Marknadsföringsmaterial juli 2013 Nya placeringar med intressanta möjligheter Bevis nr 13 för privatpersoner och företag Sista dag för köp 23 augusti 2013
De svenska bolagen står väl rustade för att dra fördel av en förbättrad världsekonomi. Utvecklingen i världsekonomin har varit blandad den senaste tiden. En del data har överträffat förväntningarna, medan flera framåtblickande indikatorer har försvagats. Samtidigt har aktiemarknaden på kort tid utvecklats mycket starkt. Det gör att risken för besvikelser har ökat och vi är nu inne i en period på börsen där förhållandet mellan risk och möjlighet till hög avkastning har försämrats. Vårt ekonomiska scenario är att den närmsta tiden blir relativt svag, men att tillväxten förbättras under tredje kvartalet i år då bland annat effekten av de automatiska budgetnedskärningarna i USA klingar av. Likviditetsstödet förväntas bli fortsatt massivt från centralbankerna, vilket stödjer risktillgångar och därmed gör att det kan straffa sig att bli alltför defensiv. Värderingen av aktier globalt ligger i linje med snittet för de senaste tio åren, vilket är positivt för aktiemarknaden. Perioden innehåller dock en global finanskris, vilket gör att snittet blir något lågt. Med extremt låga räntor och starkt likviditetsstöd finns utrymme för en högre värdering, så länge vinstutsikterna förblir stabila. Vårt hyggligt positiva scenario till trots tycker vi att aktiemarknaden har sprungit ifrån de ekonomiska drivkrafterna. Med en så snabb utveckling ökar risken för bakslag. En gynnsam utveckling ligger enligt marknaden redan i korten och en stor dos goda nyheter är diskonterade i kurserna. I det läget blir det allt tuffare för ekonomin att imponera på marknaden. Statsobligationer förblir dyra och de långa räntorna ligger trots den senaste tidens uppgång under Riksbankens inflationsmål. Men obligationer med högre kreditrisk och viss valutarisk erbjuder fortfarande hygglig kompensation för risken och vi behåller övervikten i high yield- och tillväxtmarknadsobligationer. Just nu är det låg tillväxt i den svenska ekonomin. De svenska bolagen står väl rustade för att dra fördel av en förbättrad världsekonomi. Fredrik Otter Strateg, Nordea Sverige 2
Placeringsalternativ just nu Aktiebevis Sverige Hävstång Den svenska aktiemarknaden innehåller många exportintensiva bolag. Dessa har stora möjligheter att dra nytta av de positiva tillväxtsignaler som kommer från tillväxtmarknaderna. Aktiebevis Sverige Hävstång har en löptid på fem år och är kopplat till utvecklingen på den svenska aktiemarknaden. Aktiebeviset har en deltagandegrad på preliminärt 180 procent, vilket ger en hävstång om det svenska aktieindexet OMXS30 TM Index stiger. Skulle aktieindexet falla förlorar du en del av ditt placerade belopp. Sid 4 Kreditbevis USA High Yield Kreditbevis USA High Yield har en löptid på fem år och är kopplat till antalet kredithändelser i ett amerikanskt kreditindex, Markit CDX North American High Yield Series 20, som innehåller 100 high yield-bolag. Kreditbeviset ger en årsvis ränta på 3-månaders STIBOR + preliminärt 1,20 procent. Dessutom kommer du att få tillbaka mer än nominellt belopp om det inte sker fler än preliminärt 13 kredithändelser i indexet under löptiden. Skulle det ske fler än preliminärt 13 kredithändelser förlorar du en del av ditt placerade belopp. Sid 6 Frågor och svar om våra bevis Vad är ett bevis? Nordeas bevis är skräddarsydda placeringar med unika egenskaper. Bevisen kan vara kopplade till aktiemarknaden, valutamarknaden eller någon annan finansiell marknad. Vissa bevis kan ge en hög avkastning när marknaden stiger, medan andra kan ge en positiv avkastning om marknaden är oförändrad, eller till och med faller. För vem passar bevis? Bevis passar privatpersoner och företag som vill ha en innovativ placering som baseras på Nordeas aktuella analys, och som samtidigt vill ha möjligheter till hög avkastning. Binder jag mina pengar hela löptiden? Nej. Alla våra bevis har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan två och fem år. Men du binder inte dina pengar. Bevisen är börsnoterade och det gör att du kan sälja dem när du vill under löptiden, på samma sätt som du handlar aktier. Finns det några risker? Ja. Ett bevis kan konstrueras på ett flertal olika sätt, vilket gör att alla bevis inte har samma risknivå. På sid 10 kan du läsa mer om riskerna med bevisen i denna broschyr. 3
Aktiebevis Sverige Hävstång Det finns stora möjligheter till fler goda år i Sverige framöver att möta en ökad efterfrågan Den svenska ekonomin har haft det tufft de senaste åren. Förtroendet för den svenska ekonomin hos företag och konsumenter har fallit sedan 2010 men pekar nu på en förbättring, vilket alltså redan visat sig i stigande aktiekurser. Den svaga arbetsmarknaden består, men har liten påverkan på aktiemarknaden som mer styrs av den globala utvecklingen. Som tidigare nämnts har den starka kronan varit till gagn för placerare. Risken är dock att kronans styrka blir till ett problem för exportbolagen, som får en viss motvind vad gäller vinsterna. Trots svaga utsikter för den inhemska ekonomin står den svenska börsen väl rustad att möta en förbättrad världsekonomi. En positiv utveckling globalt bör hjälpa den stora svenska exportindustrin att leverera högre vinster under andra halvåret i år. Den svenska aktiemarknaden har utvecklats bra i år, samtidigt som den svenska ekonomin hackat lite. Mer positiva utsikter för den globala ekonomin hjälper till att höja den svenska aktiemarknaden, som till stor del består av exportbolag. Nu när det ser gynnsamt ut i tillväxtmarknaderna så står svenska bolag väl rustade att möta en ökad efterfrågan från dessa länder. Den svenska kronans förstärkning har i det korta perspektivet varit positiv för den svenska börsens utveckling jämfört med övriga börser, men valutautvecklingen kan också bli ett problem framöver. Just nu fokuserar marknaden mycket på den amerikanska centralbankens eventuella minskande av sina kvantitativa lättnader, vilket gjort att dollarn stärkts mot kronan sedan årsskiftet. Stockholmsbörsen är i dag varken särskilt dyr eller billig. Värderingen ligger något över globala aktier, men den premien är motiverad sett till historien. Bolagen på Stockholmsbörsen fortsätter att ha väldigt starka balansräkningar, vilket ger en hög flexibilitet och en säkerhet om det skulle bli tuffare tider. Trots att Stockholmsbörsen stigit kraftigt sedan botten på finanskrisen i slutet av 2008 finns det stora möjligheter till fler goda år framöver. Marknadsutsikter + Den globala ekonomin är på väg i rätt riktning + De svenska bolagen har en global exponering, med betydande försäljning i tillväxtmarknader Den globala konjunkturen är osäker, vilket kan leda till minskad försäljning för de svenska bolagen. Aktiebevis Sverige Hävstång passar dig som......tror att den svenska börsen ska stiga de närmaste åren. Bevisets höga deltagandegrad gör att du får tillgodoräkna dig mycket mer än den faktiska uppgången när börsen stiger. Den svenska börsen består av många exportbolag. Nordea tror att tillväxten kommer att öka i framför allt tillväxtmarknaderna de närmaste åren, vilket är positivt för de svenska bolagen. Läs mer om beviset på nästa sida. 4 Aktiebevis Sverige Hävstång
Aktiebevis Sverige Hävstång En placering som är kopplad till utvecklingen på den svenska börsen Aktiebevis Sverige Hävstång passar dig som enkelt vill placera på den svenska aktiemarknaden. Aktiebeviset har fem års löptid och är kopplat till utvecklingen i OMXS30 TM Index. Konstruktionen gör att du preliminärt får tillgodoräkna dig 180 procent av uppgången i indexet. Bättre avkastning vid uppgång... Aktiebeviset har en deltagandegrad på preliminärt 180 procent. Det innebär att beviset utvecklas bättre än indexet när marknaden stiger. Exempelvis, om indexet stiger med 40 procent från startdagen den 30 augusti 2013 till och med slutdagen den 16 augusti 2018, stiger bevisets värde med 72 procent (40 procent x 180 procent). Om du till exempel placerat 10 000 kronor får du i detta fall 17 200 kronor, det vill säga betydligt mer än om du gjort en ren aktieplacering i det underliggande indexet.... och samma utveckling som indexet vid nedgång Om indexet faller från startdagen till och med slutdagen minskas det belopp du får tillbaka med lika många procent som indexet fallit. Exempelvis, om indexet fallit med 40 procent under löptiden får du tillbaka 6 000 kronor, om du placerat 10 000 kronor. Fakta Pris per bevis 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 180 % Courtage 2 % Löptid 5 år Börskod NBF 13ASH A102 OMXS30 TM Index utveckling de fem senaste åren* 1400 1200 1000 800 600 400 200 2009/06 2010/06 2011/06 2012/06 2013/06 Så här kan det bli Källa: Bloomberg. * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. OMXS30 TM Index Utveckling Placerat Återbetalt Avkastning 2 Avkastning utveckling per år belopp belopp 1 per år 2 50 % 8,5 % 10 000 kr 19 000 kr 86,3 % 13,2 % 40 % 7,0 % 10 000 kr 17 200 kr 68,6 % 11,0 % 30 % 5,4 % 10 000 kr 15 400 kr 51,0 % 8,6 % 20 % 3,7 % 10 000 kr 13 600 kr 33,3 % 5,9 % 10 % 1,9 % 10 000 kr 11 800 kr 15,7 % 3,0 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,4 % -10 % -2,1 % 10 000 kr 9 000 kr -11,8 % -2,5 % -20 % -4,4 % 10 000 kr 8 000 kr -21,6 % -4,7 % -30 % -6,9 % 10 000 kr 7 000 kr -31,4 % -7,3 % -40 % -9,8 % 10 000 kr 6 000 kr -41,2 % -10,1 % -50 % -13,0 % 10 000 kr 5 000 kr -51,0 % -13,3 % 1 Baserat på en deltagandegrad på 180 procent. 2 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Aktiebevis Sverige Hävstång 5
Kreditbevis USA High Yield Kreditplaceringar tillför ytterligare en dimension i en portfölj främst i USA, under en lång tid haft styrräntor nära noll. I USA har den amerikanska centralbanken, Federal Reserve, dessutom köpt långa obligationer för att få ner räntenivåerna. Syftet med de låga räntorna är att placerare ska konsumera eller spara i mer riskfyllda obligationer, för att företagen ska få tillgång till billig finansiering. Och det har verkligen lyckats. High yield-bolagen har gynnats kraftigt av de låga räntorna och har dessutom stärkt sina balansräkningar, vilket gjort tillgångsslaget tryggare än normalt. Detta avspeglar sig också i att det skett mycket få konkurser bland high yield-bolagen. Jakten på avkastning fortsätter. Den amerikanska ekonomin visar tydliga tecken på förbättring och då gynnas placeringar i high yield-bolag, som kan se fram emot förbättrade resultat. Den största risken vid placeringar i high yield ligger i en högre allmän långräntenivå, men den risken är liten i Kreditbevis USA High Yield. Företagsobligationer brukar delas in i två klasser; high yield och investment grade. Bolag med högre kreditvärdighet kallas investment grade, medan begreppet high yield används för att beskriva företag vars kreditvärdighet är något spekulativ eller sämre. Sannolikheten att ett high yieldbolag ska drabbas av en kredithändelse är större än i ett investment grade-bolag. Som kompensation för den högre risken får du en högre ränta om du placerar i ett high yieldbolag än i ett investment grade-bolag. Att obligationsräntorna är låga i de flesta länder är ett faktum och beror på flera olika saker. En av de viktigaste orsakerna är att centralbanker över hela världen, och då kanske High yield-bolagen gynnas av låg tillväxt, bra tillgång till finansiering och få förväntade betalningsinställelser framöver. Om statsräntorna skulle stiga kommer värdena på high yield-bolagen att sjunka. Stigande statsräntor är dock inte så troligt, då Federal Reserve lovat låga räntor under en lång tid framöver och inte vill riskera att stjälpa en bräcklig uppgång med räntehöjningar. I Kreditbevis USA High Yield är dock ränterisken låg, vilket är positivt i en period av stigande långräntor. Istället påverkas avkastningen av antalet kredithändelser och vi tror att dessa kommer att fortsätta vara mycket få. En kredithändelse kan till exempel vara konkurs eller inställda betalningar. Läs mer om kredithändelse på nästa sida. Marknadsutsikter + Stödet från den amerikanska centralbanken, Federal Reserve, är mycket stort + Ekonomin förbättras och arbets- och bostadsmarknaden stödjer konsumtionen Det finns fortfarande obalanser i den amerikanska ekonomin. Kreditbevis USA High Yield passar dig som......vill ha en säker kvartalskupong och som tror att det kommer ske få kredithändelser på den amerikanska high yieldmarknaden. Nordea har en positiv syn på den amerikanska high yield-marknaden. Läs mer om Kreditbevis USA High Yield på nästa sida. 6 Kreditbevis USA High Yield
Kreditbevis USA High Yield En placering kopplad till den amerikanska kreditmarknaden Kreditbevis USA High Yield har fem års löptid och är kopplat till antalet kredithändelser i Markit CDX North American High Yield Series 20. Du hittar mer information om indexet i Slutliga Villkor och på www.markit.com. Indexet innehåller för närvarande 100 amerikanska high yield-bolag, det vill säga bolag med relativt lågt kreditbetyg. Några av de bolag som ingår är Avis, Bombardier, Goodyear, Hertz och Levi Strauss & Co. Kreditbeviset kan ge avkastning i två separata delar. Dels genom en årlig ränta, dels genom att det sker färre än preliminärt 13 kredithändelser i bolagen i indexet under löptiden. Det återbetalda beloppet kommer då att bli större än det nominella beloppet. Du får en kupong fyra gånger per år Kreditbeviset ger en årsvis ränta på 3-månaders STIBOR + preliminärt 1,20 procent. 3-månaders STIBOR är i skrivande stund 1,20 procent. Nordeas bedömning är att den kommer att stiga framöver. Räntan utbetalas kvartalsvis i form av en kupong i januari, april, juli och oktober varje år. Kupongutbetalningarna påverkas inte av eventuella kredithändelser i bolagen i indexet. Ingen kredithändelse inträffar Om det inte sker någon kredithändelse under observationsperioden, från och med den 27 augusti 2013 till och med den 20 juni 2018, får du en utbetalning på preliminärt 11 500 kronor per kreditbevis på återbetalningsdagen den 16 juli 2018. Kredithändelse inträffar Om det skulle inträffa en kredithändelse i något av de 100 bolagen kommer det maximala återbetalningsbeloppet att minskas med 1/100-del för varje kredithändelse. 1/100-del motsvarar preliminärt 115 kronor. Det krävs preliminärt fler än 13 kredithändelser för att återbetalningsbeloppet ska bli lägre än ditt placerade belopp. Se tabellen nedan. Vad är en kredithändelse? Följande händelser, som beskrivs närmare i Slutliga Villkor, utgör kredithändelse: Utebliven betalning av finansiell skuld Exempelvis att något bolag i Markit CDX North American High Yield Series 20 underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld). Insolvensförfarande Exempelvis att något bolag i Markit CDX North American High Yields Series 20 försätts i konkurs, blir föremål för företagsrekonstruktion, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. Fakta Pris per bevis 10 000 kr Preliminär kupong 3-mån STIBOR + 1,20 % Preliminärt maximalt återbetalningsbelopp per kreditbevis 11 500 kr Courtage 2 % Löptid 5 år Börskod NBF 13KUH A103 Så här kan det bli kupong 3-mån STIBOR Påslag 1 Kupong 0,50 % 1,20 % 1,70 % 1,00 % 1,20 % 2,20 % 1,50 % 1,20 % 2,70 % 2,00 % 1,20 % 3,20 % 2,50 % 1,20 % 3,70 % 3,00 % 1,20 % 4,20 % 1 Baserat på ett påslag på 1,20 procent. Så här kan det bli maximalt återbetalningsbelopp Antal Återbetalt kredithändelser belopp 1 0 11 500 kr 1 11 385 kr 2 11 270 kr 3 11 155 kr 4 11 040 kr 5 10 925 kr 6 10 810 kr 7 10 695 kr 8 10 580 kr 9 10 465 kr 10 10 350 kr 15 9 775 kr 20 9 200 kr 30 8 050 kr 50 5 750 kr 75 2 875 kr 100 0 kr 1 Baserat på ett placerat belopp på 10 000 kronor. Kreditbevis USA High Yield 7
Viktigt att veta Emittent och fullständiga villkor Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för ett av Nordeas EMTNprogram daterat den 16 april 2013, med tillägg, samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-program har godkänts av den irländska centralbanken. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning som du hittar på nordea.com. Bevis nr 13 ges ut under ovan nämna EMTN-program. En av de viktigaste delarna av programmet utgörs av Allmänna Villkor, som återfinns på sid 234-334 i Grundprospektet. De fullständiga villkoren till bevisen i denna broschyr, som du förutsätts ta del av innan du köper Bevis nr 13, återfinns i Grundprospektet, inklusive Allmänna Villkor, och Slutliga Villkor som, bland annat, anger metoden för beräkningen av avkastning eller ränta. Både Grundprospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på nordea.se. Courtage När du köper Bevis nr 13 betalar du courtage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Underliggande tillgång Aktiebevis Sverige Hävstång Aktieindexet OMXS30 TM Index (www.nasdaqomx.com). Kreditbevis USA High Yield Indexet Markit CDX North American High Yield Series 20, som i dag innehåller 100 bolag (CDX.NA.HY.20 på www.markit.com). För mer information om OMXS30 TM Index och Markit CDX North American High Yield Series 20, se Slutliga Villkor. Likviddag Köp av Bevis nr 13 ska betalas den 30 augusti 2013. Startkurser Startkurs för Aktiebevis Sverige Hävstång är OMXS30 TM Index stängningskurs den 30 augusti 2013. Deltagandegrad Avkastningen i Aktiebevis Sverige Hävstång bestäms av OMXS30 TM Index utveckling och deltagandegraden. Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Och tvärtom, om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången. Deltagandegraden i denna broschyr är preliminär. Definitiv deltagandegrad fastställs senast den 30 augusti 2013. Nivån avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till likviddagen. Kupong Kupongen i Kreditbevis USA High Yield betalas kvartalsvis varje år den 15 januari, den 15 april, den 15 juli och den 15 oktober, första gången den 15 oktober 2013 och sista gången den 16 juli 2018. Kupongen är 3-månaders STIBOR + preliminärt 1,20 %, beräknad på nominellt belopp. Definitiv kupong fastställs senast på likviddagen den 30 augusti 2013. Nivån på kupongen avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras fram till likviddagen. Maximalt återbetalningsbelopp Det maximala återbetalningsbeloppet i Kreditbevis USA High Yield är preliminärt 115 procent av nominellt belopp, det vill säga 11 500 kronor per bevis. Nivån fastställs senast på likviddagen den 30 augusti 2013. Hur mycket som utbetalas är beroende av antalet kredithändelser i Markit CDX North American High Yield Series 20. För varje kredithändelse minskas beloppet med en procent av maximalt återbetalningsbelopp. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Bevisen beräknas noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 4 september 2013. Du kan följa värdet på bevisen på nordea.se. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Slutkurs och Slutdag Slutkurs för Aktiebevis Sverige Hävstång är OMXS30 TM Index stängningskurs den 16 augusti 2018. Återbetalningsdag Återbetalningsdag för Aktiebevis Sverige Hävstång är den 30 augusti 2018. Återbetalningsdag för Kreditbevis USA High Yield är den 16 juli 2018. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 27 augusti 2013. Nordea äger rätt att fastställa ett tidigare datum än den 23 augusti 2013 då anmälan ska vara Nordea tillhanda. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 200 000 000 kronor i Aktiebevis Sverige Hävstång 200 000 000 kronor i Kreditbevis USA High Yield. Nordea förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Nordea kommer att ställa in Aktiebevis Sverige Hävstång om deltagandegraden inte kan fastställas till minst 160 procent respektive Kreditbevis USA High Yield om kupongen inte kan fastställas till minst 3-månaders STIBOR + 1,00 procent eller 8
om det maximala återbetalningsbeloppet inte kan fastställas till minst 112 procent av nominellt belopp. Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den underliggande tillgången med en motsvarande tillgång. Nordea äger rätt att ställa in ett alternativ i vilket det tecknade beloppet är mindre än 20 000 000 kronor. Nordea äger också rätt att ställa in Bevis nr 13 om ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Nordea tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Aktiebevis Sverige Hävstång beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Kreditbevis USA High Yield beskattas som fordringsrätt, det vill säga på samma sätt som räntor. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad På likviddagen den 30 augusti 2013 fastställs villkoren för bevisen och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. I bevisens pris ingår ett arrangörsarvode som uppgår till maximalt 1,2 procent per löptidsår. Arrangörsarvodet, som tas ut som en engångskostnad på likviddagen, ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distribution, börsnotering och eventuella licenser. Beräknad maximal totalkostnad för Aktiebevis Sverige Hävstång, vid ett placerat belopp på 10 000 kronor: Courtage: 2 % = 200 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år = 600 kr (inkluderat i placerat belopp). Totalt: 800 kr Beräknad maximal totalkostnad för Kreditbevis USA High Yield, vid ett placerat belopp på 10 000 kronor: Courtage: 2 % = 200 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år = 600 kr (inkluderat i placerat belopp). Totalt: 800 kr Alternativen i Bevis nr 13 kan marknadsföras eller förmedlas av en extern part. För denna marknadsföring eller förmedling erlägger Nordea en engångsersättning till den externa parten, beräknat på nominellt belopp. Engångsersättningen ingår i det ovan nämnda arrangörsarvodet. Branschkod och ordlista Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade produkter. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade produkter har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på www.strukturerade.se. Index och licenser Nordea har rätt att använda nedanstående index och ska därför enligt licensavtal publicera följande textavsnitt: Nasdaq, OMX TM, OMXS30 TM och OMXS30 Index TM är varumärken registrerade av The NASDAQ OMX Group, Inc. (tillsammans med närstående bolag benämnt Bolagen ) och licensierade för användning av Nordea Bank AB (publ) vad avser vissa produkter ( Produkterna ). Bolagen har inte godkänt Produkterna såsom varande lagenliga eller lämpliga på annat vis. Produkterna varken ges ut av, överlåts, säljs eller marknadsförs av Bolagen. Bolagen garanterar inte och åtar sig inget ansvar för Produkterna. Webbsida: www.nasdaqomx.com Markit CDX are service marks of Markit Indices Limited and have been licensed for use by Nordea Bank Finland Abp. Webbsida: www.markit.com 9
Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med Bevis nr 13 Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Kreditrisk Vid köp av Nordeas bevis tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor s och Aa3 enligt Moody s. Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. I Kreditbevis USA High Yield tar du, utöver en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp, en kreditrisk på de 100 bolagen i Markit CDX North American High Yield Series 20. På återbetalningsdagen avgörs återbetalningsbeloppet av eventuella kredithändelser i indexet. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett bevis av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Vid försäljning under löptiden betalar du courtage. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk ovan, dels på värdeutvecklingsstrukturen. Under vissa marknadsförhållanden kan det dock vara svårt eller omöjligt att sälja ett bevis under löptiden (man säger då att den är illikvid). Valutarisk Samtliga alternativ i Bevis nr 13 ges ut och återbetalas i svenska kronor. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Icke kapitalskydd Bevisen i Bevis nr 13 är inte kapitalskyddade. Som anges i Grundprospektet är därför återbetalning av placerat belopp beroende av utvecklingen av referenstillgången, och du riskerar att förlora delar av eller hela det placerade beloppet i händelse av en för dig negativ utveckling. Bevis är komplexa Såväl Nordea som andra aktörer ger ut bevis. Olika bevis kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika bevis ofta begränsad. Innan du köper ett bevis bör du sätta dig in i hur det fungerar. I avsnittet Lån Villkor och Strukturer på sidorna 133-146 i Grundprospektet beskrivs hur avkastning och ränta bestäms, liksom andra viktiga funktioner, för olika bevis. För att få en helhetsbild av Bevis nr 13 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Övrigt Den här broschyren är tänkt att ge allmän information om Bevis nr 13 och är inte avsedd som placeringsråd, då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa bevis är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att bevis inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. 10 Xxxxxxxxxx
Anteckningar 11
Illustratör: Agnes Miski Török Nya placeringar med intressanta möjligheter Bevis nr 13 för privatpersoner och företag Aktiebevis Sverige Hävstång Löptid: 5 år Preliminär deltagandegrad: 180 % Kreditbevis USA High Yield Löptid: 5 år Kupong: 3-månaders STIBOR + preliminärt 1,20 % Preliminärt maximalt återbetalningsbelopp: 115 % av nominellt belopp Du kan köpa på flera olika sätt Du kan köpa bevisen på internet eller på något av våra bankkontor. Sista dag för köp är den 23 augusti 2013 och betalning sker den 30 augusti 2013. På internet Har du Nordeas Internetbank loggar du in på www.nordea.se och köper under: Spara och placera Strukturerade produkter Aktuella erbjudanden Teckna På våra bankkontor Besök något av våra Nordeakontor och lämna in din anmälan. Har du frågor är du välkommen in till oss, eller maila din fråga till bevis@nordea.se. Du kan också ringa oss på 08-614 90 70. Nordea är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade produkter. Den består av riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.