Aktiebevis Kupong USA

Transkript

1 En placering som kan ge avkastning vid såväl uppgång som nedgång på den amerikanska börsen. Vid positiv börsutveckling erhåller du en kupong på indikativt 16 procent. Vid en sidledes eller svagt negativ utveckling erhåller du kupongen så länge börsen inte backar mer än indikativt 25 procent. Placeringen passar dig som: har en positiv, neutral eller svagt negativ syn på den amerikanska börsen vill kunna ehålla positiv avkastning även vid mindre börsnedgång önskar skydd mot börsnedgångar på indikativt 25 procent Benämning: Löptid: Inriktning: icke kapitalskydd SWEB036 3 år Aktier Sista teckningsdag: 13 november 2015 Likvidreservering: 17 november 2015 kl Likviddag: 25 november 2015 Teckningskurs: 100 % Lägsta teckn. : Kapitalskydd: kronor Kupong: Indikativt 16 %* Riskbarriär: Indikativt 75 % av startkurs* : 1,5 % Börsnotering: Emittent: Övrigt: Ja Bevis går ej att förvara i IPS * Kupong och Riskbarriär är indikativa och fastställs 18 november Kupongen kan som lägst bli 12 % och Riskbarriären kan som högst fastställas till 78 % av startvärdet. Den amerikanska ekonomin har åter tagit över som rollen som motor i den globala ekonomin. Möjlighet till avkastning vid en positiv, sidledes och fallande aktiemarknad, förutsatt att fallet inte är för stort. Förnyad politisk osäkerhet kan ge bakslag på marknaderna. Faller börsen mer än indikativt 25 procent medför placeringen en förlust. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Produktblad

2 Swedbanks syn på marknaden Den amerikanska ekonomin har fortsatt att stärkas och aktiemarknaden har de senaste åren stigit kraftigt och åter tagit över rollen som motor i den globala ekonomin. Amerikanska ekonomin har fått stöd från ökad inhemsk efterfrågan som drivits av starkare arbetsmarknad, lägre energipriser och låga räntor. Hushållens balansräkningar och företagens vinstutveckling har stärkts. Vi förväntar oss högre tillväxt kommande år, med stöd från starkare fundamenta och god tillgång på lediga resurser. Vi tror att amerikanska centralbanken kommer börja höja styrräntan vilket är positivt eftersom det är ett tecken på en starkare ekonomi. Samtidigt är högre räntor tillsammans med en högre värdering, relativt andra aktiemarknader, ett hot mot aktiemarknaden och en risk på nedsidan. att reduceras med motsvarande index negativa utveckling. Placeraren riskerar därmed att förlora delar av eller hela det placerade et. Utfall vid olika indexutveckling på slutdagen Positiv utveckling Negativ utveckling, ej sämre än indikativt -25 % Indikativt 16 %, plus nominellt Indikativt 16 % plus nominellt Trots senaste årens uppgång på aktiemarknaden är aktiemarknadens värdering på en normal nivå jämfört med historisk. Det indikerar en fortsatt bra avkastning kommande år och ett bättre alternativ till andra placeringar såsom räntor. Negativ utveckling, sämre än indikativt -25 % Nominellt reducerat med nedgången är kopplad till en ETF (Exchange Traded Fund) som följer ett brett amerikanskt aktieindex bestående av 500 stora amerikanska företag Historisk utveckling Amerikansk ETF Riskbarriär 75 % Världsindex Avkastningsprofil på slutdagen Avkastning (%) Marknadsutveckling (%) -20 Grafen ovan visar avkastningen exklusive courtage för givet olika utveckling för underliggande marknad på slutdagen. I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad och som jämförelse visas ett globalt aktieindex. Historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Så fungerar placeringen Avkastningen beräknas på nominellt och beror på underliggande marknads utveckling. Utvecklingen motsvaras av förändringen mellan startkurs och slutkurs där avläsning för slutkurs sker på slutdagen. Så länge aktieindex på slutdagen inte har gått ned mer än indikativt 25 procent jämfört med startdagen, utbetalas en kupong på indikativt 16 procent. Positiv avkastning utbetalas därmed även vid börsnedgångar ned till indikativt -25 procent. Exempel på resultat vid olika utfall (nominellt kronor) Indexutveckling Placerat inkl courtage Återbetalat Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl.courtage 60% kr kr 14,3% 4,5% 40% kr kr 14,3% 4,5% 20% kr kr 14,3% 4,5% 0% kr kr 14,3% 4,5% -20% kr kr 14,3% 4,5% -25% kr kr 14,3% 4,5% -26% kr kr -27,1% -9,9% -40% kr kr -40,9% -16,0% Skulle aktieindex på slutdagen fallit mer än indikativt 25 procent jämfört med startdagen kommer nominellt

3 Hur förändras värdet på ditt bevis? Placeringens marknadsvärde under löptiden kommer bl.a. att reflektera kursutvecklingen för underliggande marknad och det svenska ränteläget. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på återstående löptid, aktuell utveckling för underliggande marknad i förhållande till startkursen och riskbarriären. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om kursutvecklingen för underliggande marknad ligger strax över barriären. Om bedömningen är att underliggande marknad på slutdagen kommer att handlas under Riskbarriären kommer marknadsvärdet vara lägre än anskaffningskursen. Placeringen kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden. Köpa och sälja Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 13 november 2015 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Anmälan kan även göras till telefon- och internetbanken senast den 15 november Anmälan ska innehålla uppgift om produktbenämning, tecknat nominellt, personuppgifter, konto/depå samt konto i Swedbank eller samverkande sparbank som et jämte courtage automatiskt kan dras ifrån. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt på kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 105 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. t beräknas på nominellt plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt på kr Sista teckningsdag: 13 november 2015 Löptid 3 år Amerikanska aktier genom en ETF Teckningskurs 100 % Lägsta tecknings Nominellt kr därutöver i multiplar om kr Benämning SWEB036 Kupong USA ISIN-nummer SE Kupong* 16 % Riskbarriär* Valutaexponerad 75 % av startkursen 1,5 % på placerat Startdag 18 november 2015 Slutdag 20 november 2018 Återbetalningsdag 3 december 2018 Startkurs Slutkurs Kapitalskydd s stängningskurs på Startdagen s stängningskurs på Slutdagen Likviddag 25 november 2015 Likvidreservering Erforderligt måste hållas tillgängligt från och med den 17 november kl Notering Ja, 26 november 2015 Fullständiga villkor IP-spar/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Andrahandsmarknad icke kapitalskydd Prospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på Godkänd placering i ISK samt Kapitalspar Depå I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden * Kupong och Riskbarriär är indikativa och fastställs den 18 november Kupongen kan som lägst fastställas till 12 % och Riskbarriären kan som högst fastställas till 78 % av startkursen. Löptid (%) (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad* 3, % 1,5 % 750 kr kr kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt x 1,05 % x löptid.

4 Riskindikator För att hjälpa till att säkerställa att val av placering överensstämmer med kundens behov, avkastnings- och riskprofil har en branschgemensam riskindikator tagits fram som ökar jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan strukturerade placeringar. Genom att använda två mått i riskindikatorn kan investeraren i en strukturerad placering få en bättre uppfattning inte bara om hur risken ser ut i ett normalutfall utan även få en ökad förståelse för risken vid ett extremt negativt utfall. Riskindikatorn åskådliggör marknadsrisken och emittentrisken. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är framtagna och beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www. strukturerade.se Marknadsrisk Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extrem utfall förklarar produktens marknadsrisk, dvs den del av risken som beror på hur produktens underliggande tillgångar utvecklas. Risknivå normalutfall Måttet beskriver den förväntade risken i placeringen om denna hålls till förfallodagen. Den förväntade risken översätts sedan till en skala mellan 1 och 7 där 7 är den högsta risken. Riskklass 1 innebär inte att placeringen är riskfri. Placeringens riskklass fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under placeringens löptid beroende på utvecklingen i de underliggande tillgångarna, t.ex. aktier, som placeringens utbetalning är baserad på. Kreditrisk Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstillfället, enligt ratingbolagen Standard & Poor s Rating Services eller Moody s, Högsta rating är AAA respektive Aaa. S&Ps skala är tolvgradig och lägsta rating är D. Moody s skala är niogradig och lägsta rating är C. Den lägsta kreditratingen innebär konkurs. Emittent är den som är utgivare av en Strukturerad Placering, upprättar prospekt samt därmed är betalningsskyldig enligt den Strukturerade Placeringes Slutliga Villkor. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall 5 Emittent Emittentrisk/Garantrisk Rating: S&P: A+ och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. Risknivå extremutfall Måttet beskriver risken vid extrema utfall för placeringen om denna hålls till förfallodagen. Ett extremt utfall kan liknas med de kraftiga kursfallen på världens börser under finanskrisen Även denna översätts till den sjugradiga skalan där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk. Riskmåtten i kombination skall ge en samlad bild av marknadsrisken och ge information om sannolikheten för att man kan förlora delar av kapitalet samt hur mycket kapital man kan förlora.

5 Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det som placeraren får vid löptidens slut (återbetalnings), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningset beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalnings. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningset erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningset kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningset beräknas genom att det nominella et multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningset. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningset beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningset beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda et. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad.