 0,5 MSCI Daily TR Net Australia Local Index (AU) 14 274 2 367,98 186 357 2,5 MSCI Daily TR Net Canada Local Index (CA) 597 65 451,68 250 304 3,3 MSCI Daily TR Net USA Index DB (US) 37 873 2 060,39 617 082 8,2 MSCI Daily TR Net USA index SG 2009 (US) 79 337 1 066,06 668 839 8,9 UBS MSCI Japan (Perles) (JP) 6 460 999 853,33 480 963 6,4 2933864 39,0 - Summa 7 235 438 96,2 Balansräkning Tillgångar (Kkr) 081231 071231 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 7 235 438 8 696 073 Bank och övriga likvida medel 290 147 290 237 Övriga kortfristiga fordringar 16 795 702 034 Summa tillgångar 7 542 379 9 688 344 Skulder (Kkr) 081231 071231 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0-11 152 Övriga kortfristiga skulder -21 106-704 795 Summa skulder -21 106-715 947 % av index Fondförmögenhet (Not A) 7 521 273 8 972 397 Poster inom linjen (Kkr) 081231 % av fond 071231 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 405 554 5,4 9 574 0,1 Åtaganden summerat - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 081231 071231 Värdeförändring på aktierelaterade värdepapper (Not B) -2 687 420 561 291 Utdelningar 128 685 140 184 Ränteintäkter 22 606 21 055 Valutavinster och förluster 33 687-410 940 Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 46 271 Summa intäkter och värdeförändringar -2 502 396 311 861 Kostnader (Kkr) 081231 071231 Ersättning till fondbolag 32 110 35 031 Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet 0 0 Transaktionskostnader 24 129 9 054 Räntekostnader 785 360 Övriga kostnader 8 0 Summa kostnader 57 032 44 445 Resultat -2 559 428 267 416 (Not A) Förändring av fondförmögenhet 081231 071231 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 8 972 397 7 780 062 Andelsutgivning 1 565 922 1 307 177 Andelsinlösen -272 462-296 629 Resultat enligt resultaträkning -2 559 428 267 416 Utdelning till andelsägare -185 157-85 629 Fondförmögenhet vid periodens slut 7 521 273 8 972 397 (Not B) Värdeförändring på aktierelaterade 081231 071231 värdepapper (Kkr) Realisationsvinster 1 350 236 1 860 854 Realisationsförluster -3 197 341-674 493 Orealiserade värdeförändringar -840 316-625 070 Summa -2 687 420 561 291 Redovisningsprinciper Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:11 samt beaktar de rekommendationer för redovisning av investeringsfonder som utfärdats av Fondbolagens Förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Värderingsprinciper NOTERAT Aktierelaterade värdepapper värderas till senaste betalkurs på balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs). Om sådant värde saknas värderas innehaven till senaste betalkurs eller, om denna inte är representativ, till det värde som fondbolaget fastställer på objektiva grunder. Räntebärande värdepapper värderas till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs). ONOTERAT För onoterade aktierelaterade överlåtbara värdepapper fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs, - marknadspriser från icke godkänd börs eller s.k. market maker, - annat noterat finansiellt instrument eller index med justering för skillnader i t. ex. kreditrisk och likviditet (referensvärdering), - diskonterade kassaflöden (nuvärdesvärdering) eller - kapitalandel av det egna kapitalet (bokslutsvärdering). För onoterade räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs - referensvärdering med hjälp av relevant räntekurva. OTC-DERIVAT För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värderingsmodeller enligt nedan, - europeiska optioner, Black & Scholes - europeiska indexoptioner, Black 76 - amerikanska optioner och övriga derivat, numeriska metoder såsom binomialträd. Avgivande av årsberättelse Stockholm den 5 mars 2009 Folksam LO Fond AB (publ) Johan Cederin Verkställande direktör Lars Burman Ordförande Irene Wennemo Vice ordförande Ulf Andersson Eva Fredriksson Revisionsberättelse Thomas Gustafsson Ann-Kristine Wuopio-Mogstedt Göran Olsson Robert Lundberg Linda Fredriksson Erik Spernaes Patric Schintzel Till andelsägarna i Folksam LO Världen I egenskap av revisorer i Folksam LO Fond Aktiebolag, organisationsnummer 556343-1708 har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av Folksam LO Världen för år 2008. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tilllämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsberättelsens övriga delar. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 6 mars 2009 Anders Bäckström Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor 7

Folksam LO Västfonden Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar minst 75 procent i aktier noterade i Sverige och främst vänder sig till sparande i avtalspensioner och premiepension. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. En del av fondförmögenheten (maximalt 60 procent) kan placeras i företag med stark förankring i Västra Götalands och Hallands län (Västsverige). Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fondens placeringsinriktning är bred och investeringar görs i flera branscher och bolag så att en god riskspridning uppnås. Fondens risk klassificeras som medel till hög, eftersom aktieplaceringar i Sverige har en relativt hög risknivå då börskurserna kan variera kraftigt över tiden. Fonden följer etiska placeringskriterier som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. PREMIEPENSIONSFOND PPM Nr 905265 Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev -39,1 procent. Marknaden 2008 blev ett händelserikt år. Problemen inom finanssektorn präglade hela året men överskuggades inledningsvis av oro för stigande inflation. Under hösten intensifierades finanskrisen med både bankkonkurser och statliga övertaganden. Finansierings- och likviditetssituationen blev i flera fall akut. Centralbankerna, däribland den svenska Riksbanken, sänkte sina styrräntor. Många regeringar lade fram ekonomiska stödpaket och andra stimulansåtgärder, vissa riktade mot specifika krisområden såsom fordonsindustrin. Trots alla åtgärder förblev riskviljan låg och förbättringen på kreditmarknaden gick långsamt. Börserna reagerade med mycket kraftiga fall och priserna på olja och andra råvaror sjönk dramatiskt. Effekterna på den reala ekonomin blev allt tydligare. Oron över konjunkturutvecklingen tog överhanden mot slutet av året och en rad bolag tvingades vinstvarna och varsla anställda om uppsägning. Inte heller kraftigt fallande råvarupriser och stigande dollarkurser förmådde vända den negativa trenden. På Stockholmsbörsen hade både finanssektorn och de konjunkturkänsliga sektorerna råvaror och industri en svag utveckling. Den minsta nedgången noterades för hälsosektorn, där AstraZeneca var en av få aktier på plus under året. Inga sektorer hamnade på plus och Stockholmsbörsen föll med 39 procent under året. Fondens strategi Fondens strategi under året var att gå mot en mer defensiv profil på investeringarna. Övervikten i läkemedelssektorn ökades medan vi minskade i sektorerna industri och konsument sällanköp minskades. Portföljen utvecklades trots detta något svagare än aktiemarknaden. Innehav som missgynnade fonden var banker, TeliaSonera samt verkstadsbolagen Volvo och Sandvik. Det största positiva bidraget kom från läkemedelsbolaget AstraZeneca. Fonden sålde hela sitt innehav i Carnegie och Vostok Gas under året. Istället tillkom innehav i bland annat HQ Bank, Tanganyika Oil, Hexagon och Orc Software, av vilka de två förstnämnda bidrog positivt till fondens utveckling. Det gjorde även värdetransportföretaget Loomis, som tillkom som ett nytt innehav genom avknoppningen från Securitas. Av de västsvenska innehaven utvecklades Volvo svagast i spåren av den kraftiga avmattningen på lastvagnsmarknaden, medan SKF under året föll något mindre än marknaden i stort. Extern jämförelse Fonden tillhörde 2008-12-31 fondgruppen Mstar Sverige, Rena, Sverige i Morningstars Fondindex men saknar fondbetyg på grund av för kort historik. Övrigt Fondbestämmelsernas rätt att handla med optioner och terminer utnyttjades inte under perioden. Fonden deltog i emissioner av aktier i Swedbank till ett värde av 7,93 miljoner kronor. Ny medförvaltare är Patric Naeslund. Fondfakta Förvaltare: Ian Raftell/Ingemar Syréhn/Johan Ljungquist/Patric Naeslund Fondbolag: Folksam LO Fond AB Fondtyp: Aktiefond Startdatum: 1999-03-18 Jämförelseindex: Folksam SIX60 CAP NET Basfakta 081231 071231 061231 051231 041231 Fondförmögenhet, Kkr 605 978 842 260 738 790 475 658 271 731 Handelskurs, kr 106,77 185,09 194,32 157,79 119,56 Andelsvärde, kr 107,21 185,54 194,08 157,68 119,68 Utdelning, kr per andel 8,31 6,65 3,89 3,14 2,06 Fondens 5 största poster Värde, Kkr Andel av fond, % Hennes & Mauritz 56 067 9,3 TeliaSonera 43 491 7,2 Atlas Copco 33 079 5,5 Volvo 29 852 4,9 Investor 29 699 4,9 Fakta 081231 071231 061231 051231 041231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % -39,1-1,2 26,0 35,1 21,4 Jmf-index (inkl utd), % -39,0-1,7 26,7 36,2 21,4 Standardavvikelse fond, % 22,1 14,4 12,6 9,5 14,8 Standardavvikelse jmf-index, % 22,1 14,4 12,8 9,7 14,9 Tracking error, % 1,4 0,5 0,5 0,8 2,0 Informationskvot 0,11 - - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -39,2 - - - - Extern jämförelse 081231 071231 061231 051231 041231 Morningstar Rating - - - - - Morningstar Fondindex, % -38,6 - - - - Omsättning 081231 071231 061231 051231 041231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,4 0,6 0,3 0,0 0,3 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 12,1 17,0 - - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -22,6 4,3 Årsavkastning jmf-index, % -22,6 4,7 Årsavkastning månadssparande, % -35,7-8,4 Standardavvikelse fond, % 22,6 18,1 Värdetillväxt sedan start, 1999-03-18 081231 Sparbelopp: 30 000 kr 39 597 Årsavkastning engångsinsättning, % 2,9 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 47 600 kr) 46 484 Årsavkastning månadssparande, % -0,5 Avgifter 081231 071231 061231 051231 041231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,09 0,09 0,10 0,10 0,10 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,50 0,43 0,50 0,40 0,50 TER, %/år 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 32 44 41,97 45,08 43,57 250 200 150 100 Industri Finans Kons. Sällanköp Telekomm. Service Hälsovård IT Råvaror Kons. Dagligvaror Olja & Gas Övr inkl likv medel Sverige Storbritannien Schweiz Luxemburg Finland Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling Folksam LO Västfonden Branschfördelning Länderfördelning 5 031231 040630 041231 050630 051231 060630 061231 070630 071231 080630 081231 0 5 10 15 20 25 30 35 % Folksam LO Västfonden Folksam SIX60 CAP NET 0 20 40 60 80 100 % Folksam LO Västfonden Folksam SIX60 CAP NET 8

Innehav per 2008-12-31 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Finans Fabege (SE) 166 400 30,00 4 992 0,8 Hagströmer & Qviberg (SE) 18 400 58,50 1 076 0,2 Investor A (SE) 66 283 112,50 7 457 1,2 Investor B (SE) 190 100 117,00 22 242 3,7 Kinnevik B (SE) 118 975 63,00 7 495 1,2 Nordea (SE) 464 052 54,70 25 384 4,2 Ratos B (SE) 19 000 135,00 2 565 0,4 SEB A (SE) 258 182 60,75 15 685 2,6 Swedbank A (SE) 309 376 44,40 13 736 2,3 Swedbank A Preferensaktie (SE) 165 188 44,50 7 351 1,2 Svenska Handelsbanken A (SE) 209 883 126,00 26 445 4,4 134 428 22,2 22,8 Hälsovård AstraZeneca SDB (SEK) (GB) 89 822 307,00 27 575 4,6 Elekta B (SE) 60 245 77,25 4 654 0,8 Getinge Industrier B (SE) 87 988 93,50 8 227 1,4 Getinge Industrier B BTA (SE) 7 376 91,25 673 0,1 Meda (SE) 155 733 52,50 8 176 1,3 49 305 8,1 7,0 Industri ABB SDB (SEK) (CH) 194 064 116,00 22 511 3,7 Alfa-Laval (SE) 204 216 67,50 13 785 2,3 Assa Abloy B (SE) 139 268 88,50 12 325 2,0 Atlas Copco A (SE) 156 870 66,75 10 471 1,7 Atlas Copco B (SE) 379 961 59,50 22 608 3,7 B&B Tools (SE) 10 200 50,00 510 0,1 Hexagon B (SE) 112 600 37,90 4 268 0,7 Intrum Justitia (SE) 52 648 78,50 4 133 0,7 Lindab International (SE) 8 500 48,50 412 0,1 Loomis B (SE) 26 129 49,00 1 280 0,2 NCC B (SE) 27 900 49,90 1 392 0,2 Sandvik (SE) 472 101 49,00 23 133 3,8 Scania B (SE) 52 200 77,75 4 059 0,7 Securitas B (SE) 155 248 64,25 9 975 1,6 Skanska B (SE) 182 382 77,50 14 135 2,3 SKF B (SE) 279 187 77,25 21 567 3,6 Volvo A (SE) 75 798 43,70 3 312 0,5 Volvo B (SE) 618 647 42,90 26 540 4,4 196 415 32,4 29,9 Informationsteknologi Ericsson B (SE) 498 804 58,80 29 330 4,8 ORC Software (SE) 20 000 70,25 1 405 0,2 Tradedoubler (SE) 1 000 37,00 37 0,0 30 772 5,1 8,4 Konsumtion, Dagligvaror Oriflame SDB (SEK) (LU) 33 075 225,50 7 458 1,2 ÅrhusKarlshamn (SE) 9 200 106,00 975 0,2 8434 1,4 1,3 Konsumtion, sällanköpsvaror Electrolux B (SE) 133 900 66,75 8 938 1,5 Hennes & Mauritz B (SE) 183 527 305,50 56 067 9,3 Husqvarna B (SE) 154 755 41,30 6 391 1,1 JM (SE) 83 498 43,00 3 590 0,6 Modern Times Group (SE) 32 864 168,50 5 538 0,9 80 525 13,3 11,7 Olja & gas Lundin Petroleum (SE) 132 239 41,00 5 422 0,9 Malka Oil (SE) 361 800 0,67 241 0,0 West Siberian Resources SDB (SE) 488 000 2,55 1 244 0,2 6907 1,1 1,0 Råvaror Boliden (SE) 89 657 17,80 1 596 0,3 SCA B (SE) 206 406 66,75 13 778 2,3 SSAB A (SE) 133 712 68,00 9 092 1,5 SSAB B (SE) 5 500 63,50 349 0,1 Stora Enso R SDB (SEK) (FI) 22 000 60,75 1 337 0,2 26 152 4,3 5,2 Telekommunikationservice Millicom International Cellular SDB (SE) 24 409 359,50 8 775 1,4 Tele2 (SE) 188 128 69,00 12 981 2,1 TeliaSonera (SE) 1 118 018 38,90 43 491 7,2 65 247 10,8 12,8 Summa 598 184 98,7 Balansräkning Tillgångar (Kkr) 081231 071231 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 598 184 835 837 Bank och övriga likvida medel 11 339 1 751 Övriga kortfristiga fordringar 33 814 9 101 Summa tillgångar 643 337 846 689 Skulder (Kkr) 081231 071231 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -37 359-4 429 Summa skulder -37 359-4 429 Fondförmögenhet (Not A) 605 978 842 260 Poster inom linjen (Kkr) 081231 % av fond 071231 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 671 0,1 - - Åtaganden summerat - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 081231 071231 Värdeförändring på aktierelaterade värdepapper (Not B) -395 863-44 083 Utdelningar 36 763 29 624 Ränteintäkter 410 512 Valutavinster och förluster 0 0 Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändringar -358 690-13 947 (Not A) Förändring av fondförmögenhet 081231 071231 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 842 260 738 790 Andelsutgivning 196 095 179 054 Andelsinlösen -32 584-30 601 Resultat enligt resultaträkning -362 381-17 785 Utdelning till andelsägare -37 412-27 198 Fondförmögenhet vid periodens slut 605 978 842 260 (Not B) Värdeförändring på aktierelaterade 081231 071231 värdepapper (Kkr) Realisationsvinster 14 115 109 758 Realisationsförluster -96 759-12 759 Orealiserade värdeförändringar -313 219-141 082 Summa -395 863-44 083 Redovisningsprinciper Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:11 samt beaktar de rekommendationer för redovisning av investeringsfonder som utfärdats av Fondbolagens Förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Värderingsprinciper NOTERAT Aktierelaterade värdepapper värderas till senaste betalkurs på balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs). Om sådant värde saknas värderas innehaven till senaste betalkurs eller, om denna inte är representativ, till det värde som fondbolaget fastställer på objektiva grunder. Räntebärande värdepapper värderas till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs). ONOTERAT För onoterade aktierelaterade överlåtbara värdepapper fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs, - marknadspriser från icke godkänd börs eller s.k. market maker, - annat noterat finansiellt instrument eller index med justering för skillnader i t. ex. kreditrisk och likviditet (referensvärdering), - diskonterade kassaflöden (nuvärdesvärdering) eller - kapitalandel av det egna kapitalet (bokslutsvärdering). För onoterade räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs - referensvärdering med hjälp av relevant räntekurva. OTC-DERIVAT För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värderingsmodeller enligt nedan, - europeiska optioner, Black & Scholes - europeiska indexoptioner, Black 76 - amerikanska optioner och övriga derivat, numeriska metoder såsom binomialträd. Avgivande av årsberättelse Stockholm den 5 mars 2009 Folksam LO Fond AB (publ) Johan Cederin Verkställande direktör Lars Burman Ordförande Irene Wennemo Vice ordförande Ulf Andersson Eva Fredriksson Revisionsberättelse Thomas Gustafsson Ann-Kristine Wuopio-Mogstedt Göran Olsson Robert Lundberg Linda Fredriksson Erik Spernaes Patric Schintzel Till andelsägarna i Folksam LO Västfonden I egenskap av revisorer i Folksam LO Fond Aktiebolag, organisationsnummer 556343-1708 har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av Folksam LO Västfonden för år 2008. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tilllämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsberättelsens övriga delar. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 6 mars 2009 Anders Bäckström Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Kostnader (Kkr) 081231 071231 Ersättning till fondbolag 2 982 3 529 Ersättning till förvaringsinstitut 0 - Ersättning till tillsynsmyndighet 0 - Transaktionskostnader 706 305 Räntekostnader 1 4 Övriga kostnader 2 0 Summa kostnader 3 691 3 838 Resultat -362 381-17 785 9

Förklaring till faktarutor Fondfakta Förvaltare Fondens ansvariga förvaltare. Fondbolag Fondbolag som ansvarar för förvaltningen av fonden. Fondtyp Kategorisering av fonden baserat på hur fonden har placerat sina tillgångar. I aktier, räntebärande värdepapper eller en blandning av dessa. Jämförelseindex Det index som Swedbank Robur valt att jämföra fondens avkastning mot. Basfakta Fondförmögenhet, kkr Fondens totala förmögenhet angivet i tusentals kronor. Handelskurs, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknat på den avlästa kursen vid rapportperiodens handelsstopp för fonden, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Andelsvärde, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknad på rapportperiodens definitiva slutkurser för samtliga börser, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Utdelning, kr per andel Fondens utdelning angiven i kronor per fondandel. Duration, dagar Anger en vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens räntebärande placeringar. Räntekänslighet, % Visar hur fondens andelskurs påverkas av en förändring i marknadsräntorna. Fondens 5 största poster De fem aktieinnehav som har störst andel i fonden. Fakta Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknad på andelsvärdet, inklusive återinvesterade utdelningar. Jmf-index, (inkl utd), % Värdeförändring för fondens jämförelseindex under rapportperioden, inklusive återinvesterade utdelningar. Vilket index fonden idag jämförs med, anges i början av faktarutan. Observera att fonden kan ha haft ett annat jämförelseindex tidigare. Om så är fallet visas siffror för detta index under den berörda perioden. Standardavvikelse fond, % Riskmått som visar hur fondens månadsavkastning varierat historiskt. Ju högre standardavvikelse desto större risk. Beräknat på fondens slutkurs. Standardavvikelse Jmf-index Riskmått som visar hur jämförelseindexets månadsavkastning varierat historiskt. Beräknat på slutkurs. Tracking error, % Riskmått som beskriver följsamheten mellan fondens avkastning (slutkurs) och avkastningen hos fondens jämförelseindex. Informationskvot Beskriver fondens riskjusterade avkastning och är ett mått på hur väl förvaltaren lyckats utnyttja fondens aktiva risk. Ett värde på 0,5 eller högre brukar anses vara bra. Negativ informationskvot redovisas som neg. Fondavkastning, handelskurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknad på handelskursen, inklusive återinvesterade utdelningar. Extern jämförelse Morningstar Rating Rankningssystem för fonder baserat på avkastning och risk som jämför fonder inom samma kategori på den europeiska fondmarknaden. Betyget som visas är ett vägt genomsnitt av Morningstar Rating för 3, 5 respektive 10 år. Högsta betyg är 5 stjärnor och ges till de 10 procent bästa fonderna i var och en av kategorierna. Morningstars Fondindex Visar den genomsnittliga avkastningen för fonder med en viss placeringsinriktning, exempelvis fonder som investerar i värdepapper i ett visst land (ex. Sverigefonder), en viss region (ex. Östeuropafonder) eller en viss bransch (ex. Läkemedelsfonder). Omsättning Omsättningshastighet, ggr/år Anger hur många gånger fondens förmögenhet har omsatts under perioden. Anges i årstakt. Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % Andel av fondens omsättning (summa köpta och sålda finansiella instrument), som skett genom Swedbank Markets. Genomsnittlig avkastning Baseras på handelskurser. Årsavkastning, engångsinsättning, % Genomsnittlig årsavkastning på en engångsinsättning i fonden, gjord för 2 respektive 5 år sedan. Årsavkastning, Jmf-index, % Genomsnittlig årsavkastning på fondens jämförelseindex under de senaste 2 respektive 5 åren. Årsavkastning, månadssparande, % Genomsnittlig årsavkastning för nominellt lika stora insättningar gjorda sista bankdagen i varje månad under de senaste 2 respektive 5 åren. Standardavvikelse fond, % Mått på hur fondens månadsavkastning varierat under de senaste 2 respektive 5 åren. Värdetillväxt sedan start Baseras på handelskurser. Startdatum År och månad då fonden startade. Sparbelopp: 30 000 kr Visar vad en insättning på 30 000 kr, gjord vid fondens start, är värd idag. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är inte medräknade i beloppet. Årsavkastning, engångsinsättning, % Visar vilken genomsnittlig årsavkastning fonden haft sedan starten. Sparbelopp: 400 kr/månad Visar vad ett månadssparande på 400 kr sedan fondens start är värt idag. I parentes visas det totala sparbeloppet. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är inte medräknade i beloppen. Årsavkastning, månadssparande, % Visar den genomsnittliga årsavkastningen som ett månadssparande på 400 kr gett sedan fondens start. Avgifter Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper Fondens utbetalda transaktionskostnader under året, dividerat med fondens omsättning (summa köpta och sålda finansiella 10

instrument). Anges i årstakt. Förvaltningsavgift i %/år av fondförmögenhet De totala förvaltningskostnaderna under året, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Anges i årstakt. TKA, %/år Totalkostnadsandel. Består av fondens samtliga kostnader dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Utöver förvaltningskostnaderna tillkommer i första hand courtage för aktieaffärer. Anges i årstakt. TER, %/år Total Expense Ratio. Fondens samtliga kostnader, exklusive transaktionskostnader, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Syntetiskt TER Ersätter TER när en värdepappersfond investerar minst 10% av sitt nettotillgångsvärde i andra värdepappersfonder eller i andra fonder som offentliggör ett TER värde. Förvaltningskostnad i kr, sparbelopp: 10 000 kr Visar hur stor förvaltningskostnaden varit i kronor, med ett ingående saldo på 10 000 kr i fonden vid årets start. Definitioner och förklaringar till beräkningarna Duration Ett vägt genomsnitt av återstående löptid för fondens räntebärande värdepapper, mätt i dagar. Ju högre värde desto mer känslig är fondens andelskurs för förändringar i marknadsräntan (se även Räntekänslighet). Räntekänslighet Uttrycker hur värdet på fondens andelskurs förändras vid en förändring på en procentenhet hos marknadsräntan. Observera att måttet ger en ungefärlig indikation, eftersom marknadsräntorna för olika löptider kan förändras i olika takt. Standardavvikelse Standardavvikelsen är angiven i årstakt och baseras på en tidsserie av månadsavkastningstal de senaste 24 månaderna. Måttet visar hur avkastningen varierar kring sitt aritmetiska medelvärde. Standardavvikelsen kallas ibland även volatiliteten. Tracking error Beräknar årsnormaliserad standardavvikelse i skillnaden mellan månadsavkastningen i respektive fond och dess jämförelseindex. Ett högt värde på tracking error ska tolkas som att fondens avkastning historiskt sett har avvikit mycket från avkastningen hos fondens jämförelseindex. Detta innebär i princip att förvaltaren tagit positioner som avvikit från fondens index. Beräknas på månadsdata för de senaste 24 månaderna. Informationskvot Ett utvärderingsmått av den aktiva risken (tracking error) i fonden. Måttet visar relationen mellan meravkastningen fonden givit jämförd med sitt index och den aktiva risken fonden haft. En hög informationskvot visar att fonden givit god riskjusterad meravkastning, det vill säga den aktiva risk fonden tagit har givit god meravkastning. Beräknas på månadsdata de senaste 24 månaderna. Avkastningshistorik för riskmått När det gäller beräkning av måtten standardavvikelse, tracking error och informationskvot används från och med år 2003 24 månaders historik, för tidigare år har 12 månaders historik använts. Förändringen gjordes i syfte att följa externa rekommendationer. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten i en fond definieras som den minsta av summorna av fondens köpta och sålda värdepapper under det gångna halvåret multiplicerat med 2 dividerat med den genomsnittliga fondförmögenheten. Handel på räntebärande värdepapper med en löptid på mindre än 1 år är exkluderade i beräkningarna av omsättningshastigheten. Förvaltningskostnad i % av fondförmögenhet I de totala förvaltningskostnaderna ingår Ersättning till fondbolag, Ersättning till förvaringsinstitut och Ersättning till tillsynsmyndighet. Ersättningen till fondbolaget finns för samtliga fonder angivet som förvaltningsavgift i % per år i slutet av rapporten. För vissa svenska aktiefonder är t ex förvaltningsavgiften 1,40% per år. Att den totala förvaltningskostnaden per år är högre än 1,40% (t ex 1,41%) i aktiefonderna beror således på att ersättningarna till förvaringsinstitut och tillsynsmyndighet tillkommit. Observera att all kursutvecklingsstatistik som förekommer i denna rapport, likväl som i alla andra sammanhang då kursutveckling i våra fonder presenteras, redovisas efter att samtliga kostnader är avdragna. Detta innebär att det alltid är nettoavkastningen, före eventuell skatt, som redovisas. TER, % Summan av förvaltningskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och skatt enligt resultaträkningen, exklusive transaktionskostnader, uttryckt i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. TKA, % Fondens totala kostnader enligt respektive fonds resultaträkning, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Syntetiskt TER Summan av förvaltningskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och skatt enligt resultaträkningen, exklusive transaktionskostnader, tillsammans med de kostnader som fonden ådragit sig genom sina innehav i underliggande fonder plus avgifter för teckning eller inlösen för dessa underliggande fonder, uttryckt i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. 11

Jämförelseindex Förkortning Indexinnehåll Berörda fonder Aktiefondsindex Folksam World ex Sweden Folksam World excluding Sweden a custom index calculated by MSCI* Folksam LO Världen Folksam SIX60CAP Folksam SIX60CAP, ett index beräknat av SIX* Folksam LO Sverige Folksam LO Västfonden Räntefondsindex Benchmark Folksam Obligation Räntekomposit bestående av 60% OMRX T-bond 40% OMRX Mortgage Folksam LO Obligation MSCI är en förkortning för Morgan Stanley Capital International. * baserat på fondens etiska placeringskriterier Friskrivningsklausul Källa: MSCI. Denna information är endast avsedd för ditt eget bruk och får inte föras vidare eller användas i samband med utgivning av eller erbjudande om värdepapper, finansiella instrument eller index. Varken MSCI eller någon tredje part som är inblandad i eller har anknytning till, sammanställning, beräkning eller framtagande av MSCI data ( MSCI Parterna ) ger några uttryckliga eller implicita garantier eller utfästelser rörande sådan data (eller för resultat som erhålls genom användning av denna data ) och MSCI Parterna frånsäger sig härmed uttryckligen alla garantier avseende äkthet, riktighet, fullständighet, säljbarhet eller lämplighet för ett speciellt ändamål såvitt gäller dessa data. Utan inskränkning av det förut sagda ska inte någon av MSCI Parterna under några omständigheter ha något ansvar för direkt skada, indirekt skada, specialskadestånd, straffskadestånd, följdskada eller någon annan skada (innefattande vinst/förlust) ens om de blivit underrättade om möjligheten av sådan skada. Information gällande indexberäknade av MSCI Indexen enligt ovan är anpassade index, beräknade av MSCI, för och på uppdrag av Swedbank Robur. För att beräkna dessa index har MSCI utgått från sina standardindex och därefter uteslutit de värdepapper som Swedbank Robur valt att utesluta i enlighet med Folksams etiska placeringskriterier. Kvartalsvis revideras den bas av värdepapper som ska uteslutas och delges MSCI. MSCI har ingen del i utveckling, granskning eller godkännande av Folksams etiska placeringskriterier eller i de listor med bolag som utesluts från standardindexen för att skapa de ovanstående indexen. Lista med företag som Folksam inte investerar i finns på www.folksam.se. 12

Fondernas riskklasser Sambandet mellan risk och avkastning är grunden i allt sparande. För att få möjlighet till hög avkastning måste du acceptera en hög risk. Fondtyper har olika risk, och därmed olika möjligheter till hög avkastning. Vid utvärdering av kapitalplaceringar är det viktigt att beakta placeringarnas riskinnehåll. I fondsammanhang är standardavvikelsen, ibland även kallad volatiliteten, det vanligast använda måttet vid uppskattning av risknivå. Måttet visar hur fondens avkastning varierat kring sitt genomsnittsvärde under en vald tidsperiod. Vilken är nyttan med att känna till en fonds standardavvikelse? Det finns ett samband mellan standardavvikelse och avkastning i en fond. Vad man med säkerhet kan säga är att sannolikheten för extraordinär avkastning i en fond, positiv såväl som negativ, ökar med en hög standardavvikelse och vice versa. Graderingen kan även användas som hjälpmedel för att identifiera fonder med hög avkastningspotential, eftersom ett högre risktagande normalt sett höjer den förväntade framtida avkastningen. Standardavvikelsens betydelse för placeringsbeslutet torde minska i takt med att spartidens längd ökar, eftersom variationen i avkastning tenderar att minska över tiden. En viktig sak att notera i detta sammanhang är att det är fondens framtida risknivå som kommer att avgöra fondens framtida avkastning. De siffror vi redovisar i denna rapport baseras på historiska avkastningsdata. De bör alltså främst betraktas som en indikation på framtida risknivå. För att få mer konkret nytta av standardavvikelsen som riskmått har vi på Swedbank Robur med hjälp av detta mått graderat våra fonder i sex riskklasser. Risksymbolen Låg risk 4 Hög risk Risksymbolen visar vilken riskklass varje fond tillhör. Vi graderar våra fonder i sex riskklasser. 1 för lägst risk och 6 för högst risk. Grunden för indelningen är fondernas standardavvikelse, ett mått som visar hur mycket fondens avkastning varierat över tiden. Har avkastningen varierat mycket under en tidsperiod betyder det att risken varit hög. Liten variation betyder i stället låg risk. Indelningen i riskklasser bygger i de allra flesta fall på standardavvikelsen för månadsavkastningen under de senaste fem åren. Vid de tillfällen fonden funnits kortare tid än två år saknas oftast siffror helt. Fonden har då klassificerats enbart efter sin inriktning. 13

Folksam LO:s etiska placeringskriterier Nytt etiskt placeringskriterium Korruption fastställdes av Folksam LO Fond AB (publ.) den 24 oktober 2006. Folksam LO ställer etiska krav på de företag där placeringar görs. De etiska placeringskriterierna innefattar miljö, mänskliga rättigheter samt tobak. De etiska kriterierna delas in i positiva/stödjande kriterier där miljö och mänskliga rättigheter ingår och ett negativt/uteslutande kriterium som innefattar tobak. Positiva/stödjande kriterier De positiva eller stödjande kriterierna handlar om miljö och mänskliga rättigheter. Vi vill att företag som vi investerar i ska ta ansvar för dessa områden. Vår ambition är att föra en konstruktiv dialog med företaget i fråga och på så sätt påverka och inspirera i rätt riktning. Vi anser att företag som ligger långt fram med sitt miljöarbete och andra sociala aspekter ofta är goda investeringsobjekt eftersom de har möjlighet att bygga upp ett starkt varumärke. De är också mindre känsliga vid förändringar som till exempel ändrad miljölagstiftning. Kriteriet Miljö Med miljö menas att Folksam LO investerar i företag som arbetar aktivt med miljöarbete som resulterar i att den negativa påverkan på miljön minskas. Miljömedvetandet ska genomsyra hela organisationen och företaget ska ha definierat sitt miljöarbetes viktigaste mål, strategier, medel och organisation för att nå dessa mål. En åtgärdsplan ska även vara upprättad så att ett kontinuerligt förbättringsarbete utförs. Detta gör att företaget även i framtiden systematiskt reducerar sin negativa påverkan på miljön. Miljökriteriet grundas på en modell som regelbundet mäter företags interna miljöarbete och faktiska miljöpåverkan. Ett väl strukturerat miljöarbete innebär ofta en ren effektivitetsvinst eftersom användningen av energi och insatsvaror minskar. Kriteriet Korruption Folksam LO ska genom sina placeringar aktivt påverka företag att systematiskt förebygga alla former av mutor och bestickning i sina affärsrelationer. Definitioner: Att systematiskt förebygga innebär att ha en strategi och en handlingsplan mot korruption. Ett sådant program kan utvecklas utifrån de näringslivsprinciper som Transparency International har tagit fram. Alla former av mutor och bestickning avser både direkta och indirekta varianter. Den som gör sig skyldig till mutbrott har tagit emot en otillbörlig belöning i sin tjänsteutövning, medan den som gör sig skyldig till bestickning har erbjudit en sådan muta. Affärsrelationer avser dotterbolag, partners i joint ventures, leverantörer, agenter och andra affärspartners. Korruption har blivit ett allt mer uppmärksammat problem i den globala ekonomin. Konkurrensen sätts ur spel, tillväxten hämmas och den sociala utvecklingen bromsas. Därför har flera internationella organ, bland annat FN, OECD och ICC (Internationella handelskammaren) tagit fram nya skrivelser och uppföranderegler vad gäller korruption. Kriteriet Mänskliga rättigheter Kriteriet mänskliga rättigheter innebär att Folksam LO genom investeringar aktivt ska påverka företag och branscher att systematiskt arbeta med grundläggande arbetsrättsliga frågor för de anställda. Med kriteriet mänskliga rättigheter fokuserar vi på vad som händer inne på företaget, det vill säga på vilka arbetsförhållanden som råder. Vi avser också att påverka upprättandet av en policy gällande de grundläggande mänskliga rättigheterna som beskrivs i ILO:s konventioner och i FN:s allmänna deklaration om de mänskliga rättigheterna. Kriteriet mänskliga rättigheter kan även handla om att företag ska utveckla rutiner för uppföljning av policyn och de åtgärder som det beslutas om. Det kan exempelvis vara kollektivavtal, kvalitetsgranskning av leverantörer och lagstiftning. Med de anställda menas alla som bidrar med arbetsuppgifter till företaget vilket även inkluderar leverantörer och underleverantörer. Dock är fokus lagd på egen personal samt på de leverantörer som står för tillverkningen av slutprodukter eller viktiga komponenter i dessa. Här nedan beskrivs de arbetsrättsliga områden som omfattas: Arbetstagarrättighet Hälsa och Säkerhet Ej diskriminering Associationsfrihet Rätt till kollektiva förhandlingar Ej barnarbete Ej tvångsarbete Lönesättning Arbetstidsreglering Motsvarande ILO-konventioner ILO Convention 155; Occupational Safety and Health Convention ILO Convention 100; Equal Remuneration Convention ILO Convention 111; Discrimination (Employment and Occupation) Convention ILO Convention 87; Freedom of Association and Protection of the Right to Organise Convention ILO Convention 98; Right to Organise and Collective Bargaining Convention ILO Convention 138; Minimum Age Convention ILO Convention 182; Worst Forms of Child Labour Convention ILO Convention 29; Forced Labour Convention ILO Convention 105; Abolition of Forced Labour Convention ILO Convention 131; Minimum Wage Fixing Convention ILO Convention 1; Hours of Work (Industry) ILO Convention 14, Weekly Rest (Industry) ILO Convention 106; Weekly Rest (Commerce and Offices) Convention 14

Negativa/uteslutande kriterier Vissa företag har Folksam LO beslutat att inte investera i oberoende av hur god arbetsmiljö företaget har eller hur långt miljöarbetet kommit. Dessa företag faller under de negativa eller uteslutande kriterierna. Folksam LO har ett negativt/uteslutande kriterium för tobak. Kriteriet Tobak Folksam LO investerar inte i företagsgrupper där någon andel av omsättningen kommer från produktion av tobak eller tobaksprodukter. Detta innebär företag som äger tobaksplantager och företag som producerar cigaretter, cigarrer, piptobak, snus, tuggtobak samt andra tobaksprodukter. Med någon andel av omsättningen avser vi mer än 10 miljoner kronor eller 1 procent av rapporterad årsomsättning. Rapporterad årlig omsättning avser årsomsättning rapporterad i den senaste årsredovisningen utgiven av moderföretaget. Corporate Governance För att se att de uppsatta placeringskriterierna följs har Folksam Kapitalförvaltning upprättat en stab, Corporate Governance. Staben består av analytiker som är inriktade på ägarstyrning, miljö- och etikanalys. De ser till att de etiska placeringsreglerna följs och efterlevs. Corporate Governance utför även en årlig undersökning av nordiska företags klimatpåverkan Folksams Klimatindex. 15

Riktlinjer för extern bolagsstyrning Fastställd av styrelsen i Folksam LO Fond AB (publ.) den 22 augusti 2006. 1 Bakgrund och syfte En stor del av Folksam LO Fonds kapital är placerat i aktier. Folksam LO Fond är således en av de större institutionella ägarna i svenska börsbolag. Därutöver har Folksam betydande innehav i börsbolag utanför Sverige. Folksam LO Fond ska i egenskap av större aktieägare, genom sina placeringar, aktivt påverka bolagen där det bedöms relevant och framgångsrikt. Bolagsstyrning ska ske i enlighet med Folksam LO Fonds vision att bidra till ett långsiktigt hållbart samhälle där individen känner trygghet och de etiska regler som tillämpas inom Folksam LO Fond samt syfta till att öka mervärdet för kunderna. 2 Övergripande principer för ägarstyrning Folksam LO Fond ska för såväl svenska som utländska innehav tillämpa OECD:s principer för ägarstyrning. Dessa omfattar följande fem områden: Aktieägarnas rättigheter (The rights of shareholders). Likabehandling av aktieägare (The equitable treatment of shareholders). Intressenternas betydelse för ägarstyrning (The rule of stakeholders in corporate governance). Öppenhet och genomlysning (Disclosure and transparency). Styrelsens ansvar (The responsibility of the board). 3 Kanaler för aktiv ägarstyrning Folksam LO Fond kan utöva sin ägarroll via följande kanaler: Bolagsstämmor; genom att medverka vid förarbetet inför bolagsstämmor och genom att delta i bolagsstämmor och där utöva sin rösträtt. Valberedningar; genom att delta i valberedningsarbetet inför bolagsstämmor i bolag där Folksam LO Fond är en av de större ägarna. Om Folksam LO Fond inte är en av de större ägarna kan Folksam LO Fond skriftligen framföra sina synpunkter på valberedningsarbetet till valberedningen. Direkt kontakt; genom att träffa bolagsledningar och styrelser. Samverkan; genom samarbete med andra ägare. Hemsida; genom att på Folksams hemsida redovisa sitt deltagande i bolagsstämmor, sitt ställningstagande i viktiga frågor och sin bedömning av bolagen. Institutionella ägares förening för regleringsfrågor på aktiemarknaden; genom att delta i förvaltningen och vidareutvecklingen av Svensk kod för bolagsstyrning. Folksam LO Fond ska inte inneha styrelseplats i bolag där Folksam LO Fond är representerad som ägare. Avsteg från denna regel kan göras om speciella skäl finns. 4 Riktlinjer för bolagsstyrning i svenska bolag Folksam LO Fonds aktiva bolagsstyrning i svenska bolag ska i huvudsak utövas och vara inriktad på de områden som anges i 5 10. 5 Svensk kod för bolagsstyrning Folksam LO Fond anser att berörda bolag ska följa de krav som ställs i Svensk kod för bolagsstyrning eller förklarar och motiverar avvikelser. Folksam LO Fond ska verka för att: koden kontinuerligt anpassas för att bättre svara mot såväl ägarnas som bolagens behov. 6 Styrelsens sammansättning Folksam LO Fond anser att styrelsens sammansättning bör väljas med hänsyn till de särskilda behov som bolaget har av olika kompetenser och meriter. Folksam LO Fond ska verka för att: valberedningens arbetsmetoder redovisas öppet i årsredovisningen och att processen för hur styrelseledamöter rekryteras tydligt presenteras i årsredovisningen, samt rekryteringsbasen ska breddas genom att valberedningen ska kunna anlita extern hjälp från rekryteringskonsulter. 7 Ersättning till ledningen och övriga medarbetare Folksam LO Fond är positiv till att bolagen använder belöningsprogram utöver den fasta lönen som styrmedel under förutsättning att de bygger på marknadsmässiga villkor och att tilldelningen är befogad. Det är viktigt att hänsyn tas till bolagets strategi och verksamhetsområde. Tilldelning bör enbart ske till aktivt arbetande i vederbörande bolag och inte till styrelseledamöter. Folksam LO Fond ska verka för att: avgångsvederlag till vd normalt begränsas till maximalt två årslöner, vd inte ska ha förmånsbaserade pensionsavtal, programmen ska kopplas till företagets utveckling relaterat till konkurrenternas inom samma bransch, aktieägarna ska ges en utförlig information om belöningsprogram i kallelse till bolagsstämma och informationen ska också ingå i årsredovisningen. Det ska finnas en tydlig koppling mellan prestation och utfall. Det ska finnas ett övre tak som begränsar ersättningens storlek, samt diskussion med ägarna bör initieras i så god tid före kallelsen till stämman att ägarna hinner sätta sig in i förslaget. Det är av stor vikt att aktieägarna ges tillfälle att granska och ta ställning till den information som ges för att därmed kunna agera på ett relevant sätt. Det måste också finnas tid att omarbeta förslaget utifrån ägarnas synpunkter. 8 Revisionsfrågor Folksam LO Fond anser att revisions- och regelfrågor ska ha en framskjuten plats i styrningen av bolaget. Folksam ska verka för att: styrelsen ska sätta en gräns för omfattningen av köp av övriga tjänster (ej revisionsrelaterade) från den ordinarie revisionsfirman och i årsredovisningen även 16

lämna en redogörelse för i vilken omfattning sådana tjänster har köpts samt ange skälen till varför revisionsfirman tagits i anspråk för sådana tjänster. 9 Ägarfrågor Folksam LO Fonds uppfattning är att med varje aktie i bolaget ska följa en röst. Folksam LO Fond ska verka för att: äganderätten respekteras vid förändring till ett och samma aktieslag, vid ett erbjudande om uppköp ska budgivaren erbjudas samma ersättning för aktieslag med olika rösträtt, samt bolagets kapitalstruktur ska vara effektivt konstruerad. Bolaget ska ha de finansiella resurser som krävs för att säkerställa och utveckla bolagets verksamhet. Bolaget ska tydligt beskriva motiven till vald kapitalstruktur och utdelningspolitik. 10 Miljö- och etikfrågor Folksam LO Fond anser att bolagets styrelse ska se till att bolaget arbetar med miljö- och etikfrågor samt att resultatet offentliggörs i bolagets årsredovisning och halvårsrapport. Folksam LO Fond ska verka för att: bolaget ska utarbeta grundläggande handlingsprogram för relevanta miljö- och etikfrågor och ansluta sig till FN:s Global Compact, bolaget ska tillämpa OECD:s riktlinjer för multinationella företag i fall verksamhet finns i flera länder, samt styrelsen för bolaget ska arbeta aktivt med relevanta miljö- och etikfrågor. Exempel på dessa frågor är miljö och uthållig utveckling, arbetsförhållanden för anställda och hos underleverantörer, affärsetiska frågor, jämställdhet och mångfald. Styrelsen bör anta en uppförandekod för bolaget avseende dessa frågor. 17

Land- och valutakod I nedanstående tabell finns samtliga landkoder, valutakoder och valutakurser, per 2008-12-31, som gäller för denna rapport. Land Landkod Valutakod Valutakurs Australien AU AUD 5,513423 Belgien BE EUR 10,992500 Danmark DK DKK 1,476838 Finland FI EUR 10,992500 Frankrike FR EUR 10,992500 Grekland GR EUR 10,992500 Irland IE EUR 10,992500 Italien IT EUR 10,992500 Japan JP JPY 0,087236 Kanada CA CAD 6,405792 Nederländerna NL EUR 10,992500 Norge NO NOK 1,129368 Portugal PT EUR 10,992500 Schweiz CH CHF 7,429840 Spanien ES EUR 10,992500 Storbritannien GB GBP 11,369655 Sverige SE SEK 1,000000 Tyskland DE EUR 10,992500 USA US USD 7,907950 Österrike AT EUR 10,992500 Köp och försäljningar som påverkats av Folksam LO:s etiska placeringskriterier Folksam LO:s etiska placeringskriterier (se sid 14) ställer etiska krav på de företag som fonderna investerar i. De ramar som placeringskriterierna ställer upp leder emellanåt till att innehav säljs om de aktuella bolagen inte lever upp till Folksam LO:s etiska krav. Det händer emel- lertid också att bolag som fonderna tidigare inte kunnat placera i förändrar sin inriktning så att de uppfyller de etiska kriterierna. Under 2008 genomfördes följande köp och försäljningar i Folksam LO:s fonder. Folksam LO Världen Innehav som har sålts Bolag Land Bransch Orsak Alstom Frankrike Industrivaror och tjänster Mänskliga rättigheter Folksam LO Obligation Under året genomfördes inga försäljningar på grund av etiska placeringskriterier. Folksam LO Sverige Under året genomfördes inga försäljningar på grund av etiska placeringskriterier. Folksam LO Västfonden Under året genomfördes inga försäljningar på grund av etiska placeringskriterier. 18