Knapp ökning ger utdelning. Autocall Norden Switch

Transkript

1 Foto: NordicPhotos Autocall Norden Switch Kapitalskyddad Certifikat Hävstångscertifikat TECKNAS SENAST 4 MARS Knapp ökning ger utdelning Kategori Certifikat Kapitalskydd Nej Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) Teckningsbelopp per Certifikat kr Löptid 1 5 år Barriär för kupong 1 110% Barriär för kupong 2 90% Barriär för förfall 90% Barriär på slutdagen 50% Indikativ kupong 1 80% Indikativ kupong 2 20% Underliggande tillgångar 4 st aktier AVKASTNINGEN I CERTIFIKATET beror på utvecklingen för aktierna; Ericsson, Nokia, Swedbank och Yara International. Autocall Norden 8 Switch ger en högre kupong vid en högre utveckling för aktierna, om aktierna utvecklas med minst 10% erhålls en kupong på 80%. Är utvecklingen mindre switchas kupongen till en lägre kupong på 20%. Så länge ingen aktie går ner mer än 10% utbetalas en kupong. Certifikatet har ett kursfallsskydd ner till 50%.

2 Autocall norden 8 switch Autocall Norden 8 Switch är en produkt med fyra nordiska aktier som underliggande tillgångar; Ericsson, Nokia, Swedbank och Yara International. Begreppet Switch innebär att produkten har två nivåer för kupongen. Certifikatet ger avkastning vid en positiv, oförändrad eller viss negativ utveckling för aktierna. Har ingen av aktierna gått ner mer än 10 procent på observationsdagarna, jämfört med startkursen utbetalas en kupong om 20 procent. Har dock alla aktier gått upp mer än 10 procent så utbetalas istället en kupong om 80 procent. Certifikatet har ett kursfallsskydd ner till 50 procent, det innebär att kr per Certifikat återbetalas sålänge ingen aktie sjunker mer än 50 procent. Marknadsläget Gemensamt för de nordiska länderna är att de är små, men med en mycket stor utrikeshandel. Exporten utgör ungefär 50 procent av BNP i såväl Sverige, Norge, Danmark och Finland vilket är en mycket hög nivå internationellt sett. Det medför samtidigt att man är mycket känslig för den globala konjunkturutvecklingen. Samtliga länder har dock stora överskott i utrikeshandeln och historiskt sett har man även haft ganska stora överskott i de offentliga finanserna. Konjunkturfallet i samband med finanskrisen och ganska omfattande stimulanspaket har dock medfört att såväl Sverige, Finland och Danmark fått underskott i de offentliga finanserna. Underskotten är dock betydligt mindre än i nästan alla andra europeiska länder. I och med att den globala tillväxten tog fart under loppet av 2009 så förstärktes successivt konjunkturen även i de nordiska länderna. Den oväntat starka konjunkturuppgången i Sverige har även medfört att företagens vinster ökat betydligt mer än väntat under andra kvartalet och företagen är även ganska optimistiska om framtiden. Den höga tillväxten i Sverige är även positiv för övriga nordiska länder eftersom Sverige är deras största handelspartner. Källa: Erik Penser Bankaktiebolag Aktier Ericsson Ericsson grundades 1876 och är i dag en ledande leverantör av kommunikationsnät och tillhörande tjänster samt multimedialösningar. Sony Ericsson är en stor leverantör av mobiltelefoner. Mer än 40 procent av världens mobila trafik passerar genom Ericssons nät. Företaget har patent, samt ca anställda Ericsson Swedbank Har sina rötter i den svenska sparbanksrörelsen, vars historia sträcker sig tillbaka till Levererar finansiella produkter och lösningar till privatkunder och företag i Sverige, Estland, Lettland och Litauen. Antalet anställda är cirka och Swedbank har nästan 400 stycken kontor i Sverige och drygt 200 i Baltikum Swedbank Nokia OYJ En av världens största leverantör av mobiltelefoner men erbjuder även utrustning samt lösningar för kommunikationsnätverk. Största enskilda marknaden är Kina, följt av Indien, Storbritannien och Tyskland. Företaget startade 1865 med en pappersfabrik, 1967 slogs det ihop med 3 andra företag och det Nokia som vi känner idag bildas. Nokia har idag cirka anställda och omsätter cirka 100 miljarder svenska kronor Nokia Yara International Ett globalt företag som specialiserar sig på jordbruksprodukter och miljöskyddsprodukter. Världens största leverantör av växtnäring med försäljning till över 120 länder. Företaget är baserat i Oslo men har verksamhet i fler än 50 länder. Grundades 1905 som Norsk Hydro och frigjordes som Yara International ASA år Yara International 0 0 Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Källa till samtliga diagram: Bloomberg Finance L.P. För mer information om aktierna se Slutliga villkor.

3 Viktig information I broschyren presenteras följande produkt: Certifikat Autocall Norden 8 Switch ISIN: SE Värdepappersnamn: AC8NORD6CSHB Produkten erbjuds av Erik Penser Bankaktiebolag (publ), (EPB) Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) Lägsta teckningsbelopp Lägsta Teckningsbelopp är 10 Certifikat à kr, dvs kr, därutöver i poster om 1 Certifikat á kr. Courtage 2 procent på totalt investerat belopp Förvaring Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebolag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut. Kupong Kupong är grunden för den förutbestämda avkastningen som kan utfalla i anslutning till någon av observationsdagarna. Kupongen kommer att fastställas efter teckningstidens slut. Kupong i texten är indikativ och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. Kupongen kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknads förutsättningar. Viktiga faktorer för slutlig kupong är t ex förändringar i (1) svenska (och utländska) marknadsräntor; (2) implicit volatilitet (kan enklast förklaras som»av marknaden förväntad framtida kursrörlighet«) på de relevanta marknaderna och för de relevanta löptiderna; samt (3) förändringar av Emittentens upplåningskostnad. Fallande marknadsräntor innebär (allt annat lika) att kupongen oftast minskar. Fallande implicit volatilitet innebär (allt annat lika) att kupongen minskar. En minskning av Emittentens upplåningskostnad kan innebära (allt annat lika) att kupongen minskar. Kupong 1 är 80%. gränsvärde 60%. Certifikatet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvärdet. Kupong 2 är 20%. Observationsdagar Observationsdag benämns som Fastställelsedag för Slutkurs i Emittentens Slutliga villkor respektive Grundprospekt. Barriär Barriär på Slutdagen: Startkurs x 0,50, d v s 50 procent av respektive akties officiella stängningskurs Barriär för Kupong: 1 Startkursen x 1,1, d v s 110 Barriär för Kupong: 2 Startkursen x 0,9, d v s 90 *Räkneexempel Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Kupongen. **Historisk utveckling Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Clearing Euroclear Sweden AB Inregistrering Emittenten avser att inregistrera produkten vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Emissionsvolym Erik Penser Bankaktiebolag och emittenten förbehåller sig rätten att ställa in erbjudandet om antal Certifikat blir lägre än stycken. Fullföljande/Begränsning Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring. Informationen i denna broschyr grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet kan endast fås genom att ta del av Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på Rådgivning Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga Villkor eller Grundprospekt utgör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i den Strukturerade produkten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation. Beskattning Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den Strukturerade produkten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Arvode På startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. Bakgrunden till detta är att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få om inte EPB tillhandahållit denna service. För detta får EPB ett visst arvode från leverantören. Arvodet är utformad på sådant sätt att den syftar till att höja kvaliten på produkten utan att strida mot EPBs förpliktelser att tillvarata våra kunders intressen. EPB kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5 1,0 procent, varav 0-0,2 procent tillfaller Emittenten, per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att aktuell produkt innehas till ordinarie förfall. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Vid marknadsföring av extern marknadsförare kan en ersättning utgå till den externa marknadsföraren. Ytterligare information kan erhållas på begäran. Svenska Fondhandlareföreningen EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare Viktig dokumentation Emittentens: Grundprospekt Slutliga villkor Erik Penser Bankaktiebolags: Marknadsföringsbroschyr Teckningsanmälan Investerare uppmanas ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på eller kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag. TIdsplan 24 jan 11 Första teckningsdag 4 mars 11 Sista teckningsdag 8 mars 11 Avräkningsnotor sänds ut 10 mars 11 Startdag placering 18 mars 11 Sista betalningsdag 10 mars 12 Observationsdag år 1 10 mars 13 Observationsdag år 2 10 mars 14 Observationsdag år 3 10 mars 15 Observationsdag år 4 10 mars 16 Observationsdag år 5 Återbetalningsdag 15 bankdagar efter relevant Observationsdag Anmälan sändes till: Erik Penser Bankaktiebolag Box Stockholm Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, Stockholm Tel: , Fax: struktureradeprodukter@penser.se,

4 Symboler Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre olika kategorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer. Kategorier Risknivå Ränta Avkastningen är beroende av men inte direkt kopplad till utveckling för underliggande marknad. Passar investerare med en försiktigt positiv marknadstro. Strategi Avkastningen är kopplad till en strategi. I vissa fall innebär strategin att avkastning är oberoende av vilken riktning den underliggande tillgången tar. I andra fall innebär strategin en mekanism som allokerar underliggande tillgångar efter en förutbestämd modell. Passar investerare som vill sprida sina risker. Marknadstron varierar beroende på strategin. Marknad Avkastningen är kopplad till utvecklingen för underliggande tillgång. Underliggande tillgång är exempelvis aktier, råvaror eller index. Passar investerare med en positiv marknadstro. Kapitalskyddad produkt På återbetalningsdagen återbetalas som lägst det nominella beloppet. Certifikat Hela det investerade beloppet kan gå förlorat vid en negativ utveckling av underliggande tillgång. Möjlighet till högre avkastning vid uppgång. Hävstångscertifikat Hela det investerade beloppet kan gå förlorat även vid mindre rörelser i den underliggande tillgången. Möjlighet till betydligt högre avkastning vid uppgång. Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Erik Penser Bankaktiebolag är en privatägd och oberoende bank. Vi fokuserar på att skapa värden för våra kunder och erbjuder ett brett urval av finansiella tjänster till privata och institutionella investerare. Erik Penser Bankatiebolag Strukturerade produkter är skräddarsydda efter de förutsättningar och den situation som råder på marknaden vid varje givet tillfälle. Det innebär att ingen produkt är den andra exakt lik. En byggsten är dock alltid densamma till grund ligger en noggrann analys som bygger på en väl avvägd balans mellan avkastning och risk. Våra Strukturerade produkter riktar sig till såväl privatpersoner som företag och institutioner som vill placera kapital på medellång eller lång sikt. Sedan starten 1994 har vi gjort ett betydande antal emissioner mot denna målgrupp. I ett flertal jämförelser med andra fondkommissionärer och banker har våra kunder kunnat glädja sig åt att se sina placeringar ligga i topp. Vår ambition inför framtiden är att befästa denna ställning på marknaden.

5 Certifikat Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Avkastningen är knuten till utvecklingen på en underliggande marknad i form av t ex ett aktieindex eller en korg av aktier, råvaror, valutor samt annat tillgångsslag eller kombinationer av dessa. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat ofta är begränsad. En investering i ett Certifikat kan inte jämföras med en direktinvestering i underliggande tillgång. Certifikat är ej kapitalskyddade. Andrahandsmarknad Marknadsvärde för Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter uppdateras dagligen och återfinns på Erik Penser Bankaktiebolag presenterar dagligen, under normala marknadsförhållanden, en andrahandsmarknad i Strukturerade produkter. Köp- och säljkurserna i andrahandsmarknaden är beroende av marknadsläget och kan vara såväl högre som lägre än nominellt belopp. Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För närvarande är courtaget 0,5 procent på likvidbeloppet. För mer information om ingående tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag.

6 Viktig information I broschyren presenteras följande produkt: Certifikat Autocall Norden 8 Switch ISIN: SE Värdepappersnamn: AC8NORD6CSHB Produkten erbjuds av Erik Penser Bankaktiebolag (publ), (EPB) Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) Lägsta teckningsbelopp Lägsta Teckningsbelopp är 10 Certifikat à kr, dvs kr, därutöver i poster om 1 Certifikat á kr. Courtage 2 procent på totalt investerat belopp Förvaring Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebolag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut. Kupong Kupong är grunden för den förutbestämda avkastningen som kan utfalla i anslutning till någon av observationsdagarna. Kupongen kommer att fastställas efter teckningstidens slut. Kupong i texten är indikativ och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. Kupongen kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknads förutsättningar. Viktiga faktorer för slutlig kupong är t ex förändringar i (1) svenska (och utländska) marknadsräntor; (2) implicit volatilitet (kan enklast förklaras som»av marknaden förväntad framtida kursrörlighet«) på de relevanta marknaderna och för de relevanta löptiderna; samt (3) förändringar av Emittentens upplåningskostnad. Fallande marknadsräntor innebär (allt annat lika) att kupongen oftast minskar. Fallande implicit volatilitet innebär (allt annat lika) att kupongen minskar. En minskning av Emittentens upplåningskostnad kan innebära (allt annat lika) att kupongen minskar. Kupong 1 är 80%. gränsvärde 60%. Certifikatet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvärdet. Kupong 2 är 20%. Observationsdagar Observationsdag benämns som Fastställelsedag för Slutkurs i Emittentens Slutliga villkor respektive Grundprospekt. Barriär Barriär på Slutdagen: Startkurs x 0,50, d v s 50 procent av respektive akties officiella stängningskurs Barriär för Kupong: 1 Startkursen x 1,1, d v s 110 Barriär för Kupong: 2 Startkursen x 0,9, d v s 90 *Räkneexempel Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Kupongen. **Historisk utveckling Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Clearing Euroclear Sweden AB Inregistrering Emittenten avser att inregistrera produkten vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Emissionsvolym Erik Penser Bankaktiebolag och emittenten förbehåller sig rätten att ställa in erbjudandet om antal Certifikat blir lägre än stycken. Fullföljande/Begränsning Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring. Informationen i denna broschyr grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet kan endast fås genom att ta del av Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på Rådgivning Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga Villkor eller Grundprospekt utgör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i den Strukturerade produkten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation. Beskattning Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den Strukturerade produkten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Arvode På startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. Bakgrunden till detta är att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få om inte EPB tillhandahållit denna service. För detta får EPB ett visst arvode från leverantören. Arvodet är utformad på sådant sätt att den syftar till att höja kvaliten på produkten utan att strida mot EPBs förpliktelser att tillvarata våra kunders intressen. EPB kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5 1,0 procent, varav 0-0,2 procent tillfaller Emittenten, per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att aktuell produkt innehas till ordinarie förfall. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Vid marknadsföring av extern marknadsförare kan en ersättning utgå till den externa marknadsföraren. Ytterligare information kan erhållas på begäran. Svenska Fondhandlareföreningen EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare Viktig dokumentation Emittentens: Grundprospekt Slutliga villkor Erik Penser Bankaktiebolags: Marknadsföringsbroschyr Teckningsanmälan Investerare uppmanas ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på eller kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag. TIdsplan 24 jan 11 Första teckningsdag 4 mars 11 Sista teckningsdag 8 mars 11 Avräkningsnotor sänds ut 10 mars 11 Startdag placering 18 mars 11 Sista betalningsdag 10 mars 12 Observationsdag år 1 10 mars 13 Observationsdag år 2 10 mars 14 Observationsdag år 3 10 mars 15 Observationsdag år 4 10 mars 16 Observationsdag år 5 Återbetalningsdag 15 bankdagar efter relevant Observationsdag Anmälan sändes till: Erik Penser Bankaktiebolag Box Stockholm Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, Stockholm Tel: , Fax: struktureradeprodukter@penser.se,