E. Öhman J:or Fondkommission AB

Transkript

1 E. Öhman J:or Fondkommission AB Certifikat BULL och BEAR Slutliga villkor avseende certifikat: ABB Ltd AstraZeneca PLC Black Earth Farming Ltd Atlas Copco AB Boliden AB Electrolux AB TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON Svenska Handelsbanken AB H & M Hennes & Mauritz AB Lundin Mining Corporation Lundin Petroleum AB Nordea Bank AB

2 Nokia Oyj Sandvik AB Skandinaviska Enskilda Banken AB TeliaSonera AB AB Volvo Med noteringsdag: 9 december 2010

3 Slutliga Villkor Certifikat Dessa Slutliga Villkor utgör Slutliga Villkor till E. Öhman J:or Fondkommission AB:s ( Öhman ) grundprospekt avseende emissionsprogram för utfärdande av warranter, turbowarranter och certifikat av den 19 april 2010 ( Grundprospektet ) enligt 2 kap 16 i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Fullständig information om Öhman och villkoren för erbjudandet kan endast fås genom att Innehavaren utöver Slutliga Villkor tar del av Grundprospektet och eventuella tillägg till Grundprospektet. Grundprospektet finns att tillgå på De definitioner som finns angivna i Grundprospektet gäller även för dessa Slutliga Villkor. Riskbedömning och risker En investerare i Certifikat är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomföra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av dessa transaktioner. Investerare ska förvissa sig om att investerarens kunskap om handel med Certifikat är tillräcklig för att investeraren ska kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Investerare ska även förstå riskerna som förknippas med en investering i Certifikat och ska endast fatta ett investeringsbeslut efter att noggrant övervägt lämpligheten av en investering mot bakgrund av sin egen finansiella och skattemässiga ställning. En investering i Certifikat ska endast göras efter ett noggrant övervägande om möjliga framtida förändringar i värdet på den underliggande tillgången, sammansättningen eller metoden att beräkna värdet på den underliggande tillgången. Investerare bör noggrant läsa dessa Slutliga Villkor och Grundprospektet i dess helhet innan ett investeringsbeslut fattas. Innehavaren av Certifikat kan förlora hela värdet av investeringen eller en del av denna beroende på omständigheterna. Ett antal faktorer påverkar och kan komma att påverka verksamheten i Öhman, liksom de Instrument som ges ut inom ramen för Öhmans warrantoch certifikatprogram. En investering i Certifikat är förenad med risker beträffande såväl sådana förhållanden som har anknytning till Öhman eller Certifikaten som sådana förhållanden som saknar specifik anknytning till Öhman eller Certifikaten. Vid köp av Instrument emitterade under Öhmans warrant- och certifikatprogram tas en kreditrisk på Öhman. Instrumenten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Innehavare av Instrument har vidare inte någon säkerhet i Öhmans tillgångar och kommer att vara en oprioriterad borgenär i händelse av Öhmans konkurs. Den som investerar i Instrumenten bör självständigt pröva om Öhman kan förväntas fullgöra sina åtaganden gentemot Innehavaren. Konstruktionen av Certifikat gör att Innehavaren av ett Certifikat tar en risk som är förknippad med underliggande tillgångs prisutveckling och att relativt små kursförändringar i underliggande tillgång kan medföra avsevärda förändringar i värdet på Innehavarens positioner. Effekten av en kursförändring i negativ eller positiv riktning utifrån Innehavarens förväntningar kommer att förstärkas i Certifikat som har en hävstång som överstiger ett. Dessa förändringar i värdet kan vara till Innehavarens fördel men de kan också vara till Innehavarens nackdel. Detta innebär att risken att investera i Certifikat är större än att investera i underliggande tillgång.

4 Innehavare uppmärksammas på att värdet på Certifikat kan uppvisa mycket snabba rörelser och att värdet kan både öka och minska mycket kraftigare än värdet på de underliggande tillgångarna. Beroende på Certifikatets konstruktion kan Certifikatet, förutom den underliggande tillgångens kurs, även vara utsatt för förändringar i bland annat valutakurser, räntor, volatilitet och utdelningar. För Certifikat bör särskilt uppmärksammas att hela eller delar av det placerade kapitalet kan gå förlorat om vissa villkor uppfylls. Dessa villkor finns beskrivna i dessa Slutliga Villkor. Mer information om risker förknippade med Certifikat finns i Grundprospektets avsnitt Riskfaktorer. Distribution med mera Öhman erbjuder inte Certifikat till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Öhman. Varken de Slutliga villkoren, Grundprospektet eller eventuella tillägg till Grundprospektet får distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med Grundprospektet i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt.

5 Slutliga Villkor Produktspecifika Villkor Underliggande Värdepappersnamn aktie/depåbevis/index ISIN-kod Hävstångsfaktor BULL ABB X3 O ABB Ltd SE BEAR ABB X3 O ABB Ltd SE BULL AZN X3 O AstraZeneca PLC SE BEAR AZN X3 O AstraZeneca PLC SE BULL BEF X2 O Black Earth Farming Ltd SE BULL ATC X3 O Atlas Copco AB SE BEAR ATC X3 O Atlas Copco AB SE BULL BOL X3 O Boliden AB SE BEAR BOL X3 O Boliden AB SE BULL ELU X3 O Electrolux AB SE BEAR ELU X3 O Electrolux AB SE BULL ERI X3 O TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON SE BEAR ERI X3 O TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON SE BULL SHB X3 O Svenska Handelsbanken AB SE BEAR SHB X3 O Svenska Handelsbanken AB SE BULL HM X3 O H & M Hennes & Mauritz AB SE BEAR HM X3 O H & M Hennes & Mauritz AB SE BULL LUM X2 O Lundin Mining Corporation SE BULL LUP X2 O Lundin Petroleum AB SE BULL NDA X3 O Nordea Bank AB SE BEAR NDA X3 O Nordea Bank AB SE BULL NOK X3 O Nokia Oyj SE BEAR NOK X3 O Nokia Oyj SE BULL SAN X3 O Sandvik AB SE BEAR SAN X3 O Sandvik AB SE BULL SEB X3 O Skandinaviska Enskilda Banken AB SE BEAR SEB X3 O Skandinaviska Enskilda Banken AB SE BULL TLS X3 O TeliaSonera AB SE BEAR TLS X3 O TeliaSonera AB SE BULL VOL X3 O AB Volvo SE BEAR VOL X3 O AB Volvo SE Värdepappers namn: Underliggande aktie: ISIN-kod: Fastställelsedag för Slutdag: Framgår av tabellen ovan. Framgår av tabellen ovan. Framgår av tabellen ovan. Öhman har rätt att när som helst fastställa Slutdag. Sådan Slutdag ska infalla tidigast en vecka efter Fastställelsedag för Slutdag. Meddelande om den

6 fastställda Slutdagen sänds till Innehavaren och till den marknadsplats där Certifikatet är noterat. Meddelande kommer hållas tillgängligt på under rubriken Prospekt. Slutdag: Den tidigast inträffade av de dagar som anges i (1) till (4) nedan: (1) ; eller (2) Den dag som meddelas av Öhman enligt Fastställelsedag för Slutdag; eller (3) om Lösen har inträffat, Lösendagen; eller (4) om värdet på Underliggande aktie någon gång under hävstångsfaktor 2 enligt Öhmans bedömning minskat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor 3 enligt Öhmans bedömning minskat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor -2 enligt Öhmans bedömning ökat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag; hävstångsfaktor -3 enligt Öhmans bedömning ökat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag. Slutlikviddag: Tio (10) Bankdagar efter Slutdagen.

7 Lösen: Anmälan om Lösen: Lösendagar: Lösenförfarande: Innehavare vars Certifikat är registrerade på VP-konto eller som har sina Certifikat registrerade i depå hos Öhman kan själva på Lösendagar påkalla Lösen av Certifikat. Övriga Innehavare, dvs de som har sina Certifikat registrerade hos annat institut än Öhman, kan på Lösendagar påkalla lösen genom sin depåbank. En lösenavgift utgår med 2 % på Slutlikvid, dock minst SEK 200. Anmälan om lösen ska vara Öhman tillhanda senast tio (10) Bankdagar före aktuell Lösendag. Tredje fredagen i respektive månad mars, juni, september eller december om det är en Bankdag annars närmast påföljande Bankdag. Öhman genomför automatisk kontant slutavräkning. Metod för Referenskursbestämning: Officiell Stängning Slutkurs: Se Slutlikvid Startkurs: SEK 50 Slutlikvid: Endera av (1) eller (2) nedan: (1) Ackumulerat Värde per Slutdagen; eller (2) hävstångsfaktor 2 enligt Öhmans bedömning minskat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor 3 enligt Öhmans bedömning minskat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor -2 enligt Öhmans bedömning

8 ökat med 50,0 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll; hävstångsfaktor -3 enligt Öhmans bedömning ökat med 33,3 % eller mer under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll. Ackumulerat Värde ("AV"): Det Ackumulerade Värdet beräknas varje dag som är en Planerad Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag och en Bankdag från och med Noteringsdag till och med Slutdag enligt nedanstående formel. Startvärdet för AV är SEK 50. AV = AVt-1 + SK + AK AVt-1 = Ackumulerat Värde per föregående Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag. Om beräkning av Ackumulerat Värde enligt Öhmans bedömning har blivit uppenbart felaktig ska justering av beräknat Ackumulerat Värde ske i det fall beräkningen inte är äldre än tre Planerade Handelsdagar. I annat fall sker ingen justering av Ackumulerat Värde. Slutkurs ( SK ): SK = (Referenskurs Referenskurs t-1 x (1 + Räntebas x Ränteperiod)) x AV t-1 x Hävstångsfaktor / Referenskurs t-1 Referenskurs t-1 = Referenskurs per föregående Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag. Referenskurs t0 = Referenskurs per Justering p.g.a. utdelning: I samband med ordinarie kontantutdelning ska Öhman, den första dagen som Underliggande aktie handlas utan rätt att delta i sådan utdelning, öka Referenskursen med ett belopp motsvarande utdelningen korrigerat för eventuella skatter. Justeringen avser endast beräkningen denna dag och inte därpå följande dagar.

9 Ackumulerad Finansiering ("AK"): AK = AV t-1 x (Räntebas - Räntebasmarginal - Administrationsavgift) x Ränteperiod Administrationsavgift: 0,50 % på årsbasis. Öhman förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första kalenderdagen i varje månad under Certifikatets löptid, höja eller sänka Administrationsavgiften om Öhmans kostnad för administration och riskhantering avseende certifikatet ändras. Administrationsavgift kan maximalt uppgå till 2 %. Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning sänds till Innehavaren. Hävstångsfaktor: Räntebasmarginal: Räntebas: Ränteperiod: Framgår av tabellen i produktspecifika villkor ovan. 0,20 % för BULL certifikat och 0,70 % för BEAR certifikat, i båda fallen på årsbasis. STIBOR endagsränta ( T/N ) Avseende varje dag då AV beräknas; period från och med närmast föregående dag då AV beräknats till aktuell dag då AV beräknas. Information om underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Öhman har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig. Underliggande Emittent av underliggande Referenskälla ISIN-kod på Ytterligare information Underliggande om Underliggande ABB Ltd ABB Ltd NASDAQ OMX Stockholm AB CH ASTRAZENECA AstraZeneca PLC NASDAQ OMX Stockholm AB GB BLACK EARTH FARMING Black Earth Farming Ltd NASDAQ OMX Stockholm AB SE ATLAS COPCO Atlas Copco AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE BOLIDEN Boliden AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE ELECTROLUX Electrolux AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE ERICSSON TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON NASDAQ OMX Stockholm AB SE HANDELSBANKEN Svenska Handelsbanken AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE HM H & M Hennes & Mauritz AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE LUNDIN MINING Lundin Mining Corporation NASDAQ OMX Stockholm AB SE LUNDIN PETROLEUM Lundin Petroleum AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE NORDEA Nordea Bank AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE NOKIA Nokia Oyj NASDAQ OMX Stockholm AB FI SANDVIK Sandvik AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE SEB Skandinaviska Enskilda Banken AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE TELIA TeliaSonera AB NASDAQ OMX Stockholm AB SE VOLVO AB Volvo NASDAQ OMX Stockholm AB SE

10 Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Certifikat: Arrangör: Certifikat per serie. Öhman förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie om Öhman så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Certifikat sker över den reglerade marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats som Certifikat är noterat på. Öhman Central värdepappersförvarare: Courtage: Emissionsdag: Euroclear Sweden AB Vid handel genom Öhman utgår courtage enligt Öhmans vid var tid gällande prislista. Noteringsdagen Upptagande till handel och handelssystem Notering: Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NDX vid NGM. Noteringsdag: Noteringsvaluta: Market making: SEK Certifikat kan vara noterat på reglerad marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats under löptiden. Öhman agerar då market maker för Certifikat. Detta innebär att Öhman avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Öhman vid var tid beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Öhmans bedömning är lägre än SEK 0,10 eller motsvarande belopp i annan valuta kan Öhman helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs ( spread ) i Certifikat kan

11 förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Öhman att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Öhmans hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. Minsta handelspost: Sista handelsdag: 1 Certifikat per serie. Slutdagen Stockholm den 8 december 2010 E. Öhman J:or Fondkommission AB