Förvaltarkommentar Fondens andelsvärde steg under perioden med 26,2 procent. Fondens jämförelseindex inklusive utdelning steg med 24,4 procent. Marknadens utveckling 2014 inleddes något trevande med valutaoro och höjda räntor i flera tillväxtmarknader. Världsekonomin präglades av ökad volatilitet till följd av stora regionala skillnader, stigande geopolitisk osäkerhet och tvivel om penningpolitikens effektivitet. Detta gav perioder med fallande riskaptit, vilket var mest tydligt under september och oktober. Med lågt resursutnyttjande och obefintligt inflationstryck har fokus hos centralbankerna legat på att bekämpa deflation. Den ekonomiska utvecklingen i USA var stark och centralbanken,fed, beslutade att upphöra med sina obligationsköp med stöd av den stabila utvecklingen. I Europa var den ekonomiska statistiken svagare. Tvivel kring Tysklands förmåga att agera tillväxtlokomotiv i regionen växte sig starkare och trycket på centralbanken, ECB, att fortsätta agera expansivt ökade. Sett över hela perioden var utvecklingen för världens breda aktiemarknader, med stöd från centralbanker globalt, positiv och obligationsräntor globalt föll till historiskt låga nivåer. Den svenska kronan försvagades kraftigt mot både dollarn och euron. Fondens utveckling Fonden utvecklades starkare än sitt index under perioden. I den globala delen var det aktievalen inom sektorerna finans, dagligvaror och allmännyttiga tjänster som gav störst positiva bidrag medan valen inom sektorerna energi och IT påverkade negativt. På bolagsnivå var övervikter i bolag som Kroger Co, Eli Lilly, Dr Pepper Snapple Group och Edisson International, som alla handlades upp kraftigt under året, positivt bidragande. Övervikter i oljerelaterade bolag som Lukoil, Ensco och Sasol var de som tyngde portföljen mest till följd av fallande oljepriser. En undervikt i Apple påverkade också negativt. I den svenska delen var det bolagsvalen inom sektorerna för industri, dagligvaror och läkemedel som bidrog starkast medan valen inom sällanköpsvaror och råvaror tyngde portföljen. Övervikter i Astra Zeneca och Loomis samt undervikter i Kinnevik, SCA och Sandvik gav största positiva bidrag medan undervikter i Assa Abloy, Electrolux och H&M inverkade negativt. Framtida strategi Fonden förvaltas utifrån en objektiv och disciplinerad investeringsprocess med tydliga kvalitets- och värderingsinslag. Det är vår övertygelse att de bolag som karakteriseras av hög kvalitet, gynnsam värdering och att det finns förbättrad inställning till aktien i marknaden i längden kommer att generera en positiv relativavkastning. Detta ger fonden en något defensiv karaktär. Övrigt Från den 19 februari förändrades den underliggande viktningen av fondens jämförelseindex. Syftet med detta är att minska den svenska aktiedelen till förmån för den globala. Normalt är nu att 75 procent av fondförmögenheten är placerad i globala aktier och 25 procent i svenska aktier. På detta sätt ökar fondens förutsättningar att skapa en mer diversifierad portfölj, vilket bedöms leda till förbättrade möjligheter att uppnå ökad riskjusterad avkastning. Den 16 juni ökades kupongskatteuttaget för amerikanska utdelningar från 15 till 30 procent. Detta då sverigeregistrerade fonder inte längre bedöms omfattas av dubbelbeskattningsavtalet mellan Sverige och USA. Den ändrade bedömningen påverkar fonder som fått utdelningar från amerikanska bolag efter den 1 januari 2012 och började tillämpas den 16 juni 2014. Förändringen påverkade fondens avkastning negativt med 0,2 procent. Från 1 september 2014 är Anna Sigurd ansvarig förvaltare för fonden. Fondfakta Startår 1978 Startkurs (SEK) 10,00 Jämförelseindex MSCI World AC Net Return Index (75%), OMX Sthlm BenchmarkGross Index (25%) Morningstar Rating (3 år) Fondbolag Fonden följer "Svensk kod för fondbolag". Utdelning Fonden är inte utdelande. QQQ SEB Investment Management AB Kostnader Förvaltningsavgift (%) 1,40 Årlig avgift (%)* 1,40 Insättningsavgift (%) Uttagsavgift (%) Ingen Ingen Transaktionskostnader (Kkr)* 8944,1 Transaktionskostnader i % av oms vp* 0,0 Förvaltningskostnader för engångsinsättning av 10 000 kr under ett år (kr)* Förvaltningskostnader för löpande månadssparande av 100 kr under ett år (kr)* 157,5 10,0 Omsättningshastighet* 0,84 Omsättning via närstående institut (%)* 34,3 Högsta förvaltningsavgift enligt fondbestämmelserna (%) 1,40 Högsta fasta förvaltningsavgift för fonder som placeringar görs i (%) 3,00 Högsta rörliga förvaltningsavgift för fonder som placeringar görs i (%) 30,00 * Baseras löpande på 12 månader bakåt Mål och placeringsinriktning SEB Aktiesparfond har som målsättning att skapa en långsiktig värdetillväxt till väl avvägd risk. Med hjälp av analys och urval tar vi aktiva beslut att investera i marknadsnoterade bolag, såväl globalt som i Sverige. I normalfallet är fonden investerad till 25 procent i Sverige och till 75 procent i övriga världen men avvikelser kan förekomma. Vi använder oss av en objektiv och disciplinerad investeringsprocess under vilken vi försöker identifiera bolag som har en kombination av hög kvalitet, gynnsam värdering, stabila kursrörelser samt att det finns förbättrad inställning till aktien i marknaden. Detta ger fonden en defensiv karaktär. Därmed är det mer sannolikt att fonden kan komma att utvecklas bättre än sitt jämförelseindex i svagt stigande och fallande marknader än den kommer att göra i kraftigt stigande marknader. Diversifiering och riskmedvetenhet är viktiga inslag vid portföljkonstruktionen. Vi jämför fondens utveckling med ett sammansatt index bestående av MSCI World AC Net return 75%, OMX Sthlm Benchmark Gross index 25%, ett återinvesterande globalt aktieindex samt ett återinvesterande svenskt aktieindex. Huvudkategorin av finansiella instrument i fonden utgörs av aktier och aktierelaterade instrument. Derivatinstrument, som t.ex. terminer, får användas för att nå investeringsmålet samt för att effektivisera förvaltningen.* Derivat är finansiella instrument vars värde bestäms av ett eller flera underliggande instrument. SEB följer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar. Dessa principer vägleder oss i vårt investeringsarbete och i sättet vi arbetar för att främja god affärsetik och ägarstyrning i SEB och i de företag vi investerar. Denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 5 år. * Denna möjlighet har utnyttjats. Ändrade skatteregler På grund av ändrade skatteregler för svenska fonder samt utvecklingen inom EU på skatteområdet, råder osäkerhet om vilken källskatt som tas ut i olika länder när svenska fonder får utdelning på utländska aktier. Förvaltare Förvaltare Arbetat i branschen FONDENS RISKPROFIL Anna Sigurd 20 år Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel är riskexponerade mot aktiemarknaden, varvid en inte obetydlig del är riskexponerade mot den svenska aktiemarknaden och således mot en begränsad geografisk marknad (marknadsrisk). Detta medför normalt att risken blir högre än för en aktiefond som i större utsträckning placerar på flera geografiska marknader. Eftersom fonden placerar medel utanför Sverige påverkas den av ändrade valutakurser (valutarisk). Detta medför att: - vissa länder kommer att innehålla mer skatt än tidigare på utdelningar. - andra länder kan komma att innehålla mindre skatt än tidigare på utdelningar. - för länder där skatten sätts ned direkt när utdelningen betalas, redovisas detta i fonden när rätten till utdelning uppstår. - för länder där fonden måste ansöka om återbetalning av innehållen källskatt (restitution) på utdelning redovisas detta när eventuella restitutioner erhålls. Det som nämnts ovan gäller från och med 2014, men det går inte utesluta att skattesituationen kan komma att ändras även bakåt i tiden för vissa länder. Ändringarna kan leda till såväl ökade intäkter och ökade kostnader avseende källskatt för fonder med utländska aktieinnehav.
Andelsvärdets utveckling 240 220 200 180 160 140 120 Fondens risk - Aktiefond medelrisk Fondens standardavvikelse (%)* 5,8 Jämförelseindexets standardavvikelse (%)* 6,1 Tracking error (%) 1,7 Summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade värden: Högsta nivå (%) 9,12 Lägsta nivå (%) 0,57 Genomsnittliga nivå under året (%) 1,66 * Beräknas på 24 månader. Fonden använder åtagandemetoden för att beräkna de sammanlagda exponeringarna. Mer information om risk hittar du på www.seb.se/fonder/risk 100 Lägre risk Högre risk 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fonden Jämförelseindex Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning 1 2 3 4 5 6 7 Utveckling 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 Fondförmögenhet (Mkr) 13023,0 10890,7 9482,2 9150,9 10669,3 10512,2 8485,3 14248,0 16088,2 15694,1 Andelsvärde (kr) 12,8 10,1 8,4 7,6 8,1 7,4 6,0 9,4 9,5 8,5 Antalet utestående andelar (1000-tal) 1020064 1076698 1129205 1204736 1317131 1413314 1405754 1520190 1690182 1836147 Kursutveckling (%)* 26,2 20,5 10,6-4,4 11,5 31,1-33,5 0,1 14,1 31,6 Jämförelseindex inkl. utd. (%) 24,4 23,7 13,7-8,8 15,2 35,4-32,5 1,3 14,7 33,8 Utdelning kr/andel - - - 0,2 0,2 0,4 0,3 0,2 0,2 0,1 * Kursutvecklingens förändring är beräknad med utdelningen återlagd i relevanta fall. Genomsnittlig avkastning (%) 2 år 5år Fonden 23,3 12,4 Jämförelseindex inkl. utd. (%) 24,0 12,9 Geografisk fördelning (%) (Siffran inom parentes avser indexfördelning) 0 10 20 30 40 50 I de fall fonden har placeringar i optioner och terminer inkluderas dessa i fördelningen. Nordamerika 40 % (28 %) Sverige 24 % (50 %) Emerging Markets 12 % (5 %) Europa (exkl Sverige) 11 % (11 %) Asien (exkl Japan) 6 % (2 %) Japan 6 % (4 %) Övrigt 1 % (0 %) De tio största positionerna Finansiella instrument Andel (%) Ericsson 2,5 Swedbank 2,0 SEB 1,8 AT&T 1,8 Verizon Communications 1,7 Kroger 1,7 Altria Group 1,7 The St. Paul Travelers Companies 1,6 Edison International 1,6 Ace 1,6 Övrig information All redovisning sker i svenska kronor och efter avgifter. 20140901 fick fonden ny förvaltare. 20140219 justerades vikterna i fondens jämförelseindex. 20130301 ändrades fondens placeringsinriktning. Samma dag upphörde fonden att lämna utdelning på grund av ändrad skattelagstiftning och möjligheten att ta ut insättningsavgift vid köp av andelar togs bort. 20110101 bytte fonden index. Tidigare index MSCI World Net Return Index (50%), SIX60 Caped Return Index (50%). När andelar innehas i fonder som förvaltas inom SEB-koncernen, kompenserar fondbolaget fonden med ett belopp motsvarande hela den fasta förvaltningsavgiften i de underliggande fonderna.
FONDFÖRMÖGENHET 2014-12-31 ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES (98,5%) Aktier m m Australien 2,5 Dexus Property Group 424 946 18 975 0,1 Federation Centres 474 868 8 731 0,1 Insurance Australia Group 2 020 393 80 895 0,6 Telstra 3 724 619 142 449 1,1 Toll Holdings 375 884 14 183 0,1 Westpac Banking 41 698 8 858 0,1 Woodside Petroleum 227 066 55 291 0,4 Belgien 0,0 Mobistar 8 100 1 504 0,0 Brasilien 1,1 Banco Itau 409 580 41 734 0,3 Energetica de Minas Gerais 2 556 149 98 914 0,8 Natura Cosmeticos 44 4 0,0 Oi 11 524 311 0,0 Chile 0,1 Empresa Nacional de Telecomunicaciones 85 100 6 693 0,1 Colombia 0,1 Ecopetrol Colombia 2 241 845 15 360 0,1 Egypten 0,5 Commercial International Bank Egypt 1 085 215 58 445 0,4 Telecom Egypt 702 392 9 167 0,1 Finland 0,4 Orion 197 494 48 211 0,4 Frankrike 0,8 Cap Gemini Sogeti 82 645 46 566 0,4 Eurazeo 11 943 6 585 0,1 Eutelsat Communications 71 861 18 240 0,1 Vinci 71 583 30 860 0,2 Grekland 0,0 Opap 49 328 4 159 0,0 Hongkong 2,3 Bank of Communications 2 680 700 19 592 0,2 China Shcnhua Energy 173 000 4 008 0,0 Evergrande Real Estate Group 18 901 000 59 911 0,5 Hang Seng Bank 153 948 20 078 0,2 Hopewell Highway Infrastruct 6 246 25 0,0 Hopewell Holdings 124 939 3 576 0,0 Hysan Development 203 274 7 110 0,1 Link Real Estate Investment Trust 3 254 000 159 476 1,2 PCCW 1 602 000 8 571 0,1 Soho China 2 423 500 13 406 0,1 Indonesien 0,0 Bank Central Asia 200 2 0,0 Israel 0,5 Bezeq Israel Telecom 4 850 521 67 815 0,5 Italien 0,4 Snam Rete Gas 626 500 24 332 0,2 Terna Rete Elettrica Nazionale 767 347 27 331 0,2 Japan 6,0 Alfresa 54 200 5 167 0,0 Central Japan Railway 9 200 10 897 0,1 Daito Trust Construction 46 900 41 952 0,3 Japan Airlines 782 100 183 834 1,4 Kobe Steel 4 554 000 62 144 0,5 Lawson 9 100 4 331 0,0 Miraca Holdings 42 900 14 593 0,1 Otsuka 18 400 4 589 0,0 Otsuka Holdings 369 500 87 262 0,7 Resona 4 384 500 175 171 1,3 Seven Bank 1 500 50 0,0 Showa Shell Sekiyu 450 600 35 040 0,3 Sumitomo Rubber Industries 299 300 35 176 0,3 Toyota Motor 237 100 117 004 0,9 Kanada 3,6 Bank of Montreal 190 000 105 531 0,8 Canadian Imperial Bank of Commerce 280 800 189 480 1,5 Canadian Tire Corporation 12 200 10 121 0,1 Empire Co 17 10 0,0 Lucara Diamond 101 495 1 401 0,0 Riocan REIT 26 477 4 730 0,0 Royal Bank of Canada 9 500 5 152 0,0 Shaw Communications 738 200 156 413 1,2 Kina 3,1 Agricultural Bank of China 43 163 000 170 800 1,3 Bank of China 12 575 000 55 473 0,4 China Construction Bank 682 000 4 385 0,0 Chongqing Rural Commercial Bank 3 494 893 17 040 0,1 Industrial & Commercial Bank of China 25 310 000 144 610 1,1 PICC Property and Casualty Company 1 068 16 0,0 Zhejiang Expressway 552 000 5 021 0,0 Luxemburg 0,0 Oriflame Cosmetics 29 727 3 225 0,0 Malaysia 0,3 Digi.com 1 931 800 26 686 0,2 Tenaga Nasional 473 800 14 639 0,1 Marocko 0,0
Maroc Telecom 65 518 6 440 0,0 Nederländerna 1,3 Boskalis Westminister 20 300 8 740 0,1 LyondellBasell Industries NV 245 800 152 760 1,2 Reed Elsevier 60 539 11 378 0,1 Polen 0,5 Energa 581 496 29 514 0,2 KGHM Polska Miedz 14 000 3 359 0,0 Polska Grupa Energetyczna 417 172 17 368 0,1 Tauron Polka Energia 1 588 295 17 677 0,1 Ryssland 1,3 Alrosa 647 700 5 324 0,0 Lukoil 299 242 89 836 0,7 Rostelecom 294 500 3 343 0,0 Surgutneftegas OJSC 3 720 000 11 415 0,1 Surgutneftegaz 6 137 400 23 618 0,2 Tatneft 533 406 15 902 0,1 Transneft 915 15 042 0,1 Schweiz 1,9 Swiss Life 3 673 6 841 0,1 Swiss Prime Site 10 276 5 910 0,0 Swisscom 12 865 52 957 0,4 Zurich Insurance Group 73 905 181 485 1,4 Singapore 0,7 Keppel 497 000 25 984 0,2 Keppel Land 193 000 3 899 0,0 K-Reit Asia 685 560 4 941 0,0 UOL Group 75 000 3 084 0,0 Yangzijiang Shipbuilding 7 498 000 53 375 0,4 Spanien 0,9 Red Electrica de Espana 173 960 120 642 0,9 Storbritannien 3,6 British Telecom 2 692 664 131 961 1,0 ITV 350 900 9 217 0,1 National Grid 915 035 102 543 0,8 Next 124 202 103 393 0,8 Unilever 391 764 125 669 1,0 Sverige 24,5 ABB AB 1 061 761 176 146 1,4 Active Biotech 36 137 679 0,0 Assa Abloy 162 675 67 478 0,5 AstraZeneca 296 613 162 544 1,2 Atlas Copco 408 258 89 164 0,7 Autoliv 77 843 65 194 0,5 Axfood 91 485 42 678 0,3 Betsson 115 866 31 863 0,2 Bilia 47 744 11 339 0,1 Bufab Holding 108 945 6 401 0,0 Bulten 32 910 2 205 0,0 Byggmax Group 115 735 6 105 0,0 Castellum 464 334 56 695 0,4 Clas Ohlson 90 912 12 250 0,1 Diös 28 796 1 663 0,0 Enquest 656 046 2 891 0,0 Ericsson 3 481 108 328 443 2,5 Fabege 116 163 11 686 0,1 GRANGES 111 785 5 701 0,0 Handelsbanken 220 957 81 003 0,6 Hennes & Mauritz 619 546 201 724 1,5 Hexagon 63 647 15 403 0,1 HiQ International 35 255 1 449 0,0 Holmen 102 180 27 190 0,2 Hufvudstaden 173 577 17 635 0,1 ICA Gruppen 267 938 81 935 0,6 Industrivärden 718 561 97 796 0,8 Indutrade 15 707 4 901 0,0 Intrum Justitia 209 352 48 570 0,4 Investor 400 168 113 928 0,9 JM Bygg 210 948 52 526 0,4 Kambi Group 56 613 4 303 0,0 Klövern 365 365 2 797 0,0 Lifco 20 441 2 749 0,0 Loomis 240 068 54 255 0,4 Meda 136 601 15 368 0,1 Mekonomen 8 490 1 732 0,0 NCC 474 025 116 989 0,9 Net Entertainment 8 045 2 116 0,0 Nolato 43 262 7 701 0,1 Nordea 1 706 106 155 085 1,2 SEB 2 345 868 233 531 1,8 Securitas 427 589 40 386 0,3 Semcon 21 426 1 058 0,0 Skanska 903 522 151 701 1,2 SkiStar 19 160 1 672 0,0 Stora Enso 23 227 1 629 0,0 Swedbank 1 342 173 262 395 2,0 Tele2 299 806 28 467 0,2 TeliaSonera 2 838 219 143 046 1,1 Tethys Oil 112 507 6 863 0,1 Unibet Group 112 338 55 326 0,4 Wallenstam 59 692 7 742 0,1 Wihlborg Fastigheter 179 504 25 624 0,2 Volvo 473 265 40 086 0,3 Ångpanneföreningen 14 832 1 869 0,0 Sydafrika 1,1 Impala Platinum 2 549 131 0,0 Kumba Iron Ore 179 154 29 083 0,2 Netcare 917 295 23 556 0,2 Redefine Properties 1 055 367 7 641 0,1 Sasol 303 837 88 615 0,7 Taiwan 2,6 Asustek Computer 1 081 000 92 785 0,7 Chicony Electronics 252 000 5 524 0,0 Chungwa Telecom 22 1 0,0 High Tech Computer 21 000 739 0,0 Hon Hai Precision Industry 8 408 960 183 096 1,4 Realtek 334 310 8 778 0,1 Ruentex Development Co 563 000 7 029 0,1
Ruentex Industries 924 000 15 267 0,1 Taiwan Cellular 23 1 0,0 Taiwan Semiconductor 19 1 0,0 TSRC Corp 316 746 2 664 0,0 Wistron Corp 1 851 000 13 159 0,1 Zhen Ding Technology Holding 466 000 9 812 0,1 Thailand 1,0 Advanced Info Service 466 500 27 861 0,2 PTT 871 400 67 178 0,5 PTT Exploration & Products 472 800 12 600 0,1 PTT Global Chemical PCL 1 574 800 19 204 0,1 Tjeckien 0,1 CEZ 65 445 13 220 0,1 Turkiet 0,1 Enka Insaat Ve Sanayi 26 0 0,0 Eregli Demir ve Celik Fabrikalari 344 108 5 139 0,0 Koza Altin Isletmeleri 199 192 10 405 0,1 Tyskland 1,2 Allianz 48 162 62 663 0,5 Bayerische Motoren Werke 107 735 77 088 0,6 Muenchener Rueckversicherung 8 568 13 453 0,1 USA 35,9 3M 25 32 0,0 Accenture 220 600 154 230 1,2 Ace 230 300 207 110 1,6 Altria Group 567 287 218 801 1,7 American Capital Agency 955 100 163 217 1,3 American Electrical Power 32 400 15 401 0,1 Amgen 25 31 0,0 Annaly Capital Management 2 173 300 183 911 1,4 Anthem Electronics 178 500 175 603 1,3 Assurant 21 11 0,0 AT&T 877 500 230 739 1,8 Becton Dickinson 21 400 23 313 0,2 Capital One Financial 5 3 0,0 Chevron 11 611 10 196 0,1 Coca Cola Company 18 6 0,0 Colgate-Palmolive 34 18 0,0 Computer Sciences 128 700 63 522 0,5 Conoco Phillips 346 176 187 149 1,4 Costco Wholesale 41 45 0,0 Dow Chemical 324 800 115 968 0,9 Dr. Pepper Snapple Group 350 800 196 843 1,5 ebay 19 8 0,0 Edison International 405 800 208 010 1,6 Eli Lilly 306 797 165 691 1,3 Ensco International 427 800 100 300 0,8 Exelis 167 653 23 007 0,2 Gilead Sciences 6 4 0,0 Halyard Health 23 625 8 409 0,1 Harris 258 900 145 559 1,1 Home Depot 18 400 15 120 0,1 IBM 53 711 67 459 0,5 Johnson & Johnson 40 33 0,0 Kimberly-Clark 189 000 170 945 1,3 Kroger 436 000 219 155 1,7 Mattel 42 10 0,0 Merck 33 15 0,0 Monsanto 24 22 0,0 Navient 355 000 60 055 0,5 Norfolk Southern 6 000 5 148 0,0 PartnerRe 137 200 122 579 0,9 Paychex 201 500 72 828 0,6 Pepsico 155 600 115 181 0,9 Petsmart 15 600 9 928 0,1 Pinnacle West Capital 32 939 17 614 0,1 Public Service Enterprise Group 621 000 201 307 1,5 Raytheon 196 510 166 400 1,3 Reynolds American 393 700 198 078 1,5 Southern 2 1 0,0 The St. Paul Travelers Companies 252 200 208 977 1,6 UnitedHealth Group 19 400 15 352 0,1 Walmart Stores 15 10 0,0 Vectrus 9 314 1 998 0,0 Verizon Communications 599 426 219 512 1,7 Western Union 1 403 000 196 705 1,5 Summa Aktier m m 12 834 862 98,6 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES (0,0%) Aktieindexterminer Underliggande värde % DJ Euro Stoxx 50 Index Future 12 354 0,1 0 0,0 S&P 500 E-Mini 86 826 0,7 0 0,0 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (0,0%) Överlåtbara värdepapper enligt 5 kap 5 lagen om investeringsfonder (onoterat) 0,0 Dynea 42 328 0 0,0 Dynea konv 30 165 0,0 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT 12 835 027 98,6 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER (1,4%) Likvida medel 204 016 1,6 Övriga tillgångar och skulder netto -16 029-0,2 FONDFÖRMÖGENHET (100,0%) 13 023 014 100,0 1) Siffrorna är avrundade till närmaste 1/10 procent VALUTAEXPONERING (%) USD 39 SEK 25 JPY 6 HKD 5 EUR 4 GBP 4 CAD 4 AUD 3 TWD 3 CHF 2 BRL 1 RUB 1 SGD 1 THB 1 ZAR 1
EXPONERINGAR GENOM OLIKA TYPER AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR MOT ETT OCH SAMMA FÖRETAG ELLER MOT FÖRETAG I EN OCH SAMMA FÖRETAGSGRUPP. Emittent % SEB 3,4 MOTPARTER DERIVATINSTRUMENT SEB Futures BALANSRÄKNING Tillgångar Emittent % Bayerische Motoren Werke 0,6 2014-12-31 2013-12-31 kr Mkr Överlåtbara värdepapper 12 835 027 073 10 742,3 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde 12 835 027 073 10 742,3 12 835 027 073 10 742,3 Bankmedel och övriga likvida medel 204 015 697 140,8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 522 765 9,3 Övriga tillgångar 5 134 221 - SUMMA TILLGÅNGAR 13 068 699 757 10 892,4 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -42 130 888-1,7 Övriga skulder -3 555 091 - SUMMA SKULDER -45 685 979-1,7 FONDFÖRMÖGENHET 13 023 013 778 10 890,7 RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring 2014 2013 kr Mkr Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 2 525 786 270 1 666,1 Värdeförändring på övriga derivatinstrument -464 003 45,4 Värdeförändring på fondandelar - -0,1 Ränteintäkter 647 266 0,6 Utdelningar 376 364 854 339,4 Valutakursvinster och -förluster netto 25 345 749-3,1 Summa intäkter och värdeförändring 2 927 680 136 2 048,3 Kostnader Förvaltningskostnader: - Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten -163 965 492-144,6 Räntekostnader -72 639-0,0 Övriga kostnader -9 308 127-4,5 Summa kostnader och värdeförändring -173 346 258-149,1 ÅRETS RESULTAT 2 754 333 878 1 899,2 FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 2014-12-31 2013-12-31 kr Mkr Fondförmögenhet vid årets början 10 890 686 815 9 482,2 Andelsutgivning 495 695 400 484,2 Andelsinlösen -1 117 702 315-974,8 Resultat efter skatt enligt resultaträkning 2 754 333 878 1 899,2 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 13 023 013 778 10 890,7 Poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 5 098 348 6,6 Redovisnings- och värderingsprinciper Årsberättelsen har upprättats enligt lagen om värdepappersfonder (2004:46), Finansinspektionens föreskifter om värdepappersfonder (FFFS 2013:09), ESMA:s riktlinjer (ESMA 2012/832SV), samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värderingen ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper.
Stockholm den 16 mars 2015 SEB Investment Management AB William Paus Anders Kvist Anna-Lena Axberger Styrelsens ordförande Eva Forslund Erik Valtonen Anna Ohlsson-Leijon Peter Branner VD Revisionsberättelse Till andelsägarna i SEB Aktiesparfond Org nr 504400-9107 Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i SEB Investment Management AB, organisationsnummer 556197-3719, utfört en revision av årsberättelsen för SEB Aktiesparfond för år 2014. Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelse på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av SEB Aktiesparfond:s resultat och ställning. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för SEB Aktiesparfond för år 2014. Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om värdepappersfonder och fondbestämmelserna. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 17 mars 2015 PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Helena Kaiser de Carolis Auktoriserad revisor