E. Öhman J:or Capital AB

Transkript

1 E. Öhman J:or Capital AB Mini Futures ( Open End Certifikat ) Slutliga villkor för utfärdande av Mini Futures Certifikat avseende: OMXS30 Index Med noteringsdag: 8 juni 2012

2 Slutliga Villkor Certifikat Dessa Slutliga Villkor utgör Slutliga Villkor till E. Öhman J:or Capital AB:s ( Öhman Capital ) grundprospekt avseende emissionsprogram för utfärdande av warranter, turbowarranter och certifikat av den 5 mars 2012 ( Grundprospektet ) enligt 2 kap 16 i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Fullständig information om Öhman Capital och villkoren för erbjudandet kan endast fås genom att Innehavaren utöver Slutliga Villkor tar del av Grundprospektet och eventuella tillägg till Grundprospektet. Grundprospektet finns att tillgå på De definitioner som finns angivna i Grundprospektet gäller även för dessa Slutliga Villkor. Riskbedömning och risker En investerare i Certifikat är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av dessa transaktioner. Investerare ska förvissa sig om att investerarens kunskap om handel med Certifikat är tillräcklig för att investeraren ska kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Investerare ska även förstå riskerna som förknippas med en investering i Certifikat och ska endast fatta ett investeringsbeslut efter att noggrant övervägt lämpligheten av en investering mot bakgrund av sin egen finansiella och skattemässiga ställning. En investering i Certifikat ska endast göras efter ett noggrant övervägande om möjliga framtida förändringar i värdet på den underliggande tillgången, sammansättningen eller metoden att beräkna värdet på den underliggande tillgången. Investerare bör noggrant läsa dessa Slutliga Villkor och Grundprospektet i dess helhet innan ett investeringsbeslut fattas. Innehavaren av Certifikat kan förlora hela värdet av investeringen eller en del av denna beroende på omständigheterna. Ett antal faktorer påverkar och kan komma att påverka verksamheten i Öhman Capital, liksom de Instrument som ges ut inom ramen för Öhman Capitals warrant- och certifikatprogram. En investering i Certifikat är förenad med risker beträffande såväl sådana förhållanden som har anknytning till Öhman Capital eller Certifikaten som sådana förhållanden som saknar specifik anknytning till Öhman Capital eller Certifikaten. Vid köp av Instrument emitterade under Öhman Capitals warrant- och certifikatprogram tas en kreditrisk på Öhman Capital. Instrumenten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Innehavare av Instrument har vidare inte någon säkerhet i Öhman Capitals tillgångar och kommer att vara en oprioriterad borgenär i händelse av Öhman Capitals konkurs. Den som investerar i Instrumenten bör självständigt pröva om Öhman Capital kan förväntas fullgöra sina åtaganden gentemot Innehavaren. Konstruktionen av Certifikat gör att Innehavaren av ett Certifikat tar en risk som är förknippad med underliggande tillgångs prisutveckling och att relativt små kursförändringar i underliggande tillgång kan medföra avsevärda negativa förändringar i värdet på Innehavarens positioner. Effekten av en kursförändring i negativ eller positiv riktning utifrån Innehavarens förväntningar kommer att förstärkas i Certifikat som har en hävstång som överstiger ett. Dessa förändringar i värdet kan vara till Innehavarens fördel men de kan också 2

3 vara till Innehavarens nackdel. Detta innebär att risken att investera i Certifikat är större än att investera i underliggande tillgång. Innehavare uppmärksammas på att värdet på Certifikat kan uppvisa mycket snabba rörelser och att värdet kan minska mycket kraftigare än värdet på de underliggande tillgångarna. Beroende på Certifikatets konstruktion kan Certifikatet, förutom den underliggande tillgångens kurs, även vara utsatt för förändringar i bland annat valutakurser, räntor, volatilitet och utdelningar. Framtida volatilitet, marknadsränta och framtida utdelningar är okända parametrar och grundas därför på Öhman Capitals egen uppskattning när ett Certifikat ska prissättas i samband med att Öhman Capital ställer priser för Certifikat under deras löptid. Öhman Capital gör kontinuerliga uppskattningar av dessa parametrar och kan när som helst under Certifikatets löptid ändra sin uppskattning, vilket medför en risk för negativa förändringar i eventuella köp- och säljkurser i ett Certifikat som Öhman Capital tidigare ställt. För Certifikat bör särskilt uppmärksammas att hela eller delar av det placerade kapitalet kan gå förlorat om vissa villkor uppfylls. Dessa villkor finns beskrivna i dessa Slutliga Villkor. Certifikaten i dessa Slutliga Villkor är konstruerade med en barriärnivå (stop-loss-nivå) som innebär att om den underliggande tillgången når barriärnivån (stop-loss-nivån) kan detta påverka Certifikatets värde kraftigt i negativ riktning. En barriär kan utlösa exempelvis omräkning av Certifikatets hävstång eller av antal underliggande och kan innebära att det förfaller i förtid, kanske värdelöst. Mer information om risker förknippade med Certifikat finns i Grundprospektets avsnitt Riskfaktorer. Distribution med mera Öhman Capital erbjuder inte Certifikat till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Öhman. Varken de Slutliga villkoren, Grundprospektet eller eventuella tillägg till Grundprospektet får distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med Grundprospektet i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Instrumenten är inte garanterade, godkända, sålda eller marknadsförda av NASDAQ OMX Group, Inc. eller dess närstående bolag (i fortsättningen benämns NASDAQ OMX och dess närstående bolag Företagen ). Företagen har inte godkänt lagligheten, lämpligheten, riktigheten eller tillräckligheten av beskrivningar och tillkännagivanden relaterade till Instrumenten. Företagen lämnar inga garantier eller utfästelser, uttryckliga eller underförstådda, till innehavarna av Instrumenten eller allmänheten avseende tillrådigheten att investera i värdepapper generellt eller i Instrumenten i synnerhet eller OMXS30 Index 3

4 möjlighet att följa den allmänna aktiemarknadens utveckling. Företagen enda relation till E. Öhman J:or Capital AB ( Licenstagaren ) är licensieringen av de registrerade varumärkena Nasdaq, OMX, NASDAQ OMX, OMXS30TM och OMX Stockholm 30 IndexTM och vissa av Företagens handelsnamn och användningen av OMXS30 Index som bestäms, sätts samman och beräknas av NASDAQ OMX utan hänsynstagande till Licenstagarens Instrument. NASDAQ OMX är inte skyldigt att ta hänsyn till Licenstagarens eller innehavarnas av Instrumenten behov vid bestämmande, sammansättande eller beräkning av OMXS30 Index. Företagen är inte ansvariga för och har inte deltagit i bestämmandet av tidpunkten för, priset på eller antalet Instrument som ska emitteras eller bestämmande eller beräkning av den ekvation enligt vilken Instrumenten omräknas till kontanta medel. Företagen har inget ansvar för eller i samband med administrationen, marknadsföringen eller handeln med Instrumenten. FÖRETAGEN GARANTERAR INTE RIKTIGHETEN AV OCH/ELLER OAVBRUTEN BERÄKNING AV OMXS30 INDEX ELLER DÄRI INGÅENDE DATA. FÖRETAGEN LÄMNAR INGA UTFÄSTELSER, UTTRYCKLIGA ELLER UNDERFÖRSTÅDDA, AVSEENDE AVKASTNING ELLER ANNAT RESULTAT FÖR LICENSTAGAREN, INNEHAVARE AV WARRANTERNA ELLER NÅGON ANNAN FYSISK ELLER JURIDIKS PERSON GENOM ANVÄNDNINGEN AV OMXS30 INDEX ELLER DÄRI INGÅENDE DATA. FÖRETAGEN LÄMNAR INGA UTFÄSTELSER, UTTRYCKLIGA ELLER UNDERFÖRSTÅDDA, OCH FRISKRIVER SIG UTTRYCKLIGEN FRÅN ALLA UTFÄSTELSER OM KVALITETEN ELLER LÄMPLIGHETEN FÖR ETT VISST SYFTE ELLER ANVÄNDNINGEN SÅVITT AVSER OMXS30 INDEX ELLER DÄRI INGÅENDE DATA. UTAN BEGRÄNSNING AV DET FÖREGÅENDE SÅ HAR FÖRETAGEN INTE I NÅGOT FALL NÅGOT ANSVAR FÖR FÖRLORAD VINST ELLER SKADA AV VILKET SLAG DEN VARA MÅ SÅSOM EXEMPELVIS INDIREKT SKADA ELLER FÖLJDSKADA ÄVEN OM FÖRETAGEN UNDERRÄTTATS OM MÖJLIGHETEN AV SÅDAN SKADA. 4

5 Slutliga Villkor Produktspecifika Villkor Värdepappers-namn Underliggande Aktie/Index ISIN-kod Finansierings nivå nivå (Start) Stop-Loss nivå (Start) Multiplikator MINILONG OMX A OC OMXS30 Index SE MINILONG OMX B OC OMXS30 Index SE MINILONG OMX C OC OMXS30 Index SE MINISHRT OMX A OC OMXS30 Index SE MINISHRT OMX B OC OMXS30 Index SE MINISHRT OMX C OC OMXS30 Index SE Stop-Loss Premium (start) [%] Minimi Stop- Loss Premium [%] Maximi Stop- Loss Premium [%] Noteringsdag Typ Värdepappers-namn MINILONG OMX A OC 30% 0% 60% LONG MINILONG OMX B OC 30% 0% 60% LONG MINILONG OMX C OC 30% 0% 60% LONG MINISHRT OMX A OC 30% 0% 60% SHORT MINISHRT OMX B OC 30% 0% 60% SHORT MINISHRT OMX C OC 30% 0% 60% SHORT Värdepappers namn: Underliggande aktie: ISIN-kod: Typ: Finansieringsnivå (start): Stop-Loss-nivå (start): Stop-Loss-Premium (start): Minimi-Stop-Loss Premium: Maximi-Stop-Loss Premium: Maximal period för fastställande av Slutkurs Fastställelsedag för Slutdag: 6 handelstimmar Öhman Capital har rätt att när som helst fastställa Slutdag. Sådan Slutdag ska infalla tidigast fem bankdagar efter Fastställelsedag för Slutdag. Meddelande om den fastställda Slutdagen delges på marknadsplats där Certifikatet är noterat. Meddelande 5

6 kommer hållas tillgängligt på under rubriken Prospekt. Fastställelsedag för Slutkurs: Slutdagen Förtidsförfallohändelse: Händelse, vid något tillfälle under en Planerad Handelsdag, från och med Noteringsdag till och med Slutdag, innebärande att senaste officiella betalkurser under kontinuerlig handel för Underliggande aktie/depåbevis/ index noterade på Referenskälla är lika med eller lägre (Certifikat Long) resp. lika med eller högre (Certifikat Short) än Stop-Loss-nivån enligt Beräkningsagentens bedömning. Särskild handelsstopphändelse: Slutdag: En Förtidsförfallohändelse för Certifikatet, om det inte finns någon innehavare av Certifikatet. Den tidigast inträffade av de dagar som anges i (1) till (3) nedan: (1) Den dag som meddelas av Öhman Capital enligt Fastställelsedag för Slutdag; eller (2) om Lösen har inträffat, Lösendagen; eller (3) om Förtidsförfallohändelse inträffar ska sådan dag då Förtidsförfallohändelse inträffar vara Slutdag förutsatt att villkoren för Särskild handelsstoppshändelse inte är uppfyllda Slutlikviddag: Lösen: Tio (10) Bankdagar efter Slutdagen. Innehavare vars Certifikat är registrerade på VP-konto kan själva på Lösendagar påkalla Lösen av Certifikat. Övriga Innehavare, dvs de som har sina Certifikat förvaltarregistrerade hos ett institut, kan på Lösendagar 6

7 påkalla lösen genom sin depåbank. En lösenavgift utgår med 2 % på Slutlikvid, dock minst SEK 200. Anmälan om Lösen: Lösendagar: Lösenförfarande: Anmälan om lösen ska vara Öhman Capital tillhanda senast tio (10) Bankdagar före aktuell Lösendag. Tredje fredagen i respektive månad mars, juni, september eller december om det är en Bankdag annars närmast påföljande Bankdag. Öhman Capital genomför automatisk kontant slutavräkning. Metod för Referenskursbestämning: Officiell Stängning Slutkurs: Endera av (1) eller (2) nedan: (1) Referenskurs på Fastställelsedag för Slutkurs; eller (2) om Förtidsförfallohändelse inträffat; Det högre (lägre) värdet av (A) och (B) för Certifikat Long (för Certifikat Short). (A) Den kurs till vilken Öhman Capital lyckats avveckla den position i den underliggande tillgången som använts för att skydda utstående Certifikat som förtidsförfallit alternativt den kurs som hedgningsinstrumentet som Öhman Capital använt implicerar. (B) Den Lägsta (Certifikat Long) resp. högsta (Certifikat Short) senaste officiella betalkurser under kontinuerlig handel för Underliggande aktie/depåbevis/ index noterade på Referenskälla som kan fastställas under den period om det antal Handelstimmar som framgår av produktspecifika villkor som följer närmast efter att en Förtidsförfallohändelse inträffat. För det fall det återstår mindre än det antal Handelstimmar som framgår av produktspecifika villkor till Referenskällans officiella stängning på Förtidsförfallodagen och/eller Marknadsavbrott 7

8 inträffar, ska perioden för beräkning av Slutkurs fortsätta (på nästa Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag, om så erfordras, såväl före Slutdagen som efter Slutdagen eller Förtidsförfallodagen) för att en period om det antal Handelstimmar som framgår av produktspecifika villkor efter Förtidsförfallohändelsen ska uppnås. Om det efter det att en Förtidsförfallohändelse inträffat, inte förekommer någon Planerad Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag och/eller om Marknadsavbrott pågår under mer än fem kalenderdagar efter Förtidsförfallohändelsen, ska Beräkningsagenten fastställa Slutkurs efter en bedömning av hur värdet på Underliggande skulle ha utvecklats. Slutlikviddagen kan i samtliga fall justeras i motsvarande mån. Slutlikvid: För Certifikat av typ Long: Om Slutkurs > Finansieringsnivå (Slut): (Slutkurs Finansieringsnivå (Slut)) x Multiplikator I annat fall noll. För Certifikat av typ Short: Om Slutkurs < Finansieringsnivå(Slut): (Finansieringsnivå(Slut) Slutkurs) x Multiplikator I annat fall noll. Finansieringsnivå (slut) = Finansieringsnivån på Slutdagen Finansieringsnivå: Finansieringsnivån beräknas varje dag som är en Planerad Handelsdag från och med Noteringsdag till och med Slutdag enligt nedanstående formel. Startvärdet för Finansieringsnivå är Finansieringsnivå(Start) som anges i tabellen ovan. 8

9 Finansieringsnivå = Finansieringsnivå(t-1) + AK Finansieringsnivå(t-1) = Finansieringsnivå per föregående Planerade Handelsdag. Om beräkning av Finansieringsnivå enligt Öhman Capitals bedömning har blivit uppenbart felaktig ska justering av beräknad Finansieringsnivå ske i det fall beräkningen inte är äldre än tre Planerade Handelsdagar. I annat fall sker ingen justering av Finansieringsnivå. Ackumulerad Finansiering ("AK"): För Certifikat av typ Long är AK: AK = Finansieringsnivå(t-1) x (Räntebas(t-1) + Räntebasmarginal) x Ränteperiod För Certifikat av typ Short är AK: AK = Finansieringsnivå (t-1) x (Räntebas(t-1) - Räntebasmarginal) x Ränteperiod Räntebas(t-1) = Räntebas per föregående Planerade Handelsdag Justering p.g.a. utdelning: Räntebasmarginal: Räntebas: I samband med ordinarie/extra kontantutdelning avseende underliggande aktie ska Öhman Capital, den första dagen som aktien handlas utan rätt att delta i sådan utdelning, minska Finansieringsnivån med ett belopp motsvarande utdelningen korrigerat för eventuella skatter. I samband med ordinarie/extra kontantutdelning ska Öhman Capital, den första dagen som aktien, som ingår som komponent i Underliggande index, handlas utan rätt att delta i sådan utdelning, minska Finansieringsnivån med ett belopp motsvarande utdelningen multiplicerat med den utdelande aktiens vikt i Underliggande index korrigerat för eventuella skatter. Justeringen avser endast beräkningen denna dag och inte därpå följande dagar. I samband med justering p.g.a. utdelning justeras även Stop-Loss nivån. 2,5 % p.a. STIBOR endagsränta ( T/N ) 9

10 Ränteperiod: Stop-Loss nivå: Avseende varje dag då Finansieringsnivå beräknas; period från och med närmast föregående dag då Finansieringsnivå beräknats till aktuell dag då Finansieringsnivå beräknas uttryckt i delar av år enligt Dagräkningsmetod i Allmänna villkor. Beräknas och fastställs, med Justering p.g.a. utdelningar, den första Planerade Handelsdagen varje månad enligt följande: För Certifikat av typ Long: Stop-Loss nivå = Finansieringsnivå x (1 + Stop Loss Premium) För Certifikat av typ Short: Stop-Loss nivå = Finansieringsnivå x (1 - Stop Loss Premium) Startvärdet för Stop-Loss nivån anges i tabellen ovan. Stop-Loss Premium: Aktuell stop loss premium som anges på Öhmans hemsida Stop-Loss Premium kan justeras av Öhman Capital mellan Minimi Stop-Loss Premium och Maximi Stop-Loss Premium på de dagar då Stop-Loss nivån beräknas och fastställs. Information om underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Underliggande Aktie/Index Emittent av underliggande Referenskälla Ytterligare information ISIN-kod OMXS30 Index OMXS30 Index NASDAQ OMX Stockholm AB SE

11 Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Certifikat: Arrangör: Certifikat per serie. Öhman Capital förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie om Öhman Capital så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Certifikat sker över den reglerade marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats som Certifikat är noterat på. Öhman Capital Betalningsombud: Citibank, N.A., London Branch Citigroup Centre Canada Square Canary Wharf London E14 5LB United Kingdom Central värdepappersförvarare: Courtage: Emissionsdag: Euroclear Sweden AB Vid handel genom Öhman Capital utgår courtage enligt Öhman Capitals vid var tid gällande prislista. Noteringsdagen Upptagande till handel och handelssystem Notering: Noteringsdag: Noteringsvaluta: Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NDX vid NGM. Framgår av produktspecifika villkor. SEK 11

12 Market making: Minsta handelspost: Handelsstopp vid Särskild handelsstoppshändelse: Certifikat kan vara noterat på reglerad marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats under löptiden. Öhman Capital agerar då market maker för Certifikat. Detta innebär att Öhman avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Öhman Capital vid var tid beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Öhman Capitals bedömning är lägre än SEK 0,10 eller motsvarande belopp i annan valuta kan Öhman Capital helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ( spread ) i Certifikat kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Öhman Capital att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Öhman Capitals hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. 1 Certifikat per serie. För det fall Särskild handelsstoppshändelse inträffar kan det aktuella Certifikatet handelsstoppas på Öhman Capitals begäran. Handeln kan återupptas efter beslut av Öhman Capital om öppningskursen i Underliggande överstiger nivån på Barriären för Certifikat Long respektive understiger nivån på Barriären för Certifikat Short. Stockholm den 5 juni 2012 E. Öhman J:or Capital AB 12