Aktiebevis WinWin Sverige

Transkript

1 Icke kapitalskyddad Bevis är en placering med 5 års löptid som ger möjlighet till avkastning vid såväl stigande som fallande aktiemarknad. Placeringen är kopplad till kursutvecklingen för det svenska aktieindexet OMXS30. Placeringen passar dig som: är positiv eller svagt negativ till svenska börsen de kommande fem åren önskar en placering som kan ge positiv avkastning även om börsen sjunker svagt inte har en stark vy om hur börsen kommer utvecklas de kommande fem åren Benämning: Löptid: Inriktning: icke kapitalskydd SWEB048 5 år Aktier Sista teckningsdag: 19 februari 2016 Likvidreservering: 23 februari kl Likviddag: 2 mars 2016 Teckningskurs: 100 % Lägsta nominella belopp: kr Kapitalskydd: Deltagandegrad: 100 % Riskbarriär (slutdag): Indikativt 60 % av startkurs** : 1,5 % Börsnotering: Ja, 3 mars 2016 Emittent: Övrigt: Bevis går ej att förvara i IPS * Riskbarriären är indikativ, fastställs och kan som högst bli 65 procent av startkurs. Aktieexponering innehållande många, inom sina områden, världsledande företag med starka varumärken. Möjlighet till avkastning vid såväl uppgång som vid nedgång ned till indikativt 60 procent av startkursen. Fortsatt global ekonomisk osäkerhet kan resultera i bakslag på aktiebörserna. Faller börsen mer än indikativt 40 procent kommer placeringen medföra förlust. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Produktblad

2 Swedbanks syn på marknaden Den svenska aktiemarknaden har utvecklats starkt de senaste åren och bolagen har haft en god lönsamhet trots att tillväxten varit svag under lång tid. Den senaste tidens oro för bland annat råvarupriserna har inte ändrat vår underliggande positiva syn för svensk aktiemarknad och gradvis förbättrad konjunktur i Europa. Fortsatta stimulanser från europeiska centralbanken kan ge ytterligare stöd till den svenska aktiemarknaden. Den fortsatt mycket låga räntemiljön bidrar även den positivt vilket tillsammans med en ljusnande omvärldsbild och en stabil hemmamarknad ger goda förutsättningar för en positiv utveckling för den svenska aktiemarknaden. Nedgång på aktiemarknaden senaste månaderna har gjort att aktiekurserna fallit mer än vinsterna, vilket skapat en attraktivare värdering som vi förväntar oss ger stöd till marknaden i framtiden. Placeringen följer utvecklingen i det svenska indexet OMXS30 Index ( Index ). I index ingår de ca 30 värdemässigt mest omsatta svenska aktierna på Stockholmsbörsen. Eftersom vissa bolag har flera aktieslag med hög omsättning kan antalet bolag som ingår i Index vara färre än 30. I Index ingår de flesta av de branscher som finns representerade på Stockholmsbörsen och index åskådliggör den svenska aktiemarknadens förändringar väl. Historisk utveckling OMXS Riskbarriär Globalt aktieindex I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad och var Riskbarriären på indikativt 60 procent av startkurs skulle ha varit per den 31 januari Som jämförelse visas ett globalt aktieindex. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg). Så fungerar placeringen är en placering med 5 års löptid med möjlighet till avkastning vid såväl stigande som fallande aktiemarknad. Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror på s ( Index ) utveckling. Om Index fram till slutdagen istället har har en negativ utveckling, men inte sämre än Riskbarriären på indikativt 60 procent av startkursen, erhålls en positiv avkastning motsvarande den negativa utvecklingen. Negativ utveckling omvandlas därmed till positiv avkastning. Skulle Index fram till slutdagen däremot ha en utveckling sämre än Riskbarriären kommer nominellt belopp då reduceras med Index negativa utveckling. Placeraren riskerar därmed att förlora delar av eller hela det placerade beloppet. Utvecklingen för Index beräknas som förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker på slutdagen. Avkastningsprofil på slutdagen 80 % 60 % 40 % 20 % -40 % -60 % -80 % Grafen ovan visar avkastningen exklusive courtage för Aktiebevis WinWin Sverige givet olika utveckling för underliggande marknad på slutdagen. Avkastningsexempel Tabellen nedan visar avkastningsexempel vid olika utfall på. Riskbarriären är 60 procent av startvärdet i dessa beräkningar. Exemplen avser en investering på kr. Indexutveckling Avkastning 0 % -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % -20 % Marknadsutveckling Utfall vid olika indexutveckling på slutdagen Positiv utveckling Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Aktiebevis Winwin Sverige Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 60 % kr kr 57,6 % 9,5 % 40 % kr kr 37,9 % 6,6 % 20 % kr kr 18,2 % 3,4 % 0 % kr kr -1,5 % -0,3 % -20 % kr kr 18,2 % 3,4 % -40 % kr kr 37,9 % 6,6 % -41 % kr kr -41,9 % -10,2 % -60 % kr kr -60,6 % -16,9 % Indexuppgång plus nominellt belopp Om Index fram till slutdagen har positiv utveckling får man ta del av hela uppgången. På förfallodagen utbetalas då nominellt belopp plus hela uppgången. Negativ utveckling, ej sämre än 60 % av startkurs Positiv avkastning motsvarande den negativa utvecklingen, plus nominellt belopp Negativ utveckling, sämre än 60 % av startkurs Nominellt belopp reducerat med nedgången

3 Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under normala marknadsförhållanden löpande ställa köpkurser och när möjligt även säljkurser. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp. Eftesom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på Sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor alternativt telefon- och internetbanken. Avgifter t beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 procent per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 105 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet skall bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på kr Löptid (%) (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad Sista teckningsdag: Löptid Underliggande marknad (bankkontor) (telefon- och internetbanken) 5 år OMX Stockholm 30 Index Teckningskurs 100 % Lägsta teckningsbelopp Nominellt kr därutöver i multiplar om kr Benämning SWEB048 WinWin Sverige ISIN-nummer SE000 Deltagandegrad 100 % Riskbarriär (slutdag) Indikativt 60 % av Startkurs* Deltagandegrad 100 % Valutaexponerad 1,5 % på placerat belopp Startdag 24 februari 2016 Slutdag 2 mars 2021 Återbetalningsdag 15 mars 2021 Startkurs Slutkurs Kapitalskydd s stängningskurs på Startdagen s stängningskurs på Slutdagen Likvidreservering 23 februari 2016 kl Likviddag 2 mars 2016 Notering Ja, 3 mars 2016 Fullständiga villkor Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent icke kapitalskydd Prospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt ISK I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter * Riskbarriären är indikativ, fastställs den 24 februari 2016 och kan som högst fastställas till 65 % av startkursen 5,04 år 100 % 1,5 % 750 kr kr kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Indexdisclaimer OMX och OMXS30 är registrerade varumärken tillhörande The NASDAQ OMX Group, Inc. (NASDAQ OMX och närstående bolag benämns i fortsättningen NASDAQ OMX ) och är licensierade för att användas av Swedbank. Denna placering har ej godkänts av NASDAQ OMX avseende laglighet eller lämplighet. Denna placering är inte i något avseende garanterade, godkända, sålda, emitterade eller understödda av NASDAQ OMX. NASDAQ OMX TAR INGET ANSVAR FÖR OCH LÄMNAR INGA, VARE SIG UTTRYCKLIGA ELLER IMPLICITA, GARANTIER AVSEENDE PRODUKTERNA.

4 Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i broschyren. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall 6 Emittent Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se

5 Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningsbeloppet beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda beloppet. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad.