E. Öhman J:or Fondkommission AB

Transkript

1 E. Öhman J:or Fondkommission AB Certifikat Mini Futures Slutliga villkor avseende certifikat: LM Ericsson B Med noteringsdag: 13 maj 2011

2 Slutliga Villkor Certifikat Dessa Slutliga Villkor utgör Slutliga Villkor till E. Öhman J:or Fondkommission AB:s ( Öhman ) grundprospekt avseende emissionsprogram för utfärdande av warranter, turbowarranter och certifikat av den 18 april 2011 ( Grundprospektet ) enligt 2 kap 16 i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Fullständig information om Öhman och villkoren för erbjudandet kan endast fås genom att Innehavaren utöver Slutliga Villkor tar del av Grundprospektet och eventuella tillägg till Grundprospektet. Grundprospektet finns att tillgå på De definitioner som finns angivna i Grundprospektet gäller även för dessa Slutliga Villkor. Riskbedömning och risker En investerare i Certifikat är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av dessa transaktioner. Investerare ska förvissa sig om att investerarens kunskap om handel med Certifikat är tillräcklig för att investeraren ska kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Investerare ska även förstå riskerna som förknippas med en investering i Certifikat och ska endast fatta ett investeringsbeslut efter att noggrant övervägt lämpligheten av en investering mot bakgrund av sin egen finansiella och skattemässiga ställning. En investering i Certifikat ska endast göras efter ett noggrant övervägande om möjliga framtida förändringar i värdet på den underliggande tillgången, sammansättningen eller metoden att beräkna värdet på den underliggande tillgången. Investerare bör noggrant läsa dessa Slutliga Villkor och Grundprospektet i dess helhet innan ett investeringsbeslut fattas. Innehavaren av Certifikat kan förlora hela värdet av investeringen eller en del av denna beroende på omständigheterna. Ett antal faktorer påverkar och kan komma att påverka verksamheten i Öhman, liksom de Instrument som ges ut inom ramen för Öhmans warrantoch certifikatprogram. En investering i Certifikat är förenad med risker beträffande såväl sådana förhållanden som har anknytning till Öhman eller Certifikaten som sådana förhållanden som saknar specifik anknytning till Öhman eller Certifikaten. Vid köp av Instrument emitterade under Öhmans warrant- och certifikatprogram tas en kreditrisk på Öhman. Instrumenten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Innehavare av Instrument har vidare inte någon säkerhet i Öhmans tillgångar och kommer att vara en oprioriterad borgenär i händelse av Öhmans konkurs. Den som investerar i Instrumenten bör självständigt pröva om Öhman kan förväntas fullgöra sina åtaganden gentemot Innehavaren. Konstruktionen av Certifikat gör att Innehavaren av ett Certifikat tar en risk som är förknippad med underliggande tillgångs prisutveckling och att relativt små kursförändringar i underliggande tillgång kan medföra avsevärda förändringar i värdet på Innehavarens positioner. Effekten av en kursförändring i negativ eller positiv riktning utifrån Innehavarens förväntningar kommer att förstärkas i Certifikat som har en hävstång som överstiger ett. Dessa förändringar i värdet kan vara till Innehavarens fördel men de kan också vara till Innehavarens nackdel. Detta innebär att risken att investera i Certifikat är större än att investera i underliggande tillgång. 2

3 Innehavare uppmärksammas på att värdet på Certifikat kan uppvisa mycket snabba rörelser och att värdet kan både öka och minska mycket kraftigare än värdet på de underliggande tillgångarna. Beroende på Certifikatets konstruktion kan Certifikatet, förutom den underliggande tillgångens kurs, även vara utsatt för förändringar i bland annat valutakurser, räntor, volatilitet och utdelningar. För Certifikat bör särskilt uppmärksammas att hela eller delar av det placerade kapitalet kan gå förlorat om vissa villkor uppfylls. Dessa villkor finns beskrivna i dessa Slutliga Villkor. Mer information om risker förknippade med Certifikat finns i Grundprospektets avsnitt Riskfaktorer. Distribution med mera Öhman erbjuder inte Certifikat till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Öhman. Varken de Slutliga villkoren, Grundprospektet eller eventuella tillägg till Grundprospektet får distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med Grundprospektet i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. 3

4 Slutliga Villkor Produktspecifika Villkor Värdepappersnamn Underliggande Aktie/Index ISIN-kod Finansierings nivå nivå (Start) Stop-Loss nivå (Start) Multiplikator MINI LONG ERI A TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON B SE MINI SHRT ERI A TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON B SE Stop-Loss Premium (start) [%] Minimi Stop- Loss Premium [%] Maximi Stop- Loss Premium [%] Noteringsdag Typ Värdepappersnamn MINI LONG ERI A 10% 0% 20% LONG MINI SHRT ERI A 30% 0% 60% SHORT Värdepappers namn: Underliggande aktie: ISIN-kod: Typ: Finansieringsnivå (start): Stop-Loss-nivå (start): Stop-Loss-Premium (start): Minimi-Stop-Loss Premium: Maximi-Stop-Loss Premium: Fastställelsedag för Slutdag: Öhman har rätt att när som helst fastställa Slutdag. Sådan Slutdag ska infalla tidigast fem bankdagar efter Fastställelsedag för Slutdag. Meddelande om den fastställda Slutdagen delges på marknadsplats där Certifikatet är noterat. Meddelande kommer hållas tillgängligt på under rubriken Prospekt. Slutdag: Den tidigast inträffade av de dagar som anges i (1) till (3) nedan: (1) Den dag som meddelas av Öhman enligt Fastställelsedag för Slutdag; eller 4

5 (2) om Lösen har inträffat, Lösendagen; eller (3) om Förtidsförfallohändelse inträffar skall sådan dag då Förtidsförfallo-händelse inträffar vara Slutdag förutsatt att villkoren för särskild handelsstoppshändelse inte är uppfylld Slutlikviddag: Fastställelsedag för Slutkurs: Tio (10) Bankdagar efter Slutdagen. Slutdagen Förtidsförfallohändelse för Mini Futures: Händelse, vid något tillfälle under en Planerad Handelsdag, från och med Noteringsdag till och med Slutdag, innebärande att senaste officiella betalkurser under kontinuerlig handel för Underliggande aktie/depåbevis/ index noterade på Referenskälla är lika med eller lägre (Mini Futures Long) resp. lika med eller högre (Mini Futures Short) än Stop-Loss-nivån enligt Beräkningsagentens bedömning. Lösen: Anmälan om Lösen: Lösendagar: Lösenförfarande: Innehavare vars Certifikat är registrerade på VP-konto eller som har sina Certifikat registrerade i depå hos Öhman kan själva på Lösendagar påkalla Lösen av Certifikat. Övriga Innehavare, dvs de som har sina Certifikat registrerade hos annat institut än Öhman, kan på Lösendagar påkalla lösen genom sin depåbank. En lösenavgift utgår med 2 % på Slutlikvid, dock minst SEK 200. Anmälan om lösen ska vara Öhman tillhanda senast tio (10) Bankdagar före aktuell Lösendag. Tredje fredagen i respektive månad mars, juni, september eller december om det är en Bankdag annars närmast påföljande Bankdag. Öhman genomför automatisk kontant slutavräkning. Metod för Referenskursbestämning: Officiell Stängning 5

6 Slutkurs: Endera av (1) eller (2) nedan: (1) Referenskurs på Fastställelsedag för Slutkurs; eller (2) om Förtidsförfallohändelse inträffat; Det högre (lägre) värdet av (A) och (B) för Mini Futures Long (för Mini Futures Short). (A) Den kurs till vilken Öhman lyckats avveckla den position i den underliggande tillgången som använts för att skydda utstående Certifikat som förtidsförfallit alternativt den kurs som hedgningsinstrumentet som Öhman använt implicerar. (B) Den Lägsta (Mini Futures Long) resp. högsta (Mini Futures Short) senaste officiella betalkurser under kontinuerlig handel för Underliggande aktie/depåbevis/ index noterade på Referenskälla som kan fastställas under den period om det antal Handelstimmar som framgår av produktspecifika villkor som följer närmast efter att en Förtidsförfallohändelse inträffat. För det fall det återstår mindre än det antal Handelstimmar som framgår av produktspecifika villkor till Referenskällans officiella stängning på Förtidsförfallodagen och/eller Marknadsavbrott inträffar, ska perioden för beräkning av Slutkurs fortsätta (på nästa Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag, om så erfordras, såväl före Slutdagen som efter Slutdagen eller Förtidsförfallodagen) för att en period om det antal Handelstimmar som framgår av produktspecifika villkor efter Förtidsförfallohändelsen ska uppnås. Om det efter det att en Förtidsförfallohändelse inträffat, inte förekommer någon Planerad Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag och/eller om Marknadsavbrott pågår under mer än fem kalenderdagar efter Förtidsförfallohändelsen, ska Beräkningsagenten fastställa Slutkurs efter en bedömning av hur värdet på Underliggande skulle ha 6

7 utvecklats. Slutlikviddagen kan i samtliga fall justeras i motsvarande mån. Slutlikvid: För Mini Futures av typ Long: Om Slutkurs > Finansieringsnivå (Slut): (Slutkurs Finansieringsnivå (Slut)) x Multiplikator I annat fall noll. För Mini Futures av typ Short: Om Slutkurs < Finansieringsnivå(Slut): (Finansieringsnivå(Slut) Slutkurs) x Multiplikator I annat fall noll. Finansieringsnivå (slut) = Finansieringsnivån på Slutdagen Finansieringsnivå: Finansieringsnivån beräknas varje dag som är en Planerad Handelsdag från och med Noteringsdag till och med Slutdag enligt nedanstående formel. Startvärdet för Finansieringsnivå är Finansieringsnivå(Start) som anges i tabellen ovan. Finansieringsnivå = Finansieringsnivå(t-1) + AK Finansieringsnivå(t-1) = Finansieringsnivå per föregående Planerade Handelsdag. Om beräkning av Finansieringsnivå enligt Öhmans bedömning har blivit uppenbart felaktig ska justering av beräknad Finansieringsnivå ske i det fall beräkningen inte är äldre än tre Planerade Handelsdagar. I annat fall sker ingen justering av Finansieringsnivå. Ackumulerad Finansiering ("AK"): För Mini Futures av typ Long är AK: AK = Finansieringsnivå(t-1) x (Räntebas(t-1) + Räntebasmarginal) x Ränteperiod För Mini Futures av typ Short är AK: 7

8 AK = Finansieringsnivå (t-1) x (Räntebas(t-1) - Räntebasmarginal) x Ränteperiod Räntebas(t-1) = Räntebas per föregående Planerade Handelsdag Justering p.g.a. utdelning: Räntebasmarginal: Räntebas: Ränteperiod: Stop-Loss nivå: I samband med ordinarie/extra kontantutdelning avseende underliggande aktie ska Öhman, den första dagen som aktien handlas utan rätt att delta i sådan utdelning, minska Finansieringsnivån med ett belopp motsvarande utdelningen korrigerat för eventuella skatter. I samband med ordinarie/extra kontantutdelning ska Öhman, den första dagen som aktien, som ingår som komponent i Underliggande index, handlas utan rätt att delta i sådan utdelning, minska Finansieringsnivån med ett belopp motsvarande utdelningen multiplicerat med den utdelande aktiens vikt i Underliggande index korrigerat för eventuella skatter. Justeringen avser endast beräkningen denna dag och inte därpå följande dagar. I samband med justering p.g.a. utdelning justeras även Stop-Loss nivån. 2,5 % p.a. STIBOR endagsränta ( T/N ) Avseende varje dag då Finansieringsnivå beräknas; period från och med närmast föregående dag då Finansieringsnivå beräknats till aktuell dag då Finansieringsnivå beräknas uttryckt i delar av år enligt Dagräkningsmetod i Allmänna villkor. Beräknas och fastställs, med Justering p.g.a. utdelningar, den första Planerade Handelsdagen varje månad enligt följande: För Mini Futures av typ Long: Stop-Loss nivå = Finansieringsnivå x (1 + Stop Loss Premium) För Mini Futures av typ Short: Stop-Loss nivå = Finansieringsnivå x (1 - Stop Loss Premium) 8

9 Startvärdet för Stop-Loss nivån anges i tabellen ovan. Stop-Loss Premium: Särskild handelsstopphändelse: Aktuell stop loss premium som anges på Öhmans hemsida Stop-Loss Premium kan justeras av Öhman mellan Minimi Stop- Loss Premium och Maximi Stop-Loss Premium på de dagar då Stop-Loss nivån beräknas och fastställs. En Förtidsförfallohändelse för Certifikatet, om det inte finns någon innehavare av Certifikatet. Information om underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Öhman har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig. Underliggande Aktie/Index Emittent av underliggande Referenskälla Ytterligare information ISIN-kod TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON B TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON NASDAQ OMX Stockholm AB SE Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Certifikat: Arrangör: Certifikat per serie. Öhman förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie om Öhman så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Certifikat sker över den reglerade marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats som Certifikat är noterat på. Öhman Central värdepappersförvarare: Courtage: Euroclear Sweden AB Vid handel genom Öhman utgår courtage enligt Öhmans vid var tid gällande prislista. 9

10 Emissionsdag: Noteringsdagen Upptagande till handel och handelssystem Notering: Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NDX vid NGM. Noteringsdag: Noteringsvaluta: Market making: Minsta handelspost: Handelsstopp vid Särskild handelsstoppshändelse: SEK Certifikat kan vara noterat på reglerad marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats under löptiden. Öhman agerar då market maker för Certifikat. Detta innebär att Öhman avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Öhman vid var tid beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Öhmans bedömning är lägre än SEK 0,10 eller motsvarande belopp i annan valuta kan Öhman helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ( spread ) i Certifikat kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Öhman att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Öhmans hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. 1 Certifikat per serie. För det fall Särskild handelsstoppshändelse inträffar kan det aktuella Certifikatet handelsstoppas på Öhmans begäran. Handeln kan återupptas efter beslut 10

11 av Öhman om öppningskursen i Underliggande överstiger nivån på Barriären för Certifikat Long respektive understiger nivån på Barriären för Certifikat Short. Stockholm den 12 maj 2011 E. Öhman J:or Fondkommission AB 11