Aktiebevis Europa bygg och infrastruktur

Transkript

1 Icke kapitalskyddad Bevis Oktober Aktiebevis Europa bygg och infrastruktur Med låga räntor är det läge för nödvändiga infrastruktursatsningar i Europa. Beviset är kopplat till en aktiekorg med tolv europeiska bolag inom bygg och infrastruktur. Placeringen har en löptid på fem år och ger möjlighet till indikativt 1,5 gånger uppgången. Beviset har dessutom ett skydd mot nedgångar på indikativt -30 procent. Placeringen passar dig som: har en positiv tro på underliggande marknad önskar komplettera portföljen med sektorn bygg och infrastruktur vill ta del av 1,5 gånger uppgången önskar skydd mot eventuella nedgångar ned till indikativt -30 procent förstår placeringens möjligheter och begränsningar Aktiebevis Europa bygg och infrastruktur ICKE KAPITALSKYDD Benämning: SWEB126B Löptid: 5 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 3 november 2017 Likvidreservering: 7 november 2017 kl Likviddag: 15 november 2017 Teckningskurs: 100 % Lägsta teckningsbelopp: kr Kapitalskydd: Nej Deltagandegrad: 150 %* Riskbarriär (slutdag): 70 % av startkurs* Courtage: 1,5 % på placerat belopp Börsnotering: Ja, 16 november 2017 Emittent: Swedbank AB Övrigt: Bevis går ej att förvara i IPS * Deltagandegrad och Riskbarriär är indikativa och fastställs den 8 november2017. Deltagandegraden kan som lägst bli 125 % och Riskbarriären kan som högst fastställas till 75 % av startkursen. Återhämtning och fortsatt låga räntor i Europa gynnar bolag inom bygg och infrastruktur. Deltagandegraden på indikativt 150 procent ger en god hävstång vid uppåtgående underliggande marknad. Sämre konjunkturutveckling kan ge sämre utsikter för europeiska aktiebolag och lägre aktiepriser. Faller underliggande marknad mer än indikativt 30 procent medför placeringen en förlust. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Produktblad

2 Icke kapitalskyddad Bevis Oktober Swedbanks syn på marknaden Du erhåller indikativt 1,5 gånger uppgången vid positiv marknadsutveckling och ett skydd mot nedgångar på indikativt -30 procent. Det är bara om aktiekorgen utvecklas sämre än -30 procent som avkastningen påverkas negativt. Avkastningsprofil på slutdagen Den europeiska aktiemarknaden är attraktivt värderad. Behovet av satsningar inom infrastruktur är stora och med aktuellt ränteläge kan insatser lättare finansieras. Byggsektorn får stöd i en starkare europeisk konjunktur. Underliggande marknad Placeringen följer kursutvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av 12 bolag noterade i Europa och inriktade mot bygg och infrastruktur. Ingående bolag: ACS, Atlantis, Enagas, Ferrovial, Geberit, Lafargeholcim, National Grid, Red Electrica, Skanska, Snam, Severn Trent och United Utilities Group. Se bolagsbeskrivningar på nästa sida. Historisk utveckling Underliggande marknad Globalt aktieindex I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad och som jämförelse visas ett globalt aktieindex. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Grafen ovan visar avkastningen exklusive courtage för Aktiebevis Europa bygg och infrastruktur givet olika utveckling för underliggande marknad på slutdagen. Avkastningsexempel Tabellen nedan visar avkastningsexempel vid olika utfall för underliggande marknad. Exemplen avser en investering på kr, en deltagandegrad på 150 % samt en riskbarriär på 70 procent av startkursen. Underliggande marknad Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 60 % kr kr 87,2 % 13,3 % 40 % kr kr 57,6 % 9,5 % 20 % kr kr 28,1 % 5,1 % 0 % kr kr -1,5 % -0,3 % -30 % kr kr -1,5 % -0,3 % -31 % kr kr -32,0 % -7,4 % -40 % kr kr -40,9 % -9,9 % -60 % kr kr -60,6 % -16,9 % Utfall vid olika utveckling för aktiekorgen på slutdagen Så fungerar placeringen Avkastningen vid en positiv marknadsutveckling beräknas på nominellt belopp och beror dels på aktiekorgens kursutveckling exklusive utdelning och dels på deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Utvecklingen för aktiekorgen motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärdet görs på slutdagen. Om aktiekorgen utvecklas negativt erbjuder placeringen en riskbarriär som ligger på indikativt 70 procent av korgens startvärde. Det innebär att om korgen utvecklas negativt, men inte fallit mer än indikativt 30 procent från startdag till slutdag, kommer återbetalningsbeloppet att motsvara nominellt belopp. Skulle aktiekorgen på slutdagen fallit mer än indikativt 30 procent jämfört med startdagen kommer nominellt belopp att reduceras med motsvarande korgens negativa utveckling. Placeraren riskerar därmed att förlora delar av eller hela det placerade beloppet. Positiv utveckling Negativ utveckling, ej sämre än indikativt -30 % Negativ utveckling, sämre än indikativt -30 % (Deltagandegrad x Korgutveckling) plus Nominellt belopp Nominellt belopp Nominellt belopp reducerat med aktiekorgens nedgång

3 Beskrivning av bolagen i Aktiebevis Europa bygg o infrastruktur ACS ACS, Actividades de Construccion y Servicios, S.A. ACSkoncernen är en världsomspännande aktör inom bygg- och infrastrukturutvecklingsindustrin, både inom den civila och industriella sfären. Företaget tillhandahåller industriella tjänster (el, olja och gas) och miljötjänster. För mer information se Atlantia Atlantia SpA förvaltar infrastruktur kring transporter. Bolaget tillhandahåller elektronikrapporteringssystem, flygplatsautomatisering och trafikinformationstjänster. Atlantia förvaltar vägtullnät i Italien, Brasilien, Chile, Indien och Polen samt flygplatser i Rom och Nice. För mer information se Geberit Geberit AG tillverkar och levererar vattenförsörjningsrör, installationssystem, dränerings- och spolningssystem som cisterner och andra sanitära system för kommersiella och bostadsbyggande marknader. Bolaget säljer sina produkter i Tyskland, Italien, Schweiz, Österrike, Nederländerna, Frankrike och Belgien. För mer information se Skanska Skanska AB erbjuder byggnadsrelaterade- och projektutvecklingstjänster. Bolaget fokuserar på utvalda hemmamarknader i Norden, övriga europeiska länder och Nordamerika. Skanska erbjuder konkurrenskraftiga lösningar för både enkla och komplexa uppdrag, vilket bidrar till att skapa en hållbar framtid för kunder och samhällen. För mer information se Severin Trent Severn Trent Plc levererar vatten-, avfall- och infrastrukturtjänster i hela Storbritannien, Europa och USA. Bolaget erbjuder en rad tjänster inom vattenrening, avloppsrening, avfallshantering samt återvinningstjänster. Severn Trent erbjuder även infrastrukturföretag med informationsteknologioch mjukvarulösningar samt konsulttjänster inom teknik. För mer information se Enagas Enagas SA importerar, lagrar och transporterar naturgas. Bolaget importerar flytande naturgas på metanbärare och driver regenereringsanläggningar i Barcelona, Huelva och Cartagena. Enagas tar också emot naturgas via rörledningar över Pyrenéerna och över Gibraltarsundet. Företaget transporterar gas i hela Spanien genom sina högtrycksledningar. För mer information se Ferrovial Ferrovial SA är en infrastrukturoperatör och ett industriföretag. Företaget är verksamt i flera länder inom flera sektorer såsom bygg, drift av flygplatser, vägtullar och kommunala tjänster. Ferrovial har också en servicedivision där de bedriver underhåll av infrastruktur, och energi- och avfallshanteringstjänster. För mer information se LafargeHolcim LafargeHolcim Ltd tillhandahåller byggmaterial. Företaget producerar och marknadsför färdigblandad betong, cement och klinkers, samt tillhandahåller rådgivning och ingenjörstjänster inom alla delar av tillverkningsprocessen av cement. LafargeHolcim driver cementtillverkningsanläggningar över hela världen. För mer information se National Grid National Grid plc är ett kraftförsörjningsföretag som bland annat distribuerar gas. Bolaget erbjuder även försäkring inom bil, ansvar, olycka, teknik, marin, luftfart samt liv- och sjukförsäkring. För mer information se Red Electrica Corporacion Red Electrica Corporacion S.A. underhåller och driver Spaniens elnät. Bolaget förlänger högspänningsnätet och koordinater produktions- och överföringssystem. För mer information se Snam Snam S.p.A. äger och driver Italiens naturgasdistributionsnät. Företaget transporterar gas på uppdrag av importörer, distributörer och företag samt levererar till italienska hushåll. Snam äger ett nätverk av hög- och mediumtrycksrör i Italien. För mer information se United Utilities Group United Utilities Group PLC förvaltar och driver reglerade eldistributions-, vatten- och avloppsnät i nordvästra England. Bolaget förvaltar även andra infrastrukturtillgångar i Storbritannien och utomlands. För mer information se Källa: Bloomberg Bolagen i Aktiebevis Europa bygg och infrastruktur Bolag Sektor Land ACS Actividades Construccion Industri Spanien Atlantia Spa Industri Italien Geberit Industri Schweiz Skanska Industri Sverige Severn Trent plc Infrastruktur Storbrittaninen Enagas Energi Spanien Ferrovial Industri Spanien Lafargeholcim Material Schweiz National Grid Infrastruktur Storbrittaninen Red Electrica Corp Infrastruktur Spanien Snam Spa Energi Italien United Utilities Group Infrastruktur Storbrittaninen

4 Icke kapitalskyddad Bevis Oktober Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under normala marknadsförhållanden löpande ställa köpkurser och när möjligt även säljkurser. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp. Eftersom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Du kan även ringa telefonbanken eller själv teckna dig via internetbanken. Avgifter Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 procent per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10,50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet skall bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Aktiebevis Europa bygg och infrastruktur Sista teckningsdag Löptid Underliggande marknad (bankkontor) (telefon- och internetbanken) 5 år 12 bolag inom europeisk bygg och infrastruktur Teckningskurs 100 % Lägsta teckningsbelopp Nominellt kr därutöver i multiplar om kr Benämning SWEB126B EU Bygg o Infra ISIN-nummer SE Deltagandegrad 150 %* Riskbarriär (Slutdag) Courtage Valutaexponerad 70 % av Startkurs* 1,5 % på placerat belopp Nej Startdag 8 november 2017 Slutdag 9 november 2022 Återbetalningsdag 21 november 2022 Startkurs Slutkurs Kapitalskydd Underliggande marknads stängningskurs på Startdagen Underliggande marknads stängningskurs på Slutdagen Nej Likvidreservering 7 november 2017 kl Likviddag 15 november 2017 Notering Ja, 16 november 2017 Fullständiga villkor Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Prospekt och Slutliga Villkor finns på Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt ISK I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter *Deltagandegrad och Riskbarriär är indikativa och fastställs den 8 november Deltagandegraden kan som lägst bli 125 % och Riskbarriären kan som högst fastställas till 75 % av startkursen. ICKE KAPITALSKYDD Swedbank AB Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på kr Löptid Courtage (%) Courtage (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 5, % 1,5 % 150 kr 527 kr 677 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris.

5 Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i broschyren. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall 5 Emittent Swedbank AB Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se

6 Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningsbeloppet beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda beloppet. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad.