Ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning

Transkript

1 Marknadsföringsmaterial januari 2014 Ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning Kapitalskyddade placeringar nr 69 för privatpersoner och företag Sista dag för köp 21 februari 2014

2 Vinnarna 2013 var USA, Europa och Japan. De flesta av världens aktiemarknader utvecklades starkt förra året, dock inte tillväxtmarknaderna. Vinnarna 2013 var USA, Europa och Japan. Centralbankerna i de utvecklade länderna stöttade marknaderna med likviditet och låga styrräntor. Samtidigt bidrog den ekonomiska utvecklingen till höjda långräntor. Frågan alla ställer sig nu är hur aktiemarknaderna kommer att utvecklas framöver. Svaret blir som vanligt att kristallkulan är något grumlig. Först och främst gäller det att ha rätt förväntningar. Globala aktier har stigit med nästan 40 procent de senaste två åren, och man kanske inte ska förvänta sig ännu ett år med överavkastning. Det är dock viktigt att komma ihåg att världsekonomin fortfarande är inne i en fas där man reser sig ur askan. Vi har ännu en bra bit till högkonjunktur, vilket innebär att de närmaste åren ser spännande ut. Den globala ekonomins utveckling är avgörande för avkastningsutsikterna på finansmarknaderna. Vi ser att tillväxten har stigit, även om det inte är i hög takt. I eurokrisens spår har Europa halkat efter, men det är också här vi ser en stor potential till vinstförbättring. Framöver tror vi mycket på kinesiska aktier. En ökande tillväxt och en lågt värderad kinesisk aktiemarknad talar för stigande aktiekurser. Sammanfattningsvis ser vi goda möjligheter för världens aktiemarknader. Fredrik Otter Strateg, Nordea Sverige Vanliga frågor och svar om våra kapitalskyddade placeringar Vad är en kapitalskyddad placering? En kapitalskyddad placering är ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning. Varje månad ger vi ut nya kapitalskyddade placeringar, som är baserade på Nordeas aktuella marknadssyn. Placeringarna kan vara kopplade till aktiemarknaden, valutamarknaden eller någon annan finansiell marknad. De kapitalskyddade placeringarna erbjuds normalt i två alternativ, Trygg och Chans. För vem passar kapitalskyddade placeringar? Kapitalskyddade placeringar passar privatpersoner och företag som vill spara tryggt till låg risk och samtidigt ha möjlighet till hög avkastning. Måste jag behålla placeringarna hela löptiden? Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan två och sex år. Men du binder inte dina pengar. De kapitalskyddade placeringarna är börsnoterade och det gör att du under normala marknadsförhållanden kan sälja dem när du vill under löptiden, på samma sätt som du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Finns det några risker? Att spara i Nordeas kapitalskyddade placeringar är tryggt och sparformen har låg risk. De placeringar som kallas för Trygg har lägre risk än de som heter Chans, men Chans har större möjlighet till högre avkastning. På sidan 14 kan du läsa mer om riskerna med Kapitalskyddade placeringar nr 69. 2

3 Placeringsalternativ just nu Aktieobligation Global Avkastningsmöjligheterna i aktier kommer att fortsätta locka placerare under en längre tid. En bred aktieexponering passar bra i detta marknadsläge och särskilt intressant är det att ha en del Kina i portföljen. Aktieobligation Global är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med Europa, Kina och USA. Sid 6 Aktieobligation Kina Under 2013 var både den kinesiska tillväxten och företagens vinster lägre än förväntat. Den svaga utvecklingen har medfört att den kinesiska aktiemarknaden är lågt värderad och vi tycker att den är köpvärd. Aktieobligation Kina är kopplad till utvecklingen i aktieindexet Hang Seng Index. Sid 8 Aktieobligation Sverige Stockholmsbörsen hade ett mycket bra år De svenska exportbolagen står väl rustade att dra nytta av en förbättrad världsekonomi och därmed öka sina vinster. Aktieobligation Sverige är kopplad till utvecklingen i aktieindexet OMXS30 TM Index, som består av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Sid 10 Korta fakta Kapitalskyddad placering Pris per post Du får minst tillbaka Preliminär Löptid (nominellt belopp) 1 deltagandegrad 2 Aktieobligation Global Trygg 60 % 5 år Aktieobligation Global Chans kr 140 % 5 år Aktieobligation Kina Trygg 60 % 5 år Aktieobligation Kina Chans kr 140 % 5 år Aktieobligation Sverige Trygg 65 % 6 år Aktieobligation Sverige Chans kr 135 % 6 år 1 Förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på återbetalningsdagen. 2 Deltagandegrader fastställs senast den 3 mars

4 Kapitalskyddade placeringar du tjänar på uppgång och är trygg vid nedgång I Sverige har vi en lång tradition av att äga aktier, både direkt och via fonder. Faktum är att Sverige har högst andel aktieägare i världen. Att spara i aktier har över tid gett en bra avkastning, men risken är hög och när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. I tider när börsen faller har vi nog alla tänkt tanken att vi gärna hade sparat pengar i en placering som ökar i värde när börsen stiger, men som inte minskar i värde när börsen faller. Eller att risken åtminstone var begränsad. Den önskade sparformen ovan är ingen omöjlighet, den finns faktiskt redan. Aktieobligationen, som den kallas, är vår vanligaste kapitalskyddade placering. Med våra aktieobligationer kan du tjäna pengar på en uppgång och samtidigt vara trygg vid nedgång. Så här fungerar en kapitalskyddad placering Kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad, i aktieobligationens fall aktiemarknaden. Obligationen står för tryggheten. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två delarna gör att du kan tjäna pengar, samtidigt som ditt kapital är skyddat. Alla våra aktieobligationer har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan två och sex år. Aktieobligationen säljs i sin enklaste form för onor per post (per styck). Detta belopp, som vi kallar nominellt belopp, får du tillbaka även om börsen skulle falla. Det nominella beloppet är alltså skyddat. När du köper en kapitalskyddad placering betalar du ett courtage på normalt 2 procent på priset. Så här beräknas avkastningen Låt oss anta att du köpt en aktieobligation för nominellt onor. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Om aktiemarknaden har fallit får du ändå tillbaka hela ditt nominella belopp, onor per post. En deltagandegrad på 100 procent innebär att du får tillgodoräkna dig hela uppgången på marknaden. Är deltagandegraden lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången och är deltagandegraden högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Vi erbjuder flera olika kapitalskyddade placeringar Våra andra kapitalskyddade placeringar, till exempel valutaobligationer och råvaruobligationer, fungerar på samma sätt som aktieobligationer, men är kopplade till valutarespektive råvarumarknaden istället för aktiemarknaden. Du kan enkelt handla under löptiden En vanlig fråga kring kapitalskyddade placeringar är om de måste behållas hela löptiden. Så är det inte. De har en bestämd löptid, men du kan under normala marknadsförhållanden sälja när du vill. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Risker Det finns risker som är förknippade med köp av kapitalskyddade placeringar. På sid 14 kan du läsa om dessa. Om aktiemarknaden har stigit får du mer än onor per post. Hur mycket mer du får, din avkastning, beror dels på hur mycket marknaden har stigit under löptiden, dels på hur stor aktieobligationens så kallade deltagandegrad är. 4

5 Du kan välja mellan Trygg och Chans Vill du vara Trygg Trygg passar dig som inte vill riskera några av de pengar du placerar. Trygg kostar onor för en post på nominellt onor. När du köper en kapitalskyddad placering Trygg har du alltså möjlighet att tjäna pengar, samtidigt som du vet att du får tillbaka ditt placerade belopp om marknaden faller. eller vill du ta en Chans Chans passar dig som är villig att betala lite extra, en så kallad överkurs. Överkursen gör att du får en högre deltagandegrad och har då möjlighet att tjäna ännu mer pengar. Vanligtvis är överkursen mellan 2 10 procent ( kr) per post på nominellt onor. Om marknaden faller förlorar du överkursen. Möjlig avkastning Överkurs Möjlig avkastning Marknadsdel Arrangörsarvode Marknadsdel Arrangörsarvode Obligation Nominellt belopp Obligation Nominellt belopp Startdag Återbetalningsdag minst Startdag kr Återbetalningsdag minst Räkneexempel Trygg Anta att du köper 10 aktieobligationer för onor styck, det vill säga för totalt kronor plus courtage. Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 70 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent. Då beräknas din avkastning så här: kr 70 % 40 % = kr Det du får tillbaka, ditt återbetalda belopp, blir alltså: kr kr = kr Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga kronor. Räkneexempel Chans Anta att du köper 10 aktieobligationer för kronor styck, det vill säga för totalt 1onor plus courtage. Det nominella beloppet är då kronor och överkursen är onor. Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 135 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent. Då beräknas din avkastning så här: kr 135 % 40 % = kr Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså: kr kr = kr Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga kronor. 5

6 Aktieobligation Global Trygg och Aktieobligation Global Chans De ekonomiska utsikterna talar för placeringar i aktier förbättrad arbetsmarknad, vilket är positivt för börserna. Finanskrisen och de senaste årens statliga åtstramningar har minskat efterfrågan hos hushållen. Nu ser det bättre ut igen och i takt med en ökad efterfrågan väntas företagen öka sina investeringar, istället för att stärka sina balansräkningar. Ovan nämnda positiva faktorer förstärks av att inflationen är obefintlig i den utvecklade världen, vilket ökar de reala inkomsterna. Eftersom tillväxten börjar ta fart globalt är de ekonomiska utsikterna positiva, vilket talar för placeringar i aktier. Tillväxten drivs av en allt starkare ekonomisk utveckling och fortsatt expansiv penningpolitik. Avkastningsmöjligheterna i aktier kommer fortsätta locka placerare under en lång tid framöver. En bred aktieexponering är passande i detta marknadsläge. Den långsiktiga trenden på aktiemarknaden är intakt. Bolagen har klarat kriserna i världsekonomin relativt bra och bolagsvinsterna är höga på många håll. Räntemarknaden, alternativet till aktiemarknaden, är fortfarande ganska ointressant. Räntorna ligger på låga nivåer och styrräntorna i de utvecklade marknaderna förväntas hållas låga under lång tid. Under de närmaste åren kommer motvinden från finanspolitiken bli mindre, särskilt i USA. Statsbudgetarna ser bättre ut och den spirande tillväxten gör att behovet av åtstramningar minskar. Den amerikanska centralbanken har precis annonserat en minskning av sina stödköp på obligationsmarknaden. Detta sker mot bakgrund av en I stora delar av Europa har det varit recession under en längre tid, men nu ser det ut som om tillväxten ökar igen. Den europeiska aktiemarknaden är fortsatt billig, om än inte lika lågt värderad som i början av förra året. Framöver krävs det att tillväxten ökar än mer och att bolagen visar stigande vinster för att den europeiska aktiemarknaden ska stiga. Kinesiska aktier gynnas av låg värdering och pågående reformer. Trots höga vinstförväntningar kan börsen i Kina överraska, efter ett svagt Amerikanska aktier har haft ett fantastiskt 2013 och har fortsatt fina förutsättningar att ge bra avkastning. Banker och företag har en mycket god likviditet och om företagen framöver anställer fler personer och ökar sina investeringar finns det möjlighet för positiva överraskningar i USA. Marknadsutsikter + Världsekonomin ser ljusare ut än på flera år och vi bedömer att uppgången bara har börjat + Låga styrräntor ger fortsatt stöd åt de finansiella marknaderna Ett starkt 2013 ställer högre krav på vinsttillväxt, för att aktiemarknaden ska fortsätta stiga. Aktieobligation Global passar dig som tror på en bred uppgång på den globala aktiemarknaden de kommande fem åren. Nordea bedömer att det finns goda möjligheter att världens aktiemarknader kommer att stiga framöver, då bolagen drar nytta av den globala tillväxtökningen. Aktieobligation Global är en trygg placering som erbjuds i två alternativ, Trygg och Chans. Tänk på att förutom marknadens utveckling påverkas även en positiv avkastning av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. På nästa sida kan du läsa mer om alternativen i Aktieobligation Global. 6 Aktieobligation Global

7 Aktieobligation Global Aktieobligation Global är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med Europa, Kina och USA. För information om underliggande aktieindex, se sidan 12 under rubriken Underliggande tillgång, samt Slutliga Villkor. Om aktieindexkorgen exempelvis stiger med 40 procent får du preliminärt ut kronor per aktieobligation om du valt Trygg och kronor per aktieobligation om du valt Chans. Förutom utvecklingen i aktieindexkorgen påverkas avkastningen av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. Se tabellerna nedan och sidan 12 under Valuta. Aktieindexkorgens utveckling de fem senaste åren* / / / / /01 Trygg * Källa: Bloomberg. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Fakta Pris per styck Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 60 % Löptid 5 år Courtage 2 % Börskod NBF GT69 A352A Så här kan det bli Aktieindexkorgens Återbetalt Avkastning 2, 3 Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 belopp 2 per år 2, 3 om försvagning 10 % 4 om förstärkning 10 % 5 80 % kr 45,1 % 7,7 % kr kr 60 % kr 33,3 % 5,9 % kr kr 40 % kr 21,6 % 4,0 % kr kr 20 % kr 9,8 % 1,9 % kr kr 0 % -2,0 % -0,4 % -20 % -2,0 % -0,4 % Chans Fakta Pris per styck kr Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 140 % Löptid 5 år Courtage 2 % Börskod NBF GC69 A352B Så här kan det bli Aktieindexkorgens Återbetalt Avkastning 2, 3 Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 belopp 2 per år 2, 3 om försvagning 10 % 4 om förstärkning 10 % 5 80 % kr 88,9 % 13,6 % kr kr 60 % kr 64,0 % 10,4 % kr kr 40 % kr 39,0 % 6,8 % kr kr 20 % kr 14,1 % 2,7 % kr kr 0 % -10,9 % -2,3 % -20 % -10,9 % -2,3 % 1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 12). 2 Baserat på preliminära deltagandegrader och att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. 3 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 4 Återbetalt belopp om den amerikanska dollarn försvagas med 10 procent mot den svenska kronan. 5 Återbetalt belopp om den amerikanska dollarn förstärks med 10 procent mot den svenska kronan. Aktieobligation Global 7

8 Aktieobligation Kina Trygg och Aktieobligation Kina Chans Den kinesiska aktiemarknaden är lågt värderad Den kinesiska tillväxten har tidigare drivits av investeringar och en ökning av krediter. Nu siktar man istället på att skifta ekonomin och tillväxten mot en marknad som drivs av en ökad inhemsk konsumtion. Detta kommer inte att ske i en handvändning, något som speglas i reformprogrammet som sträcker sig ända fram till De senaste två årens trend med fallande tillväxt ser nu ut att vara över. Den nuvarande tillväxten på över sju procent är hög och leder till en stabil arbetsmarknad och minskad risk för social oro. Vi anser att den främsta anledningen till att placera i kinesiska aktier just nu är att de är lågt värderade, både i absoluta tal och jämfört med sitt historiska snitt. Det finns dock en risk att en mer liberal bankmarknad kan sätta press på marginalerna i den stora kinesiska banksektorn. Den svaga utvecklingen på den kinesiska aktiemarknaden under 2013 har medfört att den nu är lågt värderad. Tillväxten i Kina har stabiliserats på nivåer över sju procent, vilket är viktigt för att hålla ekonomin stabil. Trots att den närmaste tidens vinstprognoser riskerar att bli för höga anser vi att den lågt värderade kinesiska aktiemarknaden är köpvärd. Under 2013 var både den kinesiska tillväxten och företagens vinster lägre än förväntat. Mot slutet av året presenterades en ekonomisk reformagenda för att föra landet i en mer marknadsekonomisk riktning. Detta kommer troligtvis gynna den ekonomiska aktiviteten i Kina. Marknadsutsikter + Kinesiska aktier är lågt värderade + Ett omfattande reformarbete väntas gynna ekonomin Politiska reformer kan leda till osäkerhet gällande de ekonomiska effekterna. Aktieobligation Kina passar dig som tror att den kinesiska aktiemarknaden kommer att stiga de närmaste åren. Ett omfattande reformarbete och en lågt värderad aktiemarknad är faktorer som gör att Nordea tror på den kinesiska aktiemarknaden på sikt. Aktieobligation Kina är en trygg placering som erbjuds i två alternativ, Trygg och Chans. Tänk på att förutom marknadens utveckling påverkas även en positiv avkastning av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och hongkongdollarn. På nästa sida kan du läsa mer om alternativen i Aktieobligation Kina. 8 Aktieobligation Kina

9 Aktieobligation Kina Aktieobligation Kina är kopplad till utvecklingen i Hang Seng Index. För information om det underliggande aktieindexet, se sidan 12 under rubriken Underliggande tillgång, samt Slutliga Villkor. Aktieindexets utveckling de fem senaste åren* Om aktieindexet exempelvis stiger med 40 procent får du preliminärt ut kronor per aktieobligation om du valt Trygg och kronor per aktieobligation om du valt Chans. Förutom utvecklingen i aktieindexet påverkas avkastningen av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och hongkongdollarn. Se tabellerna nedan och sidan 12 under Valuta / / / / /01 Trygg * Källa: Bloomberg. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Fakta Pris per styck Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 60 % Löptid 5 år Courtage 2 % Börskod NBF KT69 A353A Så här kan det bli Aktieindexets Återbetalt Avkastning 2, 3 Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 belopp 2 per år 2, 3 om försvagning 10 % 4 om förstärkning 10 % 5 80 % kr 45,1 % 7,7 % kr kr 60 % kr 33,3 % 5,9 % kr kr 40 % kr 21,6 % 4,0 % kr kr 20 % kr 9,8 % 1,9 % kr kr 0 % -2,0 % -0,4 % -20 % -2,0 % -0,4 % Chans Fakta Pris per styck kr Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 140 % Löptid 5 år Courtage 2 % Börskod NBF KC69 A353B Så här kan det bli Aktieindexets Återbetalt Avkastning 2, 3 Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 belopp 2 per år 2, 3 om försvagning 10 % 4 om förstärkning 10 % 5 80 % kr 88,9 % 13,6 % kr kr 60 % kr 64,0 % 10,4 % kr kr 40 % kr 39,0 % 6,8 % kr kr 20 % kr 14,1 % 2,7 % kr kr 0 % -10,9 % -2,3 % -20 % -10,9 % -2,3 % 1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 12). 2 Baserat på preliminära deltagandegrader och att förhållandet mellan den svenska kronan och hongkongdollarn varit oförändrat under löptiden. 3 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 4 Återbetalt belopp om hongkongdollarn försvagas med 10 procent mot den svenska kronan. 5 Återbetalt belopp om hongkongdollarn förstärks med 10 procent mot den svenska kronan. Aktieobligation Kina 9

10 Aktieobligation Sverige Trygg och Aktieobligation Sverige Chans De svenska bolagen står väl rustade att dra nytta av en förbättrad världsekonomi arbetar världens stora centralbanker för högre börskurser och det är ett starkt stöd för börsen. I Sverige har Riksbankens senaste räntesänkning underlättat för exportbolagen via en svagare krona. En svagare svensk krona har visserligen gjort att den svenska börsen tappade något mot världsindex förra året, ändå blev avkastningen cirka 20 procent. Det tredje kvartalet 2013 var något svagt resultatmässigt, jämfört med förväntningarna, men det störde inte aktiemarknaden särskilt mycket. Det som oroar något framöver är att vinstestimaten inte vände uppåt efter tredje kvartalet förra året. Snarare har de gått åt andra hållet. Stockholmsbörsen har haft ett fantastiskt år En stor del av uppgången har drivits av en hög värdering och för att börsen framöver ska kunna ge en bra avkastning måste vinsterna ta fart. De svenska exportbolagen står nu väl rustade att dra nytta av en förbättrad världsekonomi och därmed öka sina vinster. Det stora svenska indexet OMXS30 TM Index steg med nära 20 procent Det har lett till att p/e-talet, det vill säga aktiekursen i förhållande till vinsten per aktie, har stigit från 11,5 vid 2013 års början till 14,6 i december 2013, en ökning med 27 procent. 14,6 är en relativt hög nivå i ett historiskt perspektiv, men den är inte avskräckande. Trots att den svenska aktiemarknaden stigit en hel del är vi fortsatt positiva till svenska aktier. För det första är det brist på alternativ till aktiemarknaden, då den låga räntenivån gör ränteplaceringar ointressanta. För det andra förbättras den globala ekonomin, vilket sannolikt betyder högre bolagsvinster och därmed lägre p/e-tal. Dessutom Jämfört med globala aktier är värderingen på den svenska börsen inte hög, men relativt sitt historiska snitt är den heller inte låg. Nu behövs det vinsttillväxt och för detta kräver den exporttunga svenska börsen att världsekonomin fortsätter att förbättras. Det mesta tyder på att så kommer att ske, vilket gör att man kan se framtiden an med tillförsikt. Marknadsutsikter + Den svenska börsen har en potentiellt hög vinsttillväxt + Den globala tillväxten förbättras, vilket gynnar svenska bolag De svenska börsbolagen är relativt högt värderade, och förväntningarna är höga på kommande bolagsrapporter. Aktieobligation Sverige passar dig som tror att den svenska aktiemarknaden kommer att stiga de närmaste åren. Den låga räntenivån och den globala tillväxtökningen är ett par anledningar till att Nordea tror på den svenska aktiemarknaden på sikt. Aktieobligation Sverige är en trygg placering som erbjuds i två alternativ, Trygg och Chans. På nästa sida kan du läsa mer om alternativen i Aktieobligation Sverige. 10 Aktieobligation Sverige

11 Aktieobligation Sverige Aktieobligation Sverige är kopplad till utvecklingen i aktieindexet OMXS30 TM Index. För mer information om aktieindexet, se sidan 12 under rubriken Underliggande tillgång, samt Slutliga Villkor. Om aktieindexet exempelvis stiger med 40 procent får du preliminärt ut kronor per aktieobligation om du valt Trygg och kronor per aktieobligation om du valt Chans. Aktieindexets utveckling de fem senaste åren* / / / / /01 * Källa: Bloomberg. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Trygg Fakta Pris per styck Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 65 % Löptid 6 år Courtage 2 % Börskod NBF ST69 A354A Så här kan det bli Aktieindexets Utveckling Placerat Återbetalt Avkastning 3 Avkastning utveckling 1 per år belopp belopp 2 per år 3 80 % 10,4 % kr 49,0 % 6,9 % 60 % 8,2 % kr 36,3 % 5,3 % 40 % 5,8 % kr 23,5 % 3,6 % 20 % 3,1 % kr 10,8 % 1,7 % 0 % 0,0 % -2,0 % -0,3 % -20 % -3,7 % -2,0 % -0,3 % Chans Fakta Pris per styck kr Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 135 % Löptid 6 år Courtage 2 % Börskod NBF SC69 A354B Så här kan det bli Aktieindexets Utveckling Placerat Återbetalt Avkastning 3 Avkastning utveckling 1 per år belopp belopp 2 per år 3 80 % 10,4 % kr kr 85,4 % 10,8 % 60 % 8,2 % kr kr 61,3 % 8,3 % 40 % 5,8 % kr kr 37,3 % 5,4 % 20 % 3,1 % kr kr 13,2 % 2,1 % 0 % 0,0 % kr -10,9 % -1,9 % -20 % -3,7 % kr -10,9 % -1,9 % 1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 12). 2 Baserat på preliminära deltagandegrader. 3 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Aktieobligation Sverige 11

12 Viktigt att veta Emittent och fullständiga villkor Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för ett av Nordeas EMTNprogram daterat den 20 december 2013, samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-program har godkänts av den irländska centralbanken. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning som du hittar på nordea.com. Kapitalskyddade placeringar nr 69 ges ut under ovan nämnda EMTN-program. En av de viktigaste delarna av programmet vad gäller villkoren för placeringen utgörs av Allmänna Villkor, som återfinns på sid i Grundprospektet. De fullständiga villkoren till de kapitalskyddade placeringarna i denna broschyr, som du förutsätts ta del av innan du köper Kapitalskyddade placeringar nr 69, återfinns i Grundprospektet, inklusive Allmänna Villkor, och Slutliga Villkor som, bland annat, anger metoden för beräkningen av avkastning eller ränta. Både Grundprospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på nordea.se. Courtage När du köper Kapitalskyddade placeringar nr 69 betalar du courtage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Underliggande tillgång Aktieobligation Global Europa: Aktieindexet EURO STOXX 50 Index ( Kina: Aktieindexet Hang Seng Index ( USA: Aktieindexet S&P 500 Index ( Aktieobligation Kina Aktieindexet Hang Seng Index ( Aktieobligation Sverige Aktieindexet OMXS30 TM Index ( För mer information om aktieindexen, se Slutliga Villkor. Likviddag Kapitalskyddade placeringar nr 69 ska betalas den 3 mars Startkurser Startkurser fastställs den 3 mars Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar nr 69 avses noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 5 mars Du kan följa värdet på Kapitalskyddade placeringar nr 69 på nordea.se. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande: Slutkurs för Aktieobligation Global Trygg och Aktieobligation Global Chans: Aktieindexkorgens genomsnittliga värde från och med den 18 februari 2018 till och med den 18 februari 2019, med en avläsning varje månad. Slutkurs för Aktieobligation Kina Trygg och Aktieobligation Kina Chans: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 18 februari 2018 till och med den 18 februari 2019, med en avläsning varje månad. Slutkurs för Aktieobligation Sverige Trygg och Aktieobligation Sverige Chans: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 18 februari 2019 till och med den 18 februari 2020, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Återbetalningsdag Återbetalningsdag är följande dag: Aktieobligation Global Trygg och Aktieobligation Global Chans den 4 mars Aktieobligation Kina Trygg och Aktieobligation Kina Chans den 4 mars Aktieobligation Sverige Trygg och Aktieobligation Sverige Chans den 3 mars Deltagandegrad Avkastningen bestäms av tre faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är kopplad till, dels av den så kallade deltagandegraden och dels av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn respektive hongkongdollarn. Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Och tvärtom, om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs senast den 3 mars Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 3 mars Valuta I Aktieobligation Global Trygg och Aktieobligation Global Chans påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. I Aktieobligation Kina Trygg och Aktieobligation Kina Chans påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och hongkongdollarn. En förstärkning av dollarn respektive hongkongdollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn respektive hongkongdollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 25 februari Nordea äger rätt att fastställa ett tidigare datum än den 21 februari 2014 då anmälan ska vara Nordea tillhanda. Nordea kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 50 procent för Aktieobligation Global Trygg 120 procent för Aktieobligation Global Chans 50 procent för Aktieobligation Kina Trygg 120 procent för Aktieobligation Kina Chans 50 procent för Aktieobligation Sverige Trygg 115 procent för Aktieobligation Sverige Chans. Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den underliggande tillgången med en motsvarande tillgång. Nordea äger rätt att ställa in ett alternativ i vilket det tecknade beloppet är mindre än kronor. 12

13 Nordea äger också rätt att ställa in Kapitalskyddade placeringar nr 69 om ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts betalar Nordea tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Alla aktieobligationer beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad På likviddagen den 3 mars 2014 fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. I den kapitalskyddade placeringens pris ingår ett arrangörsarvode som uppgår till maximalt 1,2 procent per löptidsår. Arrangörsarvodet, som tas ut som en engångskostnad på likviddagen, ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distribution, börsnotering och eventuella licenser. Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Global Trygg respektive Aktieobligation Kina Trygg, vid ett placerat belopp på onor: Courtage: 2 % = 200 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år = 600 kr (inkluderat i placerat belopp). Maximal totalkostnad: 800 kr Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Global Chans respektive Aktieobligation Kina Chans, vid ett placerat belopp på kronor: Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år = 660 kr (inkluderat i placerat belopp). Maximal totalkostnad: 880 kr Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Sverige Trygg, vid ett placerat belopp på onor: Courtage: 2 % = 200 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 6 år = 720 kr (inkluderat i placerat belopp). Maximal totalkostnad: 920 kr Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Sverige Chans, vid ett placerat belopp på kronor: Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 6 år = 792 kr (inkluderat i placerat belopp). Maximal totalkostnad: kr Placeringarna i Kapitalskyddade placeringar nr 69 kan marknadsföras eller förmedlas av en extern part. För denna marknadsföring eller förmedling erlägger Nordea en engångsersättning till den externa parten, beräknat på nominellt belopp. Engångsersättningen ingår i det ovan nämnda arrangörsarvodet. Branschkod och ordlista Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade placeringar. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på Index och licenser Nordea har rätt att använda nedanstående index och ska därför enligt licensavtal publicera följande textavsnitt: The EURO STOXX 50 is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. The mark and name Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited ( HSDS ) which has licensed its compilation and publication to Hang Seng Indexes Company Limited ( HSIL ). HSIL and HSDS have agreed to the use of, and reference to, the Hang Seng Index by Nordea Bank Finland Abp ( the Issuer ) in connection with the Aktieobligation Global and Aktieobligation Kina (the Product ). However, neither HSIL nor HSDS warrants, represents or guarantees to any person the accuracy or completeness of the Hang Seng Index, its computation or any information related thereto and no warranty, representation or guarantee of any kind whatsoever relating to the Hang Seng Index is given or may be implied. Neither HSIL nor HSDS accepts any responsibility or liability for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any person as a result of or in connection with the use of and/ or reference to the Hang Seng Index by the Issuer in connection with the Product, or any inaccuracies, omissions or errors of HSIL in computing the Hang Seng Index. Any person dealing with the Product shall place no reliance whatsoever on HSIL and/or HSDS nor bring any claims or legal proceedings against HSIL and/or HSDS in any manner whatsoever. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasicontractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. S&P 500 Index are trademarks of Standard & Poor s and have been licensed for use by Nordea Bank Finland Abp (Nordea). The Aktieobligation Global is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s and Standard & Poor s does not make any representation regarding the advisability of investing in the Aktieobligation Global. Nasdaq, OMX TM, OMXS30 TM och OMXS30 Index TM är varumärken registrerade av The NASDAQ OMX Group, Inc. (tillsammans med närstående bolag benämnt Bolagen ) och licensierade för användning av Nordea Bank AB (publ) vad avser vissa produkter ( Produkterna ). Bolagen har inte godkänt Produkterna såsom varande lagenliga eller lämpliga på annat vis. Produkterna varken ges ut av, överlåts, säljs eller marknadsförs av Bolagen. Bolagen garanterar inte och åtar sig inget ansvar för Produkterna. 13

14 Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med kapitalskyddade placeringar. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Kreditrisk Vid köp av Nordeas kapitalskyddade placeringar tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor s och Aa3 enligt Moody s. Mer information finns på moodys.com och standardandpoors.com. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Om du väljer att sälja den kapitalskyddade placeringen före återbetalningsdagen och marknadsvärdet då understiger det du betalade för den kapitalskyddade placeringen gör du en förlust. Vid försäljning under löptiden betalar du courtage. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk ovan, dels på värdeutvecklingsstrukturen. Under vissa marknadsförhållanden kan det dock vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering under löptiden (man säger då att den är illikvid). Deltagandegrad Den kapitalskyddade placeringens värde bestäms av marknadens utveckling, placeringens struktur och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Det innebär att om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska utvecklingen. Deltagandegraden fastställs av Nordea och avgörs bland annat av den kapitalskyddade placeringens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och förväntade utdelningar. Överkurs Våra kapitalskyddade placeringar erbjuds ofta i två olika risknivåer, Trygg och Chans. Trygg erbjuds till nominellt belopp och för Chans betalar du lite mer än det nominella beloppet, en så kallad överkurs. Eftersom kapitalskyddet endast gäller det nominella beloppet riskerar du att förlora överkursen om du väljer Chans. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Det innebär att du då går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Valutarisk Samtliga alternativ i Kapitalskyddade placeringar nr 69 är kapitalskyddade i svenska kronor. Det innebär att det nominella beloppet inte påverkas av någon eventuell valutakursförändring. Dock påverkas tilläggsbeloppet i Aktieobligation Global Trygg och Aktieobligation Global Chans av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. I Aktieobligation Kina Trygg och Aktieobligation Kina Chans påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och hongkongdollarn. En förstärkning av dollarn respektive hongkongdollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn respektive hongkongdollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Kapitalskyddade placeringar är komplexa Såväl Nordea som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Innan du köper en kapitalskyddad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Lån Villkor och Strukturer på sidorna i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen och räntan bestäms, liksom andra viktiga funktioner, för olika kapitalskyddade placeringar. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar nr 69 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Övrigt Den här broschyren är tänkt att ge allmän information om Kapitalskyddade placeringar nr 69 och är inte avsedd som placeringsråd, då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa kapitalskyddade placeringar är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att kapitalskyddade placeringar inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. 14

15 Anteckningar 15

16 Ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning Kapitalskyddade placeringar nr 69 Aktieobligation Global Löptid: 5 år Preliminär deltagandegrad: Trygg 60 % och Chans 140 % Aktieobligation Kina Löptid: 5 år Preliminär deltagandegrad: Trygg 60 % och Chans 140 % Aktieobligation Sverige Löptid: 6 år Preliminär deltagandegrad: Trygg 65 % och Chans 135 % Du kan köpa på flera olika sätt Du kan köpa Kapitalskyddade placeringar nr 69 på internet, på något av våra bankkontor eller via Kundcenter. Sista dag för köp är den 21 februari 2014 och betalning sker den 3 mars På internet Har du Nordeas Internetbank loggar du in på och köper under: Spara och placera Handla och placera Aktuella placeringar Teckna På våra bankkontor Besök något av våra Nordeakontor och lämna in din anmälan. Via Kundcenter Ring Kundcenter på Du behöver både din personliga kod och en svarskod för att kunna köpa. Har du frågor är du välkommen in till ett av våra kontor. Du kan också e-posta din fråga till kapitalskydd@nordea.se eller ringa oss på Nordea är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på