kr. Swedbank AB

Transkript

1 SPAX Sverige SPAX Sverige är en kapitalskyddad placering som följer utvecklingen för tio svenska bolag, av vilka många är världsledande inom sina respektive områden. Bolagen uppfyller dessutom etiska krav. Placeringen passar dig som: har en positiv syn på de ingående svenska bolagen vill känna dig trygg om marknaden faller maximalt vill riskera överkursen på 10 procent SPAX Sverige Benämning: Löptid: Inriktning: SWEO690D 5 år Aktier Sista teckningsdag: 8 januari 2016 Likvidreservering: 12 januari kl Likviddag: 20 januari 2016 Teckningskurs: 110% Lägsta nominella belopp: kr Kapitalskydd: Ja Deltagandegrad: 120% Courtage: 1,50% Börsnotering: Ja, 21 januari 2016 Emittent: *Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 13 januari 2016 och kan som lägst bli 100%. En aktiekorg innehållande många världsledande företag med starka varumärken. Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen. Fortsatt global ekonomisk osäkerhet kan resultera i bakslag på aktiebörserna. Starkare valuta kan bromsa utvecklingen och exportbolagens konkurrenskraft. Produktblad Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på

2 Swedbanks syn på marknaden Svenska aktiemarknaden har utvecklats starkt de senaste åren och bolagen har haft en god lönsamhet trots att tillväxten varit svag under lång tid. Även om uppgången de senaste åren har skapat högre värdering talar ändå värderingen för en fortsatt positiv avkastning för svenska aktier. En gradvis bättre konjunktur i Europa med fortsatta stimulanser från europeiska centralbanken kan ge ytterligare stöd till svenska aktiemarknaden. Svenska räntor kommer vara låga en bra tid framöver och det förs en mycket expansiv penningpolitik som bör gynna aktiemarknaden. En ljusnande omvärldsbild med en stabil hemmamarknad ger tillsammans goda förutsättningar för en positiv utveckling för bolagen i SPAX Sverige. Urvalet av bolagen är gjort utifrån bra värdering och goda framtidsutsikter. Tre övergripande drivkrafter i underliggande marknad God ekonomisk balans med stabila statsfinanser Konkurrenskraftig exportsektor God lönsamhetsnivå och rimligt värderad börs Historisk utveckling Underliggande aktiekorg Globalt aktieindex Svenskt aktieindex Så fungerar placeringen SPAX Sverige är kopplad till en aktiekorg bestående av tio svenska aktier. Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror dels på aktiekorgens utveckling och dels på deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Utvecklingen för aktiekorgen motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Oavsett aktiekorgens utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. SPAX Sverige erbjuds till teckningskurs 110 procent och har en indikativ deltagandegrad på 120 procent. Löptiden för placeringen är 5 år men pengarna är inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen. Hur förändras värdet på din SPAX? Värdet på andrahandsmarknaden för SPAX Sverige påverkas positivt av bl. a. stigande korgvärde, d v s att kurserna för de i korgen ingående aktierna stiger och av lägre svenska räntor. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt korgvärde i förhållande till korgvärdet på startdagen. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om korgvärdet ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort. Utfall vid olika korgutveckling på slutdagen* I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande aktiekorg och som jämförelse visas ett svenskt och ett globalt aktieindex. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Positiv utveckling Negativ utveckling (Deltagandegrad x Korgutveckling) plus Nominellt belopp Nominellt belopp *Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte endast på slutdagen. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt kronor Korgutveckling Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastn. inkl. courtage 60 % kr kr 54,1 % 9,0 % 40 % kr kr 32,6 % 5,8 % 20 % kr kr 11,1 % 2,1 % 0 % kr kr -10,4 % -2,2 % -20 % kr kr -10,4 % -2,2 %

3 Kapitalskyddad SPAX December Fördjupning Beskrivning av bolagen i SPAX Sverige ABB Ltd ABB är ledande inom kraft- och automatiseringsteknologi som underlättar för kunder att förbättra sina resultat och samtidigt minska sin miljömässiga påverkan i både allmännyttiga och industriföretag. Bolaget bedriver verksamhet i mer än 100 länder. För mer information se Ericsson Telefonaktiebolaget LM Ericsson utvecklar och tillverkar produkter för trådbunden och mobil kommunikation i offentliga och privata nät. Ericsson tillverkar och installerar trådbundna och trådlösa kommunikationssystem, trådlösa mikrovågslänkar, call center utrustning, mikroelektronik och radarsystem. För mer information se Hennes & Mauritz AB Hennes & Mauritz AB (H & M) designar och säljer modekläder. Utöver kläder säljer H & M dessutom tillbehör som smycken, väskor och sjalar, heminredning och kosmetika. För mer information se SKF AB SKF AB utvecklar, producerar och marknadsför produkter, lösningar och tjänster inom kullager och tätningsverksamhet. Bolagets sortiment omfattar kullager, speciallager, tätningssystem, verktyg för montering och demontering av lager och mätnings- och övervakningsinstrument. SKF marknadsförs till industriföretag över hela världen. För mer information se Sandvik AB Sandvik är en högteknologisk verkstadskoncern och tillverkare av hårdmetallprodukter. Företaget finns representerat i 130 länder. Europa är den största marknaden och svarar för en dryg tredjedel av verksamheten där gruvindustrin är det största verksamhetsområdet. Koncernens verksamhet bedrivs inom 5 affärsområden. För mer information se www. sandvik.com. Svenska Cellulosa AB Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA är ett globalt hygien- och pappersföretag som utvecklar och producerar personliga hygienprodukter, mjukpapper, förpackningslösningar, tryckpapper och sågade trävaror. Produkterna säljs i cirka 100 länder. SCA har många kända varumärken, däribland TENA, Tork, Libero, Libresse, Zewa, Regio, Velvet, Plenty, Sorbent och Edet. SCA har omkring anställda. För mer information se Svenska Handelsbanken AB Svenska Handelsbanken AB erbjuder kommersiella banktjänster, tjänster inom corporate finance, värdepappershandel, råvaruhandel, depåtjänster och institutionell kapitalförvaltning. Handelsbanken har verksamhet i Europa, Asien och USA. För mer information se Skanska AB Skanska är ett av Sveriges största byggbolag med verksamhet inom hus- och anläggningsbyggande samt utveckling av bostäder och kommersiella lokaler. Skanska erbjuder även tjänster inom offentlig privat samverkan. För mer information se erbjuder banktjänster, kapitalförvaltning, finansiella tjänster och andra tjänster kopplade till banksektorn. Banken erbjuder lån och krediter, finansiering genom leasing, lån för avbetalning på utrustning och fritidsfordon, värdepappershandel, export- och importservice. Banken tillhandahåller även försäkringar, fastighetsförmedling och mäklartjänster. För mer information se Källa: Bloomberg Bolagen i SPAX Sverige BOLAG ABB LTD-REG ERICSSON LM-B HENNES & MAURITZ AB-B SKF AB-B SANDVIK AB SVENSKA CELLULOSA AB SCA-B SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN-A SVENSKA HANDELSBANKEN-A SKANSKA AB-B SWEDBANK AB - A SEKTOR Informationsteknik Sällanköpsvaror Dagligvaror Finans Finans Finans Skandinaviska Enskilda Banken (SEB) Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB) är en nordeuropeisk finansiell koncern. Banken erbjuder tjänster till företagskunder, institutioner och private banking-kunder, mäkleri av värdepapper, lån, pensioner och försäkringar. SEB har filialer över hela Sverige, i Tyskland och Baltikum, och är representerad i många länder världen över. För mer information se www. seb.se.

4 Köpa och sälja Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 8 januari 2016 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Anmälningssedel kan även lämnas den 9 januari 2016 till bankkontor som har lördagsöppet. Anmälan kan även göras till telefon- och internetbanken senast den 10 januari Anmälan ska innehålla uppgift om produktbenämning, tecknat nominellt belopp, personuppgifter, konto/ depå samt konto i Swedbank eller samverkande sparbank som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras ifrån. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10:50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på kr Löptid Courtage (%) Courtage (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 5, % 1,5 % 165 kr 526 kr 691 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. SPAX Sverige Sista teckningsdag: 8 januari 2016 Löptid Underliggande marknad Lägsta teckningsbelopp 5 år 10 svenska bolag Nominellt kronor, därutöver i multiplar om kronor Teckningskurs 110 % Benämning SWEO690D Sverige ISIN-nummer SE Deltagandegrad* 120 % Courtage 1,5% på placerat belopp Startdag 13 januari 2016 Slutdag 12 januari 2021 Återbetalningsdag 25 januari 2021 Startkurs Slutkurs Återbetalningskurs Valutaexponerad Underliggande marknads stängningskurs på startdagen Genomsnitt av underliggande marknads månatliga stängningskurs under sista året (13 tillfällen) 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Likvidreservering 12 januari kl Likviddag 20 januari 2016 Notering Ja, 21 januari 2016 Fullständiga villkor IPS/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Nej Prospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på Godkänd placering i IPS, ISK samt Kapitalspar Depå I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Andrahandsmarknad Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 13 januari 2016 och kan som lägst bli 100 %. Välj rätt SPAX Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler. Våra två alternativ Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få möjlighet till bättre avkastning. Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp. Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte kapitalskyddad.

5 Riskindikator För att hjälpa till att säkerställa att val av placering överensstämmer med kundens behov, avkastnings- och riskprofil har en branschgemensam riskindikator tagits fram som ökar jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan strukturerade placeringar. Genom att använda två mått i riskindikatorn kan investeraren i en strukturerad placering få en bättre uppfattning inte bara om hur risken ser ut i ett normalutfall utan även få en ökad förståelse för risken vid ett extremt negativt utfall. Riskindikatorn åskådliggör marknadsrisken och emittentrisken. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är framtagna och beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www. strukturerade.se Marknadsrisk Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extrem utfall förklarar produktens marknadsrisk, dvs den del av risken som beror på hur produktens underliggande tillgångar utvecklas. Risknivå normalutfall Måttet beskriver den förväntade risken i placeringen om denna hålls till förfallodagen. Den förväntade risken översätts sedan till en skala mellan 1 och 7 där 7 är den högsta risken. Riskklass 1 innebär inte att placeringen är riskfri. Placeringens riskklass fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under placeringens löptid beroende på utvecklingen i de underliggande tillgångarna, t.ex. aktier, som placeringens utbetalning är baserad på. Risknivå extremutfall Måttet beskriver risken vid extrema utfall för placeringen om denna hålls till förfallodagen. Ett extremt utfall kan liknas med de kraftiga kursfallen på världens börser under finans- krisen Även denna översätts till den sjugradiga skalan där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk. Riskmåtten i kombination skall ge en samlad bild av marknadsrisken och ge information om sannolikheten för att man kan förlora delar av kapitalet samt hur mycket kapital man kan förlora. Kreditrisk Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstillfället, enligt ratingbolagen Standard & Poor s Rating Services eller Moody s, Högsta rating är AAA respektive Aaa. S&Ps skala är tolvgradig och lägsta rating är D. Moody s skala är niogradig och lägsta rating är C. Den lägsta kreditratingen innebär konkurs. Emittent är den som är utgivare av en Strukturerad Placering, upprättar prospekt samt därmed är betalningsskyldig enligt den Strukturerade Placeringes Slutliga Villkor. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall 2 Emittent Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar.

6 Detta är SPAX Allmänt SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder. SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda. Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent. Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning. Andrahandsmarknad SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX. De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande) samt förväntade framtida svängningar i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köp- och säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar. Bankens ansvar Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: Risker Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX. Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad. Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX. Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad. Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken Andrahandsmarknad. Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: