Aktieobligation Sverige Lookback

Transkript

1 Aktieobligation Sverige Lookback En placering med möjlighet till ett justerat startvärde Teckningstid: 13 september - 1 oktober, 2010 Likviddag: 8 oktober, 2010 M a r k n a d s f ö r i n g s m a t e r i a l - s e p t e m b e r S t r u k t u r e r a d e p r o d u k t e r, S v e r i g e Aktieobligation Sverige Lookback är en fyraårig icke kapitalskyddad placering med exponering mot OMX Stockholm 30 Index. Tillgångsklass Kapitalskydd Kurs Löptid Deltagandegrad Barriär* Courtage Börsnotering Aktier Nej 100% 4 år 100% 60% 2% Ja * Preliminära nivåer. Fastställs senast på likviddagen 1

2 Aktieobligation Sverige Lookback - En fyraårig icke kapitalskyddad placering Marknadssyn Den ekonomiska tillväxten i Sverige har visat en både bred och snabb återhämtning under våren och sommaren. Såväl konsumtionen som investeringarna och utrikeshandeln har ökat. Om tillväxten fortsätter i samma takt till nästa sommar kommer svensk ekonomi att vara tillbaka på samma nivå som innan finanskrisen. Svenska företag har anpassat sig till nya förutsättningar under lågkonjunkturen. Kostnadsbesparingarna har varit omfattande och det är mycket effektiva företag som nu möter vändningen i ekonomin. Detta bekräftades när företagen levererade sina kvartalsrapporter under våren och sommaren, då vinsterna i de flesta fall överträffade förväntningarna. Många av bolagen har också en stor exponering mot tillväxtmarknaderna, något som förstärker vår positiva syn då utvecklingen ser stark ut för dessa regioner. Sverige är en liten ekonomi som är beroende av utrikeshandel. Det som sker på den globala marknaden är därför av stor betydelse för de svenska företagens ekonomiska utveckling. Produktbeskrivning Aktieobligation Sverige Lookback är en icke kapitalskyddad placering med exponering mot den svenska aktiemarknaden. Utvecklingen styrs av hur OMX Stockholm 30 Index utvecklas under löptiden och placeringen ger möjlighet till ett justerat startvärde. Ett lågt startvärde ökar möjligheten till en högre avkastning. Vilken kurs det justerade startvärdet antar bestäms under löptidens första 6 månader och sätts till den lägsta kursnivån under denna observationsperiod. Det är detta som kallas Lookback; man tittar alltså på ett värde bakåt i tiden. Möjligheten till det justerade startvärdet förutsätter dock att indexet inte har fallit under en barriärnivå någon gång under löptidens sista 3,5 år. Nivån för barriären är preliminärt 60 procent av startkursen den 8 oktober Det innebär att om index skulle falla med mer än -40 procent någon gång under löptidens sista 3,5 år försvinner möjligheten till det justerade startvärdet. Placeringen har en löptid på fyra år och kan jämföras med en direktinvestering i OMX Stockholm 30 Index. Du riskerar hela det placerade beloppet men har möjlighet till god avkastning. Så här beräknas avkastningen Placeringen erbjuds till teckningskursen 100 procent, vilket innebär att tecknat belopp är detsamma som nominellt belopp. Deltagandegraden uppgår till 100 procent. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen består av nominellt belopp och ett tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet kan bli negativt och beräknas enligt följande: Om barriären inte har brutits någon gång under löptidens sista 3,5 år: Nominellt belopp x Deltagandegrad x Indexutveckling Där indexutvecklingen beräknas enligt följande: [Slutkurs Lägsta kursnivå första 6 mån]/startkurs Om barriären har brutits någon gång under löptidens sista 3,5 år: Nominellt belopp x Deltagandegrad x Indexutveckling Där indexutvecklingen beräknas enligt följande: [Slutkurs Startkurs]/Startkurs Notera att tilläggsbeloppet kan bli negativ och att hela det investerade beloppet kan förloras. 2

3 Avkastningsexempel Nedan listas fyra potentiella utfall för Aktieobligation Sverige Lookback. Exemplen utgår från en investering om nominellt kronor med preliminära villkor. Notera att nedanstående endast är hypotetiska exempel för att underlätta förståelsen för produkten och att det är inte är någon garanti för faktisk framtida utveckling. Utfall Startkurs Lägsta Barriär Slutkurs Avkastning kursnivå bruten första 6 mån A Nej kr B Nej kr C Ja kr D Ja kr OMX Stockholms 30 Index OMXS30 är ett kapitalviktat aktieindex som består av de 30 aktier med störst handelsvolym på Nasdaq OMX Stockholm. Sektorfördelning OMXS30 (aug 2010) IT Råvaror Hälsovård Finans Konsument dagligvaror Teleoperatör Konsument sällanköp Energi Industri 140 Källa: Bloomberg 120 De fem största bolagen i OMXS30 (aug 2010) H&M 12,9 % Nordea 11,0 % TeliaSonera 9,1 % Ericsson 8,8 % Handelsbanken 4,8 % 20 0 Lägsta kursnivå första 6 mån Utfall A Utfall D Barriär Källa: Bloomberg (Bearbetat av Nordea) Start År 1 År 2 År 3 År 4 Indexutveckling Aug-98 Aug-00 Aug-02 Aug-04 Aug-06 Aug-08 Aug-10 Diagrammet visar utvecklingen för OMXS30 Index de senaste 12 åren. Källa: Bloomberg Historisk utveckling är ingen garanti för, eller indikation om, framtida utveckling men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. 3

4 Simulerad historisk avkastning Tabellen visar vad det minsta, det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en tänkt Aktieobligation Sverige Lookback hade givits ut varje veckodag, med preliminära villkor, från 31 augusti 1998 fram till 29 augusti Vid beräkning av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Min Medel Max Återbetalat vid investerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -18,82% 3,92% 28,21% Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Simulerad historisk avkastning är ingen garanti för, eller indikation om, framtida avkastning men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. För- och nackdelar + Ett justerat startvärde minskar risken att komma in vid fel tillfälle på marknaden. + Den ekonomiska tillväxten i Sverige är under återhämtning och svenska företag har blivit mer kostnadseffektiva under lågkonjunkturen. Detta ger goda förutsättningar framöver. - Placeringen är inte kapitalskyddad och du riskerar därmed att förlora upp till hela ditt investerade kapital vid en ogynnsam utveckling av indexet. - Om barriären bryts under placeringens sista 3,5 år försvinner möjligheten till det justerade startvärdet. 4

5 Villkor i sammandrag Emittent Instrumenttyp Kapitalskydd Nordea Bank Finland Abp (Nordea) Aktieobligation (Strukturerad produkt), består av en obligation och en option Nej Teckningsperiod 13 september 1 oktober, 2010 Löptid 4 år Likviddag 8 oktober, 2010 Återbetalningsdag 8 oktober, 2014 Startkurs 8 oktober, 2010 Observationsperiod 8 oktober, april 2011 Slutkurs 24 september, 2014 Valuta Multiplar Courtage Arrangörsarvode (provision) Kurs Deltagandegrad Barriär Referenstillgång Återbetalningsbelopp Tilläggsbelopp Svenska kronor Nominellt kronor, minsta teckningspost nominellt kronor 2 procent Arrangörsarvodet kan variera men uppgår till högst 1 procent per löptidsår av det nominella beloppet 100 procent 100 procent Preliminärt 60 procent av startkursen OMX Stockholm 30 Index Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Om barriären inte har brutits någon gång under löptidens sista 3,5 år: Nominellt belopp x Deltagandegrad x Indexutveckling Indexutvecklingen beräknas då: [Slutkurs Lägsta kursnivå första 6 mån] / Startkurs Om barriären har brutits någon gång under löptidens sista 3,5 år: Nominellt belopp x Deltagandegrad x Indexutveckling Indexutvecklingen beräknas då: [Slutkurs Startkurs] / Startkurs Notera att tilläggsbeloppet kan bli negativ och att hela det investerade beloppet kan förloras. Börsnotering Noteras på Nasdaq OMX Stockholms obligationslista Tailor Made Products Börskod NBF TM 3366 Registrering Andrahandsmarknad Euroclear Sweden AB ISIN SE Ja 5

6 Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTN-program. Du kan hämta Grundprospektet med tillägg på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Komplexiteten i produkten De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Marknadsrisk En strukturerad produkt består av en obligation och en option. Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara, en valuta eller någon annan tillgång. På återbetalningsdagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutvecklingsstruktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie). Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Deltagandegrad Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och en så kallad deltagandegrad. Deltagandegraden bestämmer hur stor del av utvecklingen du får ta del av. Deltagandegraden fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden och ränteläget. Icke kapitalskyddad Denna MTN är inte kapitalskyddad. Såsom anges i Grundprospektet är därför återbetalning av investerat belopp beroende av utvecklingen av Referenstillgången, och du riskerar att förlora delar eller hela det investerade beloppet i händelse av en för dig negativ utveckling. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora upp till hela ditt investerade kapital. Det innebär även att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Likviditetsrisk och förtida försäljning Strukturerade produkter är avsedda att behållas till återbetalningsdagen. Om du väljer att sälja produkten före återbetalningsdagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk, dels på värdeutvecklingsstrukturen. Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. 6

7 Kreditrisk Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCC- är lägst) och Aa2 enligt Moody s (Aaa representerare högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. Valutasäkrad placering Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor. Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor. Prissättningsrisk Villkoren i marknadsföringsmaterialet är preliminära och är beroende av rådande marknadsförutsättningar vid prissättningstillfället. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospektet och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du som investerare måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din ekonomiska rådgivare. Broschyren innehåller uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. 7

8 Viktigt att veta Fullständiga villkor De fullständiga villkoren för Aktieobligation Sverige Lookback utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för produkten. Du kan hämta dessa dokument på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt. Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com. Skatteregler Aktieobligationer beskattas som fordringsrätter. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och arrangörsarvode (provision). Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produktion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering. Courtaget uppgår till 2 procent på totalt tecknat belopp och betalas utöver investerat belopp vid köptillfället. Arrangörsarvodet kan variera men uppgår till högst 1 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är arrangörsarvodet inräknat i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer. Preliminära villkor Barriären i denna broschyr är preliminär och fastställs senast på likviddagen den 8 oktober Dessa villkor avgörs bland annat av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på de underliggande marknaderna. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs dessa villkor slutgiltigt först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in Aktieobligation Sverige Lookback om barriären inte kan fastställas på likviddagen till lägst 65 procent av startkursen. Simulerad historisk avkastning Simulerad information är baserad på Nordeas egna beräkningsmodeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Simulerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simuleringen baseras på data från en tidsperiod som minst motsvarar den aktuella produktens dubbla löptid. För vissa underliggande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik. I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig. För mer information, se de slutliga villkoren. Räkneexempel I avsnittet Avkastningsexempel återges räkneexempel vars syfte är att underlätta förståelsen av produkten. Räkneexemplen visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska utvecklingsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning. Förbehåll Nordea äger rätt att ställa in Aktieobligation Sverige Lookback om: Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. Det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor. Barriären inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer på likviddagen. Börsnotering Aktieobligation Sverige Lookback noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista Tailor Made Products den 11 oktober 2010 med följande beteckning: NBF TM

9 Branschkod och ordlista Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade produkter. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade produkter har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på fondhandlarna.se/struktprod. Licenser Nordea har rätt att använda nedanstående index och är enligt licensavtal skyldig att publicera följande textavsnitt: Nasdaq, OMXTM, OMXS30TM och OMXS30 IndexTM är varumärken registrerade av The NASDAQ OMX Group, Inc. (tillsammans med närstående bolag benämnt Bolagen ) och licensierade för användning av Nordea Bank AB (publ) vad avser vissa produkter ( Produkterna ). Bolagen har inte godkänt Produkterna såsom varande lagenliga eller lämpliga på annat vis. Produkterna varken ges ut av, överlåts, säljs eller marknadsförs av Bolagen. Bolagen garanterar inte och åtar sig inget ansvar för Produkterna. Webbsida: Nordea är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på För mer information kontakta din personliga rådgivare Nordea Markets är namnet på Markets-avdelningarna i Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Abp och Nordea Bank Danmark A/S. Detta dokument innehåller generell bakgrundsinformation som bara får användas av den avsedda mottagaren. Nordea Markets syn och den information som presenteras i dokumentet var aktuella då dokumentet skrevs, och kan ändras utan föregående underrättelse. Dokumentet innehåller ingen utförlig beskrivning av produkten eller av riskerna förknippade med den. Informationen ska alltså inte betraktas som uttömmande och mottagaren måste göra sin egen bedömning härav. Denna information är inte avsedd som placeringsråd eller ett erbjudande att köpa och sälja finansiella instrument. Informationen är inte anpassad till den enskilda mottagarens specifika placeringsmål, ekonomiska situation eller personliga behov. Lämplig professionell rådgivning ska alltid inhämtas innan placerings- eller kreditbeslut fattas. Det är viktigt att notera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida avkastning. Nordea Markets är inte och söker inte uppträda som rådgivare i juridiska frågor eller i skatte- eller bokföringsfrågor. Detta dokument får inte i något syfte kopieras, distribueras eller publiceras utan skriftligt medgivande i förhand från Nordea Markets. 9